注册资产评估师辅导-经济法第八章证券法律制度讲义14版
12页1、第八章证券法律制度考点一:证券发行一、发行方式公开发行(1)向不特定对象发行证券(2)向特定对象发行证券累计超过200人(3)法律、行政法律规定的其他发行行为非公开发行向特定对象发行证券累计不超过200人(不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式)二、股票发行:股份有限公司原则:同股同价、同股同权公开(1)具备健全且运行良好的组织机构;(2)具有持续盈利能力,财务状况良好;(3)最近3年财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为;(4)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。非公开报国务院证券监督管理机构核准1.审核:发行审核委员会2.自受理之日起3个月内做出核准或者不予核准决定。3.审核和核准人员的行为限制:四不得 不得与发行申请人有利害关系;不得直接或间接接受发行申请人的馈赠;不得持有所核准的发行申请的股票;不得私下与申请人接触。4.向不特定对象发行股票的票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。5.代销、包销期限最长不得超过90日。6.代销方式,代销期届满,向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%,为发行失败。发行人按照发行价加算银行同期存款利息返还股票认购人。三
2、、公司债券发行1.发行条件(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;(4)筹集的资金投向符合国家产业政策;(不得用于弥补亏损和非生产性支出)(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平。2.禁止性条件(1)前一次公开发行的公司债券尚未募足;(2)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实,仍处于继续状态;(3)违反规定,改变公开发行公司债券所募资金的用途。四、发行审核非公开发行股票国务院证券监督管理机构核准公开发行股票证监会发行审核委员会审核公司债券国务院授权部门审核企业债券国家发展改革委员会审核【例题多选题】下列关于证券公开发行,说法正确的有()。A.向特定对象发行证券累计不超过200人B.向特定对象发行证券累计超过100人C.向特定对象发行证券累计超过200人D.向不特定对象发行证券E.不得采用广告、公开劝诱方式正确答案CD答案解析公开发行包括:向不特定对象发行证券的;向特定对象发行证券累计超过200人的;法律、行
3、政法规规定的其他发行行为。非公开发行为向特定对象发行证券累计不超过200人,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。【例题单选题】根据证券法,发行人采用代销方式发行股票,代销期限届满,若向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量的(),为发行失败。A.70%B.75%C.80%D.90%正确答案A答案解析股票发行采用代销方式,代销期限届满,向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的,为发行失败。【例题单选题】下列关于证券发行承销团承销证券的表述中,不符合证券法律制定规定的是()。A.承销团承销适用于不特定对象公开发行的证券B.发行证券的票面总值必须超过人民币500万元C.承销团由主承销和参与承销的证券公司组成D.承销团代销、包销期最长不得超过90日正确答案B答案解析发行人向不特定对象发行的证券,法律、行政法规规定应当由证券公司承销的,发行人应当同证券公司签订承销协议;选项A表述正确。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成;选项C表述正确。证券的代销、包销期限最长不得超过九十日;选项D表述正确。向不特定对象发行股票的票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。选
4、项B错误。【例题单选题】以下关于包销和代销的说法正确的是()A.证券的代销、包销期限最长不得超过90日B.证券公司在包销前可以为本公司预留所包销的股票C.股票发行采用代销方式,代销期限届满,向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量60%的,为发行失败D.股票发行采用包销方式,包销期限届满,向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的,为发行失败正确答案A答案解析B:证券公司在代销、包销期内,对所代销、包销的股票应当保证先行出售给认购人,证券公司不得为本公司预留所代销的股票和预先购入并留存所包销的股票。C:股票发行采用代销方式,代销期限届满,向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的,为发行失败。D:包销不存在发行失败。【例题多选题】(2012)甲有限责任公司计划公开发行公司债券,其应当具备的条件包括()。A.净资产不低于人民币3000万元B.净资产不低于人民币6000万元C.累计债券余额不超过公司净资产的60%D.债券的利率不超过国务院限定的利率水平E.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息正确答案BDE答案解析公司债券发行条件有:股份有限公司的净
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