02第二章寿险准备金评估精编版.ppt

第二章第二章 寿险准备金评估寿险准备金评估 第二章 寿险准备金评估 ?2.1 准备金的意义和种类准备金的意义和种类 ?2.2 准备金评估会计准则准备金评估会计准则 ?2.3 净保费给付准备金净保费给付准备金 ?2.4 准备金评估方法准备金评估方法 ?2.5 准备金对定价的影响准备金对定价的影响 2.1 准备金的意义和种类 ?准备金准备金（（reserve ），是为将来某项支出而预先留存的），是为将来某项支出而预先留存的储备金 ?在人寿和年金保险中，当前期保费收入大于给付支出，在人寿和年金保险中，当前期保费收入大于给付支出，后期保费收入小于给付支出时，需要把前期保费收入后期保费收入小于给付支出时，需要把前期保费收入大于大于 给付支出的部分积存起来，形成给付责任准备给付支出的部分积存起来，形成给付责任准备金，用于补足后期保费收入不足赔付支出的部分金，用于补足后期保费收入不足赔付支出的部分 ?给付准备金是寿险公司最大的一项负债，保险公司必给付准备金是寿险公司最大的一项负债，保险公司必须积累出至少等于给付责任准备金和资本要求的资本，须积累出至少等于给付责任准备金和资本要求的资本，才能保证履行到期保险责任。

才能保证履行到期保险责任 2.1 准备金的意义和种类 ?人寿保险大多采取趸缴保费和定期均衡缴纳保费方式，人寿保险大多采取趸缴保费和定期均衡缴纳保费方式，由于被保险人的死亡概率随着年龄的增长而增加，相由于被保险人的死亡概率随着年龄的增长而增加，相应所需的保险赔付支出也在增加，保险公司需要在被应所需的保险赔付支出也在增加，保险公司需要在被保险人年轻时积累一定的准备金，以应付在被保险人保险人年轻时积累一定的准备金，以应付在被保险人年老时所需的更多赔付支出年老时所需的更多赔付支出 ?准备金就是将来给付支出现值与将来净保费收入现值准备金就是将来给付支出现值与将来净保费收入现值之差 ?在某一时点积累的准备金与将来净保费收入之和应该在某一时点积累的准备金与将来净保费收入之和应该正好满足将来的给付支出正好满足将来的给付支出 准备金的种类 ?根据损失是否发生分为：根据损失是否发生分为： ?赔付准备金赔付准备金(claim reserves)或或损失准备金损失准备金(loss reserves) ，指保险公司为应付已经发生的、但保单，指保险公司为应付已经发生的、但保单持有人未报或公司因信息不充分而不能确定赔付额持有人未报或公司因信息不充分而不能确定赔付额的情况而提存的准备金。

的情况而提存的准备金 ?保单准备金保单准备金(policy reserves)，指保险公司为应付目，指保险公司为应付目前尚未发生但将来可能发生的保险赔付而提存的准前尚未发生但将来可能发生的保险赔付而提存的准备金准备金中主要是保单准备金准备金中主要是保单准备金 准备金的种类 ?按被保险人缴费、保险人赔付的方式分为：按被保险人缴费、保险人赔付的方式分为： ?完全连续完全连续责任准备金责任准备金 （死亡即刻赔付，连续缴费）（死亡即刻赔付，连续缴费） ?完全离散完全离散责任准备金责任准备金 （死亡年末赔付，生存期初缴费）（死亡年末赔付，生存期初缴费） ?半连续半连续责任准备金责任准备金 （死亡即刻赔付，生存期初缴费）（死亡即刻赔付，生存期初缴费） 准备金的种类 ?根据计算准备金的目的分为：根据计算准备金的目的分为： ?偿付能力准备金偿付能力准备金/法定责任准备金法定责任准备金，为确保公司偿付能，为确保公司偿付能力而提存的准备金，其计算建立在保守的精算假设基力而提存的准备金，其计算建立在保守的精算假设基收益＝保费收入收益＝保费收入 +投资收入－赔付支出投资收入－赔付支出 －展业费用－维持费用－准备金提存－展业费用－维持费用－准备金提存 础上，即建立在高估未来赔付或给付支出，高估未来础上，即建立在高估未来赔付或给付支出，高估未来 费用支出、低估未来投资回报的基础上。

费用支出、低估未来投资回报的基础上 ?收益准备金收益准备金/盈余准备金盈余准备金，在现实假设下估计准备金，，在现实假设下估计准备金，把大部分初年展业成本分摊在以后的保单年度，使保把大部分初年展业成本分摊在以后的保单年度，使保险公司的收益在未来保单年度内合理分配险公司的收益在未来保单年度内合理分配 ?税收准备金税收准备金，计算应税收入的准备金很多国家的税，计算应税收入的准备金很多国家的税收准备金等于偿付能力准备金，以偿付能力估计的应收准备金等于偿付能力准备金，以偿付能力估计的应税收入相对较低，从而也起到税收优惠的作用税收入相对较低，从而也起到税收优惠的作用 表表2.1 不同类型准备金的比较不同类型准备金的比较 评估目的评估目的 保险监管机构为确保保险公保险监管机构为确保保险公偿付能力准备金偿付能力准备金 司偿付能力而确定的准备金司偿付能力而确定的准备金数额的最小值数额的最小值 保守程度保守程度 最为保守，通常产生最为保守，通常产生最高的负债额最高的负债额 收益准备金收益准备金 体现盈余的真实性体现盈余的真实性 中性或略微保守中性或略微保守 税收准备金税收准备金 确定税收确定税收 一般不允许过高一般不允许过高 2.2 准备金评估会计准则 ?2.2.1 准备金评估会计准则简介准备金评估会计准则简介 ?2.2.2 法定会计准则法定会计准则 ?2.2.3 一般公认会计准则一般公认会计准则 2.2.1 准备金评估会计准则简介 ?不同种类的准备金在会计处理上分别采用不同的会不同种类的准备金在会计处理上分别采用不同的会计准则。

计准则 ?国际上，偿付能力准备金通常采用法定会计准则，国际上，偿付能力准备金通常采用法定会计准则，收益准备金通常采用公认会计准则收益准备金通常采用公认会计准则 ?由于保险业的特殊性，国际上各个国家的保险会计由于保险业的特殊性，国际上各个国家的保险会计准则不尽相同，国际会计准则委员会准则不尽相同，国际会计准则委员会(International Accounting Standard Committee, IASC)，正在试图，正在试图统一各国的寿险会计准则统一各国的寿险会计准则 2.2.1 准备金评估会计准则简介 ? 在美国，寿险公司需采用三种不同的会计方法：在美国，寿险公司需采用三种不同的会计方法： ?美国各州的保险法规定交给州保险监管部门的财务报表采美国各州的保险法规定交给州保险监管部门的财务报表采用用法定会计准则法定会计准则 (Statutory Accounting Principles, SAP)；； 证券交易委员会证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission, SEC) 要求上交的财务报表采用要求上交的财务报表采用 一般公认会计准则一般公认会计准则 (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP)；； 国内收入署国内收入署(Internal Revenue Service, IRS) 要求递交的财务要求递交的财务报告采用报告采用税基会计准则税基会计准则 (Tax Basis Accounting) 。

??? 另外，公司管理层需要内部衡量工具有效管理运营结果，另外，公司管理层需要内部衡量工具有效管理运营结果，因此公司内部一般有一套包括预算、成本会计及控制功能因此公司内部一般有一套包括预算、成本会计及控制功能在内的在内的管理会计管理会计(Managerial Accounting) 2.2.2 法定会计准则 ?法定会计准则，以一个立法者的角度来看待寿险公司法定会计准则，以一个立法者的角度来看待寿险公司的财务状况，主要目的是提供保险人偿付能力的可靠的财务状况，主要目的是提供保险人偿付能力的可靠证据，或者提供有力证据以证明保险人有足够的能力证据，或者提供有力证据以证明保险人有足够的能力满足在合同中承诺给保单持有人的义务，以保护保单满足在合同中承诺给保单持有人的义务，以保护保单持有人的权利持有人的权利 ?在法定会计准则下，新业务的展业成本直接从当年收在法定会计准则下，新业务的展业成本直接从当年收入中扣减，为满足偿付能力要求的准备金提存也大大入中扣减，为满足偿付能力要求的准备金提存也大大降低了当期利润，而退保和保单失效却可能增加在法降低了当期利润，而退保和保单失效却可能增加在法定会计准则下的当期利润，这些与寿险公司的经营理定会计准则下的当期利润，这些与寿险公司的经营理念相违背。

念相违背 2.2.3 一般公认会计准则 ?一般公认会计准则，主要目的是向投资者发布适当、一般公认会计准则，主要目的是向投资者发布适当、及时、准确的财务数据，包括报告公司的收入、费用及时、准确的财务数据，包括报告公司的收入、费用和当期利润等，以利于投资者比较不同公司和同一公和当期利润等，以利于投资者比较不同公司和同一公司不同时期的财务数据，做出投资决策司不同时期的财务数据，做出投资决策 ?美国的一般公认会计准则建立在美国财务会计标准委美国的一般公认会计准则建立在美国财务会计标准委员会（员会（Financial Accounting Standards Board, FASB））所发行的财务会计标准（所发行的财务会计标准（Financial Accounting Standards, FAS ）之上，要求所有的公开营业的寿险）之上，要求所有的公开营业的寿险股份公司都要提交一般公认会计准则股份公司都要提交一般公认会计准则 表表2.2 两种会计准则的比较两种会计准则的比较 法定会计准则法定会计准则 一般公认会计准则一般公认会计准则 向监管者表明寿险公司的偿向监管者表明寿险公司的偿向投资者和其他利益方表明向投资者和其他利益方表明报告目的报告目的 付能力状况付能力状况 寿险公司的当期经营成果寿险公司的当期经营成果 为了与偿付能力负债相对应，为了与偿付能力负债相对应，将资产分为认可资产和非认将资产分为认可资产和非认可资产可资产 资产项目资产项目 从准清算角度出发，注重资从准清算角度出发，注重资产的变现能力产的变现能力 表表2.2 两种会计准则的比较（续）两种会计准则的比较（续） 法定会计准则法定会计准则 一般公认会计准则一般公认会计准则 负负债债项项目目 关心保险人的盈利能力，假关心保险人的盈利能力，假关心保险人偿付能力及保关心保险人偿付能力及保设更贴近实际，保险人根据设更贴近实际，保险人根据保单准保单准单持有人利益的安全性，单持有人利益的安全性，自己的经营状况和行业的平自己的经营状况和行业的平备金备金 其假设和估算方法由各州其假设和估算方法由各州均情况得到最佳估计，同时均情况得到最佳估计，同时保险法规定保险法规定 考虑退保和保单失效率考虑退保和保单失效率 红利红利 保单持有人的红利负债是保单持有人的红利负债是红利是基于对保险人未来的红利是基于对保险人未来的基于保险人对下一日历年基于保险人对下一日历年所有红利的现值的估计所有红利的现值的估计 度的所有红利的估计度的所有红利的估计 需要计算资产估算准备金需要计算资产估算准备金和利率维持准备金，防止和利率维持准备金，防止报告的盈余受证券市场价报告的盈余受证券市场价值的变化而不稳定波动。

值的变化而不稳定波动 其他其他 表表2.2 两种会计准则的比较（续）两种会计准则的比较（续） 法定会计准则法定会计准则 一般公认会计准则一般公认会计准则 费费用用处处理理 虽然可以通过修正准备金方法虽然可以通过修正准备金方法调整初年展业费用，但一般情调整初年展业费用，但一般情可延迟的展业费用又称为递延展业成本可延迟的展业费用又称为递延展业成本(DAC)试图匹配费用和相关的试图匹配费用和相关的况下巨额的初年展业费用全额况下巨额的初年展业费用全额，指随新业务的取得而变化，并与取得新业务，指随新业务的取得而变化，并与取得新业务初年初年收入，认为未来的收入收入，认为未来的收入相关的成本，是可以资本化处理的，包括寿险相关的成本，是可以资本化处理的，包括寿险从当年的法定收入中扣除，不从当年的法定收入中扣除，不费用费用 与初年费用有关，并允与初年费用有关，并允合同的佣金和核保费用等这部分展业成本将合同的佣金和核保费用等这部分展业成本将考虑因这些费用的发生带来的考虑因这些费用的发生带来的许初年费用延迟许初年费用延迟 在以后确认的保费收入中得到摊销在以后确认的保费收入中得到摊销 未来保费收入，即保守的假定未来保费收入，即保守的假定不认可未来收入。

不认可未来收入 将展业费用分为将展业费用分为 可延迟可延迟的展业费用的展业费用和和不可延迟不可延迟的展业费用的展业费用 不可延迟的展业费用，是与新业务相关但不可延迟的展业费用，是与新业务相关但展业展业不随新业务的取得而变化，并且不与取得不随新业务的取得而变化，并且不与取得费用费用 新业务相关的其他所有费用，是不能资本新业务相关的其他所有费用，是不能资本化处理，直接计入发生期内的成本，如新化处理，直接计入发生期内的成本，如新的费率表、提升公司形象的广告费等的费率表、提升公司形象的广告费等 2.3 净保费给付准备金 ?2.3.1 均衡净保费给付准备金均衡净保费给付准备金 ?2.3.2 修正的净保费给付准备金修正的净保费给付准备金 2.3.1 均衡净保费给付准备金 ?净保费是保险给付金的来源，给付准备金的提存和净保费是保险给付金的来源，给付准备金的提存和计算以净保费为依据计算以净保费为依据 保险合同成立时，净保费的现值等于保险金现值保险合同成立时，净保费的现值等于保险金现值 保险合同终止时，净保费终值等于保险金终值保险合同终止时，净保费终值等于保险金终值 保险期内的任意时点，保险人已收取的净保费和已支付的保险期内的任意时点，保险人已收取的净保费和已支付的保险金不相等，未来需要支付的保险金与未来净收入的净保险金不相等，未来需要支付的保险金与未来净收入的净保费不相等。

保费不相等 2.3.1 均衡净保费给付准备金 ?理论上，净保费准备准备金的计算法有未来法和过理论上，净保费准备准备金的计算法有未来法和过去法两种去法两种 ?从未来看，责任准备金是保险人未来的净责任，用未来从未来看，责任准备金是保险人未来的净责任，用未来给付减去未来净保费现值来衡量给付减去未来净保费现值来衡量 ?从过去看，是保险人过去净保费收入大于赔付支出的部从过去看，是保险人过去净保费收入大于赔付支出的部分，用过去净保费终值减去过去给付的保险金终值计算分，用过去净保费终值减去过去给付的保险金终值计算 ?实务中，除投资账户和投资连结类产品外，一般都实务中，除投资账户和投资连结类产品外，一般都采用未来法计算准备金采用未来法计算准备金 均衡净保费给付准备金的未来法 ?未来法给付准备金未来法给付准备金是未来给付精算现值与未来净保是未来给付精算现值与未来净保费精算现值之差费精算现值之差 ?以以tVx表示表示t年年x岁的净保费给付准备金，并假设死亡岁的净保费给付准备金，并假设死亡发生在保单年度末，保费发生在保单年度初，则发生在保单年度末，保费发生在保单年度初，则 V ?tx ?DBs?1x,t? s s?1?px?t?qx?t? s?1?v ??NPx,t? s?s?1px?t?vss?1s?1 其中，其中， DBx,t+s ：： x岁岁t+s年的死亡年的死亡 给付；给付； NPx,t+s ：：x岁岁t+s年的净保费；年的净保费； s-1px+t ：：x+t岁保留到岁保留到x+t +s-1岁的概率；岁的概率； qx+t+s-1：： x+t +s-1岁的死亡概率。

岁的死亡概率 责任准备金图解责任准备金图解 责任准备金责任准备金 未来未来 未来未来 责任责任 收入收入 未来未来 差值差值 责任责任 未来未来 收入收入 0 差值差值 责任准备金责任准备金 ＝＝ t w 仍在保障范围内仍在保障范围内的被保险人数的被保险人数 对每位仍在保障范对每位仍在保障范＝＝ 围内的被保险人的围内的被保险人的未尽责任现值未尽责任现值 终身寿险，终身缴费终身寿险，终身缴费 fully ? continuous t Vx? Ax?t? P(Ax)ax?tVx? Ax?t? Pxax?tfully ? discretet2.3.2 修正的净保费给付准备金 ?均衡净保费给付准备金是不考虑费用支出和费用结均衡净保费给付准备金是不考虑费用支出和费用结构情况下对准备金的估计构情况下对准备金的估计 ?均衡保费在缴费期内每次缴付保费相同，包括补偿均衡保费在缴费期内每次缴付保费相同，包括补偿保险给付的净保费和补偿保险费用支出及利润的附保险给付的净保费和补偿保险费用支出及利润的附加保费，但实际上各保单年度的费用并不均衡加保费，但实际上各保单年度的费用并不均衡 ?保单第一年需要花费大量的宣传广告费、代理人和经纪人保单第一年需要花费大量的宣传广告费、代理人和经纪人佣金或手续费、风险分类费等，佣金或手续费、风险分类费等， 这些费用往往占到第一年这些费用往往占到第一年保费的很大比例，远远超过在均衡净保费保费的很大比例，远远超过在均衡净保费 的基础上附加均的基础上附加均衡附加保费部分。

衡附加保费部分 ?保单第二年，除发生保险事故后需要一笔核赔费用外，在一般年保单第二年，除发生保险事故后需要一笔核赔费用外，在一般年份，费用水平基本上维持在一个较低水平份，费用水平基本上维持在一个较低水平 2.3.2 修正的净保费给付准备金 ?对保单第一年较高的费用，保险公司可以选择从每对保单第一年较高的费用，保险公司可以选择从每年的盈余中提取一定资金，再从以后年份收取的保年的盈余中提取一定资金，再从以后年份收取的保费中逐步补偿费中逐步补偿 ?但这种方法会影响公司的资金运用，对资金不足的但这种方法会影响公司的资金运用，对资金不足的新成立的或小规模的保险公司来说困难较大，保险新成立的或小规模的保险公司来说困难较大，保险公司从公司利益出发一般不采用这种方法公司从公司利益出发一般不采用这种方法 ?修正的净保费给付准备金修正的净保费给付准备金，是常用的解决第一年费，是常用的解决第一年费用超支的方法，第一年时费用占用一部分净保费，用超支的方法，第一年时费用占用一部分净保费，少提给付准备金，再从以后各年收取的营业费用中少提给付准备金，再从以后各年收取的营业费用中逐年归还，以补足第一年应提的准备金。

逐年归还，以补足第一年应提的准备金 2.3.2 修正的净保费给付准备金 ?设每年的均衡毛保费为设每年的均衡毛保费为G，均衡净保费为，均衡净保费为P，则均衡，则均衡附加保费为附加保费为G-P ?阶梯保费阶梯保费：保单第一年费用占用一部分净保费，使：保单第一年费用占用一部分净保费，使净保费成为净保费成为α，第二年到第，第二年到第k年由于费用的归还，实年由于费用的归还，实际净保费成为际净保费成为βk为为保费调整期保费调整期，，n为保费缴付期为保费缴付期 ?保单第一年由于费用超支占用的均衡净保费为保单第一年由于费用超支占用的均衡净保费为P- α，，第二年到第第二年到第k年由于费用年由于费用 逐年归还，增加的净保费逐年归还，增加的净保费为为β-P 修正责任准备金原理修正责任准备金原理——阶梯保费值阶梯保费值 ?原始等额净保费原始等额净保费 ?修正后阶梯保费修正后阶梯保费 修正前等额保费：修正前等额保费：P,P,…,P 修正后阶梯保费：修正后阶梯保费：? ?,? ?? ? ,? ? ? ?P 修正责任准备金原理修正责任准备金原理 ?以均衡净保费现值等于实际净保费现值来计算调以均衡净保费现值等于实际净保费现值来计算调整后的净保费，则整后的净保费，则 ???ax:k?1? Pk|ax:n?k? Pax:n????ax:k?1? Pax:kP????? P?ax:k?1完全初年定期修正法（完全初年定期修正法（ FPT）） （一年定期修正法）（一年定期修正法） ?完全初年定期修正法（完全初年定期修正法（Full preliminary term，，FPT法）法） ?条件：第一年的修正净保费为第一年的死亡条件：第一年的修正净保费为第一年的死亡受益现值受益现值 ???FPTFPT? A1x:1?则有则有 ?FPTFPT?ax:k?1? Pax:k1x:1???Pax:k? Aax:k?1? P?P? A1x:1ax:k?1例例2.1 ?（（15）投保完全离散、保额）投保完全离散、保额1000 元的元的30年年定期两全保险。

定期两全保险 ?已知：已知： P? 0.015178, 15:301 A15: 1? 0.000867, A17:28? 0.26507, a15:30? 15.924, a17:28? 15.434 ?用完全初年定期修正法计算第用完全初年定期修正法计算第2年年末的年年末的责任准备金责任准备金 例例2.1答案答案 1000?FPT? 1000?Pa15:30? A1|15:29115: 1a? 1000?Pa15:30? A115: 1a15:30?10.015178 ?15.924? 0.000867? 1000?? 16.13715.924?11000VFPT215:30? 1000(A17:28??? 16.01FPTa17:28)? 1000? 0.26507?16.137?15.434保险监督官准备金法（保险监督官准备金法（ CRVM ）） ?产生背景：产生背景：FPT适用于低保费保单，如果是高保适用于低保费保单，如果是高保费保单，第一年冲销的费用就过多了费保单，第一年冲销的费用就过多了 ?美国保险监督官准备金法（也称最小准备金法）美国保险监督官准备金法（也称最小准备金法） ???19Px ? 1，认为是低保费保单，采用，认为是低保费保单，采用如果如果 FPT修正法提存；修正法提存； FPT???19Px ? 1，认为是高保费保单，规定保，认为是高保费保单，规定保如果如果 费缴纳期为修正期，限定补贴的最高限额为费缴纳期为修正期，限定补贴的最高限额为 FPT ?Mod??Mod?19Px?1? A1x:1FPT 其中其中 ?为该寿险按为该寿险按20年缴费在年缴费在FPT法下的续年纯保法下的续年纯保Px?1是是x岁投保的岁投保的20年缴费的终身寿险在年缴费的终身寿险在FPT法法费，费， 19下的续年纯保费。

下的续年纯保费 保险监督官准备金法（保险监督官准备金法（ CRVM ）） ?CRVM 法的初年纯保费：法的初年纯保费： ?? A?CRVM 法的续年纯保费：法的续年纯保费： ?1x:1??19Px?1时，时， 当当 FPT ????vt?2FPTt?1?t?1px??DBx,t?t?1px?qx?t?1t?2??19Px?1时，时， 当当 t?1???vt?2?t?1px??DBx,t?t?1px?qx?t?1?19Px?1? DBx,1?v?qxt?1加拿大修正法加拿大修正法 ?加拿大保险法规允许更大力度的修正加拿大保险法规允许更大力度的修正 . Can?条件：条件： ，其中，其中 为第一年费用为第一年费用?? P? EECanCan按均衡保费衡量的费用补贴，有按均衡保费衡量的费用补贴，有 其中：其中： ???ECan? min(a,b,c)a＝净均衡保费的＝净均衡保费的1.5倍；倍； b＝新契约费（获得该业务实际发生的费用）；＝新契约费（获得该业务实际发生的费用）； c＝在保证能支付管理费用及保单红利的前提下，可＝在保证能支付管理费用及保单红利的前提下，可以从各续年度摊回费用的精算现值。

以从各续年度摊回费用的精算现值 2.4 准备金评估方法 ?2.4.1 法定评估法法定评估法 ?2.4.2 总保费准备金总保费准备金 ?2.4.3 一般公认会计准则准备金一般公认会计准则准备金 ?2.4.4 过去法准备金过去法准备金 2.4.1 法定评估法 ?法定评估法通常采用简化的净保费法和修正的法定评估法通常采用简化的净保费法和修正的净保费法估算准备金净保费法估算准备金 ?在简化的净保费准备金下，只考虑死亡率因素，在简化的净保费准备金下，只考虑死亡率因素，忽略费用、失效、分红等其他因素假设死亡忽略费用、失效、分红等其他因素假设死亡发生在保单年度末，并在保单年度内均匀分布，发生在保单年度末，并在保单年度内均匀分布，忽略初年巨额的展业成本忽略初年巨额的展业成本 ?保险监管部门对死亡率和假设做出规定，通常保险监管部门对死亡率和假设做出规定，通常死亡率假设高于定价中的死亡率假设，利率假死亡率假设高于定价中的死亡率假设，利率假设低于现行利率和定价利率设低于现行利率和定价利率 2.4.2 总保费准备金 ?总保费准备金，是未来所有保险给付和费用支总保费准备金，是未来所有保险给付和费用支出的现值与未来总保费现值的差额。

出的现值与未来总保费现值的差额 ?以最佳估计假设为基础，不包括对死亡、费用、以最佳估计假设为基础，不包括对死亡、费用、利率的不利偏差准备，包括失效率假设利率的不利偏差准备，包括失效率假设 ?与净保费准备金相比，总保费准备金用总保费与净保费准备金相比，总保费准备金用总保费代替净保费，用费用支出和保险给付代替单纯代替净保费，用费用支出和保险给付代替单纯的保险给付，的保险给付， 2.4.2 总保费准备金总保费准备金 ?设设 tV表示表示x岁的人在保单年度岁的人在保单年度t的总保费准备金，假的总保费准备金，假Gx设死亡、退保发生在保单年度末，费用、保费发生设死亡、退保发生在保单年度末，费用、保费发生在保单年度初，则在保单年度初，则 Gtxdsws V??DBx,t?s?s?1px?t?qx?t?s?1?v ??CVx,t?s?s?1px?t?qx?t?s?1?vs?1s?1 ??EXPENx,t? s?s?1px?t?vs?1s?1??GPx,t?s?s?1px?t?vs?1s?1 其中，其中，DBx,t+s 、、CVx,t+s 、、EXPENx,t+s 、、GPx,t+s表示表示x岁岁t+s年的死亡年的死亡 给付、退保现金价值、费用、总保费；给付、退保现金价值、费用、总保费； s-1px+t ：：x+t岁保留到岁保留到x+t +s-1岁的概率；岁的概率； qdx+t+s-1 、、qwx+t+s-1 ：：x+t +s-1岁的死亡概率和退保概率。

岁的死亡概率和退保概率 2.4.3 一般公认会计准则准备金 ?一般公认会计准则是美国证券交易委员会要求所一般公认会计准则是美国证券交易委员会要求所有股份保险公司上报财务报表使用的方法，对于有股份保险公司上报财务报表使用的方法，对于传统寿险的假设比较合理和保守，但比法定准备传统寿险的假设比较合理和保守，但比法定准备金的假设宽松金的假设宽松 ?一般公认会计准则准备金分为两部分：一般公认会计准则准备金分为两部分： ?tVGAAPxDBx?sVDBx? DACs给付准备金给付准备金 ，包括除初年展业费用外的其他费，包括除初年展业费用外的其他费sV用、续年费用、保单赔付用、续年费用、保单赔付 ??DACs），只，只费用准备金（费用准备金（＝-递延展业成本资产递延展业成本资产= 包括初年的展业费用包括初年的展业费用 给付准备金给付准备金 BPx,t表示表示x岁的人在保单年度岁的人在保单年度 t的给付净保费，的给付净保费， ?设设 OCx,t表示其他费用，则表示其他费用，则 ?BPt?1x,t?t?1px?vt?1??DBx,t?t?1px?qt?1dx?t?1?vt ??CVx,t?t?1px?qt?1DBxwx?t?1?v ??OCx,t?t?1px?vtt?1t?1?给付准备金给付准备金 ：： sVsVDBx? 未来给付现值-未来净保费现值??DBx,t?s?t?1px?s?qt?1t?1dx?t?s?1t?1?v ??CVx,t?s?t?1px?s?qtt?1t?1wx?t?s?1?vt??OCx,t? s?t?1px? s?v??BPx,t?s?t?1px?s?vt?1给付准备金给付准备金 BPx,t通常以保费的百分比表示通常以保费的百分比表示 ?未来给付净保费未来给付净保费 给付净保费 ? 给付净保费占保费的百分比? 保费 给付净保费百分比 保单发行时包括给付、退保、其他费用的现值 ?未来的保费现值 ?费用保费通常也以保费的百分比表示费用保费通常也以保费的百分比表示 费用保费 ? 费用保费百分比? 保费保单发行时可递延的展业成本现值费用保费百分比＝保费现值费用准备金费用准备金 CPx,t表示表示x岁的人在保单年度岁的人在保单年度 t的费用保费，的费用保费，?设设 AC表示初年可分摊的展业成本，则表示初年可分摊的展业成本，则 AC ??CPx,t?t?1px?vt?1t?1?费用准备金（＝费用准备金（＝-递延展业成本资产），递延展递延展业成本资产），递延展业成本资产业成本资产DAC: DAC s? 未来费用保费现值－未来展业成本现值CPx,tAC?s??s?tv ?spxt?1v?s?tpxs例例2.2 ?设有设有3年期的传统定期寿险，每年的保费收入均年期的传统定期寿险，每年的保费收入均为为100元，三年内各年的死亡给付分别为元，三年内各年的死亡给付分别为 45元、元、55元、元、80元，初年的成本为元，初年的成本为 60元，三年的维持元，三年的维持费用均为费用均为8元，假设不考虑利率和退保。

元，假设不考虑利率和退保 ?（（1）计算各年给付准备金、费用准备金、公认）计算各年给付准备金、费用准备金、公认会计准则准备金会计准则准备金 ?（（2）分析准备金对各年盈余的影响分析准备金对各年盈余的影响 例例2.2答案答案 ?（（1）不提留准备金时，各年收支和盈余如下：）不提留准备金时，各年收支和盈余如下： 表表2.3 未提留准备金的收支和盈余未提留准备金的收支和盈余 项目项目 保费保费 死亡给付死亡给付 展业成本展业成本 维持费用维持费用 盈余盈余 第一年第一年 100 (45) (60) (8) (13) 第二年第二年 100 (55) 0 (8) 37 第三年第三年 100 (80) 0 (8) 12 合计合计 300 (180) (60) (24) 36 例例2.2答案答案 ?（（2）给付准备金及对各年盈余的影响）给付准备金及对各年盈余的影响 给付准备金＝未来给付现值－未来给付净保费现值给付准备金＝未来给付现值－未来给付净保费现值 给付净保费百分比＝死亡给付和维持费用现值给付净保费百分比＝死亡给付和维持费用现值/保费现值保费现值 ＝＝(180+24)/300 ＝＝68% 则各年的给付准备金分别为：则各年的给付准备金分别为： 01V ? 180? 24? 68%? 300? 0V ? 80? 8? 68%?100? 20V ? 135?16? 68%? 200? 15V ? 0? 0? 023例例2.2答案答案 ?（（2）给付准备金及对各年盈余的影响）给付准备金及对各年盈余的影响 由于给付准备金的提留，使初年的损失增大，以后两由于给付准备金的提留，使初年的损失增大，以后两年的盈余相应增加，三年总盈余仍为年的盈余相应增加，三年总盈余仍为36。

表表2.4 给付准备金下的收支和盈余给付准备金下的收支和盈余 项目项目 保费保费 死亡给付死亡给付 展业成本展业成本 维持费用维持费用 第一年第一年 100 (45) (60) (8) 第二年第二年 100 (55) 0 (8) 第三年第三年 100 (80) 0 (8) 合计合计 300 (180) (60) (24) 给付准备金增加给付准备金增加 盈余盈余 15 (28) 5 32 -20 32 0 36 例例2.2答案答案 ?（（3）公认会计准则准备金及对各年盈余的影响）公认会计准则准备金及对各年盈余的影响 费用净保费百分比＝未来展业成本现值费用净保费百分比＝未来展业成本现值/未来保费现值未来保费现值 ＝＝60/300 ＝＝20% 则各年的递延产业成本资产分别为：则各年的递延产业成本资产分别为： DAC0? 20%? 300? 60? 0DAC1? 20%? 200? 0? 40DAC2? 20%?100? 0? 20DAC3? 0? 0? 0例例2.2答案答案 ?（（3）公认会计准则准备金及对各年盈余的影响）公认会计准则准备金及对各年盈余的影响 通过递延展业成本调整，盈余在三年内实现了均匀的通过递延展业成本调整，盈余在三年内实现了均匀的释放。

注：如果考虑利率，则三年盈余现值不同注：如果考虑利率，则三年盈余现值不同 表表2.5 公认会计准则准备金下的收支和盈余公认会计准则准备金下的收支和盈余 项目项目 保费保费 死亡给付死亡给付 展业成本展业成本 维持费用维持费用 给付准备金增加给付准备金增加 第一年第一年 100 (45) (60) (8) 15 第二年第二年 100 (55) 0 (8) 5 第三年第三年 100 (80) 0 (8) -20 合计合计 300 (180) (60) (24) 0 递延展业成本资产增加递延展业成本资产增加 盈余盈余 40 12 (20) 12 (20) 12 0 36 2.4.4 过去法准备金 ?对于万能寿险、投资连结险等新型寿险产品，对于万能寿险、投资连结险等新型寿险产品，很难用将来法对准备金做出估计，实践中多采很难用将来法对准备金做出估计，实践中多采用过去法，也就是用投资账户价值作为计算准用过去法，也就是用投资账户价值作为计算准备金的基础备金的基础 ?原因：原因： ???保费灵活可变保费灵活可变 投资是灵活选择和随时转移投资是灵活选择和随时转移 死亡、退保等的支付额取决于保费收入和投资收益死亡、退保等的支付额取决于保费收入和投资收益积累扣除退保、保险成本、费用等形成的账户价值，积累扣除退保、保险成本、费用等形成的账户价值，也是可变的也是可变的 2.4.4 过去法准备金 对新型寿险产品采用过去法准备金要注意：对新型寿险产品采用过去法准备金要注意： ? 保证利率不能超过准备金允许的最大评估利率，这时满保证利率不能超过准备金允许的最大评估利率，这时满足偿付能力需要的准备金不高于账户价值。

足偿付能力需要的准备金不高于账户价值 ?偿付能力准备金等于账户价值扣减因实际利率高于保证利率、偿付能力准备金等于账户价值扣减因实际利率高于保证利率、保险成本扣减高于实际死亡成本而多提留的准备金部分保险成本扣减高于实际死亡成本而多提留的准备金部分 ? 如果未来投资收益小于保证利率，保险成本扣减可能不如果未来投资收益小于保证利率，保险成本扣减可能不满足未来保险偿付，费用扣减不能完全抵补费用支出满足未来保险偿付，费用扣减不能完全抵补费用支出 ?需要在账户价值基础上，从保险成本扣减、费用扣减中提留附需要在账户价值基础上，从保险成本扣减、费用扣减中提留附加准备金加准备金 ?偿付能力准备金等于账户价值与附加准备金之和偿付能力准备金等于账户价值与附加准备金之和 2.5 准备金对定价的影响 表表2.6 三种准备金在定价中的不同作用三种准备金在定价中的不同作用 在定价中的作用在定价中的作用 偿付能力准备金偿付能力准备金 影响着可用于投资的资本金及资本产生的回报影响着可用于投资的资本金及资本产生的回报 偿付能力准备金越保守，数额越大，则可用于投偿付能力准备金越保守，数额越大，则可用于投资的资本数额越大，资本产生的回报也越多。

资的资本数额越大，资本产生的回报也越多 收益准备金收益准备金 对上市公司产品定价具有重要意义在一定的收对上市公司产品定价具有重要意义在一定的收益目标下，收益准备金的数额直接影响产品的定益目标下，收益准备金的数额直接影响产品的定价，作为以盈余为目标的现金流量定价公式的一价，作为以盈余为目标的现金流量定价公式的一部分直接调节着利润的释放部分直接调节着利润的释放 决定了应税收入的大小，在一定的税率下影响着决定了应税收入的大小，在一定的税率下影响着税金的数额税金的数额 税收准备金税收准备金 准备金对收益的影响 ?保单的收益是保费收入和投资收入之和扣减赔付、保单的收益是保费收入和投资收入之和扣减赔付、费用、准备金增加等支出后的值，不同的准备金在费用、准备金增加等支出后的值，不同的准备金在收益计算中作用是不同的收益计算中作用是不同的 ?保险公司必须按保险监管的法定要求提取偿付能力保险公司必须按保险监管的法定要求提取偿付能力准备金，计算保险公司可分配的收益需要采用偿付准备金，计算保险公司可分配的收益需要采用偿付能力准备金能力准备金 ?可分配收益公式为：可分配收益公式为： 可分配收益=保费收入+投资收益-赔付支出-费用支出-偿付能力准备金增加-税收准备金对收益的影响 ?对于股份制保险公司，需要定期向公众发布股东收对于股份制保险公司，需要定期向公众发布股东收益信息。

益信息 ?股东收益公式：股东收益公式： 税后股东收益=保费收入+投资收益-赔付支出 -费用支出-收益准备金增加-税收?其中，收益准备金可以分为给付准备金和递延展业其中，收益准备金可以分为给付准备金和递延展业成本资产，给付准备金用于未来赔付和维持费用支成本资产，给付准备金用于未来赔付和维持费用支出必须提留的准备金，递延展业成本资产用于递延出必须提留的准备金，递延展业成本资产用于递延展业成本展业成本。