挂牌名词解释.docx

与企业挂牌上市相关的专业词汇解释1、 IPO （ Initial public offerings，首次公开募股）是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公 司首次向社会公众公开招股的发行方式）有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份 有限公司2、 路演 是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动一般来讲，承销商先选择一些可能销出 股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者然后，带领发行人逐个地点去 召开会议，介绍发行人的情况，了解投资人的投资意向承销商和发行人通过路演，可以比 较客观地决定发行量、发行价及发行时机3、 做市商（market maker）是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众 投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖 要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易做市商通过这种不断买卖来维持市场的 流动性，满足公众投资者的投资需求4、 股东权益（又称净资产、即所有者权益） 是指公司总资产中扣除负债所余下的部分，是指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润之 和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。

股东权益包括 以下五部分：一是股本，即按照面值计算的股本金二是资本公积包括股票发行溢价、法 定财产重估增值、接受捐赠资产价值三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积法定盈余公积按公司税后利润的 10％强制提取目的是为了应付经营风险当法定盈余公 积累计额已达注册资本的50％时可不再提取四是法定公益金，按税后利润的5％一 10％ 提取用于公司福利设施支出五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配 利润5、股东权益比率 是股东权益对总资产的比率，反映企业资产中有多少是所有者投入的股东权益比率应当适 中如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力；而权益比 率过大，意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模6、股权融资 是企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式股 权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长7、 股权质押(Pledge of Stock Rights)又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押按照目前世界 上大多数国家有关担保的法律制度的规定，质押以其标的物为标准，可分为动产质押和权利 质押。

股权质押就属于权利质押的一种8、 定向增发 是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得 超过10 人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变 成控股股东或拥有实际控制权的36 个月内) 不得转让9、认股权证由上市公司发行，给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购 买一定量该公司股票的权利其实质是一种买入期权10、转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益但却增加了股本规模， 因而客观结果与送红股相似转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税 后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东 送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的 限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严 格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报11、送红股 是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将利润转化为股本上市公 司将净利润不以“现金股利”的形式、而以发放股票的形式分配给股东，结果是利润转化为了 股本。

送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增 大了，同时每股净资产降低了12、转配股 是我国股票市场特有的产物国家股、法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其 他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股13、市盈率指在一个考察期（通常为 12 个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为 100%时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收 回一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越 短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大;反之则结论相反14、溢价指所支付的实际金额超过证券或股票的名目价值或面值交易价格超过证券票面价格，只要 超过了就叫做溢价15、除权 由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减 少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素上市公司以股票股利分配给 股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权。

上市公司将盈 余以现金分配给股东，股价就要除息除权产生系因为投资人在除权之前与当天购买者，两 者买到的是同一家公司的股票，但是内含的权益不同，显然相当不公平因此，必须在除权 当天向下调整股价，成为除权参考价16、除息 由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要 在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素除息基准价二股权登记日收盘价-每 股所派现金 17、 填权 在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息） 基准价，这种行情称为填权18、 贴权 在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股不看好，该只股票交易市价低于除权（除息） 基准价，这种行情称为贴权19、 借壳上市是指一间私人公司（Private Company）通过把资产注入一间市值较低的已上市公司，得到该 公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市通常该壳公司会被改名借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控 股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的20、 买壳上市又称“后门上市”或“逆向收购，” 是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。

21、 善意收购(friendly acquisition)当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收 购建议彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公 开披露22、 敌意收购( hostile takeover)猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份23、 要约收购( Tender Offer)是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照 其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购 目标公司股份的收购方式24、 杠杆收购(leveraged buyout)其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保 而得以筹集杠杆收购的主体一般是专业的金融投资公司，投资公司收购目标企业的目的是 以合适的价钱买下公司，通过经营使公司增值，并通过财务杠杆增加投资收益在中国，收 购者大都是用被收购公司的股权作质押向银行借贷来完成收购的25、风险投资内容：在风险投资领域，根据投资规模一般可以将风险投资分为天使基金、VC （风险投资）、PE（私募股权投资）几个级别。

天使基金主要关注原创项目构思和小 型初创项目，投资规模大多在 300 万元以下；风险投资关注初创时期企业长期投资，规模 在 1000万元以下；私募股权投资主要关注3 年内可以上市的成熟型企业26、 天使投资 是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期 投资它是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供 的综合资源27、 风险投资风险投资（Ven ture Capital）简称是VC广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收 益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资28、 私募股权投资私募股权投资Private Equity （简称"PE"）是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资 在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制即通过公司首次公开发行股票（IPO ） 兼并与收购（M&A ）或管理层回购（MBO ）等方式退出获利简单的讲，PE投资就是PE 投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发 展、上市，此后通过转让股权获利挂牌上市相关名词解释上股交：上海股权托管交易中心挂牌 指注册在内地，股票在代办股份转让系统挂牌交易的公司新三板 中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转 让，称为“新三 板深圳前海股权交易中心 前海股权交易中心 （深圳）有限公司是在深圳前海深 港现代服务业 合作区建设的国有企业控股、市场化运作的区域性交易市场，于 2012 年 5 月 15 日揭牌， 2012 年 12 月 6 日完成增资扩股。

公司注册资本 55500 万元，共有 8 家股东，股东单 位名称和股权结构如下：上海股权托管交易中心 上海股权托管交易中心经上海市政府批准设立，归 属上海市金融服 务办公室监管，遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设 的统一要求，是上海市国 际金融中心建设的重要组成部分，也是中国多层次资本 市场体系建设的重要环节Q 板 中小企业股权报价系统E 板 股权转让系统场外市场 场外交易市场即业界所称 OTC 市场，又称柜台交易市场或店头市 场，是指在 证券交易所外进行证券买卖的市场天交所挂牌 指在天津股权交易所进行股权挂牌交易推荐挂牌 指由主办卷方推荐指导企业进行挂牌股权融资 企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进 新的股东的融资 方式股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将 与老股东同样分享企业的 赢利与增长定向增发 定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行 股份的行为，规 定要求发行对象不得超过 10 人，发行价不得低于公告前 20 个交 易市价的 90%，发行 股份 12 个月内（认购后变成控股股东或拥有实际控制权的 36 个月内）[1] 不得转让。

公司债 公司债是指上市公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还 本付息的有价证 券公司债是由企业发行的债券企业为筹措长期资金而向一般 大众举借款项，承诺于指 定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间 按期依据约定利率支付利息 企业债 是指非上市公司发行的是指从事生产、贸易、运输等经济活动的企 业发行的债券 会计年度 会计年度是以年度为单位进行会计核算的时间区间，是反映单位 财务状况、核算 经营成果的时间界限定向增资 是指非公开的向特定投资者发行股份的行为 资本公积金转增股本资本公积金转 增股本通俗地讲，就是用资本公积金向股 东转送股票OTC 市场 场外交易市场溢价 乃指所支付的实际金额超过证券或股票的名目价值或面值而在基金 上，则专指封闭 型基金市场的买卖价高于基金单位净资产的价值们通常说一支 股票有溢价，是指在减掉 各种手续费等。