本单元标题融资需求的预测(3节135分钟).doc

本单元标题：融资需求的预测（3 节 135 分钟）周 月 日 第 节 多媒体教室授课班级08 会计 3-5 班上课时间 周 月 日 第 节上课地点教学目的 能够进行资金需求量预测能力（技能）目标 知识目标教学目标 能够预测资金需求量 掌握资金需要量的定性、定量预测方法重点难点及解决方法教学重点：资金需要量的定性、定量预测方法教学难点：营业收入百分比法的计算运用解决方法：1、知识的归纳由实际经济活动入手，最后由学生推导得出；2、能力的训练通过运用经济业务的实例由老师引导参考资料筹资管理能力训练——融资需求的预测第一部分：组织教学和复习上次课主要内容 （时间：5 分钟）讨论：王女士计划开设一家服装企业，为王女士预测需要多少资金，从什么渠道筹集资金第二部分：学习新内容【步骤一】宣布本次教学的工作任务及目标 （时间：5 分钟）教学内容：融资需求的预测方法的计算与运用操作教学目标：掌握资金需要量的定性、定量预测方法步骤二】工作任务项目活动 1：资金需要量的定性预测法【新知识的引入】 （时间：10 分钟）定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。

这种方法通常在企业缺乏完整、准确的历史资料的情况下采用其预测过程是：首先由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验，进行分析判断，提出预测的初步意见；然后，通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述预测的初步意见进行修正补充这样，经过一次或几次以后，得出预测的最终结果定性预测法是十分有用的，但它们不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系操练】 （掌握定性预测法的运用） （时间：5 分钟）假设王某为杭州蓝色倾情服装有限公司财务管理人员，公司计划投资某项目，要求代为王某定性预测资金需求，并形成书面报告项目活动 2：资金需要量预测的营业收入百分比法【新知识的引入】 （时间：30 分钟）引导语：下面请同学们考虑在现实经济活动过程中，资金需求与收入是否相关？如何定量确定资金需求？一、营业收入百分比法的基本依据营业收入百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法例如，某企业每年为销售 100 元货物，需有 20 元存货，即存货与营业收入的百分比是 20%（即 20/100） 。

若销售增至 200 元，那么，该企业需有 40 元（即 200×20%）存货由此可见，在某项目与营业收入的比率既定的前提下，便可预测未来一定营业收入下该项目的资金需要量营业收入百分比法的主要优点是能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用但这种方法也有缺点，倘若有关营业收入百分比与实际不符，据以进行预测就会形成错误的结果因此，在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的营业收入百分比运用营业收入百分比法，一般借助于预计利润表和预计资产负债表通过预计利润表，预测企业留用利润这种内部资本来源的增加额；通过预计资产负债表，预测企业资本需要总额和外部筹资的增加额二、编制预计利润表，预测留用利润预计利润表是运用营业收入百分比法的原理预测留用利润的一种报表预计利润表与实际利润表的内容、格式相同通过提供预计利润表，可预测留用利润这种内部筹资方式的数额，也可为预计资产负债表预测外部筹资数额提供依据现将编制预计利润表法的主要步骤归纳如下：第一步，收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与营业收入额的百分比第二步，取得预测年度营业收入预计数，用此预计销售额和基年实际利润表各项目与实际销售额的比率，计算预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预测年度预计利润表。

第三步，利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额三、编制预计资产负债表，预测外部筹资额预计资产负债表是运用营业收入百分比法的原理预测外部筹资额的一种报表预计资产负债表与实际资产负债表的内容、格式相同通过提供预计资产负债表，可预测资产和负债及留用利润有关项目的数额，进而预测企业需要外部筹资的数额运用营业收入百分比法要选定与营业收入有基本不变比率关系的项目，这种项目称为敏感项目敏感资产项目一般包括现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目一般包括应付账款、应付费用等项目应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、短期借款、应付票据、长期负债和投入资本通常不属于在短期内的敏感项目留用利润也不宜列为敏感项目，因为它受企业所得税率和分配政策的影响操练】 （掌握营业收入百分比法的运用） （时间：15 分钟）练习:某公司 2006 年 12 月 31 日简要资产负债表如下: 单位 :万元资产 负债与所有者权益现金 600 应付账款 1800应收账款 1800 应付费用 1200存货 2800 长期借款 2000固定资产净值 4800 实收资本 4000留存收益 1000资产合计 10000 负债与所有者权益合计 10000公司 2006 年度的销售收入为 16000 万元,但固定资产生产能力已经饱和,若增加收入需增加固定资产投资。

税后利润率为销售收入的 10%，其中 60%的净利润分配给投资者预计 2007 年销售收入将提高到 20000 万元要求：（1）确定该公司 2007 年需从外界追加的资金量（假定 2007 年与 2006 年的税后销售利润率和利润分配政策均相同） 2）假设该公司所需增加的外部资金全部采用发行债券方式取得该债券每张面值100 元，期限 5 年，票面利率为 10%，若目前的市场利率为 8%，每年支付利息，计算债券的发行价格项目活动 3：资金需要量预测的资金习性法【新知识的引入】 （时间：10 分钟）引导语：下面请同学们考虑在现实经济活动过程中，哪些资金与产销量的变动无关？哪些资金随产销量的变动而变化？资金习性法依据的是资金的变动同产销量变动之间的依存关系按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响，保持固定不变的那部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险贮备，必要的成品贮备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。

它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成比例变动的资金，如在一些辅助材料上占用的资金半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分资金习性法就是利用资金与产销量之间的依存关系预测公司资金需要量的一种方法其基本预测公式为：Y ＝ a ＋ bx 式中：Y —— 资金需要总量a —— 不变资金b —— 单位变动资金x —— 一定时期的产销量用资金习性法预测资金需要量，主要有以下两种方法：（一）高低点法【例 3．3】 远大公司产销量与资金占用量的资料如表 3.6：表 3.6年 度 产量 x（万件） 资金占用量 y（万元）200320042005200620071201101001201301009590100105若 2008 年预计产量为 140 万件，则资金占用量是多少？解：根据所给的历史资料得：5.0139ba＝105-0.5×130＝40公式可写为： Y ＝ 40 ＋ 0.5 x将 2008 年预计产量 140 万件代入公式，则资金占用量为：Y ＝ 40＋0.5×140 ＝ 110（万元）（二）回归分析法（略） 【操练】 （掌握资金习性法的运用） （时间：10 分钟）【步骤三】 训练（财务管理基本规范实训，学生通过独立的案例分析，获得更为深入的经验与理解） （时间：35 分钟）案例：华光公司融资需求的预测实训目的：能运用营业收入百分比法进行资金需求的预测。

步骤四】 总结 （时间：5 分钟）1、关键知识：预测方法敏感项目、无关项目高低点法、线性回归法2、关键技能：营业收入百分比法的计算与运用第三部分：布置作业、说清楚作业的要求 （时间：5 分钟）见教材第 页练习题。