影响供应链金融风险中的3大供应链风险.docx

影响供应链金融风险中的 3 大供应链风险供应链金融作为供应链参与者之间依托金融资源实现商 流、物流结合的一种创新行为，必然会受到各种影响供应链运营因素的影响，并 且对资量、融资周期和融资费率产生作 用具体来讲，按照不同的来源和层次划分，影响供应链金 融风险的 因素可以分为供应链外生风险 .供应链内生风险和 供应链主体风险三大 类1、供应链外生风险主要是指由于外部经济、金融环境或产业条件的变化， 供应链资 金流与物流、商流的协调顺畅受到影响从而产生的 潜在风险市场利率、 汇率变动导致供应链上企业融资成本上升，或者宏观经济政策调整、法 律修订、产业组织等因素导致产品需求中断，供应链增值难以实现，由 此引起资金循 环迟缓甚至中断的风险具体讲，供应链外生风险主要包括:1）经济环境与周期经济性因素，特别是经济周期性波动是供应 链金融活动中应当关注的外生因素之一任何供应 链的运行都是在一定 的经济环境下展开的，特别是金融性活动涉及上下游企业之间，以及平 台服务商、综合风险管理者和流动性提供者之间密切的合作和经济往来， 一旦整个经济 状况出现波动，必然使得其中的环节或者主体所面对的风 险 增大，从而加剧了整个供应链的资金风险。

2）政策监管环境监管环境是制度坏境的一部分，管制维度与社会中的法律、政策、规定等由法律权威或者类似于法律权威的组织所颁布的细则有关，它会通过奖励或惩罚来约束行为，这个维度属于工具性质的制度系统具体来讲，监管管径是指国家或地方的法律或政策对行 业的支持或限 制，以及其变动的可能性这对行业的发展具有很大的影 响，金额会进一步影响到供应链融资的风险3）上下游网络稳定与力量均衡分析在外生因素的分析中，上下 游网络的稳定和力量均衡也是需要关注的要素其 对于供应链金融具有 很大的影响，如果某行业对其他行业依赖性过大，则此行业的信贷风险 不仅包括该行业的风险，还应包括与其关联行业的风险，因此依赖性对 行业分析的影响 也较大4）产业组织环境产业特征是对供应链活动有重要影响的因素之一，在集中度高的常用之中，大多数企业都掌握着较为广泛的资源，能 够完成技术进步与技术创新活动；而在集中度较低的产业，企业控制的 资源相对较少，为了获取市场提高市场控制力，企业往往会进行横向和 纵向的资源整 合，因此环境中的产业特征是决定企业服务类型的重要因 素特别是在供应链金融活动中，越接近完全竞争的产业，其企业规模 相对越小，产品同质性越高，价格控制能力越 低，信贷的风险相对越高。

5）市场静.动态分析与上述要素紧密相关的一个因素是产品和业务的性质，特别是产品业务的价值程度、质量的稳定性和价值的变动性 等供应链金融尽管是对供应链运营中的商流、物流、信息流域资金流 进行结合，但是从根本的 基础上来看，仍然是交易本省的商品和业务2 、供应链内生风险供应链内生风险主要是供应链内在结构、流程或要素出 现问题而 导致的潜在金融风险，显然，这是供应链组建和运 行不当所产生的风险 供应链上的各个环节、流程、要素以 及参与主体互相关联、相互依存， 一旦中间出现问题或障 碍，就可能波及整个供应链体系具体讲•供应链内生风险包括：1） 供应链结构分析主要是对企业供应链的组织方式和各自的空 间位置进行分析，也就是说一个企业的供应链是如何构成的，采用什么 样的方式，供应链参与者以及供应链金融的推动者所处的位置和发挥的 作用供应链的结构是开展供应链金融的基础，如果供应链结构设计有 问题，金融性活动就会存在巨大的风险2） 供应链流程分析除了技术上的信息系统和网络平台的支持外， 供应链金融的高效和持久运作还依赖于综合需求和客户关系管理、供应 商关系管理、物流服务传递管理、复合型的能力管理、资金和融资管理 等主要流程的整合与协 调，达到有效的控制客户需求、生产过程和供应 商绩效的目 的。

所有上述要点都是需要评价的关键流程，否则供应链流 程上的失误就会导致供应链金融的巨大风险3） 供应链管理要素分析供应链运营的水平以及流程的顺畅性还 与供应链的组织管理能力密切相关，组织管理能力越强，供应链越趋于 稳定，运营的质量越高；反之，即使初 始的供应链结构和流程设计较好， 之后也会产生诸多问题管理要素一般可以归纳为两类，一类是物质和 技术方面，包括有形的、可测得和容易改变的部分，另一类是管理和行 为 方面，这些无形的且通常不易评估和改变的4） 供需目标一致性分析除了上述客观性的网络分析 外，供应链 主题网络之间的行为也是需要详加考察的因素，因为从本质上讲，供应 链管理和供应链金融是行为主体之间的一种互动供应链能否稳定和持 续，其中一个很重要的因素在于供需双方是否具有目标一致性，或者是 否愿意为了实 现目标的一致性而进行日常性投入5 ）利益分享与补偿机制分析供应链是战略、运作、收 益一体 化与成员其他利益独立化的统一体供应链成员企业要为供应链总体收 益的最大化而协同行为，与此同时，供应链成员企业为供应链整体利益 所做出的各种空闲和支付，以及承担的各种风险，又都必须按照市场原 则得到等价的经济 补偿。

6）合作经验与期限分析业务合作经验与期限提现为供应链中焦 点企业以往合作的历史和经验，以及各种合作项目的维系长度以往很 多的联盟和供应链硏究都提出以往的合 作经验会对之后联盟合作的有 序绩效产生正面印象3、供应链主体风险供应链主体分析主要是对供应链焦点企业（或者说融资 需求方）本身的调查和分析，其目标是为了防止在供应链金融活动中，融资需求 方或关联企业采取机会主义行为，从而 使金融活动组织者或者某一方产 生巨大的损失供应链金融中的主体分析，既包括了供应链运营中的客 户企业，也包括供应链金融中的组织者，对这些主体的分析，既要看其自身的运 营情况和资源、经营实力，是否具备履行供应链合作义务的能力，更重 要的是要对供应链背景下客户企业或合作者真实的业务运作状况进行分析，了解企业 的盈利能力 与营运效率的优劣，掌握企业的资产结构组成和各项资产的流动性强弱， 并针对流动性弱的资产进行融通可 行性分析供应链主体风险主要包括1 ）主体资质分析指的是行为主体的资源能力，以及其 在行业 或领域中的地位从供应链融资的服务对象讲，主要是该其他的经营资 源和能力，特别是该企业抗拒行业变动和风险的能力，如果融资对象的 能力（包括技术、生产等能 力），而融资总量过大，或者融资周期过长， 相应的风险就 会很大。

2）财务状况在供应链金融中，尽管金融产生的基础是 供应链运 营中的贸易过程和物流过程，而不完全依据企业的 财务报表和财务指标， 特别是很难凭借中小企业的财务报表对其进行风险判断和管理，但是财 务状况分析仍然是必要 的，包括分析企业的盈利率和资金运作效率财务分析中的一项关键任务是对客户企业的资产状况进 行全面分 析，了解企业的资产组成，确定各项资产的流动性状况，尤其是流动资 产的各项内容，分析企业各项资产的流 动性是否能满足企业正常运营的3）诚信历史与现状诚信是开展供应链金融的基础和前提，供应 链参与方或金融组织者如果没有良好的诚信，供应 链金融活动就会产生 巨大的危机基于当前中小企业的现实情况，建立有效的信用识别体 系显得尤 为重要，而这种诚信体系的构建包括对中小企业基 本素质、偿债能力、 营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录及行业状况等影 响因素的考察同时也包括对企业所处供应链的整体运营绩效、上下游 企业的合作状况、供应链的竞争力和信息化共享程度等因素另外，除了要关注供应链运营中的产业企业之外，还要 分析判断 供应链金融组织者的履约能力供应链金融活动中 不同的组织者和协调 者相互协调互动，一旦某一方不尽职或行为失当，都会直接影响到供应 链金融运行的质量和风险程度。