MACD指标的原理和计算方法.doc

第一节 MACD指标的原理和计算方法一、 MACD指标的原理MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标MACD 指标是运用快速〔短期〕和慢速〔长期〕移动平均线及其聚合与别离的征兆，加以双重平滑运算而根据移动平均线原理开展出来的MACD，一那么去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二那么保存了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标MACD 指标主要是通过EMA、DIF和DEA〔或叫MACD、DEM〕这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图〔BAR〕的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标其中，DIF是核心，DEA是辅助DIF是快速平滑移动平均线〔EMA1〕和慢速平滑移动平均线〔EMA2〕的差BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情二、MACD指标的计算方法MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线〔即EMA1〕和慢速移动平均线〔即EMA2〕，以此两个数值，来作为测量两者〔快慢速线〕间的离差值〔DIF〕的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA〔也叫MACD、DEM〕线。

以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程1、计算移动平均值〔EMA〕12日EMA的算式为EMA〔12〕=前一日EMA〔12〕×11/13＋今日收盘价×2/1326日EMA的算式为EMA〔26〕=前一日EMA〔26〕×25/27＋今日收盘价×2/272、计算离差值〔DIF〕DIF=今日EMA〔12〕－今日EMA〔26〕3、计算DIF的9日EMA根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM今日DEA〔MACD〕=前一日DEA×8/10＋今日DIF×2/10计算出的DIF和DEA的数值均为正值或负值理论上，在持续的涨势中，12 日EMA线在26日 EMA线之上，其间的正离差值〔+DIF〕会越来越大；反之，在跌势中离差值可能变为负数〔—DIF〕，也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值将会缩小指标MACD正是利用正负的离差值〔±DIF〕与离差值的N日平均线〔N日EMA〕的交叉信号作为买卖信号的依据，即再度以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号另外，MACD指标在股市软件上还有个辅助指标——BAR柱状线，其公式为：BAR=2×(DIF－DEA)，我们还是可以利用BAR 柱状线的收缩来决定买卖时机。

离差值DIF 和离差平均值DEA是研判MACD的主要工具其计算方法比拟烦琐，由于目前这些计算值都会在股市分析软件上由计算机自动完成，因此，投资者只要了解其运算过程即可，而更重要的是掌握它的研判功能另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，MACD指标也包括日MACD指标、周MACD指标、月MACD指标年MACD指标以及分钟MACD指标等各种类型经常被用于股市研判的是日MACD指标和周MACD指标虽然它们的计算时的取值有所不同，但根本的计算方法一样在实践中，将各点的 DIF和DEA〔MACD〕连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速〔短期〕和慢速〔长期〕线，此即为MACD图二、 第二节 MACD指标的一般研判标准MACD 指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但在具体运用时，投资者可能会觉得MACD指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上学来的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票走势，所得出的结论往往和实际走势存在着特别大的差异，甚至会得出相反的结果这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中关于MACD的论述只局限在外表的层次，只介绍MACD的一般分析原理和方法，而对MACD分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。

本节将在介绍MACD指标的一般研判技巧和分析方法根底上，详细阐述MACD的特殊研判原理和功能MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析一、DIF和MACD的值及线的位置1、当DIF和MACD均大于0〔即在图形上表示为它们处于零线以上〕并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；2、当DIF和MACD均小于0〔即在图形上表示为它们处于零线以下〕并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望3、当DIF和MACD均大于0〔即在图形上表示为它们处于零线以上〕但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望；4、当DIF和MACD均小于0时〔即在图形上表示为它们处于零线以下〕但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨二、DIF和MACD的交叉情况1、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，说明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉〞的一种形式。

2、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，说明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉〞的另一种形式3、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，说明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大局部股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉〞的一种形式4、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF向下突破MACD时，说明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉〞的另一种形式三、MACD指标中的柱状图分析在股市电脑分析软件中〔如钱龙软件〕通常采用DIF值减DEA〔即MACD、DEM〕值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠1、当红柱状持续放大时，说明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出2、当绿柱状持续放大时，说明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票3、当红柱状开始缩小时，说明股市牛市即将结束〔或要进入调整期〕，股价将大幅下跌，这时应卖出大局部股票而不能买入股票。

4、当绿柱状开始收缩时，说明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上〔或进入盘整〕，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，说明股市的上涨行情〔或高位盘整行情〕即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大局部股票而不能买入股票6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，说明股市的下跌行情〔或低位盘整〕已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨第三节 MACD的特殊分析方法一、形态法那么1、M头W底等形态MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底〔即M头和W底〕、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判例如：2、顶背离和底背离MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反MACD指标的背离有顶背离和底背离两种〔1〕顶背离 当股价K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而 MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。

顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，说明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号〔2〕底背离底背离一般出现在股价的低位区当股价K 线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，说明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比拟可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于 3、趋势线、压力线二、分析周期法那么绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长三、分析参数的修改原那么四、均线为先法那么第四节 MACD指标的实战技巧MACD 指标的实战技巧主要集中在MACD指标的“金叉〞、“死叉〞以及MACD指标中的红、绿柱状线的情况等两大方面下面以分析家软件上的日参数为〔26，52，52〕的MACD指标来揭示MACD指标的买卖和观望功能。

〔注：MACD指标在钱龙软件和分析家软件上指标参数选取及使用方法一样〕一、买入信号〔一〕DIF线和MACD线的交叉情况分析1、0值线以下区域的弱势“黄金交叉〞当MACD 指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段时间后，当DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近MACD线时，如果DIF 线接着向上突破MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉〞它表示股价经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比拟大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号对于这一种“黄金交叉〞，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，股价还有可能出现反弹行情很快结束、股价重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情如图〔7–1〕所示2、0值线附近区域的强势“黄金交叉〞当MACD 指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线在MACD线下方、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉 〞它表示股价在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，股价将开始一轮比拟大的上涨行情，是中长线买入信号。

它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入股票的比拟好的时机对于这一种“黄金交叉〞，投资者应区别对待﹝1﹞当股价是在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后股价放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号此时，投资者可以长线逢低建仓如图〔7–2–1〕所示﹝2﹞当股价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比拟大的上升行情，并经过上涨途中的比拟长时间的中位回档整理, 然后股价再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时,是中线买入信号如图〔7–2–2〕所示3、0值线以上区域的一般“黄金交叉〞当MACD 指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉〞它表示股价经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号此时，激进型投资者可以短线加码买入股票；稳健型投资者那么可以继续持股待涨如图〔7–3〕所示〔二〕柱状线分析1、红色柱状线红。