河南神火集团煤电铝产业一体化发展的战略目标整合.doc

河南神火集团煤电铝产业一体化发展的战略整合河南神火集团煤电铝产业一体化发展的战略整合2 神火集团煤电铝产业概况 2．1 神火集团概况 河南神火集团有限公司(以下简称神火集团)位于豫、鲁、苏、皖交界处的豫东 新兴能源城一永城市境内，紧邻经济繁荣而能源相对缺乏的华东地区，北 l 隘“陇海” ， 西依“京九” ，是以煤炭、电力、电解铝生产加工为主的跨行业、跨地区的大型企业 集团2006 年底总资产 104．89 亿元，净资产 37．81 亿元人民币，职工人数近 20000 人，系全国 520 家重点企业、河南省骨干企业、商丘市支柱企业 公司的主营产品有煤炭、铝锭、铝硅钛合金、铝型材等主要产业的生产经营管 理分别通过了 IS09001 质量管理体系认证、IS014001 环境管理体系认证及 OHSMSl8001 职业健康安全管理体系认证，产品在国内外市场上享有较高信誉 神火集团煤炭、电解铝等产业经济效益连续多年名列全国同行业前茅先后获得 河南省最佳效益企业、全国煤炭工业优秀企业等称号2006 年，集团实现销售收入 73 亿元，利税 14．26 亿元，其中，利润 8．7l 亿元；煤炭销量 427．27 万吨，电解铝 20．42 万吨，发电 28．11 亿度。

集团现拥有 10 家全资或控股、参股企业，分布在河南、上海、深圳等地其中， 河南神火煤电股份有限公司(以下简称煤电公司)于 1999 年 8 月在深交所挂牌上市 其煤炭产品主要为优质无烟煤和贫瘦煤，具有煤质优良、易于洗选等优势，加上临近 华东的独特地理优势，具有广阔的产品销售市场，公司注册的“永成”牌煤炭产品在 沪、苏、鲁、豫、皖、浙、鄂有较高知名度，并远销日本、韩国等国家商丘市神火 佛光铝业有限公司(以下简称佛光铝业)己发展成为豫东地区最大的有色金属冶炼企 业，佛光铝业紧紧依靠科技，坚持创新，被河南省科委认定为“高新技术企业” ，产品 合格率一直保持 100％，所生产的“如固”牌铝锭被评为“国家重点新产品”和出口免检 产品，多年来畅销全国，并出口日本、韩国、香港等国家和地区，在国际市场上享有 较高的信誉，并于 2003 年 11 月在伦敦金属交易所(LME)成功注册 2．2 神火集团煤炭产业概况 神火集团的煤炭业务全部集中在已上市的控股子公司——河南神火煤电股份有 限公司该子公司主要从事煤炭采选、加工以及电力、铸造型焦生产公司法人治理 结构健全，运行机制良好，安全生产与质量标准化等内控制度建设和管理规范。

煤电公司现有生产矿井 3 对、基建矿井 5 对，分布在河南东部 4 对、西部 4 对， 已投产的项目年核定产能 420 万吨，其中：生产矿井有全资的新庄矿 2006 年核定生 产能力 240 万讹，葛店矿 2006 年核定生产能力 90 万如，控股的梁北矿现核定生产 能力 90 万如，计划扩建至 240 万如基建矿井项目有全资的刘河矿设计生产能力 30 万吨 ／年，现己投入试产；薛湖矿设计生产能力 120 万吨／年，预计 2008 年底建成 投产；控股的泉店矿设计生产能力 120 万吨／年，预计 2008 年底建成投产；参股 39％ 的赵家寨矿设计生产能力 300 万吨／年，预计 2009 年上半年建成投产；2006 年取得李 岗矿探矿权，年产能 120 万吨，正在进行项目建设前期筹备煤电公司正在豫西及其 它矿区寻找新的资源，寻求项目的合作伙伴，建设新的矿井项目 2006 年，煤电公司生产原煤 433 万吨，生产铸造型焦 6 万吨，实现主营业务收入 19．5 亿元，利润总额达到 6．2 亿元2006 年底，公司实有员工 12800 人，总资产 58 亿元，净资产近 20 亿元预计到“十一五”末，公司煤炭生产能力将达到 1000～1200 万吨／年。

虽然煤电公司目前的经营绩效在全国煤炭行业中处于前列，但也存在明显的不 足： (1)后备资源储量严重不足根据 2006 年底的储量统计数据，公司现有三对生 产矿井目前探明的可采储量为：新庄煤矿 8,000 万吨，葛店煤矿 4，378 万吨，河南省 许昌新龙矿业有限责任公司(梁北矿)16，677 万吨；公司现有三对在建矿井目前探明 的可采储量为：刘河煤矿 1，121 万吨，薛湖煤矿 9,475 万吨，泉店煤矿 8,092 万吨 以上三对生产矿井和三对基建矿井目前探明的可采储量合计为 47743 万吨公司所处 的永城矿区煤炭资源赋存比较丰富，煤炭品种多为特低磷、特低硫、高发热量、中低 灰分的优质 3 号无烟煤，发热量高，是良好的工业原料与民用燃料，且煤层赋存稳定， 开采条件较好目前永城矿区新庄矿、葛店矿开采条件好、煤质优良的煤炭储量基本 上己采完，剩余储量均为埋藏深、开采条件较差的资源目前正在开发的刘河、薛湖 等井田，开采条件较差公司所属的豫西矿区的梁北矿、泉店矿等矿井煤种为贫瘦煤， 煤层赋存条件较差，瓦斯含量高、地温高、地压大、水害严重，开采成本较高由于 煤炭资源是不可再生的一次性能源，其储量大小、开采条件和煤质情况是决定煤炭企 业生存和发展的首要因素。

煤电公司的后备煤炭资源十分紧张，严重制约着公司煤炭 产业的发展 (2)企业规模小随着国家煤炭产业结构调整步伐的加快，神华集团等若干个 年产量过亿吨的大型煤业集团已经或将要建成，煤矿产业的市场集中度将会显著提 高，煤炭生产的规模经济效应将越来越明显煤电公司现有生产矿井的总生产能力仅 为 420 万吨／年，公司在未来的煤炭市场竞争中将处于不利地位 (3)产业结构单一煤电公司主要从事煤炭采选、加工以及电力、铸造型焦生 产铸造型焦处于培育期，尚未盈利；发电装机 2X6MW，己于 2006 年初政策性关 闭因此，煤电公司的主营业务基本上以煤炭为主受国家宏观经济形势和行业发展 规律的影响，每一产业在其发展过程中，均会出现行业发展与萎缩相间的周期性变化， 产业结构单一的企业受其影响最大我国煤炭产业从上个世纪 90 年代初开始出现煤 炭市场总量过剩、煤价大幅下滑、行业整体亏损的局面以来，这种状况一直维持到 2000 年才得到逐步改善在此期间，不仅煤炭生产企业受到沉重打击，对建井、地 质勘探、煤机制造、配件供应、煤炭设计和科研等与煤炭生产息息相关的其它行业影 响也较大虽然目前煤炭产业发展态势良好，但受宏观经济周期性波动的影响，行业 不景气现象可能会再度发生。

因此，煤电公司目前以煤为主的单一产业结构，难以克 服宏观经济周期性的影响，难以保证企业生存发展所需要的稳定的现金流，不利于企 业的长远和稳定发展 以上这些问题的存在，严重制约着煤电公司的生存和发展 2．3 神火集团电解铝产业概况 神火集团的电解铝业务主要集中在控股子公司——商丘市神火佛光铝业有限公 司和沁阳沁澳铝业有限公司商丘市神火佛光有限公司是在河南神火铝电有限责任公 司(原永城铝厂)和河南神火佛光实业公司的基础上整合而成，公司地处苏、鲁、豫、 皖四省交界的新兴能源城～永城市，紧邻经济繁荣的华东地区，北临陇海、西依京九 在电力、原料、交通及进出口诸方面有着得天独厚的区域优势，为豫东地区最大的有 色金属冶炼企业 永城铝厂始建于 1970 年，有着 30 多年的铝冶炼历史，2000 年 3 月并入神火集 团，改制为河南神火铝电有限责任公司公司紧紧依靠科技，坚持创新，采用了先进 的现代企业管理制度和用人机制，1998 年在同行业中率先通过 IS09002 质量管理体 系认证，2000 年中心实验室通过国际 ISO／IEC 导则 25 认证产品合格率一直保持100％，企业所生产的重熔用铝锭被河南省技术监督局列为出口免检产品，所生产的 铝硅钛多元合金被评为”国家重点新产品” ，公司被河南省科委认定为”高新技术企业 ” 。

铝锭产品多年来畅销全国，并出口日本、韩国、香港等国家和地区，在市场上享 有较高的信誉河南神火铝电有限责任公司以突出的业绩跻身于”中国 100 家最大有 色金属冶炼企业” 河南神火佛光实业公司即神火工业园，2004 年底总资产 22．9 亿元， 资本金没有到位，所有者权益为 0，全是负债，由于没有注册企业法人，仅作为神火 集团的分公司存在鉴于河南神火铝电有限责任公司和河南神火佛光实业公司同在永 城一地，经营范围基本相同，管理机构重叠，彼此间资源不能共享，优势不能互补， 规模效益无法发挥，市场竞争力不强，神火集团决定将此两间公司进行整合，于 2005 年将两问公司合并，注册成立新的公司——商丘市神火佛光铝业有限公司(以下简称 佛光公司)佛光公司成立后，获得较快发展 2006 年，神火集团年产电解铝锭 20．47 万吨，发电 28 亿度，一举成为河南省第 二大电解铝生产企业 神火集团电解铝业获得较快地发展，迅速壮大，但也存在不少问题，有的问题甚 至很严重：(1)电解铝产业负债率偏高，佛光公司资产负债率达到 700／0 以上，每年利息支 出达 8 千万元以上，资本费用支出多，降低了销售利润，削弱了竞争优势。

(2)氧化铝长单供应比例较低，60％的氧化铝需要从现货市场采购，现货市场 价格的浮动将给成本的控制带来不确定性，抗风险能力差作为决定铝企业生存的根 本因素的氧化铝，占成本的 40-60％左右目前国产氧化铝产量仅能满足需求的一半， 而进口渠道管理严格，神火集团没有重工证(氧化铝一般进出口贸易资格)根据有 关数据，从 1995 年初到 2006 年中，国际市场氧化铝现货价格波动剧烈，港口报价波 动区间为 130～650 美元／吨，其最高价格为最低价格的 5 倍供不应求使国内氧化铝 的价格从 2004 年年初约 1900 元／吨一路飙升，2005 年我国氧化铝价格上涨到 4300 元／吨左右，2005 年 12 月份达到 6300 元／吨左右，2006 年初略下降至 6100 元／吨附近，2006 年 8 月初由 5650 元／吨调整到 4900 元／吨，进而到 9 月份调整到 3800 元／吨，直 至目前的 2400 元，吨，短期内价格大幅度起伏信贷紧缩政策更是雪上加霜，佛光公 司有时面临急需原料却无资金购买的窘境 (3)产品价格管理和销售体系不健全，对市场行情变化把握不准，对主要原料 氧化铝和产品铝锭的市场预测不准，价格管理水平有待提高，以规避市场风险和保持 相对稳定和较高的盈利水平。

(4)由于区位的原因，厂区周边的永城、淮北矿区煤炭市场价格比山西、陕西 等矿区要高约 200 元／吨，神火集团内的兄弟单位——煤电公司由于是上市公司，基 于自身利润的压力，内部供应的煤价基本接近市场价格因此，自备电厂用煤采购价 格居高不下 (5)下游的铝加工产业起步晚，在管理、技术、市场等方面急需提升 (6)人才危机较为严重由于公司地处的永城为县级市，位居内陆，交通不发达， 远离中心城市，文化等产业不发达，生活质量不高，难以吸引、留住公司发展急需的 技术、管理人才，尤其是具有国际化视野的高层次人才在内部人力资源存在明显劣 势的情况下，没有引进合适的战略投资者和合作伙伴，利用外脑弥补自身人力资源的 不足3 神火集团煤电铝产业一体化整合的必要性和重要性 神火集团在进行煤电铝产业整合前，需要进行企业战略环境分析，以确定煤电铝 产业整合的必要性及其重要性企业战略环境分析分为外部环境分析和内部环境分 析其中，外部环境分析包括宏观环境分析、产业和竞争环境分析；内部环境分析包 括资源和能力分析、文化和利益相关者期望分析嘲 3．1 产业整合的宏观环境分析 宏观环境又称一般环境，是指对所有企业的经营管理活动都会产生影响的环境因 素。

企业的宏观环境因素可概括为五大类，即政治法律环境(Political)、经济环境 (Economic)、技术环境(Technological)、社会文化环境(Social)和地理环境 (Geographical)其中政治环境、经济环境、技术环境和社会文化环境的变动性较大， 对于企业经营战略的影响比较显著，因而企业需要。