证券从业资格考试《证券投资顾问业务》复习资料题库汇总

1、证券从业资格考试证券投资顾问业务复习资料题库汇总1.财政政策的手段包括（ ）。财政补贴国家预算转移支付增加外汇储备A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。项，增加外汇储备属于货币政策。2.证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有（ ），不可能在任何市场环境下长期有效。广泛性针对性持续性时效性A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根据中国证券业协会制定的证券投资顾问业务风险揭示书必备条款，证券投资顾问业务风险揭示书应提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。3.关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（ ）。A.VaR是指在一定的持有期t内和给定的置信水平x%下，利率、汇率等市

2、场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失B.在VaR的定义中，有两个重要参数持有期t和预测损失水平p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义C.p为金融资产在持有期t内的损失D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术【答案】:B【解析】:B项，在VaR的定义中，有两个重要参数持有期t和置信水平x%（而非预测损失水平p），任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。4.下列哪些属于市场风险的计量方法？（ ）外汇敞口分析久期分析返回检验情景分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四项外，市场风险计量方法还包括：缺口分析；风险价值法；敏感性分析；压力测试。5.某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%。假设市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（ ）。下降2.11%下降2.50%下降2.22元下降2.625元A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:根据久期计算公式，P/PDy/（1y）2.31%/（19%）2.11%，P2.11%105.002.22（元）。其中

3、，P表示债券价格，P表示债券价格的变化幅度，y表示市场利率，y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。6.今年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%，并将保持下去。已知该公司上一年年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近（ ）元。A.212.17B.216.17C.218.06D.220.17【答案】:C7.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。营业成本/平均存货（流动资产存货）/流动负债营业收入/平均流动资产流动资产/流动负债A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；、两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。8.李某一家五口，成员由女儿、儿子、儿媳、孙子组成，儿子2005年因病死亡，孙子和儿媳共同生活。2008年李某患重病，亲笔立下遗嘱，将本人的所有财产由女儿继

4、承，李某死亡后，女儿继承了遗产，此时儿媳提出李某生病遗嘱无效，声称她和李某的孙子有权继承房产和存款，并向法院提出诉讼，本案所涉及的继承关系包括（ ）。代位继承遗嘱继承法定继承遗赠A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，李某的儿子先于自己死亡的，由李某儿子的晚辈直系血亲即李某的孙子代位继承；项，李某病重时亲笔立下遗嘱，因此本案涉及遗嘱继承；项，李某的儿女是李某法定第一顺序继承人，涉及法定继承。9.下列各项中，（ ）是对公司当前经营能力的较精确估计。A.产品市场占有率B.企业文化特征C.质量水平D.技术水平【答案】:A【解析】:市场占有率是指公司某产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例，是对公司实力和经营能力较精确的估计。10.政府债券的最初功能是（ ）。A.弥补财政赤字B.筹措建设资金C.便于调控宏观经济D.便于金融调控【答案】:A【解析】:从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。11.

5、关于进取型投资者，下列说法正确的是（ ）。主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士其对投资的损失有很强的承受能力其往往选择安全性较高的债券型投资工具运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:进取型的客户一般是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。12.缺口分析的局限性包括（ ）。未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变

6、化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。13.金融债券的发行主体是（ ）。银行上市公司非银行的金融机构中央政府A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其发行主体是银行或非银行的金融机构。项，上市公司是公司债券的发行主体；项，中央政府是政府债券的发行主体。14.关于行业集中度，下列说法错误的是（ ）。A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标B.行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量C.CR4越大，说明这一行业的集中度越低D.行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数【答案】:C【解析】:CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。15.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权买进较低执行价格的看涨期权，同

7、时卖出较高执行价格的看涨期权买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。16.下列关于现金预算的控制，说法正确的是（ ）。A.认知需要等于消费动机加上储蓄动机B.认知需要等于消费动机加上开源节流的努力方向C.认知需要等于投资动机加上开源节流的努力方向D.认知需要等于储蓄动机加上开源节流的努力方向【答案】:D【解析】:认知需要是储蓄的动力，开源或节流产生储蓄。通过合理的工作安排，增加家庭收入，将“衣、食、住、行、教育、娱乐”中支出较高的部分作为节约支出的重点控制项目。认知需要的计算公式为：认知需要储蓄动机开源节流的努力方向。17.下列信息中属于客户的定量信息的是（ ）。A.金钱观B.每月收入与支出C.风险偏好D.投资经验【答案】:B【解析】:

8、定量信息包括了以下几个主要方面的信息：家庭各类资产额度；家庭各类负债额度；家庭各类收入额度；家庭各类支出额度；家庭储蓄额度。18.李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于可变现资产的是（ ）。活期存款股票现金古董字画A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。19.收益率曲线的类型不包括（ ）。A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线【答案】:D【解析】:收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来，主要有三种类型：正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。20.评价企业收益质量的财务指标是（ ）。A.长期负债与营运资金比率B.现金满足投资比率C.营运指数D.每股营业现金净流量【答案】:C

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