第02章财务报表分析的方法.ppt

第二章第二章 财务报表分析的方法财务报表分析的方法2024/9/101第二章第二章 财务报表分析的方法财务报表分析的方法2024/9/102第一节　财务报表分析的程序第一节　财务报表分析的程序 明确分析目的，制定分析计划明确分析目的，制定分析计划 　　收集整理信息，确定分析对象收集整理信息，确定分析对象 　　选择分析方法，测算因素影响选择分析方法，测算因素影响 　　评价分析结果，提出管理建议评价分析结果，提出管理建议 　　2024/9/103第二节　财务报表分析的方法第二节　财务报表分析的方法 比较分析法比较分析法比率分析法比率分析法趋势分析法趋势分析法因素分析法因素分析法2024/9/104（一）比较分析法（一）比较分析法 比比较较分分析析法法，，是是通通过过两两个个或或两两个个以以上上相相关关指指标标进进行行对对比比，，确确定定数数量量差差异异，，揭揭示示企业财务状况和经营成果的一种分析方法　　　企业财务状况和经营成果的一种分析方法　　　Ø实际与计划比较实际与计划比较Ø纵向比较纵向比较Ø横向比较横向比较2024/9/105•比较分析比较分析•1.按比较对象分类（和谁比）按比较对象分类（和谁比）•（（1）与本企业历史比，即不同时期（）与本企业历史比，即不同时期（2～～10年）指标相比，年）指标相比，也称也称“趋势分析趋势分析”。

•（（2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称也称“横向比较横向比较”•（（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称也称“差异分析差异分析”•2.按比较内容分类（比什么）按比较内容分类（比什么）•（（1）比较会计要素的总量）比较会计要素的总量•（（2）比较结构百分比）比较结构百分比•（（3）比较财务比率）比较财务比率（一）比较分析法（一）比较分析法2024/9/10620072008增减变化增减变化（（1））（（2））金额金额（（3））百分比（百分比（%））（（4））=（（3））/（（1）） 货币资金货币资金154000167890138909.02% 应收账款应收账款1687499012778000-4096 990-24.28%资产资产……………………2024/9/107例题例题 华鑫公司简化资产负债表和利润表如下，华鑫公司简化资产负债表和利润表如下，试运用比较分析法分析企业存在的问题或试运用比较分析法分析企业存在的问题或成绩2024/9/108项目项目上年上年本年本年增减额增减额增减％增减％货币资金货币资金3394319227.14应收账款应收账款36550313837.81存货存货300289-11-3.67流动资产总计流动资产总计1328157524718.60固定资产净值固定资产净值22662361954.19资产总计资产总计384542173729.67流动负债合计流动负债合计885105416919.10负债合计负债合计2025226323810.52未分配利润未分配利润810729-81-10.00所有者权益合计所有者权益合计182019541347.36权益总计权益总计384542173729.67华鑫公司某两年比较资产负债表华鑫公司某两年比较资产负债表 单位：万元单位：万元2024/9/109 项目项目上年上年本年本年增减额增减额增减％增减％营业收入营业收入2772308030811.11营业成本营业成本1727198926215.75销售费用销售费用1982212311.62管理费用管理费用1972313417.26财务费用财务费用849178.33营业利润营业利润566548-18-3.18华鑫公司某两年比较利润表华鑫公司某两年比较利润表 单位：万元单位：万元2024/9/1010•1、从比较资产负债表来看：、从比较资产负债表来看：• （（1）资产总额比上年增加）资产总额比上年增加372万元，增长万元，增长9.67％，主要％，主要是由于流动资产的增长，尤其是货币资金和应收账款的增是由于流动资产的增长，尤其是货币资金和应收账款的增长，二者增长幅度过大，可能原因是销售收入增长所致。

长，二者增长幅度过大，可能原因是销售收入增长所致存货下降，应收账款上升，而且增长过快，应该深入分析存货下降，应收账款上升，而且增长过快，应该深入分析原因，查明是否赊销政策过宽？收账政策过松？是否会引原因，查明是否赊销政策过宽？收账政策过松？是否会引起坏账？起坏账？• （（2）负债总额增长虽然不是很快，但是流动负债增长）负债总额增长虽然不是很快，但是流动负债增长幅度却比较大，应该查明原因，是否流动资金周转困难？幅度却比较大，应该查明原因，是否流动资金周转困难？• （（3）所有者权益的增长慢于负债的增长，只有）所有者权益的增长慢于负债的增长，只有7.36％；％；其中未分配利润下降，所有者权益的增长主要依赖资本公其中未分配利润下降，所有者权益的增长主要依赖资本公积增长（盈余公积是否增长？）积增长（盈余公积是否增长？）2024/9/1011•2、从利润表来分析：、从利润表来分析：• （（1）营业收入增长了）营业收入增长了11.11％，说明业务增长较快％，说明业务增长较快• （（2）营业成本增长了）营业成本增长了15.75％，高于营业收入的增长幅％，高于营业收入的增长幅度，这是一个应该引起注意的问题，需要进一步分析成本度，这是一个应该引起注意的问题，需要进一步分析成本上升的主要原因（原材料成本上涨还是人工成本上涨？或上升的主要原因（原材料成本上涨还是人工成本上涨？或者是制造费用上涨？），以便采取措施，降低成本。

者是制造费用上涨？），以便采取措施，降低成本• （（3）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达到到17.26％，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分％，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控制• （（4）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增利，没有实现应有的经济效益利，没有实现应有的经济效益2024/9/1012( (二二) )比率分析法比率分析法　　　　 比率分析法，是通过计算各种比率指标比率分析法，是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法来确定经济活动变动程度的分析方法Ø构成比率构成比率Ø效率比率效率比率Ø相关比率相关比率 2024/9/1013　　　　　　构构成成比比率率，，又又称称结构构比比率率，，它它是是某某项财务指指标的的各各组成成部部分分数数值占占总体体数数值的的百百分分比比，，反反映映部分与部分与总体的关系其体的关系其计算公式算公式为：： 　　　比如，企　　　比如，企业资产中流中流动资产、固定、固定资产和无和无形形资产占占资产总额的百分比（的百分比（资产构成比率构成比率），），企企业负债中流中流动负债和和长期期负债占占负债总额的百的百分比（分比（负债构成比率构成比率）等。

等构成比率= ×100%1.1.构成比率构成比率2024/9/10142024/9/1015XX公司共同比损益表2024/9/1016　　　　效效率率比比率率，，是是某某项经济活活动中中所所费与与所所得得的的比比例，反映投入与例，反映投入与产出的关系出的关系　　　　　　比比如如，，将将利利润项目目与与销售售成成本本、、销售售收收入入、、资本本金金等等项目目加加以以对比比，，可可计算算出出成成本本利利润率率、、销售售利利润率率以以及及资本本利利润率率等等利利润率率指指标，，可可以以从从不不同同角角度度观察察比比较企企业获利利能能力力的的高高低低及及其其增增减减变化化情情况　　 2.2.效率比率效率比率2024/9/1017　　　　 相相关关比比率率，，是是以以某某个个项项目目和和与与其其有有关关但但又又不不同同的的项项目目加加以以对对比比所所得得的的比比率率，，反反映映有有关经济活动的相互关系关经济活动的相互关系　　　　　　 比比如如，，将将流流动动资资产产与与流流动动负负债债加加以以对对比比，，计计算算出出流流动动比比率率，，据据以以判判断断企企业业的的短短期期偿偿债债能力。

能力　　3.3.相关比率相关比率2024/9/1018财务分析中常用的比率财务分析中常用的比率2024/9/1019　　　　　　计计算算简简便便，，计计算算结结果果也也比比较较容容易易判判断断，，可可以以使使某某些些指指标标在在不不同同规规模模的的企企业业之之间间进进行行比比较较，，甚甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较　　　　比率分析法的优点比率分析法的优点: :2024/9/1020（三）趋势分析法（三）趋势分析法　　　　 趋趋势势分分析析法法，，又又称称水水平平分分析析法法，，是是通通过过对对比比两两期期或或连连续续数数期期财财务务报报告告中中的的相相同同指指标标，，确确定定其其增增减减变变动动的的方方向向、、数数额额和和幅幅度度，，来来揭揭示示企企业业财财务务状状况况或或经经营成果变动趋势的一种分析方法营成果变动趋势的一种分析方法Ø定基趋势分析法定基趋势分析法Ø环比趋势分析法环比趋势分析法2024/9/1021Ø销售收入增长率销售收入增长率Ø净利率增长率净利率增长率Ø总资产增长率总资产增长率Ø固定资产成新率固定资产成新率Ø资本积累率资本积累率Ø股利增长率股利增长率2024/9/10222024/9/1023　　 因素分析法，是依据分析指标与其影响因素分析法，是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。

技术方法 (四四) )因素分析法因素分析法Ø连环替代法连环替代法Ø差额分析法差额分析法2024/9/1024•比如说某个财务指标是由比如说某个财务指标是由a、、b、、c三个因素相乘得到三个因素相乘得到 基期：基期： N0 = a0×b0×c0 分析期：分析期：N1 = a1×b1×c1•基期与分析期的总差异为基期与分析期的总差异为N1 -N0 ，这个总差异同时受到，这个总差异同时受到a、、b、、c三个因素的影响，分析方式如下：三个因素的影响，分析方式如下：•a变化对变化对N1 --N0的影响为的影响为 Na - N0 ，，•b变化对变化对N1 --N0的影响为的影响为 Nb - Na ，， •c变化对变化对N1 --N0 的影响为的影响为 Nc - Nb ，，•最终最终(Na－－N0)+(Nb－－Na )+(N1－－Nb) = N1 -N0 1.连环替代法连环替代法Ø第一次替代：第一次替代：a0→a1 ：： Na =a1 b0 c0Ø第二次替代：第二次替代：b0→b1 ：：Nb= a a1 b1 c0Ø第三次替代：第三次替代：c0→c1 ：： Nc= a a1 b1 c12024/9/1025例题例题 【【例例1】】 某企业某企业2008年年6月某种原材料费用的实月某种原材料费用的实际数是际数是4 620元，而其计划数是元，而其计划数是4 000元。

实际比计划元实际比计划增加增加620元由于原材料费用是由元由于原材料费用是由产品产量、单位产产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，因三个因素的乘积构成的，因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度2024/9/1027 计划指标：计划指标： 100×8×5＝＝4 000（元）（元） ①① 实际指标：实际指标： 110×7×6 ＝＝4620 （元）（元） Ø第一次替代：第一次替代：110×8×5＝＝4 400（元）（元） ②②Ø第二次替代：第二次替代：110×7×5＝＝3 850（元）（元） ③③Ø第三次替代：第三次替代：110×7×6＝＝4 620（元）（元） ④④Ø②②－－①①＝＝4 400－－4 000＝＝400（元）（元） 产量增加的影响产量增加的影响Ø③③－－②②＝＝3 850－－4 400＝＝-550（元）材料节约的影响（元）材料节约的影响Ø④④－－③③＝＝4 620－－3 850＝＝770（元）（元） 价格提高的影响价格提高的影响400400－－550550＋＋770770＝＝620620（元）（元） 全部因素的影响全部因素的影响连环替代法连环替代法2024/9/1028（（1）由于产量增加对材料费用的影响为：）由于产量增加对材料费用的影响为： （（110－－100））×8×5＝＝400（元）（元）（（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：）由于材料消耗节约对材料费用的影响为： 110×（（7－－8））×5＝＝-550（元）（元）（（3）由于价格提高对材料费用的影响为：）由于价格提高对材料费用的影响为： 110×7×（（6－－5）＝）＝770（元）（元）差额分析法差额分析法400－－550＋＋770＝＝620（元）（元） 全部因素的影响全部因素的影响2024/9/1029【【例例2】】假设某企业假设某企业2007年和年和2008年相关资料见下表：年相关资料见下表： 指指 标2007年年2008年年总资产产值率率85%80%总产值营业收入率收入率54%73%营业收入息税前利收入息税前利润率率13%19%总资产息税前利息税前利润率率6%11%要求：要求：要求：要求：分析各因素对总资产息税前利润率的影响程度。

分析各因素对总资产息税前利润率的影响程度2024/9/1030第一，确定分析指标与其影响因素之间的关系第一，确定分析指标与其影响因素之间的关系指指 标 年年 份份2007年年2008年年总资产产值率率85%80%总产值营业收入率收入率54%73%营业收入息税前利收入息税前利润率率13%19%总资产息税前利息税前利润率率6%11%2024/9/1031 第二，根据分析指标的报告期数值与基期数值第二，根据分析指标的报告期数值与基期数值（或计划数值）列出两个关系式，并确定分析对象或计划数值）列出两个关系式，并确定分析对象指指 标 年年 份份2007年年2008年年总资产产值率率85%80%总产值营业收入率收入率54%73%营业收入息税前利收入息税前利润率率13%19%总资产息税前利息税前利润率率6%11%2024/9/1032 第三，连环顺序替代，计算替代结果，确定各第三，连环顺序替代，计算替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度因素对分析指标的影响程度2024/9/1033 第四，检验分析结果，即将各因素对分析指标第四，检验分析结果，即将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。

的影响额相加，其代数和应等于分析对象1%+2%+4%=5%2024/9/1034 1.某企业生产某产品，主要耗用某企业生产某产品，主要耗用A材料，其耗用情材料，其耗用情况如下表：况如下表： 指指 标2008年年计划划2008年年实际产 量量2000件件2100件件单 耗耗2公斤公斤2.4公斤公斤单 价价4元元4.2元元材料成本材料成本总额16000元元21168元元实际指标：实际指标：2100×2.4×4.2＝＝21168（元）（元）计划指标：计划指标：2000×2×4＝＝16000（元）（元）分析对象：分析对象：21168-16000＝＝5168（元）（元）练习题练习题2024/9/1035分析过程如下：分析过程如下：指指 标2008年年计划划2008年年实际产 量量2000件件2100件件单 耗耗2公斤公斤2.4公斤公斤单 价价4元元4.2元元材料成本材料成本总额16000元元21168元元2024/9/1036 2.某企业某企业2007年和年和2008年相关资料见下表：年相关资料见下表： 指指 标2007年年2008年年销售售净利率利率11.23%6.37%总资产周周转率率1.311.185权益乘数益乘数1.441.85净资产收益率收益率21.18%13.96%要求：要求：要求：要求：分析净资产收益率变动的原因。

分析净资产收益率变动的原因2024/9/1037•2007年度的净资产收益率年度的净资产收益率=11.23% ×1.31×1.44=21.18%•2008年度的净资产收益率年度的净资产收益率=6.37% ×1.185×1.85=13.96%（（1）销售净利率减少的影响：）销售净利率减少的影响： (6.37% -11.23% ) ×1.31×1.44 =-9.16%（（2）总资产周转率减少的影响：）总资产周转率减少的影响： 6.37% × (1.185- 1.31) ×1.44 =-1.15%（（3）权益乘数增加的影响：）权益乘数增加的影响： 6.37% ×1.185× (1.85 -1.44) =3.09%•全部因素的影响：全部因素的影响：-9.16% -1.15%+3.09%=-7.22%2024/9/1038应用连环替代法应注意的问题应用连环替代法应注意的问题u因素分解的相关性因素分解的相关性u分析前提的假定性分析前提的假定性u因素替代的顺序性因素替代的顺序性u顺序替代的连环性顺序替代的连环性2024/9/1039。