推荐-投资项目管理案例分析答案

1、1、某公司拟投资建设一个生化制药厂。这一建设项目的基础数据如下：（1）项目实施计划。该项目建设期为3年，贷款实施计划进度为：第一年20%，第二年50%，第三年30%，第四年项目投产。（2）建设投资估算。本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52150万元，预备费（包括基本预备费和涨价预备费）为4500万元。（3）建设资金来源。本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为19740万元，从中国建设银行获得，年利率为12.36%，按季度计息。（4）生产经营费用估计。建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1000人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年的其他费用为855万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为18900万元。年经营成本为20000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款36天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：（1）估算项目建设期分年贷款利息； （2）用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金； （3）估算拟建项目的总投资。解：（1）建设期贷款利息计算。有效利率 = （1+12.364）41 = 12.95%贷款额度：第一年

2、为：1974020%=3948（万元）第二年为：1974050%=9870（万元）第三年为：1974030%=5922（万元）贷款利息：第一年为：（0+39482）12.95% = 255.63（万元）第二年为：（3948+255.63）+ 98702 12.95% = 1183.45（万元）第三年为：（3948+255.63+ 9870+1183.45）+59222 12.95%=2359.24（万元）建设期贷款利息合计= 255.63+1183.45+2359.24=3798.32（万元）（2）用分项详细估算法估算流动资金。推荐精选应收账款= 年经营成本/年周转次数 = 20000（36036）=2000（万元）现金=（年工资福利费+年其他费）年周转次数=（10000.72+855）（36040）= 175（万元）存货：外购原材料、燃料 = 年外购原材料、燃料动力费年周转次数= 18900（36040）= 2100（万元） 在产品=（年工资福利费+年其他费用+年外购原材料、燃料动力费+年修理费）年周转次数= （10000.72+855+18900+2000010%）（36040）=

3、 2497.22（万元） 产成品 = 年经营成本年周转次数 = 20000（36040）= 2222.22（万元） 存货 = 2100+2497.22+2222.22 = 6819.44（万元） 流动资产 = 应收账款+现金+存货 = 2000+175+6819.44 = 8994.44（万元）应付账款 = 年外购原材料、燃料、动力费年周转次数= 18900（36030）= 1575（万元） 流动负债 = 应付账款 = 1575（万元） 流动资金 = 流动资产 流动负债 = 8994.441575 = 7419.44（万元） （3） 建设项目总投资估算额 = 固定资产投资额 + 建设期借款利息 + 流动资金 = 工程费用+工程建设其他费用+预备费+建设期借款利息+流动资金 = 52150 + 4500 + 3798.32 + 7419.44 = 67867.76（万元）2、某建设项目有关资料如下：（1）项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100%设计生产能力。（2）项目固定资产投资9000万，（不含建设期贷款利息），预计8500万元形成固定资产，500万形成

4、无形资产。固定资产年折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回。（3）无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。（4）流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。（5）项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1：表1 建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元序号 项目 年份12345-101建设投资自有资金30001500贷款（不含贷款利息）4500推荐精选2流动资金自有资金400贷款1005003年销售量（万吨）0.81.01.14年经营成本420046005000（7）还款方式：在项目运营期间（即从第3年到第10年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22%（按年付息），流动资金贷款利率为3%。（8）总成本费用的80%形成固定成本。问题：1. 计算无形资产摊销费。无形资产摊销费=5008=62.5（万元）2. 编制长期借款还本付息表。（把计算结果填入表2中，表中数字按四舍五入取整，下同）长期借款利息：建设期贷款利息=450026.22%=140（万元）每年应还本金=（4500+140）8=580（万元）编制借款还本付息表：表2 项目长期借款还本付息表

5、单位：万元序号项目年份123456789101年初累计借款46404060348029002320174011605802本年新增借款45003本年应计利息14028925321618014410872364本年应还本金5805805805805805805805805本年应还利息28925321618014410872363. 编制总成本费用估算表。（把计算结果填入表3中）表3 总成本费用估算表 单位：万元序号项目年份3456789101经营成本420046005000500050005000500050002折旧费6736736736736736736736733摊销费63636363636363634财务费2922712341981621269054推荐精选4.1长期借款利息28925321618014410872364.2流动资金借款利息3181818181818185总成本费用522856075970593458985862582657905.1固定成本418244864776474747184690466146325.2可变成本10461121119411871180117

6、2116511583、某建设项目，建设期为1年，运营期为10年， 固定资产投资为1800万（全部形成固定资产），其中800万元为自有资金，其余贷款解决，年利率为6%，本金按运营期每年等额偿还，利息每年收取，固定资产使用年限为10年，余值在运营期末收回（按平均年限法折旧，残值率为4%），无形资产为200万元，在运营期内均匀摊入成本。流动资金为1200万元，在运营期第一年投入，在运营期末一次收回，有一半为自有资金，另一半贷款解决，年利率为5%，每年偿还利息，本金在运营期末一次偿还。运营期第二年才出现资金盈余（及资金来源大于资金运用），年维修费为折旧费的39.34%。年经营成本1000万元，年经营成本的5%作为固定成本，且财务费用不进入固定成本。问题：（1）填写表4中的所需数据表4 还本付息表 单位：万元序号项目年份12345678910111年初累计长期借款010309278247216185154123092061032本年新增长期借款100000000000003本年应计利息3061.855.6249.4443.2637.0830.924.7218.5412.366.184本年应还本息

7、0164.8158.62152.44146.26140.08133.9127.72121.54115.36109.184.1本年应还本金01031031031031031031031031031034.2本年应还利息061.855.6249.4443.2637.0830.924.7218.5412.366.18（2）填写表5中的所需数据表5 总成本费用估算表 单位：万元序号项目1234567891011推荐精选1经营成本10001000100010001000100010001000100010002折旧费175.68175.68175.68175.68175.68175.68175.68175.68175.68175.683摊销费202020202020202020204维修费69.1269.1269.1269.1269.1269.1269.1269.1269.1269.125财务费用91.8085.6279.4473.2667.0860.9054.7248.5442.3636.185.1建设期贷款利息61.8055.6249.4443.2637.0830.9024.7218.5412.366.185.2流动资金贷款利息303030303030303030306总成本费用1356.61350.421344.241338.061331.881325.701319.521313.341307.161300.986.1固定成本314.80314.80314.80314.80314.80314.8

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