模块一酒店财务管理基础知识66页课件.ppt

酒店财务管理n教师介绍：n章勇刚，副教授，管理学硕士，香港理工大学进修，酒店星评员，前厅考评员，n研究方向：旅游企业管理、前厅服务管理，市场营销等n财务管理就是以“管钱”为中心，通过抓好攒钱、生钱、护钱三个环节，管好现在和未来的现金流，让资产在保值的基础上实现稳步、持续的增值，使自己兜里什么时候都有钱花 　　CHENXUHAI WORKINGROOM 2002 COPYRIGHT还还有有一一间间房房将将就就着着住住吧吧送上一辆汽车，别客气送上一辆汽车，别客气 !但但愿愿你你每每天天都都能能笑笑口口长长开开CHENXUHAI WORKINGROOM 2002 COPYRIGHTn我们用一种形象的说法解释理财：收入是河流，财富是水库，花出去的钱就是流出去的水，理财就是开源节流，管好自家的水库课程安排课程安排n上课时间上课时间：每周1次课，共8次课n期末考核方式期末考核方式：闭卷理论考试n期末考试题型期末考试题型：名词解释（15%）填空（20%）、选择题（15%） 、简答（30%） 、 论述或计算（20%）n总评成绩总评成绩：平时成绩点名（20%）+作业（20%）+期末考试（60%）n为什么要学财务管理呢？n财务管理课程到底要学习什么呢？n举个例子吧：n现在提倡大学生自主创业，毕业后你要自己当老板，都需要干什么呀？最要紧的是什么呢？n赚钱了，也要给自己和家人买房子了，怎样买呢？现款还是贷款？怎样贷款合算呢？财务管理要点： 1、价值确认的系统：价值确认的系统：我有多少钱（多少资源）？它从哪里来，用到哪里去？ 2、保值系统：、保值系统：对它们的保管好不好，会不会流失？ 3、增值系统、增值系统：将来如何运用它们， “钱会不会生钱” ？项目一项目一 认识酒店财务认识酒店财务Ø 酒店财务管理酒店财务管理是指对酒店企业的是指对酒店企业的财务活动所实行的管理，它是一种财务活动所实行的管理，它是一种价值管理，是企业管理体系中的核价值管理，是企业管理体系中的核心部分。

心部分酒店（酒店（Hotel）的起源及介绍）的起源及介绍酒店是指以建筑物为平台，主要通过客房、酒店是指以建筑物为平台，主要通过客房、餐饮向旅客提供服务的场所餐饮向旅客提供服务的场所酒店包括宾馆、旅馆、酒店、旅游酒店、度假村、山酒店包括宾馆、旅馆、酒店、旅游酒店、度假村、山庄、宾舍、招待所、培训中心等庄、宾舍、招待所、培训中心等酒店的等级酒店的等级：世界上酒店等级的评定多采用星级制；：世界上酒店等级的评定多采用星级制；酒店的星级是按其建筑、装潢、设备、设施条件和维酒店的星级是按其建筑、装潢、设备、设施条件和维修保养状况，管理水平和服务质量的高低、服务项目修保养状况，管理水平和服务质量的高低、服务项目的多少进行全面考察、综合平衡确定的的多少进行全面考察、综合平衡确定的酒店的功能酒店的功能就是达到规定的标准，向旅客或者就是达到规定的标准，向旅客或者宾馆提供住宿、餐饮、购物、娱乐及其他服务宾馆提供住宿、餐饮、购物、娱乐及其他服务的综合性服务企业的综合性服务企业 何为饭店财务管理？ n研究个人和机构如何在不确定条件下，对酒店资金进行跨时空最优配置n要素¨时间¨风险何为饭店财务管理？ ——饭店理财的内涵“一个饭店所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对饭店财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。

因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴 ——达摩达兰酒店行业生产经营的特点酒店行业生产经营的特点（（1）必要的建筑和设备设施条件）必要的建筑和设备设施条件（（2）进行生产性劳动和服务性劳动）进行生产性劳动和服务性劳动（（3）提供个性化服务）提供个性化服务（（4）良好的环境氛围）良好的环境氛围（（5）拥有自己的经营理念和行业规范）拥有自己的经营理念和行业规范 （（6）具有自己的价值观和财务目标）具有自己的价值观和财务目标市场经济市场经济 的特性的特性（一）筹资活动（资金筹集）（一）筹资活动（资金筹集） 预测资金需求量、估计筹资额度；规划筹资渠预测资金需求量、估计筹资额度；规划筹资渠道和资本结构，节约使用资金；选择最合适的筹道和资本结构，节约使用资金；选择最合适的筹资方式，使资金符合实际需要；确定筹资成本和资方式，使资金符合实际需要；确定筹资成本和筹资风险筹资风险核心问题：确定酒店的资本结构核心问题：确定酒店的资本结构重要问题：筹资方式选择重要问题：筹资方式选择一、酒店财务工作任务一、酒店财务工作任务n（二）投资活动（资金运用）（二）投资活动（资金运用）n 预测投资规模，符合酒店的需要；确定投预测投资规模，符合酒店的需要；确定投资结构，分散投资风险；分析投资环境，资结构，分散投资风险；分析投资环境，正确选择投资机会和投资对象；控制投资正确选择投资机会和投资对象；控制投资风险；评价投资收益和风险，选择最佳投风险；评价投资收益和风险，选择最佳投资方案。

资方案¨基本目标：处理好投资项目风险与报酬的关系基本目标：处理好投资项目风险与报酬的关系¨主要内容：投资项目财务可行性评价主要内容：投资项目财务可行性评价n（三）收益分配活动（资金分配）（三）收益分配活动（资金分配）n 预测营业收入、预测成本费用，编制收入预测营业收入、预测成本费用，编制收入和成本预算；提高收入，控制成本，分析和成本预算；提高收入，控制成本，分析盈利；确定股利和分配方式盈利；确定股利和分配方式¨核心问题：确定净利润中分配与留存的比例核心问题：确定净利润中分配与留存的比例酒店的财务酒店的财务泛指酒店的财务活动与财务关系泛指酒店的财务活动与财务关系1））酒店与投资者和受资者酒店与投资者和受资者：投资：投资——受资受资（（2））酒店与政府酒店与政府：纳税：纳税——征税征税（（3））酒店与债权人和债务人酒店与债权人和债务人：债权：债权——债务债务 包括银行、债券持有人、供应商、客户等包括银行、债券持有人、供应商、客户等（（4））酒店内部各单位酒店内部各单位 包括领款、报销、代收、代付包括领款、报销、代收、代付（（5））酒店与员工酒店与员工二、酒店的财务与财务关系二、酒店的财务与财务关系财务管理的内容财务管理的内容筹　资筹　资投　资投　资经　营经　营分　配分　配内部筹资内部筹资退出企业退出企业外部筹资外部筹资如果你要创业开办了一家饭店如果你要创业开办了一家饭店……投入投入投入投入2000020000贷款贷款贷款贷款1000010000现金现金现金现金3000030000设备设备设备设备1000010000物料用品物料用品物料用品物料用品20002000原材料原材料原材料原材料50005000员工薪酬员工薪酬员工薪酬员工薪酬40004000收入收入收入收入4000040000还贷还贷还贷还贷1000010000门面转让费门面转让费门面转让费门面转让费50005000，月租金，月租金，月租金，月租金20002000分红分红分红分红50005000资金运动（财务活动）筹资筹资投放投放和使用和使用收回收回和分配和分配吸收投资吸收投资吸收投资吸收投资贷款贷款贷款贷款发行股票发行股票发行股票发行股票发行债券发行债券发行债券发行债券购建酒店购建酒店购建酒店购建酒店购置设备购置设备购置设备购置设备采购原料采购原料采购原料采购原料聘请员工聘请员工聘请员工聘请员工生产产品生产产品生产产品生产产品对外投资对外投资对外投资对外投资销售产品销售产品销售产品销售产品缴纳税金缴纳税金缴纳税金缴纳税金计算利润计算利润计算利润计算利润分配利润分配利润分配利润分配利润财务管理的基本环节n1、财务预测：n 流动资产需求量的预测、固定资产需求量的预测、成本费用预测、销售收入预测、利润总额和分配预测。

n预测方法：定性、定量n2、财务决策：n 财务人员运用专门的方法选择投资方案的过程，包括投资决策、筹资决策、分配决策n3、财务计划：n 运用科学的技术手段和方法，对各项财务决策目标进行综合平衡，对未来财务活动做出具体的说明n4、 财务控制n 依据财务计划目标，按照一定的程序和方法，发现财务计划和预算执行过程中的实际偏差并纠正偏差，确保酒店财务计划目标的实现n5、财务分析：n 运用专门的方法，对酒店财务活动过程及其结果进行分析、解释、评价的一项专门工作n主要分析：盈利能力、偿债能力、运营能力项目二 财务管理组织与财务关系企业供应商管理者员工客户债权人股东债务人社会政府酒店组织形式酒店组织形式企业组织企业组织形式形式股份制股份制公司公司有限责有限责任公司任公司个人独个人独资企业资企业合伙合伙企业企业¨独资饭店独资饭店由一个自然人投资，财产为投资人个由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体无限责任的经营实体n一个自然人投资一个自然人投资n财产为投资人个人所有，企业无独立财产财产为投资人个人所有，企业无独立财产n投资人承担无限责任投资人承担无限责任n非法人营业性组织非法人营业性组织n企业收益不需缴纳企业所得税企业收益不需缴纳企业所得税一、独资饭店一、独资饭店¨合伙饭店合伙饭店是由两个或数个投资者之间的合法联是由两个或数个投资者之间的合法联合而产生的企业组织。

合而产生的企业组织n确定的组织章程确定的组织章程n无需交纳企业所得税无需交纳企业所得税n有普通合伙企业和有限合伙企业两种有普通合伙企业和有限合伙企业两种——普通合伙企业：由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业普通合伙企业：由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任债务承担无限连带责任——有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，普通有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任二、合伙饭店二、合伙饭店三、有限责任制饭店三、有限责任制饭店¨有限责任制饭店有限责任制饭店由一定人数股东组成，股东以由一定人数股东组成，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的公司资产对公司的债务承担责任的公司n股东符合法定人数：股东符合法定人数：5050人以下人以下n股东出资达到法定资本最低限额：股东出资达到法定资本最低限额：3 3万元万元n股东共同制定公司章程股东共同制定公司章程n有公司的名称、建立组织机构有公司的名称、建立组织机构n有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件n交纳企业所得税后，股东取得红利还需缴纳个人所得税交纳企业所得税后，股东取得红利还需缴纳个人所得税四、股份制饭店四、股份制饭店¨股份制饭店股份制饭店是指注册资本由等额股份构成并通是指注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或股权证）筹集资本，股东以其过发行股票（或股权证）筹集资本，股东以其所认购的股份对公司承担有限责任，公司以其所认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。

全部资产对公司债务承担责任的企业法人 n发起人符合法定人数：发起人符合法定人数：2 2－－200200人人n发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额：发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额：500500万万n股份发行、筹办事项符合法律规定股份发行、筹办事项符合法律规定n发起人制订公司章程，并经创立大会同意发起人制订公司章程，并经创立大会同意n有公司名称，建立组织机构有公司名称，建立组织机构n有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件 酒店酒店国家国家债权人与债权人与债务人债务人投资者与被投资者与被投资者投资者企业职工企业职工酒店 财务关系酒店财务管理酒店财务管理 是指对酒店企业的财务活动所实行的管理，是指对酒店企业的财务活动所实行的管理，它是一种价值管理，是企业管理体系中的核它是一种价值管理，是企业管理体系中的核心部分，它独立于其他各项业务管理，诸如心部分，它独立于其他各项业务管理，诸如业务管理、劳动管理、设备管理等业务管理、劳动管理、设备管理等项目三项目三 酒店财务管理的职能与目标酒店财务管理的职能与目标财务管理目标的比较财务管理目标的比较课前思考： A、B两个投资方案，投资额相同，未来5年净收益也相同，但回收年份不同，哪个方案更好呢?投资方案的选择与财务管理目标有关现在现在1年后年后2年后年后3年后年后4年后年后5年后年后A方案方案如果两个投资方案净收益不相同，你如果两个投资方案净收益不相同，你的选择又会是怎么样的呢？的选择又会是怎么样的呢？收回收回10万万 收回收回10万万 收回收回10万万 收回收回10万万 收回收回10万万投入投入30万万现在现在1年后年后2年后年后3年后年后4年后年后5年后年后B方案方案收回收回20万万收回收回30万万投入投入30万万1 1、有助于科学地进行财务决策、有助于科学地进行财务决策2 2、有助于日常财务管理行为的高效率与规范化、有助于日常财务管理行为的高效率与规范化3 3、有助于建立科学的理财观念、有助于建立科学的理财观念设置财务管理目标的重要性设置财务管理目标的重要性财务管理目标设置的相关利益者财务管理目标设置的相关利益者 利益相关者利益相关者 股股 东东 债权人债权人 员员 工工 国国 家家¨以利润最大化以利润最大化为目标为目标¨以企业价值最以企业价值最大化为目标大化为目标2.　财务管理的目标　财务管理的目标　　财务管理的目标是财务管理的目标是　公司理财活动所希望　公司理财活动所希望　实现的结果，是评价　实现的结果，是评价　公司理财活动是否合　公司理财活动是否合　理的基本标准。

　理的基本标准1 1、利润最大化、利润最大化存在三个缺点：没有考虑利润的取得时间、没有考虑所存在三个缺点：没有考虑利润的取得时间、没有考虑所获利润和投入资本数额关系、没有考虑风险问题获利润和投入资本数额关系、没有考虑风险问题2 2、价值最大化、价值最大化基本思想：长期稳定发展，强调在企业价值增长中满足基本思想：长期稳定发展，强调在企业价值增长中满足各方利益各方利益以利润最大化为目标以利润最大化为目标财务报表会计等式利润表收入-费用+直接计入当期损益的利得和损失=净利润净利润-股利分配=留存收益(盈余公积+未分配利润)资产负债表资产=负债+股东权益 =负债+股本+资本公积+留存收益(盈余公积+未分配利润)财务报表之间的钩稽关系财务报表之间的钩稽关系以利润最大化为目标以利润最大化为目标n有有A A、、B B两个企业，其利润都是两个企业，其利润都是100100万元万元 ，哪一个企，哪一个企业的理财目标实现得更好？业的理财目标实现得更好？n如果如果A A企业是今年赚取的企业是今年赚取的100100万元，而万元，而B B企业是去年企业是去年赚取的赚取的100100万元利润，哪个企业更好？万元利润，哪个企业更好？n如果如果A A、、B B企业都是今年赚取的企业都是今年赚取的100100万元，哪个企业万元，哪个企业更好？更好？n如果如果A A企业赚的企业赚的100100万元全部收回了现金，而万元全部收回了现金，而B B企业企业全部是应收账款，哪个企业更好？全部是应收账款，哪个企业更好？n如果如果A A、、B B企业同时赚取的企业同时赚取的100100万元利润都是收回了万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？现金，哪个企业更好？n在上面的条件下，如果在上面的条件下，如果A A企业是投资企业是投资100100万元建成的，万元建成的，而而B B企业是投资企业是投资500500万元建成的，哪个企业更好？万元建成的，哪个企业更好？思　考思　考以利润最大化为目标以利润最大化为目标n主要缺点：主要缺点：¨没有考虑资金的时间价值没有考虑资金的时间价值 ¨没能有效地考虑风险问题没能有效地考虑风险问题 ¨没有考虑利润与投入资本的关系没有考虑利润与投入资本的关系¨没有反映未来的盈利能力没有反映未来的盈利能力¨财务决策行为短期化财务决策行为短期化¨可能存在利润操纵可能存在利润操纵 ¨以以利润最大化为目标利润最大化为目标¨以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标2.　财务管理的目标　财务管理的目标　　财务管理的目标是财务管理的目标是　公司理财活动所希望　公司理财活动所希望　实现的结果，是评价　实现的结果，是评价　公司理财活动是否合　公司理财活动是否合　理的基本标准。

　理的基本标准以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标Ø主要优点主要优点¨考虑了时间价值和风险因素考虑了时间价值和风险因素¨克服了追求利润的短期行为克服了追求利润的短期行为¨反映了资本与收益之间的关系反映了资本与收益之间的关系以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标外界 金融市场金融中介投资者 公司财务管理 投资企业企 业 投 资决 策企业融资决策企业的投资工具模型企业的投资工具模型 货币和实物资产的交换货币和金融资产互换财务管理目标与利益冲突财务管理目标与利益冲突Ø委托委托—代理问题与利益冲突代理问题与利益冲突Ø冲突之一：股东与管理层冲突之一：股东与管理层Ø冲突之二：股东与债权人冲突之二：股东与债权人Ø冲突之三：大股东与中小股东冲突之三：大股东与中小股东Ø社会责任与利益冲突社会责任与利益冲突委托委托— —代理问题与利益冲突代理问题与利益冲突n冲突之一：股东与管理层冲突之一：股东与管理层当所有权与经营权相分离，居于企业外部的股东和居于企业内部的管理者将会发生利益上的冲突 安然总裁肯尼思安然总裁肯尼思. .莱等抛售股票获利莱等抛售股票获利1111亿，全身而退亿，全身而退; ; 施乐施乐虚增收入虚增收入2828亿，总裁马尔卡希亿，总裁马尔卡希20012001年的工资、奖金、分红等计年的工资、奖金、分红等计70007000万；美国证券交易委员会对公司造假行为罚款万；美国证券交易委员会对公司造假行为罚款10001000万：公万：公司高层向公众说谎，却由投资人承担责任司高层向公众说谎，却由投资人承担责任？？事件回放道德危机逆向选择财务管理目标与利益冲突财务管理目标与利益冲突Ø委托委托—代理问题与利益冲突代理问题与利益冲突Ø冲突之一：股东与管理层冲突之一：股东与管理层Ø冲突之二：股东与债权人冲突之二：股东与债权人Ø冲突之三：大股东与中小股东冲突之三：大股东与中小股东Ø社会责任与利益冲突社会责任与利益冲突委托委托— —代理问题与利益冲突代理问题与利益冲突有人把企业经营者的效用函数表示成：有人把企业经营者的效用函数表示成： U=U(W,P,A,J)+U(B,C)U=U(W,P,A,J)+U(B,C) 其中：其中：W W表示经营者的职位表示经营者的职位 P P表示经营者的社会地位表示经营者的社会地位 B B表示经营者的隐性收入表示经营者的隐性收入 C C表示经营者以渎职方式取得的收入表示经营者以渎职方式取得的收入　　　　　　　　　　　　　　A A表示经营者自我实现的程度表示经营者自我实现的程度 　　　　　　　　　　　　 J J表示经营者的显性收入。

表示经营者的显性收入 可见经营者的效用与多种收入形式有关，企业可见经营者的效用与多种收入形式有关，企业在进行管理是应充分考虑这一问题在进行管理是应充分考虑这一问题l冲突之一：股东与管理层冲突之一：股东与管理层委托委托— —代理问题与利益冲突代理问题与利益冲突Ø激励激励¨绩效股绩效股¨股票期权股票期权Ø股东直接干预股东直接干预¨机构投资者机构投资者¨法律规定法律规定Ø被解聘的威胁被解聘的威胁Ø被收购的威胁被收购的威胁l冲突之一：股东与管理层冲突之一：股东与管理层解决机制：解决机制：以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标小　结小　结股东股东金融市场金融市场债权人债权人经营者经营者1 1、选择项目、选择项目2 2、筹集资金、筹集资金3 3、支付股利、支付股利社会社会　理想状态理想状态聘请与解聘股东财富最大化未给社会带来成本借出货币债权人受到保护信息市场价值=真实价值以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标小　结小　结股东股东金融市场金融市场债权人债权人经营者经营者1 1、选择项目、选择项目2 2、筹集资金、筹集资金3 3、支付股利、支付股利社会社会很少控制现实世界现实世界以牺牲股东利益为代价保护经营者利益贷出货币债权人被股东剥夺无法追踪公司成本较大的社会成本被拖延或误导性信息信息市场价值不等于真实价值-波动性过大？-对信息过度反映-内部人操作以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标股东股东金融市场金融市场债权人债权人经营者经营者1 1、选择项目、选择项目2 2、筹集资金、筹集资金3 3、支付股利、支付股利社会社会市场价值=真实价值股东财富最大化实施控制：实施控制：激励机制代理权争夺大股东接管的威胁银行及工业集团法规与限制好公民通过契约保护债权人非公开信息对误导性信息的法律制裁活跃的交易-流动性-低交易成本小　结小　结项目四项目四 酒店财务管理环境酒店财务管理环境酒店财务管理的环境酒店财务管理的环境 是指酒店在财务管理过程中所面对的各种是指酒店在财务管理过程中所面对的各种客观条件或因素。

客观条件或因素Ø经济环境经济环境Ø法律环境法律环境Ø金融环境金融环境Ø酒店内部环境酒店内部环境一、经济环境一、经济环境Ø 宏观经济环境宏观经济环境（（1 1）经济管理体制（基本经济制度））经济管理体制（基本经济制度）（（2 2）经济结构（产业结构、资本结构等））经济结构（产业结构、资本结构等）（（3 3）经济发展状况（通货膨胀））经济发展状况（通货膨胀）（（4 4）宏观经济控制政策（政府））宏观经济控制政策（政府）（（5 5）经济周期）经济周期经济环境经济环境n经济周期经济周期¨复苏复苏¨繁荣繁荣¨衰退衰退¨萧条萧条　　　财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，　如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等　如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等经济环境经济环境n经济发展水平经济发展水平¨发达国家发达国家¨发展中国家发展中国家¨不发达国家不发达国家l通货膨胀通货膨胀l引起资金占用的大量增加引起资金占用的大量增加l引起公司利润虚增引起公司利润虚增l引起利率上升引起利率上升l引起有价证券价格下降引起有价证券价格下降l引起资金供应紧张引起资金供应紧张l经济政策经济政策Ø 微观经济环境微观经济环境1 1、、企业组织形式企业组织形式2 2、生产经营规模、生产经营规模3 3、技术条件与管理水平、技术条件与管理水平4 4、决策者的素质、决策者的素质酒店财务管理的法律环境是指企业和外部发酒店财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守得各种法律、法规和生经济关系时所应遵守得各种法律、法规和规章。

规章企业组织法律规范企业组织法律规范：独资企业、合伙企业、：独资企业、合伙企业、公司，如公司，如《《中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法》》税务法律规范税务法律规范：所得税、流转税、其他税所得税、流转税、其他税财务法律规范财务法律规范：企业财务通则、企业会计准：企业财务通则、企业会计准则、企业会计制度则、企业会计制度二、法律环境二、法律环境法律环境法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章l企业组织法规企业组织法规l企业财务会计法规企业财务会计法规l税法税法金融环境金融环境　　金融市场环境金融市场环境n金融市场与企业理财金融市场与企业理财¨为公司筹资和投资提为公司筹资和投资提供场所供场所 ¨实现长短期资金的互实现长短期资金的互相转化相转化 ¨为公司理财提供相关为公司理财提供相关信息信息 n金融市场的构成金融市场的构成 ¨主体（银行和非银行主体（银行和非银行的金融机构）的金融机构）¨客体（交易对象）客体（交易对象）¨参加人（企业、政府参加人（企业、政府和个人等）和个人等）n金融工具金融工具¨货币市场证券货币市场证券¨资本市场证券资本市场证券n利息率及其测算利息率及其测算金融市场的分类金融市场的分类按交易的期限划分：短期资本市场和长期资本市场；按交易的期限划分：短期资本市场和长期资本市场；按交割的时间划分：现货市场和期货市场；按交割的时间划分：现货市场和期货市场；按交易的性质划分：发行市场和流通市场。

按交易的性质划分：发行市场和流通市场金融市场环境金融市场环境金融市场利率的决定因素金融市场利率的决定因素金融市场环境金融市场环境利率利率= =纯粹纯粹利率利率通货膨胀通货膨胀附加率附加率变现力变现力附加率附加率违约风险违约风险附加率附加率到期风险到期风险附加率附加率+ ++ ++ ++ +（（1 1）纯粹利率）纯粹利率（（2 2）通货膨胀附加率）通货膨胀附加率（（3 3）变现力附加率）变现力附加率（（4 4）违约风险附加率）违约风险附加率（（5 5）到期风险附加率）到期风险附加率2024/9/18。