【张雷(投顾)】勾葱律票分析方法教材课程.ppt

1,股票分析方法 基本面择股技术面择时,,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,投资的七种武器,经济基本面： 房地产价格与销量、汽车销售数据、水泥价格数据、宏观经济数据等 上市公司业绩： 上市公司利润分项贡献、一致业绩预期的调整、自下而上业绩预测等 估值：PE估值、PB估值、DDM估值/DCF等、计量回归测算等 资金面：全球资金流向、M1和M2增速、融资规模、新开户数等 政策面：财政政策、货币政策、行业政策、领导人讲话等 技术分析：K线、成交量、均线、MACD、KDJ、时间周期等 市场情绪：基金仓位、高管增持或减持、媒体头条、调查问卷等Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,三种分析方法，三位顶级大师,价值投资,模型先生,投机大鳄,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,4,4,主要内容,基本面分析：长期看强势产业 基本面分析：短期看强势板块 实战中注意：止损与仓位控制 经典的指标：K线均线和量能等,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,6,中长期投资应选择强势产业,资料来源：天相整理,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,7,大牛市期间行业指数表现迥异,资料来源：天相投资顾问有限公司,2005.6-2007.10,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,8,从经济需求分析强势产业,19881997年，从短缺经济中走出来的民众面临的是基本需求的释放。

牛股：四川长虹、青岛海尔 19982007年，解决了居民的住房问题，房地产成为我国的支柱产业 中国加入WTO，外需拉动经济增长模式正式确立，推升了有色等资源价格 牛股：万科、振华港机、中国船舶、江西铜业、中金岭南 20082017年，中国进入第三个增长的十年，催生了新的强势产业 牛股：,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,9,自上而下的研究方法 之 白酒行业,9,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,10,强势产业中的代表个股：金种子酒,资料来源：天相整理,,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,11,强势产业中的代表个股：三安光电,资料来源：天相整理,,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,12,内需产业的产业链,资料来源： 天相投顾,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,13,消费革命变革历史,资料来源：孙执中：战后日本经济史 天相策略研究,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,14,战略性新兴产业的产业链,资料来源： 天相投顾,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,15,15,主要内容,基本面分析：长期看强势产业 基本面分析：短期看强势板块 实战中注意：止损与仓位控制 经典的指标：K线均线和量能等,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,16,16,16,传统产业与新兴产业,资料来源：天相整理,,,,,,,,传统产业,新兴产业,受政策调控抑制,受政策扶持,成长空间有限,成长空间广阔,估值低,估值高,占经济比重大,占经济比重小,传统产业有望成为新兴产业发展的基础，新兴产业成为传统产业延续生命周期的手段。

Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,17,17,两种产业的投资之道,,投资策略 强势产业看政策（天舟文化）、看业绩（精功科技） 传统产业看估值（格力电器）、看转型（晋亿实业),股价,铁路设备公司,120 20元,,1.230 36元,房地产公司,120 20元,,0.81512元,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,18,行业分类及基本关系,上游行业通过价格传导影响中下游行业的盈利；中下游行业通过需求变化影响上游行业的价格Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,19,行业配置逻辑示例,资源品主要是看期货价格 中游材料看毛利率改善，看价格和成本的时间差 中游工业品看产品的更新换代和产品销售 房地产看价格、销售 汽车看销售量 航空看油价、客坐率、美元和外债 保险是看保费、债券收益率、证券市场投资收益率 银行看信贷、净息差、信贷成本,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,20,20,20,关注各种主题投资,,短线操作顺序,技术面 题材 基本面,,,中线操作顺序,基本面 题材 技术面,,,,,大众题材还是小众题材：资产重组和分拆上市,大题材还是小题材：节能环保和食盐概念,长期题材还是短期题材：新疆振兴和广州亚运,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,21,21,主题投资策略,对于事件发生的预期要较为稳定，要具有确定性的事件。

选股要符合价值投资的基本方向，确定合理的安全边际 股价的驱动因素主要在于事件，因此，当事件落幕或投资者兴趣转移，股价会重新回到原有的轨道（月饼与玫瑰） 由于事件进展、力量博弈、不确定性因素等情况的存在，使得主题投资的风险要大于价值投资Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,22,22,主要内容,基本面分析：长期看强势产业 基本面分析：短期看强势板块 实战中注意：止损与仓位控制 经典的指标：K线均线和量能等,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,23,解读政策：如汇金入市等,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,24,目前股市的供求关系,资料来源：天相整理,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,25,25,25,震荡市中的仓位控制,一成,九成,三成,七成,五成,,熊市；阶段性下跌市,,牛市；阶段性上涨市,,,,,震荡市； 当前市场,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,26,止损和持股种类,频繁止损与不止损均为交易大忌 实战交易中，如何设置止损位？ 持有个股数量不宜过多（降仓位、减个股） 10万以下2中1短 50万以下2中2短 100万以上不要超过8只,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,27,27,主要内容,基本面分析：长期看强势产业 基本面分析：短期看强势板块 实战中注意：止损与仓位控制 经典的指标：K线均线和量能等,Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,28,28,技术分析在精不在多，。