
抵押权证券化制度研究.pdf
44页海南大学 硕士学位论文 抵押权证券化制度研究 姓名:李蓓 申请学位级别:硕士 专业:民商法 指导教师:童光政 20070601 抵押权证券化制度研究 内容摘要 我国现行立法中的抵押权属于保全抵押权,其以保障债权的实现为目的,无法展现 抵押权的投资功能《担保法》不允许抵押权单独流通,因而更不存在抵押权证券化的 相关规定我国理论界对于抵押权的性质和功能存在很大的争论,但是占主导地位的观 点强调的仍是抵押权的附随性理论和以此理论为基础构建的传统债权抵押权制度为充 分发挥抵押权的投资融资功能,对抵押权制度进行新的探讨实属必要在构建我国抵押 权制度时,既要充分考虑我国的实际情况,也要借鉴各国的成功经验我国应该肯定抵 押权的价值性,建立抵押权证券化的相关制度,将抵押权与证券相结合制成抵押证券, 使其作为一种独立的财产权并允许其流通同时建立一套较完备的相关法律制度,确保 抵押证券的流通性和安全性,以便充分发挥抵押权的债权保全功能与投资融资功能本 文以“抵押权证券化制度研究”为题,运用归纳、演绎、比较、实证等方法,从法学的 视角对抵押权证券化基础理论作了浅显的研究 论文分为四章:第一章在简单介绍了与抵押权证券化密切相关的抵押权基础理论的 基础上对抵押权证券化基础理论作了论述,其包括抵押权证券化的概念、法律特征、理 论基础和抵押权证券化的价值;第二章对大陆法系抵押权证券化的立法例德国、瑞士和 日本的抵押权证券化立法加以比较并得出比较结论;第三章分析了我国抵押权制度的现 状和发展趋势,在此基础上分析了我国建立抵押权证券化制度建立的可行性;第四章则 提出了建立我国抵押权证券化制度的一些具体制度的构想及其存在的问题。
主题词:抵押权证券化独立性流通性 抵押权证券化制度研究 A b s t r a c t T h ev a l u eo r i e n t a t i o no ft h em o r t g a g es y s t e mo fo u rc o u n t r y ’Sp r e s e n tl e g i s l a t i o n c o m p l e t e l yt a k e ss a f e g u a r d i n gt h er e a l i z a t i o no ft h ec r e d i t o r ’Sr i g h ta sag o a l ,w h i l ed e n i e st h e i n v e s t m e n tf u n c t i o no ft h em o r t g a g e .G u a r a n t e eL a wd o e sn o ta c k n o w l e d g et h a tt h em o r t g a g e i so n ek i n do fi n d e p e n d e n tp r o p e r t yr i g h t s ,a n dt h e r ea r en o tr e l a t i v es t i p u l a t i o n sa b o u tt h e m o r t g a g es e c u r i t i z a t i o nt h e o r yi no u rc o u n t r y .I ti sd i s p u t e di no u rc o u n t r yt h a tt h en a t u r ea n d t h ef u n c t i o no ft h em o r t g a g e .B u tt h ev i e w p o i n tt h a to c c u p i e st h ed o m i n a n ts t i l li st h e m o r t g a g es u p p l e m e n ta c c e s s o r yt h e o r ya n dt h et r a d i t i o n a lc r e d i t o r 。
Sr i g h t sm o r t g a g es y s t e m w h i c hb a s eo ni t .I no r d e rt h a tf u l l yd i s p l a ym o r t g a g ei n v e s t m e n tf i n a n c i n gf u n c t i o n ,i ti ss t i l l n e c e s s a r yt oc o n d u c tn e ws t u d yo ft h em o r t g a g es y s t e m .W es h o u l dn o to n l yf u l l yc o n s i d e r o u rc o u n t r y ’Sa c t u a ls i t u a t i o n , b u ta l s od r i v el e s s o n sf r o ms u c c e s s f u le x p e r i e n c eo fo t h e r c o u n t r i e s .W es h o u l da f f i r mt h ev a l u en a t u r eo ft h em o r t g a g ec o n s t i t u t et h em o r t g a g e s e c u r i t i z a t i o ns y s t e m ,u n i f yt h em o r t g a g ea n dt h es e c u r i t i e st om a k et h em o r t g a g eb o n d ,m a k e i ta l li n d e p e n d e n tp r o p e r t yr i g h ta n di n t oc i r c u l a t i o na sw e l la sc o n s t i t u t eas e to fc o m p l e t ea n d r e l a t e dl e g a ls y s t e mg u a r a n t e et h ec i r c u l a t i o na n dt h es e c u r i t yo ft h em o r t g a g eb o n dS Ot o f u l l ye x e r ti t sf u n c t i o nt op r e s e r v et h ec r e d i t o r ’Sr i g h ta n di t si n v e s t m e n ta n df i n a n c i a lf u n c t i o n . T h i sp a p e r , e n t i t l e dw i t hAS t u d yO n 胁eM o r t g a g eR i g h to fS e c u r i t i z a t i o nS y s t e mm a k e sa r e s e a r c ho nt h et h e o r yo fm o r t g a g es e c u r i t i z a t i o nf r o ma s p e c to fl a wb ym e a n so fi n d u c t i o n , d e d u c t i o n ,a n dd e m o n s t r a t i o ne t c . T h ep a p e rc o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s .T h ef i r s tc h a p t e ri n t r o d u c e st h eb a s i ct h e o r yo f m o a g a g ef i g h tt h a ti sc l o s e l yc o n n e c t e dw i t ht h em o r t g a g es e c u r i t i z a t i o n ,a n dt h es a m et i m e e x p l a i n st h eb a s i ct h e o r yo fm e .g a g es e e u r i t i z a t i o n ,i n c l u d i n gc o n c e p to ft h em o r t g a g e s e c u r i t i z a t i o n ,i t sj u r i s t i cc h a r a c t e r i s t i c s ,a n dt h ev a l u ea n a l y s i so fm e .g a g es e c u r i t i z a t i o n . T h es e c o n dc h a p t e rm a k e sac o m p a r i s o ni nt h el e g i s l a t i o no fm e .g a g es e c u r i t i z a t i o ni nt h r e e t y p i c a lc i v i l —l a w - s y s t e mc o u n t r i e sG e r m a n y , S w i t z e r l a n d ,J a p a na n dd r a w sac o n c l u s i o n .T h e t h i r dc h a p t e ra n a l y z e st h ep r e s e n ts y s t e mo fm o r t g a g er i g h ti nC h i n aa n di t st e n d e n c ya n d a n a l y z e st h ef e a s i b i l i t yo fe s t a b l i s h i n gt h em o r t g a g es e c u r i t i z a t i o ns y s t e m .T h el a s tc h a p t e r g i v e sa d v i c ef o rr e f e r e n c eo fl e g i s l a t i o nm o d e ,i na d d i t i o nt os o m eq u e s t i o n st h a ts h o u l db e t a k e ni n t os e r i o u sc o n s i d e r a t i o n . K e yw o r d s :M o r t g a g e ;S e x m r i t i z a t i o n ;I n d e p e n d e n c e ;C i r c u l a t i o n ; n 海南大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文,是本人在导师的指导F ,独立进行研究工作所取 得的成果。
除文中已经注明B 【用的内容外,本论文不舍任何其他个人或集体已经发表或撰写 过的作品或成果对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明 本声明的法律结果由本人承担 论文作者签名: 拗日期: 司年厂月2 而 学位论文版权使用授权说明 本人完全了解海南大学关于收集、保存、使用学位论文的规定即:学校有权保留并向 国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版.允许论文被查阅和借阅本人授权海南大 学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库。