计算机行业分析

1、计算机行业分析一、 行业现状IDC数据显示，2012年，全球PC市场比2011年下降了7%。计算 机行业内外需求不足，再加上产品价格下行，行业经营效益不容乐观， 收入增速回落，利润增长趋缓。 2012年前三季度，我国电子计算机 制造业累计实现产品销售收入15390.4亿元，同比增长9.09%，增速 较上年同期下降 5.56%个百分点；利润总额为 309.06 ，同比增长 1.84%。（一）景气：行业景气波动下行，进入相对低景气周期 2012年以来，受宏观经济增速放缓、行业需求不足等因素影响， 通信设备、计算机及其他电子设备制造业景气呈波动下行趋势， 3季 度景气指数为127，虽然仍处于“较为景气”区间，但是为2010年以来 最低水平，表明目前行业景气度不高，处于相对低景气周期。2011年以来通信设备、计算机及其他电子设备制造业景气指数数据来源：国家统计局、中经网（二）供给：微型电子计算机累计产量低速增长受宏观经济增速放缓、国内外需求低迷等因素影响，电子计算机 行业订单增长缓慢，前三季度累计生产微型电子计算机 24001.02万 部，同比增长4.67%，增速较上年同期大幅下滑30.94个

2、百分点。分区域来看，计算机行业产业集中度较高， 2012年前三季度， 上海、江苏、广东产量仍稳居前三，其产量之和占全国的69.25%， 累计产量分别为 6952.86 万部、5898.84 万部、3768.52 万部，分 别同比增长-11.03%、-9.16%、5.99%；从发展速度来看，中西部省 市发展较为迅速。上海、江苏两个计算机生产大省市产量下滑，而重 庆、四川、安徽产量快速增长，2012 年前三季度的累计产量增速分 别达107.96%，92.68%和219.57%，这些地区高速增长主要是由于 我国计算机加工贸易向中西部转移，新投资建成的计算机生产基地产 能逐步释放。2011年1月2012年9月我国微型电子计算机月度产量及同比增速数据来源：国家统计局、中经网2012年前三季度微型电子计算机区域累计产量及同比增速地区累计产量（万部）同比增长（）占比（）全国24001.024.67100.00上海6952.86-11.0328.97江苏5898.84-9.1624.58广东3768.525.9915.70重庆3095.51107.9612.90四川2293.8192.689.56北京

3、789.09-3.283.29福建674.460.772.81安徽248.40219.571.03浙江125.725.080.52湖北82.34-87.170.34湖南38.9616.860.16山东15.960.630.07江西13.5316.940.06黑龙江2.603.590.01天津0.24-51.020.00辽宁0.17-39.390.00数据来源：国家统计局、中经网2012年前三季度，我国笔记本电脑累计产量为17030.11万台， 同比增速2.84%，增速较上年同期回落28.19个百分点。2012年笔记 本产量持续负增长，9月份受新生开学等因素影响，笔记本需求量略 有回升，产量增速由负转正。2011年1月2012年9月我国笔记本电脑月度产量及同比增速icm80%假20%-20.40%300025002000 豊 150010005006?空 签?旨 生岛一 gm SM M甲 M -空 印二 1|二 口7二 二 HCHI 2.?二 g丄一 寸亍二 旱二 一?二数据来源：国家统计局、中经网（三）需求：内外需求不足，工业销售产值与出口交货值增速均 下滑2012年以来，受宏观经济增

4、速放缓影响，企业和个人用户倾向 于缩减电子产品开支，推迟计算机需求或者延迟更新换代，导致计算 机行业需求下滑。但是政府、公共事业、金融等领域信息化投资短期 内受到经济下滑的影响相对较小。 2012年前三季度，电子计算机行 业累计实现工业销售产值15256.11亿元，同比增长9.7%，较上年同 期下滑6.97个百分点。综合来看，我国计算机行业需求疲软状态未见 实质性改变。全球经济持续低迷，降低了消费者对电子计算机产品的潜在消费 动力，电子计算机外需乏力，出口交货值增速下滑。2012 年前三季 度，电子计算机行业累计出口交货值为 11609.66 亿元，同比增长 8.14%，增速较上年同期下滑4.87 个百分点。2011年2月2012年9月我国计算机行业工业销售产值及同比增速匚二I舗售产值（2011）T一同比增长（刘ID匚二I幣舊产值（2012）同比增长（2012数据来源：国家统计局、中经网2011年2月2012年9月我国计算机累计出口交货值及同比增速一一 同比iL（2011）-同比增松数据来源：国家统计局、中经网（四）价格：产品更新快，行业竞争激励，价格持续下滑由于计算机产品更新快，行业

5、竞争激烈，厂商以价换市，导致计 算机价格不断下降。2012 年前三季度，我们微型计算机价格持续下 滑，价格指数均处于100以下，其中79月价格指数分别为：97.07、 97.9、98.54。受宏观经济持续低迷影响，消费者在采购资金上有一定削减，采购需求并没有完全释放。平板电脑、智能手机等移动终端设备的快速 增长在一定程度上对整机市场也造成了冲击。从产品上来看，商家虽 陆续有新品推出，但多属于配置升级型，并未真正革新技术。新品的 上市带动旧款产品的降价，从而导致新品价格虚高无人问津。随着经 济增长放缓且新品尚未刺激市场，整体市场较去年同期有大幅下降。79月中电指数（EPI ）整机价格指数分别为97.14、96.02、96.07。2011年1月2012年9月我国微型电子计算机出厂价格指数60皂8?巳 feM 送m 岂占-I寸2 SM3T 巳丄I2丄 I60二 JT二A二 8二 si-3-二 罕二 rII O二S8数据来源：国家统计局、中经网2012年1月9月中电指数（EPI）整机价格指数数据来源：中国中关村电子信息产品指数，中经网（五）需求不振，成本压力加大，销售收入与利润增速仍处于下降通

6、道计算机产品内外需求不足，再加上产品价格下行，行业经营效益 不容乐观，收入增速回落，利润增长趋缓。2012 年前三季度，我国 电子计算机制造业累计实现产品销售收入 15390.4 亿元，同比增长 9.09%，增速较上年同期下降5.56 个百分点； 利润总额为309.06 亿 元，同比增长1.84%。2011 年以来电子计算机制造业销售收入及同比增速数据来源：国家统计局、中经网2011 年以来电子计算机制造业利润总额及同比增速总结：计算机行业随着PC拥有率的大幅提升，市场趋向饱和，计算机厂商正面临着需求下降、产业增速放缓、产品价格持续降低 利润空间不断压缩等多重压力。同时传统计算机正面临着平板电脑、 智能手机、智能电视等市场冲击。在面对如此困境下，计算机企业应转变发展思路，加速转型升级，以应对行业发展形势的变化。二、 竞争对手分析PC 行业正逐渐进入薄利阶段。联想集团凭借其规模和品牌优势， 在激烈的市场竞争中占据着重要地位。相比于联想，缺乏核心技术、 缺乏创新、缺乏规模优势的国内PC品牌正逐渐走向末路。方正科技 事实上已退出 PC 业务；同方正面临着边缘化的风险；神舟电脑低价 策略依然失

7、效，缺乏创新能力的神舟或将与PC越来越远。现以同方 股份、方正科技为例，对其公司转型进行分析。（一）同方股份同方股份面对计算机行业困境，斥资 1 亿元转型安全电脑，打造“终端+应用+服务”产业链，同时加快发展产业多元化，已形成了计算 机系统、数字城市、安防系统、物联网应用、微电子与核心元器件、 多媒体、知识网络、军工、数字电视系统、节能和半导体与照明十一 个产业。2012 年上半年按照经营活动分类的主营业务收入构成情况如下：单位：万元分行业或分产品主彗业弄收入主彗业务成本毛利率营业收人 比上年同 期増减（）粹业成本 比上年同 期増科（峋毛利率比上 年同期增诚 百分比一、计算机产业254.S 89.94239J3L996-1820712O.5BO.W二、数宇城市产业9S.B 15.7072,055 4027-09-1.S1-3.9416 21、物联网应炜产业65,557.4660,231328.L242.4945.76-2.06四、黴电于与核心元器件27,326.3419.9692926.92-W.84-3,9fl-3 78五、务媒怀产业263340.05241,654.053.2375

8、.0374.39-0 30A.半导休与照明产业42,215.6338,707.018.31-9 11-7 09-1 99七、知识网鹉产业25.45411 S13,61 6246.2S5.7058.33-17 86几、军工严址59J 12.524pn645.6716.8617.4718 09-0 43扎、数字屯视产业2,226.311,618.9127.28-6? 86-64.&1-10.37tr节龍产业45J52.9735,772.1921.37-51.71-62.3 B1.41十一、安防系统82,0772147315.1242.3537.J225-185.59十二科技园产业2,655.892.359.3S11.164.9536.46-20.51765.15822,129.9S15.2214.1116.H4-1.7D从上图可以看出，公司计算机产业毛利率仅为 6.18%，为公司十 一个产业中毛利率最低的产业，知识网络、安防系统、数字电视、数 字城市、微电子与核心元器件产业毛利率较高。20092011年按照行业和应用领域分类的经营收入构成情况如下：项目 单位:万元2011 年21310 年2QO9 年销售收入比莹销售收入比靈销售收入比堕一、计算机产业517J31.0324,79%458.666.5S25.2942226.3 528.06%、数字城市产业2024.209.72171.741.65S.47%151.619.769.96%:一、应用卢业104,539375.01%S3,763.474.62%67.044.234.40%四、微电子写核心元器件52.6S6.3-3.005L9G2 F2.86%44.SOO.362.94%五、雾媒体产业489J37J323.4?272,9254215.0?172.592,3211.34%六、半导体与照明产业77,83163 73%66.764.1 3.68%65,85

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