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在融资担保中如何分析财务报表  财务报表是展示企业信息的窗口，通过报表我们可以了解企业的诚信程度，了解企业的销售状况、经营状况，虽然不规范，但是我们依旧可以从中提取有价值的信息，去伪存真作为担保机构，审查会计报表不同于审计，审核时间短，一般仅有两三天，不行能对企业的全部账目进行具体审核我们通过审查企业供应的会计报表希望了解企业的真实状况因此只有抓住重点，有针对性地进行审核，通过重点分析，就能够比较简洁发觉企业存在的潜在重大风险点，为我们的担保决策供应依据以下是依据实际工作总结出的一些阅历： 一、首先粗略地检查一下企业的报表，包括上期期末数与本期期初数是否相等，报表左右两边是否相等，基本的勾稽关系是否正确会计报表项目之间基本勾稽关系包括：资产=负债+全部者权益；收入-费用=利润；现金流入-现金流出=现金净流量；资产负债表、利润表及现金流量表分别与其附表、附注、补充资料等相互勾稽等对于检查无误的报表，我们再进行下一步的核实分析二、核实报表中关键的科目此处所讲关键，主要包括三类：一是常规项目，如货币资金、应收账款、存货、短期借款、主营业务收入；二是金额异样改变的项目，例如突然增加和突然削减的项目；三是金额巨大，占资产规模30%以上的项目。

对这些项目的核实有助于我们推断一个企业真实的财务状况以下是对一些重要科目的具体核实方法1）主营业务收入：这是担保业务中的关键，能不能担保，担保多大的规模很大程度上取决于企业的主营业务收入，报表上该项科目的金额应当通过纳税申报表、银行对账单、合同、水电费单据、出库单、发票等进行佐证，只有主营业务稳定，收入牢靠且有持续性发展的企业才是我们的主要客户群2）应收账款：对中小企业来说，应收账款的影响远远大于一般企业对于应收账款，我们不仅要关注总量，还要关注期限结构、对象结构、大额客户和是否有关联方往来等状况关注应收账款的增长程度与销售的增长程度的比较，假如前者远远高于后者，就应当有职业敏感性，可能存在虚增资产的嫌疑3）存货：对中小企业来说，往往存货加应收账款占总资产的一半左右，因此对该科目也要加以核实，防止企业虚增资产在现场调查时，需检查仓库，估算其价值是否与报表反映相符，在总量上分析是否符合企业生产经营特点，结构上各类存货能否保证供产销环节顺当进行，增量上看是否与生产经营规模相适应，质量上看产品是否适销对路4）短期借款：该科目需查询贷款记录进行核实，同时结合财务费用开支状况侧证企业负债状况是否真实。

假如推算企业的财务费用与短期借款的比例不合理，比例过高，则可能存在隐性负债5）货币资金：主要包括库存现金、银行存款核对银行存款余额与开户银行对账单是否基本相符假如不相符，可以要求查看企业的银行存款余额调整表，检查未达账项是否存在同时还须要了解银行存款中有没有保证金存款，是否存在运用限制6）其他应收款：当金额较大或者突然增加/削减时，须要做分析，了解是否存在股东、关联企业占用企业资金问题、是否存在虚假出资、对外部企业拆出资金等状况7）其他应付款：主要了解是否存在民间借贷等三、对核实后的报表数据进行比率分析和趋势分析分析一个企业的财务状况，主要从偿债实力、盈利实力、营运实力和成长实力四方面来衡量 （1）偿债实力又分为短期偿债实力和长期偿债实力，通过流淌比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数来分析；（a）流淌比率     公式：流淌比率=流淌资产合计 / 流淌负债合计 企业设置的标准值：2，体现企业的偿还短期债务的实力流淌资产越多，短期债务越少，则流淌比率越大，企业的短期偿债实力越强低于正常值，企业的短期偿债风险较大一般状况下，营业周期、流淌资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流淌比率的主要因素。

b）速动比率       公式 ：速动比率=（流淌资产合计-存货）/ 流淌负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流淌负债 企业设置的标准值：1，速动比率比流淌比率更能体现企业的偿还短期债务的实力，因为流淌资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流淌资产扣除存货再与流淌负债对比，以衡量企业的短期偿债实力低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债实力偏低影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现实力，账面上的应收账款不肯定都能变现，也不肯定特别牢靠c）资产负债比率    公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7，反映债权人供应的资本占全部资本的比例负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获得利润的实力也越强假如企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特殊高，偿债风险就应当特殊留意了 资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的留意d）产权比率         公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2，反映债权人与股东供应的资本的相对比例。

反映企业的资本结构是否合理、稳定同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度一般说来，产权比率高是高风险、高酬劳的财务结构，产权比率低，是低风险、低酬劳的财务结构e）利息保障倍数也叫已获利息倍数        公式：利息保障倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用中的利息）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 近似公式:已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准值：2.5，企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的实力只要利息保障倍数足够大，企业就有足够的实力偿付利息该指标越高，说明企业的债务利息压力越小2）盈利实力通过资产酬劳率、净资产收益率、销售净利润率、销售毛利率等，这些指标主要反映了总资产、净资产的盈利实力，以及整体利润中销售利润所占的比重等内容，这须要分析企业的总体盈利趋势，以及和行业平均水平进行比较，推断企业的获利状况；（a）资产净利率（总资产酬劳率）          公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 把企业肯定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

资产净利率是一个综合指标净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着亲密的关系影响资产净利率凹凸的缘由有：产品的价格、单位产品成本的凹凸、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小b）净资产收益率（权益酬劳率） 公式：净资产收益率=净利润/ [（期初全部者权益合计+期末全部者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08，净资产收益率反映公司全部者权益的投资酬劳率，也叫净值酬劳率或权益酬劳率，具有很强的综合性是最重要的财务比率c） 销售净利率        公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1，该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少表示销售收入的收益水平企业在增加销售收入的同时，必须要相应获得更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高d）销售毛利率   公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15，表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利 （3）营运实力主要是考察应收账款和存货的周转实力，推断企业资产的周转速度，周转越快的企业效益越好； （a）存货周转率 公式:存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]企业设置的标准值：3，存货的周转率是存货周转速度的主要指标。

提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现实力b）应收账款周转率 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3，应收账款周转率越高，说明其收回越快反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债实力c）流淌资产周转率 公式：流淌资产周转率=销售收入/[（期初流淌资产+期末流淌资产）/2] 企业设置的标准值：1,流淌资产周转率反映流淌资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流淌资产，相当于扩大资产的投入，增加企业的盈利实力；而延缓周转速度，需补充流淌资产参与周转，形成资产的奢侈，降低企业的盈利实力 流淌资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利实力的指标结合在一起运用，可全面评价企业的盈利实力d）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8,该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售实力越强企业可以采纳薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润肯定额的增加总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的实力常常和反映盈利实力的指标一起运用，全面评价企业的盈利实力。

4）成长实力主要通过销售增长率、资本增长率、总资产增长率来分析，成长实力越强，企业的实力越强，企业的发展越快速 （a）销售增长率=本年销售增长额÷上年销售(营业)收入总额×100%  （b) 资本增长率=本年全部者权益增长额÷年初全部者权益×100%  （c）总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%  四方面实力都良好的企业，是我们优先支持的对象，四方面实力都不好的企业，我们应将其“拒之门外”有些人会认为上面这些指标过于繁多，不简洁驾驭，那么我们从以下简洁的几点进行财务分析更简洁驾驭些：一是资产负债率，一般状况下，负债率超过60%，风险就将增大，对于小型企业，负债率最好限制在30%以内；二是流淌资产与流淌负债的比率（即流淌比率），前者如小于后者，是肯定不能介入的因企业的流淌负债一般都是短期，它的偿还均要靠流淌资产的变现，如流淌资产总额小于流淌负债总额，表明企业的流淌负债必须要靠出售固定资产才能偿还，而固定资产的变现是特别困难的考虑到企业生产销售的连续性和资金占用的不同形态，流淌资产与流淌负债的比率最好应为2：1，最低不能低于1：0.7；三是现金获得实力，所用的指标中，除经营性现金净流量需为正值外，每元销售获得现金的比率（即销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额），每元利润获得的现金比率（即利润现金比率=经营活动现金净流量/净利润）都应当等于1，最低不能低于0.9，且该指标值必需以销售利润率在10%以上为基础。

四是利润率，利润率的凹凸，确定着企业的扩大再生产实力和偿债实力如销售净利率、资产净利率五是上缴的税金，一个情愿依法纳税的企业，它的内部管理一般都比较规范，对外公布的数据都比较真实，诚恳守信的程度也较高  总之，通过以上分析，我们可以比较精确地推断出企业目前的财务状况，为我们的担保决策供应依据实务中尤其要留意销售收入的核实，并通过趋势分析把握企业的主要问题同时我们不能一味依靠财务报表，应重视企业的软信息，将财务信息与市场信息相结合，相互印证，相互推断，更好地了解企业的真实状况。