项目管理项目融资管理
64页1、第三章第三章 项目融资管理项目融资管理一、项目融资概述一、项目融资概述二、项目融资的资金来源与基本方式二、项目融资的资金来源与基本方式三、项目融资担保三、项目融资担保四、项目融资文件四、项目融资文件第一节、项目融资概述第一节、项目融资概述(一)项目融资的定义与特征(一)项目融资的定义与特征1、项目融资的定义、项目融资的定义(1)定义)定义 项目融资也即项目资金筹措。项目融资也即项目资金筹措。项目融资也即项目资金筹措。项目融资也即项目资金筹措。 项目融资是指对需要大规模资金的项目采取的金融活动项目融资是指对需要大规模资金的项目采取的金融活动项目融资是指对需要大规模资金的项目采取的金融活动项目融资是指对需要大规模资金的项目采取的金融活动。l l项目融资主要不是以项目业主的信用或是项目的有形资项目融资主要不是以项目业主的信用或是项目的有形资项目融资主要不是以项目业主的信用或是项目的有形资项目融资主要不是以项目业主的信用或是项目的有形资产的价值作为担保来获得贷款,而是以未来项目本身良产的价值作为担保来获得贷款,而是以未来项目本身良产的价值作为担保来获得贷款,而是以未来项目本身良产的价值作为担保
2、来获得贷款,而是以未来项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为偿还贷款的资金来源。偿还贷款的资金来源。偿还贷款的资金来源。偿还贷款的资金来源。http:/ n1、项目的投资结构n n2、项目的融资结构n n3、项目融资的担保形式n n4、项目的资金结构(二)项目融资分类(二)项目融资分类n n1、无追索权的项目融资、无追索权的项目融资n n贷款人对项目发起人无追索权,由项目收贷款人对项目发起人无追索权,由项目收益还本付息。益还本付息。n n2有限追索权的项目融资有限追索权的项目融资n n项目发起人只承担有限的债务责任和义务。项目发起人只承担有限的债务责任和义务。(时间、金额、项目公司而非发起人)(时间、金额、项目公司而非发起人)(三)项目融资的当事人(三)项目融资的当事人n n有发起人、项目公司、贷款人(债权人)发起人、项目公司、贷款人(债权人);n n项目发起人是项目融资中的真正借款人项目发起人是项目融资中的真正借款人;n
3、n项项目目公公司司是是项项目目的的直直接接主主办办人人,直直接接参参入入项项目目投投资资和和项项目目管管理理,直直接接承承担担项项目目债债务务责责任任和项目风险;和项目风险;n n项项目目融融资资中中的的贷贷款款人人主主要要是是金金融融机机构构、企企业业和政府部门。和政府部门。(四)融资阶段(四)融资阶段n n投资决策分析投资决策分析n n融资决策分析融资决策分析n n融资结构分析融资结构分析n n融资谈判融资谈判n n项目融资的执行项目融资的执行(五)项目融资在中国发展n n未来15年,中国大力发展城镇化,需要融资40万亿。n n 李克强总理在多个场合反复提及,城镇化扩大内需李克强总理在多个场合反复提及,城镇化扩大内需李克强总理在多个场合反复提及,城镇化扩大内需李克强总理在多个场合反复提及,城镇化扩大内需最大潜力。由此可见,本来能够支撑巨大投资和释放消最大潜力。由此可见,本来能够支撑巨大投资和释放消最大潜力。由此可见,本来能够支撑巨大投资和释放消最大潜力。由此可见,本来能够支撑巨大投资和释放消费的将是正在不断加快推进的城市化。未来十年,我国费的将是正在不断加快推进的城市化。未来十年,
4、我国费的将是正在不断加快推进的城市化。未来十年,我国费的将是正在不断加快推进的城市化。未来十年,我国城镇化率年均将提高城镇化率年均将提高城镇化率年均将提高城镇化率年均将提高1212个百分点,即是将再有个百分点,即是将再有个百分点,即是将再有个百分点,即是将再有2 2亿以上亿以上亿以上亿以上农民进入城镇。加上现有的农民进入城镇。加上现有的农民进入城镇。加上现有的农民进入城镇。加上现有的1.61.6亿农民工,新增城镇人亿农民工,新增城镇人亿农民工,新增城镇人亿农民工,新增城镇人口将达到口将达到口将达到口将达到4 4亿左右。按最低标准计算,农民工市民化需亿左右。按最低标准计算,农民工市民化需亿左右。按最低标准计算,农民工市民化需亿左右。按最低标准计算,农民工市民化需要人均要人均要人均要人均1010万元的固定资产投资,从投资角度看,即可万元的固定资产投资,从投资角度看,即可万元的固定资产投资,从投资角度看,即可万元的固定资产投资,从投资角度看,即可能新增能新增能新增能新增4040万亿元的投资需求。农村人口向城市迁移,万亿元的投资需求。农村人口向城市迁移,万亿元的投资需求。农村人口向城市迁移,万
5、亿元的投资需求。农村人口向城市迁移,还将带来巨大的消费还将带来巨大的消费还将带来巨大的消费还将带来巨大的消费“ “累积效应累积效应累积效应累积效应” ”,年间,年间,年间,年间个百分点的城镇化率提高,则将带来个百分点的城镇化率提高,则将带来个百分点的城镇化率提高,则将带来个百分点的城镇化率提高,则将带来. . .万万万万亿的新增消费规模,约拉动最终消费增长亿的新增消费规模,约拉动最终消费增长亿的新增消费规模,约拉动最终消费增长亿的新增消费规模,约拉动最终消费增长1.61.6个百分点。个百分点。个百分点。个百分点。(六)项目融资与传统的公司融资的区别(六)项目融资与传统的公司融资的区别内内内内 容容容容项项项项 目目目目 融融融融 资资资资公公公公 司司司司 融融融融 资资资资融资主体融资主体融资主体融资主体项目公司项目公司项目公司项目公司发起人发起人发起人发起人还款基础还款基础还款基础还款基础项目未来的收益和资产项目未来的收益和资产项目未来的收益和资产项目未来的收益和资产发起人和担保人的信用发起人和担保人的信用发起人和担保人的信用发起人和担保人的信用债务追索权债务追索权债务追索权债务追
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