Excel与数据处理第六章财务分析函数及应用ppt课件.ppt
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Excel与数据处理与数据处理 本章教学目的与要求本章教学目的与要求1 1、掌握折旧计算函数的应用、掌握折旧计算函数的应用2 2、掌握投资计算函数的应用、掌握投资计算函数的应用3 3、掌握偿还率计算函数的应用、掌握偿还率计算函数的应用4 4、掌握债券分析函数的应用、掌握债券分析函数的应用 本章重点、难点及学时数本章重点、难点及学时数n重点：重点：n折旧计算函数的使用方法折旧计算函数的使用方法n投资计算函数的使用方法投资计算函数的使用方法n偿还率计算函数的使用方法偿还率计算函数的使用方法n债券分析函数的使用方法债券分析函数的使用方法n难点：难点：n债券分析函数的使用方法债券分析函数的使用方法n学时数：学时数： 8 8学时（上机学时（上机4 4学时）学时） 本章目录本章目录6.1 6.1 折旧计算函数折旧计算函数6.2 6.2 投资计算函数投资计算函数6.3 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数6.4 6.4 债券分析函数债券分析函数小结小结思考与练习思考与练习 6.1 折旧计算函数折旧计算函数n折旧计算函数简介折旧计算函数简介n折旧函数：折旧函数：SLNSLN、、DBDB、、DDBDDB、、SYDSYD及及VDBVDB。
n功能：可以确定指定时期内资产的折旧值功能：可以确定指定时期内资产的折旧值n这这5 5个折旧计算函数有个折旧计算函数有4 4个参数是共有的，如表所示个参数是共有的，如表所示cost为资产原原值salvage为资产在折旧期末的价在折旧期末的价值（也称（也称资产残残值））life为折旧期限（有折旧期限（有时也称作也称作资产的使用寿命的使用寿命 ））period需要需要计算折旧算折旧值的期的期间( (必必须与与life相同的相同的单位位) 6.1 折旧计算函数折旧计算函数nSLNSLN函数函数n功能功能: : SLN SLN函数计算一项资产每期的直线折旧值函数计算一项资产每期的直线折旧值 注：每期折旧额是相等的注：每期折旧额是相等的n格式：格式：SLN(cost, salvage,life)SLN(cost, salvage,life)n参数含义：参数含义：CostCost：为资产原值：为资产原值 Salvage Salvage：：为资产在折旧期末的价值（也称资产残值）为资产在折旧期末的价值（也称资产残值） life life：： 为折旧期限（有时也称作为折旧期限（有时也称作资产的使用寿命资产的使用寿命 ））n例：例： 假假设设购购买买一一辆辆价价值值300 300 00000 0元元的的小小车车，，其其折折旧旧年年限限为为8 8年年，，残残值值为为20 20 000000，计算，计算每年每年的折旧额。
的折旧额 SLN(300000, 20000,8)= SLN(300000, 20000,8)=￥￥35000.0035000.00n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—SLN]—SLN] 6.1 折旧计算函数折旧计算函数nDBDB函数函数 n功能：功能： DBDB使用使用固定余额递减法，固定余额递减法，计算资产在给定期限计算资产在给定期限 的折旧值的折旧值n格式：格式：DB(cost, salvage, life, period, month)DB(cost, salvage, life, period, month)n参数含义：参数含义：CostCost：为资产原值：为资产原值 Salvage Salvage：：为资产在折旧期末的价值（资产残值）为资产在折旧期末的价值（资产残值） life life：： 为折旧期限（为折旧期限（资产的使用寿命资产的使用寿命 ）） Period Period：： 算折旧值的期间算折旧值的期间( (必须与必须与lifelife相同单位相同单位) ) month month：：为第一年的月份数，如省略，则默认为为第一年的月份数，如省略，则默认为1212 6.1 折旧计算函数折旧计算函数n例：例： 某学校买了一批计算机，价值为某学校买了一批计算机，价值为500000500000元，使用期限为元，使用期限为3 3年，第一年，第一年有月份数为年有月份数为6 6个月个月, ,报废价值为报废价值为100000100000元。
每年的折旧公式及结元每年的折旧公式及结果值如下所示：果值如下所示：DB(500000,100000,3,1,6) =DB(500000,100000,3,1,6) =￥￥103 750.00103 750.00DB(500000,100000,3,2,6) =DB(500000,100000,3,2,6) =￥￥164 443.75164 443.75DB(500000,100000,3,3,6) =DB(500000,100000,3,3,6) =￥￥96 199.59 96 199.59 n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls——DB]DB] 6.1 折旧计算函数折旧计算函数nDDBDDB函数函数 n功能功能: :DDBDDB函数使用双倍余额递减法或其他指定方法，函数使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期限内的折旧值计算一笔资产在给定期限内的折旧值n格式：格式：DDB(cost, salvage, life, period, factor)DDB(cost, salvage, life, period, factor)n参数含义：参数含义：cost, salvage, life, periodcost, salvage, life, period与与DB DB 同同 factorfactor：：为余额递减速率。
为余额递减速率factorfactor省略默认为省略默认为2 2（双倍（双倍余额递法）余额递法） 注：注：5 5个参数都必须为正数个参数都必须为正数 6.1 折旧计算函数折旧计算函数n例：例： 学校花学校花1010万元购买了一台新设备，使用期限为万元购买了一台新设备，使用期限为1010年，报废价值为年，报废价值为1 1万，分别计算第一万，分别计算第一天、第一个月、第一年、第三年各期限内的折旧值结果保留两位小数）天、第一个月、第一年、第三年各期限内的折旧值结果保留两位小数） DDB(100000,10000,3650,1) = DDB(100000,10000,3650,1) =￥￥54.7954.79 第一天的折旧值第一天的折旧值DDB(100000,10000,120,1) =DDB(100000,10000,120,1) =￥￥1 666.671 666.67 第一个月折旧值第一个月折旧值DB(100000,10000,10,1) =DB(100000,10000,10,1) =￥￥20 000.00 20 000.00 第一年的折旧值。
第一年的折旧值DDB(100000,10000,10,3,1.5) =DDB(100000,10000,10,3,1.5) =￥￥10 837.5010 837.50第三年的折旧值第三年的折旧值 这里没有使用双倍余额递减法，这里没有使用双倍余额递减法，factor=1.5factor=1.5n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—DDB]—DDB] 6.1 折旧计算函数折旧计算函数nSYDSYD函数函数 n功能：计算某项资产按年限总和折旧法计算的某期限内的折旧值功能：计算某项资产按年限总和折旧法计算的某期限内的折旧值n格式：格式：SYD(cost, salvage,life, per)SYD(cost, salvage,life, per)n参数含义：参数含义：CostCost：：为资产原值为资产原值 Salvage Salvage：：为资产在折旧期末的价值（也称资产残值）为资产在折旧期末的价值（也称资产残值） life life：：为折旧期限（有时也称作资产的使用寿命为折旧期限（有时也称作资产的使用寿命 ）） Period Period：： 为需要计算折旧值的期间为需要计算折旧值的期间( (必须与必须与lifelife相同单位相同单位) ) 6.1 折旧计算函数折旧计算函数n例：例： 假设购买一台价值假设购买一台价值500000500000元的交换机，使用期限为元的交换机，使用期限为1010年，报废价值为年，报废价值为50005000，，计算第计算第1 1年和第年和第8 8年的折旧值。
年的折旧值 第第1 1年的折旧值：年的折旧值： SYD(500000, 5000,10, 1)=SYD(500000, 5000,10, 1)=￥￥81818.1881818.18 第第8 8年的折旧值：年的折旧值： SYD(500000, 5000,10, 8)=SYD(500000, 5000,10, 8)=￥￥24545.4524545.45n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—SYD]—SYD] 6.1 折旧计算函数折旧计算函数nVDBVDB函数函数n功能：功能：VDB函数代表可变余额递减法函数代表可变余额递减法,可使用双倍递减余额法或可使用双倍递减余额法或其他指定的方法计算指定期间内或某一时间段内的资产折旧额其他指定的方法计算指定期间内或某一时间段内的资产折旧额n格式：格式： VDB(cost, salvage, life, start_period, end_period, factor, no_switch) n参数含义：参数含义： start_period：：为进行折旧计算的起始期次（与为进行折旧计算的起始期次（与life 单位相同单位相同 end_period：：为进行折旧计算的截止期次（与为进行折旧计算的截止期次（与life单位相同）单位相同）Factor：为余额递减折旧因子（省略为：为余额递减折旧因子（省略为2，即双倍余额递减法），即双倍余额递减法）no_switch：： 是逻辑值。
表示当折旧值大于余额递减计算值是逻辑值表示当折旧值大于余额递减计算值 时，是否采用直线折旧法，值为时，是否采用直线折旧法，值为TURE，即使折，即使折 旧值大于余额递减计算值，也不采用直线折旧旧值大于余额递减计算值，也不采用直线折旧 法；值为法；值为FALSE，当折旧值大于余额递减计算，当折旧值大于余额递减计算 值，将转换到直线折旧法值，将转换到直线折旧法 6.1 折旧计算函数折旧计算函数n例：例： 学校新购一批价值学校新购一批价值100000100000元的机器，使用期限为元的机器，使用期限为1010年，报废价值为年，报废价值为1000010000，计，计算第一天、第一个月、第一年和第六到第十八个月的折旧值算第一天、第一个月、第一年和第六到第十八个月的折旧值 第第1 1天的折旧额：天的折旧额： VDB(100000, 10000,3650, 0,1)=VDB(100000, 10000,3650, 0,1)=￥￥1.321.32 第第1 1个月的折旧额：个月的折旧额： VDB(100000, 10000,120, 0,1)=VDB(100000, 10000,120, 0,1)=￥￥1666.671666.67 第第1 1个年的折旧额：个年的折旧额： VDB(100000, 10000,10, 0,1)=VDB(100000, 10000,10, 0,1)=￥￥20000.0020000.00 第第6~186~18个月的折旧额：个月的折旧额： VDB(100000, 10000,120, 6,18,1.5)=VDB(100000, 10000,120, 6,18,1.5)=￥￥12992.0412992.04n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—VDB]—VDB]目录目录 6.2 投资计算函数投资计算函数 n投资计算函数简介投资计算函数简介n投资计算函数：投资计算函数：PMTPMT、、IPMTIPMT、、PPMTPPMT、、 PVPV、、FVFV、、XNPVXNPV、、NPVNPV及及NPERNPER。
n功能：计算不同形式的投资回报功能：计算不同形式的投资回报n这这8 8个投资计算函数使用的参数大致相同，意义相近个投资计算函数使用的参数大致相同，意义相近 ，如下表，如下表所示参 数说 明rate为各期利率，是一固定各期利率，是一固定值per用于用于计算其本金数算其本金数额的期次，必的期次，必须在在 1~nper 之之间 6.2 投资计算函数投资计算函数nper为总投投资（或（或贷款）期次，即款）期次，即该项投投资（或（或贷款）的付款期款）的付款期总数数pv为现值，即从，即从该项投投资（或（或贷款）开始款）开始计算算时已已经入入账的款的款项，，或一系列未来付款当前或一系列未来付款当前值的累的累积和，也称和，也称为本金本金fv为未来未来值，或在最后一次付款后希望得到的，或在最后一次付款后希望得到的现金余金余额，如果省，如果省略略 fv，，则假假设其其值为零（如一笔零（如一笔贷款的未来款的未来值即即为零）零）type数字数字 0 或或 1，用以指定各期的付款，用以指定各期的付款时间是在期初是在期初还是期末，是期末，0：：期末；期末；1：期初：期初value1,value2value1,…,value29代表代表1~29个个偿还金金额不相等不相等时的分期的分期偿还额 6.2 投资计算函数投资计算函数 nPMTPMT函数函数 n功能：功能：PMTPMT基于固定利率及等额分期付款方式，计算投资基于固定利率及等额分期付款方式，计算投资 贷款的每期付款额贷款的每期付款额 。
PMTPMT返回的支付款项包括本金和利息，但不包括税款返回的支付款项包括本金和利息，但不包括税款n格式：格式：PMT(rate, PMT(rate, npernper, , pvpv, fv, type), fv, type)n参数含义：见总表参数含义：见总表n例：例： 某人买房子，贷款某人买房子，贷款200 000200 000元，利率为元，利率为7%7%，分，分1010个月个月 付清，则他的月支付额为：付清，则他的月支付额为： PMT(7%/12, 10, 200000) = PMT(7%/12, 10, 200000) =￥￥-20 647.26 -20 647.26 n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—PMT]—PMT] 6.2 投资计算函数投资计算函数 nIPMTIPMT函数函数n功功能能：：计计算算偿偿还还金金额额的的利利息息部部分分的的方方式式是是在在指指定定的的期期限限内内，，定定期期定定额额且且以固定利率偿还贷款以固定利率偿还贷款n格式：格式：IPMT(rate, per, IPMT(rate, per, npernper, , pvpv, fv, type), fv, type)n参数含义：见总表参数含义：见总表注：支出的款项如银行存款，为负数，收入的款项如股息收入，为正数注：支出的款项如银行存款，为负数，收入的款项如股息收入，为正数n例：例：计计算算贷贷款款期期限限为为3 3年年，，本本金金￥￥80008000元元，，年年利利率率10%10%的的银银行行贷贷款的第一个月的利息。
款的第一个月的利息IPMTIPMT（（0.1/12,1,36, 80000.1/12,1,36, 8000））= =￥￥- -66.6766.67若若按按年年支支付付，，则则第第三三年年的的利利息息：：IPMTIPMT（（0.1,3,3,80000.1,3,3,8000））= =￥￥-292.45-292.45n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—IPMT]—IPMT] 6.2 投资计算函数投资计算函数 n PPMT PPMT 函数函数n功能：在固定利率用等额分期付款方式下，计算在指定期限内投资或贷款功能：在固定利率用等额分期付款方式下，计算在指定期限内投资或贷款的本金金额的本金金额 注注: : PMTPMT计算每期付款额计算每期付款额, ,且每期付款额相同且每期付款额相同. . PPMT PPMT计算每期付款额计算每期付款额, ,且可对指定期限进行计算且可对指定期限进行计算. .n格式：格式：PPMT(rate, per, PPMT(rate, per, npernper, , pvpv, fv, type), fv, type)n参数含义：见总表参数含义：见总表 6.2 投资计算函数投资计算函数n例：例： 计算贷款金额为计算贷款金额为120000120000元元, ,年利率为年利率为7%7%的的1010年期贷款的年期贷款的第一第一 个月和最后一年的本金支付额各为多少个月和最后一年的本金支付额各为多少? ? 第一个月的本金支付额为：第一个月的本金支付额为： PPMT(7%/12,1,12*10,120000)= PPMT(7%/12,1,12*10,120000)=-693.30-693.30 最后一个月的本金支付额为：最后一个月的本金支付额为： PPMT(7%/12,10,10,120000)= PPMT(7%/12,10,10,120000)=-15967.57-15967.57n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—PPMT]—PPMT] 6.2 投资计算函数投资计算函数 nFVFV函数函数 n功能：计算投资在将来某个日期的价值功能：计算投资在将来某个日期的价值( (未来值未来值) )。
它可以它可以 计算出投资的一次性偿还金额，也可以计算出一系计算出投资的一次性偿还金额，也可以计算出一系 列数额相等的分期偿还金额列数额相等的分期偿还金额n格式：格式：FV(rate, FV(rate, npernper, PMT, , PMT, pvpv, type), type)n参数含义：与参数含义：与PVPV同同 n例：例： 某人为保证退休后的生活，打算每年年初存入某人为保证退休后的生活，打算每年年初存入2 0002 000元，在元，在整个投资期间，平均投资回报率为整个投资期间，平均投资回报率为7%7%此人今年此人今年3030岁，到岁，到他他6060岁时，有多少存款？计算方法如下岁时，有多少存款？计算方法如下 FV(7%, 30,-2000,0,1)= FV(7%, 30,-2000,0,1)=￥￥202 146.08 202 146.08 n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—FV]—FV] 6.2 投资计算函数投资计算函数 nPVPV函数函数 n功能：计算投资的现值。
现值是一系列未来付款当前值的功能：计算投资的现值现值是一系列未来付款当前值的 累积和，如借入方的借入款即为贷出方贷款的现值累积和，如借入方的借入款即为贷出方贷款的现值n格式：格式：PV(rate, PV(rate, npernper, PMT, fv, type), PMT, fv, type)n参数含义：参数含义：PMTPMT：： 每期付款额每期付款额 其余见总表其余见总表n例：例： 某人想买一笔养老保险，该保险可以在今后某人想买一笔养老保险，该保险可以在今后2525年内于每月末回报年内于每月末回报500500元购买成本为买成本为75 00075 000，假定投资回报率为，假定投资回报率为6.7%6.7%该保险是否合算？该保险是否合算？该项投资的年金现值为：该项投资的年金现值为： PV(0.067/12,12*25,500,0)=-72 700.05 PV(0.067/12,12*25,500,0)=-72 700.05 由此可以看到这笔投资是不值得的，投资多，回报少由此可以看到这笔投资是不值得的，投资多，回报少。
n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—PV]—PV] 6.2 投资计算函数投资计算函数 n NPVNPV函数函数n功功能能：：通通过过使使用用贴贴现现率率以以及及一一系系列列未未来来支支出出（（负负值值））和和收收入入（（正正值值）），，返返回回一一项项投投资资的的净净现现值值投投资资净净现现值值指指未未来来各各期期支支出出和和收收入的当前值的总和入的当前值的总和n格式：格式：NPV(rate, value1, value2, ...)NPV(rate, value1, value2, ...)n参参数数含含义义：：RateRate：：为为某某一一期期间间的的贴贴现现率率（（相相当当通通货货膨膨 胀胀率率和和竞竞争争投资率）投资率） ，是一固定值是一固定值 value1,value2,value1,value2,……代代表表支支出出及及收收入入，，该该参参数数在在时时间间上上必必须须具具有相等间隔，且都发生在期末有相等间隔，且都发生在期末n例：例： 假设某项投资，第一年须投入假设某项投资，第一年须投入1000010000元元, ,而未来而未来3 3年中各年的收入分年中各年的收入分别为别为30003000，，50005000，，60006000，假定每年的贴现率是，假定每年的贴现率是11%11%，则投资的净现，则投资的净现值是多少？值是多少？ NPV(11%,-10000,3000,5000,6000)= NPV(11%,-10000,3000,5000,6000)=1034.201034.20例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—NPV]—NPV] 6.2 投资计算函数投资计算函数 nNPVNPV与与PVPV相似。
主要差别在：相似主要差别在： 1 1．．PVPV允许现金流在期初或期末开始，允许现金流在期初或期末开始，NPVNPV发生在期末发生在期末 2 2．．PVPV的每一笔现金流在投资中必须是固定的，的每一笔现金流在投资中必须是固定的，NPVNPV现金流是可变的现金流是可变的 说说明明：：NPVNPV函函数数假假设设投投资资开开始始于于value1value1现现金金流流所所在在日日期期的的前前1 1期期，，并并结结束束于于最最后后一一笔笔现现金金流流的的当当期期如如果果第第一一笔笔现现金金流流发发生生在在第第一一个个周周期期的的期期初初，，则则第第一一笔笔现现金金流流必必须须添添加加到到NPVNPV计计算算结结果果中中，，而而不不应应包包含在含在valuevalue参数中 6.2 投资计算函数投资计算函数 nXNPVXNPV函数函数 n功能：计算一组现金流的净现值（功能：计算一组现金流的净现值（当前纯利润当前纯利润），这些现金流不一定），这些现金流不一定定期发生定期发生投资净现值指未来各期支出和收入的当前值的总和投资净现值指未来各期支出和收入的当前值的总和n格式：格式：XNPV(rate, values, dates)XNPV(rate, values, dates)n参数含义：参数含义：raterate：： 现金流的贴现率现金流的贴现率 values values：：为与为与Dates中的支付日期相对应的一系列现金流转。
中的支付日期相对应的一系列现金流转 若第一个值为成本或支付，则其必须是一个负数若第一个值为成本或支付，则其必须是一个负数 数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数 Dates：： 与现金流支付相对应的支付日期表第一个支付日与现金流支付相对应的支付日期表第一个支付日 期代表支付表的开始期代表支付表的开始 6.2 投资计算函数投资计算函数n例：例： 假定某项投资需要在假定某项投资需要在20022002年年3 3月月2 2日支付现金日支付现金30 00030 000元，并于下述元，并于下述时间获取以下金额的返回资金：时间获取以下金额的返回资金：20022002年年4 4月月2121日返回日返回8 7508 750元；元；20022002年年6 6月月1010日返回日返回7 2507 250元；元；20022002年年7 7月月3030日返回日返回16 25016 250元；元；20022002年年9 9月月1818日返回日返回97509750元。
假设资金流转折扣为元假设资金流转折扣为7%7%，则净现值为：，则净现值为：XNPV(0.07,{-30000,8750,7250,16250,9750},XNPV(0.07,{-30000,8750,7250,16250,9750},{37317,37367,37417,37467,37517}){37317,37367,37417,37467,37517})= =￥￥10985.67 10985.67 注：注：3731737317是是20022002年年3 3月月2 2日的时间序列值日的时间序列值时间序列求法：对该单元格中的日期数据设置单时间序列求法：对该单元格中的日期数据设置单元格格式为数值元格格式为数值n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—XNPV]—XNPV] 6.2 投资计算函数投资计算函数 nNPER NPER 函数函数n功能：计算按指定偿还金额分期偿还贷款的总期数功能：计算按指定偿还金额分期偿还贷款的总期数n格式：格式：NPER (rate, PMT, NPER (rate, PMT, pvpv, fv, type), fv, type)n参数含义：见总表参数含义：见总表n例：例： 某人从银行贷款某人从银行贷款150 000150 000元，利率为元，利率为6%6%，每月可，每月可 偿还偿还12001200元，多久才能还清？元，多久才能还清？ NPER(6%/12,-1200,150000)=196.66 NPER(6%/12,-1200,150000)=196.66（月）（月）n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—NPER]—NPER] 目录目录 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数n偿还率计算函数简介偿还率计算函数简介n偿还率计算函数：偿还率计算函数：RATERATE、、IRRIRR及及MIRRMIRR。
n功能：计算偿还率功能：计算偿还率n这这3 3个偿还率计算函数使用的参数见下文具体分析个偿还率计算函数使用的参数见下文具体分析 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数nRATERATE函数函数 n功能功能:用于计算投资的各期利率用于计算投资的各期利率可以计算连续分期等额投可以计算连续分期等额投资的偿还率，也可以计算一次性偿还的投资利率资的偿还率，也可以计算一次性偿还的投资利率 .n格式：格式：RATE(nperRATE(nper, pmt, , pmt, pvpv, fv, type, guess), fv, type, guess)n参数含义：参数含义：npernper：：总投资（或贷款）期总投资（或贷款）期 pmtpmt：：每期付款额每期付款额( (包括本金和利息包括本金和利息) ) pvpv：： 现值现值( (本金本金), ), 从总投资从总投资( (贷款贷款) )开始计算已经入开始计算已经入 账的款项，为一系列未来付款当前值的累积和账的款项，为一系列未来付款当前值的累积和。
fv fv：： 未来值或在最后一次付款后希望得到的现金余未来值或在最后一次付款后希望得到的现金余 额，省略默认为是额，省略默认为是0 0 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数 type type：用于指定各期的付款时间是在期初还是期末，取：用于指定各期的付款时间是在期初还是期末，取 0 0期末期末1 1期初期初 guess guess：：预期利率若省略，则假设该值为预期利率若省略，则假设该值为10%, 10%, guessguess和和 npernper单位应相同单位应相同n例：例： 某人修房贷款某人修房贷款100 000100 000元的元的6 6年期贷款，月支付额为年期贷款，月支付额为22002200元，计算该元，计算该笔贷款的月利率笔贷款的月利率 RATE(12*6, -2200, 100000)= RATE(12*6, -2200, 100000)=1.38% 1.38% n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—RATE]—RATE] 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数nIRRIRR函数函数 n功能：功能：计算由数值代表的一组现金流的内部收益率。
内部收计算由数值代表的一组现金流的内部收益率内部收益率是引起投资净现值等于零的比率，即投资回收的当前值益率是引起投资净现值等于零的比率，即投资回收的当前值正好等于投资成本正好等于投资成本n格式：格式：IRR(values, guess)IRR(values, guess)n参数含义：参数含义：value:value:为数组或单元格的引用，包含用来计算返为数组或单元格的引用，包含用来计算返 回的内部收益率的数字必须包含至少一个定期回的内部收益率的数字必须包含至少一个定期 收入（正值）和定期支付（负值）收入（正值）和定期支付（负值） GuessGuess：：为为对对函函数数IRRIRR计计算算结结果果的的估估计计值值省略则省略则 默认为默认为10%10% 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数n例：例： 某人投资某人投资70 00070 000元开设一家录像带租借店，并预期今后元开设一家录像带租借店，并预期今后5 5年的年的净收益为：净收益为：12 00012 000元、元、15 00015 000元、元、18 00018 000元、元、21 00021 000元和元和26 26 000000元。
试计算该项投资的内部收益率试计算该项投资的内部收益率 设在设在B1:B6B1:B6中分别输入下面的数值中分别输入下面的数值-70 000-70 000、、12 00012 000、、15 00015 000、、18 00018 000、、21 00021 000和和26 00026 000该投资该投资4 4年后的内部收益率为：年后的内部收益率为：IRR(B1:B5)=-2.12% IRR(B1:B5)=-2.12% 投资投资5 5年后的内部收益率为年后的内部收益率为IRR(B1:B6)=8.66%IRR(B1:B6)=8.66%投资投资2 2年后的内部收益率为：年后的内部收益率为： IRR(B1:B3,-10%)=-44.35%IRR(B1:B3,-10%)=-44.35%可知前可知前4 4年的回报率低于投资年的回报率低于投资 , ,前前5 5年的回报率已高于投资年的回报率已高于投资 n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—IRR]—IRR] 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数nMIRRMIRR函数函数 n功能：功能：计算某一连续期间内现金流的修正内部收益率，计算某一连续期间内现金流的修正内部收益率，同时考虑了投资的成本和现金再投资的收益率。
同时考虑了投资的成本和现金再投资的收益率n格式：格式：IRR(values, finance_rate,reinvest_rate)IRR(values, finance_rate,reinvest_rate)n参数含义：参数含义：value:value:为数组或单元格的引用，代表各期支为数组或单元格的引用，代表各期支 出（负值）和收入（正值）必须包含至少一出（负值）和收入（正值）必须包含至少一 个正值和负值个正值和负值 finance_ratefinance_rate：：为投入资金的融资利率为投入资金的融资利率 reinvest_rate:reinvest_rate:各各期期收收入入净净额额再再投投资资的的收益率收益率 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数n例：例： 某人某人5 5年前以年利率年前以年利率10%10%的借款的借款120 000120 000买了一辆车，买了一辆车，5 5年来他以年来他以此车做出租生意，这此车做出租生意，这5 5年每年的收入分别为年每年的收入分别为39 00039 000，，30 00030 000，，21 00021 000，，37 00037 000和和46 00046 000，期间又将所获利润进行重新投资，，期间又将所获利润进行重新投资，每年报酬率为每年报酬率为12%12%。
试计算他在不同年限的修正收益试计算他在不同年限的修正收益 设在设在B1B1中输入贷款总数中输入贷款总数120 000120 000，这，这5 5年的利润在单元格年的利润在单元格B2:B6B2:B6中分别输入中分别输入 该投资该投资3 3年后的修正收益率为：年后的修正收益率为：MIRR(B1:B4MIRR(B1:B4，，10%10%，，12%)=-12%)=-4.80% 4.80% 6.3 偿还率计算函数偿还率计算函数投资投资5 5年后的内部收益率为：年后的内部收益率为： MIRR(B1:B6MIRR(B1:B6，，10%10%，，12%)=12.61%12%)=12.61%若以若以14%14%的的reinvest_ratejisuanreinvest_ratejisuan 则投资则投资5 5年后的内部收益率为：年后的内部收益率为： MIRR(B1:B6MIRR(B1:B6，，10%10%，，14%)=13.48% 14%)=13.48% n例：例：[ [见见财务函数分析财务函数分析. .xlsxls—MIRR]—MIRR]目录目录 6.4 债券分析函数债券分析函数n债券分析函数债券分析函数nExcelExcel提供了许多计算与分析债券的函数，运用这些函数可以提供了许多计算与分析债券的函数，运用这些函数可以较方便地进行各种类型的债券分析。
债券分析函数与数据分较方便地进行各种类型的债券分析债券分析函数与数据分析工具有关，它们由析工具有关，它们由““分析工具库分析工具库””加载宏工具提供，如果加载宏工具提供，如果在在ExcelExcel的工作表中引用债券分析函数时发现函数不存在，可的工作表中引用债券分析函数时发现函数不存在，可以通过工具中的以通过工具中的““加载宏加载宏””命令，把命令，把““分析工具库分析工具库””加载到加载到ExcelExcel系统中，只有这样才能使用债券分析函数系统中，只有这样才能使用债券分析函数n多数债券分析函数所使用的参数都基本多数债券分析函数所使用的参数都基本相同，如下表所示相同，如下表所示 last_interest债券的末期付息日券的末期付息日settlement是是证券的成交日，即在券的成交日，即在发行日之后，行日之后，证券券卖给购买者者的日期的日期rate债券券发放日的利息率放日的利息率 6.4 债券分析函数债券分析函数first_interest是是证券的起息日券的起息日coupon债券的年利息率券的年利息率par有价有价证券的票面价券的票面价值，如果省略，如果省略 par，，视 par 为 $1000frequency年付息次数。
如果按年支付，年付息次数如果按年支付，frequency = 1；按半年期付，；按半年期付，frequency = 2；按季支付，；按季支付，frequency = 4discount债券的券的贴现率率first_coupon债券的首期付息日券的首期付息日investment债券的最初券的最初购买价格价格maturity债券到期日期券到期日期 6.4 债券分析函数债券分析函数yld债券年收益券年收益redemption债券券兑换价格价格basis日日计数基准数基准 0 或省略或省略US (NASD) 30 / 360 1 实际天数天数/实际天数天数 2 实际天数天数/360 3 实际天数天数/365 4 欧洲欧洲 30 6.4 债券分析函数债券分析函数nACCRINT/ACCRINTMACCRINT/ACCRINTM函数函数n功能：功能：ACCRINTACCRINT函数计算定期付息有价证券的应计利息函数计算定期付息有价证券的应计利息 ACCRINTM ACCRINTM函数用于计算到期一次性付息有价证券的应计函数用于计算到期一次性付息有价证券的应计利息。
利息n格式：格式：ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency, basis)frequency, basis) ACCRINTM(issue, maturity, rate, par, basis) ACCRINTM(issue, maturity, rate, par, basis) 6.4 债券分析函数债券分析函数n参数含义：参数含义：issueissue：：有价证券的发行日有价证券的发行日 first_interest first_interest：：证券的起息日证券的起息日 settlement settlement：：证券的成交日即在发行日之后证券证券的成交日即在发行日之后证券 卖给购买者的日期卖给购买者的日期 rate rate：：有价证券的年息票利率。
有价证券的年息票利率 Par Par：：有价证券的票面价值若省略，视有价证券的票面价值若省略，视ParPar为为100100 元时票面价值为元时票面价值为0 0 Frequency Frequency：：年付息次数年付息次数: :若按年支付，若按年支付， Frequency=1Frequency=1，，按半年期支付，按半年期支付，Frequency=2Frequency=2，，按按 季支付，季支付，Frequency=4Frequency=4 Basis Basis：：日计数基准类型取值如下表）日计数基准类型取值如下表） Maturity Maturity：：债券到期日期债券到期日期 6.4 债券分析函数债券分析函数数值数值 含义含义 0 0或省略或省略US（（NASD））30/360 1 1实际天数实际天数/实际天数实际天数 2 2实际天数实际天数/360 3 3实际天数实际天数/365 4 4欧洲欧洲30/360 6.4 债券分析函数债券分析函数n例：例： 1 1、某国库券、某国库券20002000年年1 1月月8 8日发行，日发行，20002000年年1010月月1 1日为起息日，成交日期日为起息日，成交日期( (购购买日买日) )是是20002000年年6 6月月1 1日，息票利率日，息票利率10.0%10.0%，票面价值，票面价值2 0002 000元，按半年期付元，按半年期付息，日计数基准息，日计数基准30/36030/360，，该债券的到期利息是多少？该债券的到期利息是多少？ACCRINT("2000/1/8","2000/10/1","2000/6/1",0.1,2000,2,ACCRINT("2000/1/8","2000/10/1","2000/6/1",0.1,2000,2,0)=79.44440)=79.4444表明表明20002000年年6 6月月1 1日的利息为日的利息为79.444479.4444元。
元2 2、、一短期债券的交易情况如下：一短期债券的交易情况如下：20012001年年4 4月月1 1日发行，日发行，20012001年年6 6月月1515日到期，日到期，息票利息息票利息10.0%10.0%，票面价值是，票面价值是1 0001 000元，日计数基准元，日计数基准““实际天数实际天数/ 365”/ 365”则应计利息：则应计利息：ACCRINTM("2001/4/1","2001/6/15",0.1,1000,3)=20.54795ACCRINTM("2001/4/1","2001/6/15",0.1,1000,3)=20.54795 6.4 债券分析函数债券分析函数nINTRATE/RECEIVEDINTRATE/RECEIVED函数函数 n功能：功能：INTRATEINTRATE函数计算一次性付息证券的利率函数计算一次性付息证券的利率 RECEIVED RECEIVED函数计算一次性付息的有价证券到期收回函数计算一次性付息的有价证券到期收回 的金额n格式：格式：INTRATE(settlement, maturity, investment,INTRATE(settlement, maturity, investment, redemption, basis) redemption, basis) RECEIVED(settlement, maturity, investment, RECEIVED(settlement, maturity, investment, discount, basis) discount, basis)n 参数含义：参数含义：SettlementSettlement：：证券的成交日证券的成交日 Maturity Maturity：：债券到期日期债券到期日期 Investment Investment：：债券的最初购买价格债券的最初购买价格 redemption redemption：：债券兑换价格债券兑换价格 discount discount：：债券的贴现率债券的贴现率 Basis Basis：：日计数基准类型日计数基准类型 6.4 债券分析函数债券分析函数n例：例：1 1、某债券于、某债券于20012001年年2 2月月1515日成交，日成交，20012001年年5 5月月1515日到日到期，总投资额为期，总投资额为1000 0001000 000万元，清偿价值为万元，清偿价值为1 014 1 014 420420元，日计数基准为：实际天数元，日计数基准为：实际天数/ 360/ 360，则该债券，则该债券贴现率为：贴现率为：INTRATE("2001/2/15","2001/5/15",1000000,101442INTRATE("2001/2/15","2001/5/15",1000000,1014420,2)=0.0583280,2)=0.0583282 2、某债券于、某债券于20012001年年2 2月月1515日发行，日发行，20012001年年5 5月月1515日到日到期，总投资额为：期，总投资额为：1 000 0001 000 000，贴现率为，贴现率为5.75%5.75%，日，日计数基准：实际天数计数基准：实际天数/ 360/ 360，则该证券到期可回收的，则该证券到期可回收的总金额为：总金额为：RECEIVED("2001/2/15","2001/5/15",1000000,0.057RECEIVED("2001/2/15","2001/5/15",1000000,0.0575,2)= 1 014 420.2665,2)= 1 014 420.266 6.4 债券分析函数债券分析函数n**PRICE/PRICEDISC/PRICEMAT**PRICE/PRICEDISC/PRICEMAT函数函数n功能：功能：PRICEPRICE函数计算定期付息的面值函数计算定期付息的面值100100元的有价证券的价格元的有价证券的价格PRICEDISCPRICEDISC函数计算折价发行的面值函数计算折价发行的面值 100100元的有价证券的价格元的有价证券的价格PRICEMATPRICEMAT函数计算到期付息的面值函数计算到期付息的面值 100100元的有价证券的价格元的有价证券的价格 n格式：格式：PRICE(settlement, maturity, rate, PRICE(settlement, maturity, rate, yldyld, redemption, , redemption, frequency, basis)frequency, basis)PRICEDISC(settlement, maturity, discount, redemption, PRICEDISC(settlement, maturity, discount, redemption, basis)basis)PRICEMAT(settlement, maturity, issue, rate, PRICEMAT(settlement, maturity, issue, rate, yldyld, basis) , basis) 6.4 债券分析函数债券分析函数n参数含义：参数含义：SettlementSettlement：：证券的成交日证券的成交日MaturityMaturity：：债券到期日期债券到期日期 rate rate：：有价证券的年息票利率有价证券的年息票利率YldYld：：债券年收益债券年收益FrequencyFrequency：：年付息次数。
若按年支付，年付息次数若按年支付，Frequency=1Frequency=1，，按半年期支付，按半年期支付，Frequency=2Frequency=2，，按季支付，按季支付，Frequency=4Frequency=4BasisBasis：：日计数基准类型日计数基准类型redemptionredemption：：债券兑换价格债券兑换价格discountdiscount：：债券的贴现率债券的贴现率 issue issue：：有价证券的发行日有价证券的发行日 6.4 债券分析函数债券分析函数n例：例： 某债券于某债券于20002000年年1111月月1111日发行，日发行，20012001年年2 2月月1515日成日成交，交，20022002年年4 4月月1313日到期，半年息票利率为日到期，半年息票利率为6.16.1，收，收益率为益率为6.1%6.1%，日计数基准为，日计数基准为30/36030/360则该债券的价则该债券的价格为：格为： PRICEMAT("2001/2/15","2002/4/13","2000/11/11", PRICEMAT("2001/2/15","2002/4/13","2000/11/11",0.061,0.061,0)=99.894650.061,0.061,0)=99.89465 6.4 债券分析函数债券分析函数n**DISC**DISC函数函数 n功能：功能：DISCDISC函数计算有价证券的贴现率。
函数计算有价证券的贴现率n格式：格式：DISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis)DISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis)n参数含义：参数含义： SettlementSettlement：：证券的成交日证券的成交日 MaturityMaturity：：债券到期日期债券到期日期 pr: pr: 债券价格债券价格 redemption redemption：：债券兑换价格债券兑换价格 issue issue：：有价证券的发行日有价证券的发行日n例：例： 某债券于某债券于20012001年年2 2月月1515日成交，日成交，20012001年年6 6月月1010日到期，日到期，价格为价格为97.97597.975元，清偿价格为元，清偿价格为100100元，日计数基准：元，日计数基准：实际天数实际天数/ 360/ 360，则该债券的贴现率为：，则该债券的贴现率为：DISC("2001/2/15","2001/6/10",97.975,100,2)=0.0DISC("2001/2/15","2001/6/10",97.975,100,2)=0.06339163391（或（或6.3391%6.3391%）） 6.4 债券分析函数债券分析函数n**YIELD/YIELDDISC/YIELDMAT**YIELD/YIELDDISC/YIELDMATn功能：功能：nYIELDYIELD函数计算定期付息有价证券的收益率，函数计算定期付息有价证券的收益率，YIELDYIELD函数用于计算债券收益率。
函数用于计算债券收益率YIELDDISCYIELDDISC函数计算折价函数计算折价发行的有价证券的年收益率发行的有价证券的年收益率YIELDMATYIELDMAT函数到期付函数到期付息的有价证券的年收益率息的有价证券的年收益率n格式：格式：YIELD(settlement, maturity, rate, pr, YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, basis)redemption, frequency, basis)YIELDDISC(settlement, maturity, pr, YIELDDISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis)redemption, basis)YIELDMAT(settlement, maturity, issue, rate, YIELDMAT(settlement, maturity, issue, rate, pr, basis)pr, basis) 6.4 债券分析函数债券分析函数n** COUPDAYBS / COUPDAYSNC / COUPDAYS/COUPNUM/COUPPCD** COUPDAYBS / COUPDAYSNC / COUPDAYS/COUPNUM/COUPPCDn功能：功能：COUPDAYBSCOUPDAYBS函数计算当前付息期内截止到成交日的天数。
函数计算当前付息期内截止到成交日的天数COUPDAYSNCCOUPDAYSNC函数计算从成交日到下一付息日之间的天数函数计算从成交日到下一付息日之间的天数COUPDAYSCOUPDAYS函数计算成交日所在的付息期的天数函数计算成交日所在的付息期的天数COUPNUMCOUPNUM函数计函数计算成交日和到期日之间的利息应付次数，向上取整到最近的整数算成交日和到期日之间的利息应付次数，向上取整到最近的整数COUPPCDCOUPPCD函数计算成交日之前的上一付息日的日期函数计算成交日之前的上一付息日的日期 6.4 债券分析函数债券分析函数n格式：格式：COUPDAYBS(settlement, maturity, COUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, basis) frequency, basis) COUPDAYSNC(settlement, maturity, COUPDAYSNC(settlement, maturity, frequency, basis) frequency, basis) COUPDAYS(settlement, maturity, COUPDAYS(settlement, maturity, frequency, basis) frequency, basis) COUPNUM(settlement, maturity, COUPNUM(settlement, maturity, frequency, basis) frequency, basis) COUPPCD(settlement, maturity, COUPPCD(settlement, maturity, frequency, basis) frequency, basis) 6.4 债券分析函数债券分析函数n**DURATION**DURATION函数函数n功能功能 DURATION DURATION函数计算面值函数计算面值100100元的定期付息有价证券的元的定期付息有价证券的修正期限。
期限定义为一系列现金流现值的加权平修正期限期限定义为一系列现金流现值的加权平均值，用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程均值，用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程度n格式：格式： DURATION(settlement, maturity, coupon, DURATION(settlement, maturity, coupon, yldyld, , frequency, basis)frequency, basis)目录目录 综合实例综合实例 １１. .实例１实例１ 超市贷款还款期数预测超市贷款还款期数预测 n【【实例内容实例内容】】：由于拓展业务需要，欲向银行贷款：由于拓展业务需要，欲向银行贷款1,000,0001,000,000元根据新风超市目前的经济与经营状况进行元根据新风超市目前的经济与经营状况进行判断，再综合其他各种因素考虑，新风超市每月有能力且判断，再综合其他各种因素考虑，新风超市每月有能力且最适合的还款额为最适合的还款额为12,00012,000元，若以元，若以7.50%7.50%的平均年利率作的平均年利率作为参考，选择期（月）末付款方式，至少需要多久能还清为参考，选择期（月）末付款方式，至少需要多久能还清贷款？贷款？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1 1：构造数据模型：构造数据模型 。
如图如图6-16-1所示 步骤步骤2 2：选定：选定B4B4单元格，在辑栏中输入单元格，在辑栏中输入““= =NPER(B2/12,-B3,B1)”NPER(B2/12,-B3,B1)”步骤步骤3 3：单击：单击““输入输入””按钮，此时可以这笔贷款方案需要偿还的时间按钮，此时可以这笔贷款方案需要偿还的时间（月） 图图6-1 例例6.1数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例2 2 超市贷款分期偿还金额计算超市贷款分期偿还金额计算 n【【实例内容实例内容】】：：君华银行向新风超市提供了四种基于固定君华银行向新风超市提供了四种基于固定利率及等额分期期末付款的贷款方案，还款期数及年利率利率及等额分期期末付款的贷款方案，还款期数及年利率如表如表6-2所示，新风超市应该选择哪一种贷款方案比较合所示，新风超市应该选择哪一种贷款方案比较合适？适？ 表表6-2 君华银行贷款方案表君华银行贷款方案表银行名称银行名称还款期数（年）还款期数（年）贷款利率（年）贷款利率（年）君华银行君华银行 5 57.20%7.20%10107.48%7.48%15157.6657.66520207.92%7.92% 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 。
如图如图6-3所示 步骤步骤2：：选定选定D8D8单元格，在编辑栏中输入单元格，在编辑栏中输入““= =PMT(C8/12,B8*12,$B$1)”PMT(C8/12,B8*12,$B$1)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到第一种可以看到第一种贷款方案的每月款方案的每月还款款额 图图6-36-3例例6.26.2数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例3 3 超市贷款分期偿还利息与本金金额计算超市贷款分期偿还利息与本金金额计算 n【【实例内容实例内容】】：在：在实例实例2 2中中新风超市确定贷款方案后，第新风超市确定贷款方案后，第一年每月偿还的利息和本金分别是多少？一年每月偿还的利息和本金分别是多少？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-5所示 步骤步骤2：：选定定B14B14单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =IPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”IPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)” 步骤步骤3 3：：选定定C14C14单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =PPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”PPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。
步骤步骤4 4：用填充柄填充：用填充柄填充B B和和C C两列，可以看到结果两列，可以看到结果图6-5 6-5 例例6.36.3数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例4 4 超市存款投资未来值计算超市存款投资未来值计算 n【【实例内容实例内容】】：新风超市计划在：新风超市计划在5 5年后创办一所新风希望年后创办一所新风希望小学，需要资金小学，需要资金200,000200,000元从本年开始筹备资金，打算元从本年开始筹备资金，打算在每月月初存入在每月月初存入5,0005,000元，在整个投资期间内，平均年投元，在整个投资期间内，平均年投资回报率为资回报率为7.6%7.6%，，3 3年后这笔存款是否足够创办新风希望年后这笔存款是否足够创办新风希望小学？小学？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-7所示 步骤步骤2：：选定定B30B30单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =FV(B27/12,B28*12,-B29,,1)”FV(B27/12,B28*12,-B29,,1)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到可以看到这笔存款笔存款3 3年后的价年后的价值。
图图6-7 例例6.4数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例5 5 超市保险投资决策超市保险投资决策 n【【实例内容实例内容】】：：新风超市计划为高级员工提高福利，购买新风超市计划为高级员工提高福利，购买一笔医疗保险，购买的成本为一笔医疗保险，购买的成本为28,000元，该保险可以在今元，该保险可以在今后后30年中每月末回报年中每月末回报150元，投资年回报率为元，投资年回报率为5.6%新风超市购买这份保险是否划算？超市购买这份保险是否划算？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-9所示 步骤步骤2：：选定定B35B35单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =PV(B32/12,B33*12,B34)”PV(B32/12,B33*12,B34)” 步骤步骤3 3：：单击““输入输入””按按钮，此，此时可以看到可以看到这份保份保险的的现值 图图6-9 例例6.5数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例6 6 超市收购投资决策超市收购投资决策 n【【实例内容实例内容】】：：新风超市计划收购一小超市，收购成本为新风超市计划收购一小超市，收购成本为500,000元，必须预先付清，经过市场调查，预计今后元，必须预先付清，经过市场调查，预计今后6年年的营业收入可达到的营业收入可达到110,000元，元，130,000元，元，160,000元，元，180,000元，元，190,000元和元和210,000元，每年的贴现率为元，每年的贴现率为8.7%。
这项收购计划是否可行？这项收购计划是否可行？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-11所示 步骤步骤2：：选定定B45B45单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =NPV(B38,B39:B44)-B37”NPV(B38,B39:B44)-B37” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到收可以看到收购小超市投小超市投资计划的当前划的当前纯利利润 图图6-11 例例6.6数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例7 7 超市项目投资决策超市项目投资决策 n【【实例内容实例内容】】：：新风超市计划在新风超市计划在2008年年5月月3日拿出日拿出500,000元资金用于某项投资，预计可于如下时间内分元资金用于某项投资，预计可于如下时间内分4次次获取返回资金：获取返回资金：2008年年12月月3日返回日返回120,000元，元，2009年年2月月3日返回日返回160,000元，元，2009年年5月月3日返回日返回160,000元，元，2009年年12月月3日返回日返回90,000元，资金流转折扣为元，资金流转折扣为8.2%，这项投，这项投资是否划算？资是否划算？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 。
如图如图6-13所示 图图6-13 6-13 例例6.76.7数据模型数据模型 综合实例综合实例步骤步骤2：：将将A50A50：：A54A54单元格区域元格区域格式设置为格式设置为““日期日期””结果如图结果如图6-146-14所示 步骤步骤3 3：：选定定B55B55单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =XNPV(B47,B50:B54,A50:A54)”XNPV(B47,B50:B54,A50:A54)” 步步骤4 4：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到可以看到这项投投资计划的当前划的当前纯利利润 图6-14 6-14 转换日期序列日期序列 综合实例综合实例１１. .实例实例8 8 计算超市算超市货架的折旧金架的折旧金额 n【【实例内容实例内容】】：新风超市计划将现有一批已使用：新风超市计划将现有一批已使用3 3年的货年的货架转手卖出，架转手卖出，3 3年前的购买价值为年前的购买价值为50,00050,000元，使用年限为元，使用年限为8 8年，预计报废价值为年，预计报废价值为15,00015,000元，使用直线折旧，固定余额元，使用直线折旧，固定余额递减折旧，双倍余额递减折旧，年限总和折旧和可变余额递减折旧，双倍余额递减折旧，年限总和折旧和可变余额递减折旧递减折旧5 5种不同的折旧方法计算出这批货架这种不同的折旧方法计算出这批货架这3 3年的折旧年的折旧金额。
金额 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-16所示 图图6-16 例例6.8数据模型数据模型 综合实例综合实例步骤步骤2：选定：选定B7单元格，在编辑栏中输入单元格，在编辑栏中输入“=SLN($B$1,$B$2,$B$3)” 步步骤3 3：：选定定C7C7单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =DB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”DB($B$1,$B$2,$B$3,A7)” 步步骤4 4：：选定定D7D7单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =DDB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”DDB($B$1,$B$2,$B$3,A7)” 步步骤5 5：：选定定E7E7单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =SYD($B$1,$B$2,$B$3,A7)”SYD($B$1,$B$2,$B$3,A7)” 步步骤6 6：：选定定F7F7单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =VDB($B$1,$B$2,$B$3,0,A7,1.5)”VDB($B$1,$B$2,$B$3,0,A7,1.5)”。
步步骤7 7：：用填充柄工具填充用填充柄工具填充B B、、C C、、D D、、E E、、F F列，可以看到结果列，可以看到结果 综合实例综合实例１１. .实例实例9 9 银行的行的贷款款偿还率率计算算 n【【实例内容实例内容】】：新风超市于：新风超市于5 5年前创建，创建初期向银行年前创建，创建初期向银行贷款贷款200,000200,000元，期限元，期限5 5年，每个月偿还年，每个月偿还4,0004,000元，这笔贷元，这笔贷款银行的年收益率是多少？款银行的年收益率是多少？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-18所示 步骤步骤2：选定：选定B4单元格，在编辑栏中输入单元格，在编辑栏中输入“=RATE(B2*12,-B3,B1)”,单击单击“输入输入”按钮按钮 步骤步骤3 3：：选定定B5B5单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =B4*12”B4*12”，，单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到可以看到银行的年收益率行的年收益率 图图6-18例例6.9数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例10 10 超市投超市投资定期定期现金流内部收益率金流内部收益率计算算 n【【实例内容实例内容】】：：5 5年来新风超市每年的收入分别为年来新风超市每年的收入分别为50,00050,000元，元，70,00070,000元，元，100,000100,000元，元，110,000110,000元，元，150,000150,000元和元和180,000180,000元，期初投资的元，期初投资的200,000200,000元现在内部收益率是多少元现在内部收益率是多少？？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 。
如图如图6-21所示 步骤步骤2：：选定选定B13B13单元格，在编辑栏中输入单元格，在编辑栏中输入““= =IRR(B7:B12)”IRR(B7:B12)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到新可以看到新风超市近超市近5 5年的内年的内部收益率部收益率 图图6-21 6-21 例例6.106.10数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例11 11 超市投超市投资修正收益率修正收益率计算算 n【【实例内容实例内容】】：：5 5年来，新风超市将每年所获得的收益用年来，新风超市将每年所获得的收益用于重新投资，每年的收益率为于重新投资，每年的收益率为10%10%，那开业，那开业5 5年后的修正收年后的修正收益率是多少？益率是多少？ 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-23所示 步骤步骤2：：选定定B16B16单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =MIRR(B7:B12,B5,B15)”MIRR(B7:B12,B5,B15)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到新可以看到新风超市近超市近5 5年的内年的内部修正收益率。
部修正收益率 图图6-23 6-23 例例6.116.11数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例12 12 有价有价证券券应计利息利息计算算 n【【实例内容实例内容】】：新风超市员工小王于：新风超市员工小王于20072007年年5 5月月1616日购买日购买了价值了价值10,00010,000元的债券，该债券的发行日期是元的债券，该债券的发行日期是20072007年年3 3月月1 1日，起息日期为日，起息日期为20072007年年7 7月月3131日，息票利率为日，息票利率为15.0%15.0%，按半，按半年期支付，日计数基准年期支付，日计数基准30/36030/360，计算该债券的应计利息计算该债券的应计利息 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-25所示 步骤步骤2：：选定选定B8B8单元格，在编辑栏中输入单元格，在编辑栏中输入““= =ACCRINT(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)”ACCRINT(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到小王所可以看到小王所购买的的债券券的的应计利息。
利息 图图6-25 6-25 例例6.126.12数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例13 13 有价有价证券价格券价格计算算 n【【实例内容实例内容】】：：新新风超市超市员工小林于工小林于20032003年年5 5月月1414日日购买了面了面值为100100元的元的债券，券，该债券的到期日期是券的到期日期是20082008年年5 5月月3131日，日，债券息票利率券息票利率为13.2%13.2%，按半年期支付，收益率，按半年期支付，收益率为15.3%15.3%，日，日计数基准数基准为实际天数天数/365/365，，计算算该债券的券的发行行价格 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-27所示 步骤步骤2：：选定定B17B17单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““= =PRICE(B10,B11,B13,B14,B12,B15,B16)”PRICE(B10,B11,B13,B14,B12,B15,B16)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到小林所可以看到小林所购买的的债券券的的发行价格。
行价格 图6-27 6-27 例例6.136.13数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例14 14 一次性付息一次性付息证券利率券利率计算算 n【【实例内容实例内容】】：新风超市员工小李于：新风超市员工小李于20022002年年3 3月月1919日购买日购买了价值了价值10,00010,000元的债券，该债券的到期日期是元的债券，该债券的到期日期是20072007年年9 9月月2020日，到期时的返还金额为日，到期时的返还金额为17,27817,278元，日计数基准元，日计数基准30/36030/360，计算该债券的利率计算该债券的利率 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-29所示 步骤步骤2：：选定选定B17B17单元格，在编辑栏中输入单元格，在编辑栏中输入““= =INTRATE(B19,B20,B21,B22,B23)”INTRATE(B19,B20,B21,B22,B23)”步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到小李所可以看到小李所购买的的债券券的利率 图图6-29 6-29 例例6.146.14数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例15 15 有价有价证券券贴现率率计算算 n【【实例内容实例内容】】：：新新风超市超市员工小曹于工小曹于20052005年年1111月月1919日日购买债券，券，该债券的到期日期是券的到期日期是20092009年年9 9月月1515日，价格日，价格为70.3270.32元，清元，清偿价格价格为100100元，日元，日计数基准数基准实际天数天数/360/360，，计算算该债券的券的贴现率。
率 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 如图6-31所示 步骤步骤2：：选定定B31B31单元格在元格在编辑栏中中输入入““DISC(B26,B27,B28,B29,B30)”DISC(B26,B27,B28,B29,B30)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到小曹所可以看到小曹所购买的的债券券的的贴现率 图6-31 6-31 例例6.156.15数据模型数据模型 综合实例综合实例１１. .实例实例16 16 有价有价证券收益率券收益率计算算 n【【实例内容实例内容】】：新风超市员工小郑于：新风超市员工小郑于20012001年年1111月月2121日购买日购买了价格为了价格为7676元的票面价值元的票面价值100100元的债券，该债券的到期日元的债券，该债券的到期日期是期是20072007年年9 9月月1515日，息票利率为日，息票利率为7.98%7.98%，按半年期支付，，按半年期支付，日计数基准实际天数日计数基准实际天数/365/365，计算该债券的收益率计算该债券的收益率 综合实例综合实例n【【实例操作步骤实例操作步骤】】：： 步骤步骤1：构造数据模型：构造数据模型 。
如图如图6-33所示 步骤步骤2：：选定定B40B40单元格，在元格，在编辑栏中中输入入““YIELD(B33,B34,B35,B36,B37,B38,B39)”YIELD(B33,B34,B35,B36,B37,B38,B39)” 步骤步骤3 3：：单击““输入入””按按钮，此，此时可以看到小曹所可以看到小曹所购买的的债券券的收益率的收益率 图6-336-33例例6.166.16数据模型数据模型 本章小结本章小结 ExcelExcel具有很强的财务和证券投资分析能力，具有很强的财务和证券投资分析能力，它不但可以对日常的财务数据、投资预测数据进它不但可以对日常的财务数据、投资预测数据进行计算，还可以方便地做出分析图形行计算，还可以方便地做出分析图形ExcelExcel提提供了功能强大、覆盖面广的财务函数，可以进行供了功能强大、覆盖面广的财务函数，可以进行财务预算、资产折旧等方面的计算此外，财务预算、资产折旧等方面的计算此外，ExcelExcel还有众多的金融分析及投资分析方面的函还有众多的金融分析及投资分析方面的函数，可以方便地进行投资利息、投资偿还率、内数，可以方便地进行投资利息、投资偿还率、内部收益等的计算。
部收益等的计算目录目录 本章思考与练习本章思考与练习1 1、、SLNSLN、、DBDB、、DDBDDB、、SYDSYD、、VDBVDB分别用什么方法计算分别用什么方法计算 折旧值？折旧值？2 2、、PMTPMT函数与函数与IPMTIPMT、、PPMTPPMT函数之间有什么关联吗？函数之间有什么关联吗？3 3、、IRRIRR和和MIRRMIRR函数有什么区别？函数有什么区别？4 4、、ACCRINTACCRINT函数和函数和ACCRINTMACCRINTM函数有什么区别？函数有什么区别？目录目录 。
