股指期货仿真交易及规则简介.ppt

股指期货基础知识培训沪深300指数期货仿真交易及相关 规则二OO七年七月1股指期货业务基础知识培训一. 股指期货仿真交易业务规则二. 仿真交易客户端操作简介三. 营业部股指期货仿真交易参与方法 2股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（一）•沪深300指数期货合约C合约名称：中文简称为沪深300期货，英文交易代码 为IF如IF0708即表示2007年8月到期的合约C合约标的指数：沪深300指数C合约乘数：合约乘数是指每个指数点对应的人民币金 额目前合约乘数暂定为300元/点C合约价值：股指期货指数点乘以合约乘数如股指期 货指数点为3900点，则沪深300指数期货合约价值为 3900点×300元/点＝117万元C报价单位：指数点 3股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（二）C最小变动价位 ：股指期货合约的最小变动单位是指 合约报价时允许报出的小数点后最小有效点位数最 小变动单位为0.2点，按每点300元计算，最小价格变 动相当于合约价值变动60元C保证金比例：交易所收取的保证金水平为合约价值的 15%(视市场情况适时调整)如果结算价为3900点， 交易所收取的每张合约保证金为 3900点×300元/点 ×15%=17.55万元。

投资者向期货公司缴纳的交易保 证金会在交易所规定的基础上向上浮动例如：保证 金比例上浮至18%，则投资者须向期货公司缴纳21.06 万元4股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（三）C合约月份：同时挂牌四个月份合约：当月、下月及随 后的两个季月月份合约如当月合约为2007年07月， 则下月合约为07年08月，季月合约为07年09月与07年 12月表示方式为 IF0707、IF0708、IF0709、 IF0712 C到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交 易例如：7月23日，新的合约IF0803开始交易 C交易时间：上午9:15到11:30，下午1:00到3:15最 后交易日当月合约交易时间为上午9:15到11:30，下 午1:00到3:00 C涨跌停板：涨跌停板为前一交易日结算价的正负10% 5股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（四）C最后交易、结算日：合约的最后交易日为到期月份的 第三个星期五，遇法定节假日顺延如IF0707合约， 该合约最后交易日为2007年7月20日同时最后交易 日也是最后结算日这天收盘后交易所将根据交割结 算价进行现金结算。

C最后结算价：合约到期交割方式为现金交割最后交 割结算价为最后交易日标的指数最后2小时所有指数 点的算术平均价交易所有权根据市场情况对股指期 货的交割结算价进行调整 C手续费：交易所收取比例为成交金额的万分之零点五 期货公司向客户收取标准自行设定（目前仿真交易 中收取比例为成交金额的万分之一）按现有收费水 平计算，客户每手合约费率为0.15‰ 如果按照18% 的交易保证金率，手续费与交易保证金的比率约为 0.8 ‰ 6股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（五）• 仿真交易规则 C熔断机制：指对某一合约在达到涨跌停板之前， 设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间 内只能在这一价格范围内交易沪深300指数期货 合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6% C最后交易日不设熔断机制，涨跌停板幅度为上一 交易日结算价的正负20％ C每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格 且持续5分钟，该合约启动熔断机制申报价触及熔 断价格且持续5分钟，是指只有熔断价格的买入（卖出）申 报、没有卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就 成交、但未打开熔断价格的情形 7股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（六）ü(一) 启动熔断机制后的连续5分钟内，该合约买 卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。

5分钟后 ，熔断机制终止，涨（跌）停板幅度生效 ü(二) 熔断机制启动后不足5分钟，第一节交易结 束的，熔断机制终止，恢复交易后，涨（跌）停 板幅度生效 ü(三) 收市前30分钟内，不设熔断机制熔断机制 已经启动的，终止继续执行 ü(四) 每日只启动一次熔断机制8股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（七）• 图例：熔断机制启动9股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（八）C结算价确定：当日结算价是指某一期货合约最后一小 时成交价格按成交量的加权平均价C合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成 交量的加权平均价作为当日结算价该时段仍无成交 的，则再往前推一小时，以此类推合约当日最后一 笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量加 权平均价作为当日结算价10股指期货业务基础知识培训C开盘价和收盘价确定 ：开盘价是指合约开市前五分钟 内经集合竞价产生的成交价格集合竞价未产生成交价 格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价收盘价是 指合约当日交易的最后一笔成交价格C交易编码交易所实行仿真交易编码备案制度交易编 码由会员号和投资者号两部分组成交易编码由12位数 字构成，前四位为接受投资者开户的会员号，后八位为 投资者号。

如投资者交易编码为000100001535，则接受 开户的会员号为0001，投资者号为00001535一、股指期货仿真交易业务规则（九）11股指期货业务基础知识培训C一个投资者在交易所内只能有一个投资者号，但可以在 不同的会员处开户其交易编码只能是会员号不同，而 投资者号必须相同 C会员必须按“会员服务系统”中关于客户录入的提示输 入客户资料，不得跳栏或者漏输 C会员通过电子文档方式将投资者开户、变更及销户资料 向交易所备案 C会员应保证备案投资者资料的真实、准确投资者提供 的开户信息应真实、完整、有效(包括自然人身份证号 码、机构的组织机构代码证号、通讯地址、邮编等)， 否则交易所将拒绝受理开户申请一、股指期货仿真交易业务规则（十）12股指期货业务基础知识培训 一、股指期货仿真交易业务规则（十一）• 交易指令： C交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他 指令所有指令当日有效 C市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的 最优报价成交的指令市价指令的未成交部分自动撤销 C限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令 限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成 交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。

C交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大 下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手 13股指期货业务基础知识培训C交易指令的报价只能在价格波动限制之内在有熔断机 制启动期内，交易指令的报价不能超过熔断价格 C开盘集合竞价在交易日开市前5分钟内进行，其中前4分 钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间 ，开市时产生开盘价市价指令不参加开盘集合竞价 集合竞价产生的成交价格为开盘价 C开盘集合竞价采用最大成交量与最小剩余量原则，即以 此价格成交能够得到最大成交量与最小剩余量 C高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集 合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价 产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖 出申报量的多少，按少的一方的申报量成交 一、股指期货仿真交易业务规则（十二）14股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（十三）C开盘集合竞价中的未成交申报的限价指令自动参与开市后竞价 交易C限价指令连续竞价交易时，交易所将买卖申报指令以价格优先 、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自 动撮合成交撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一 成交价(cp)三者中居中的一个价格。

即：当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=spbp≥cp≥sp,最新成交价=cpcp≥bp≥sp,最新成交价=bp C市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于限价指令的 限定价格C当期货合约以熔断价格或涨跌停板价格申报时，成交撮合实行 平仓优先和时间优先的原则15股指期货业务基础知识培训一、股指期货仿真交易业务规则（十四）C持仓限额制度 ü对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓， 持仓限额为600张； ü对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓 实行绝对数额限仓，每一客户号持仓限额为600 张； ü某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会 员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持 仓量的25％16股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（一）（一）、用户登录 C双击网上交易客户端(文件名：Consign60.exe)的图标或桌面快捷图标运行程序，出现下面登录界面 17股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（二）C目前公司使用的服务器地址如下：登录公司内网10.168.3.18，登录公网使用61.144.235.39C资金账号：客户在期货经纪公司开设的客户号即营业部通过 仿真交易柜台为客户开设的8位客户号。

C交易密码：客户在期货经纪公司设置的交易密码，在密码处可 以直接通过键盘数字键输入，也可以通过密码键盘输入（密码 键盘的数字顺序是随机的如下图所示：18股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（三）C认证密码：如果期货经纪公司开通了密码认证则客户要输入认 证密码同样也可以通过密码键盘输入目前仿真交易不须输 入认证密码) C通迅设置：点击“通讯设置”按钮会出现下图,提供站点的增、删 、改功能： 19股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（四）20股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（五）•登录时，如果要求客户先确认账单，系统会自动弹出客户的账单信 息；如果期货经纪公司强制客户确认，客户必须对系统弹出的交易 结算单确认以后，才能登录交易系统21股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（六）•账单确认完以后，系统会弹出一个信息框让客户确认，如下图所示 ，主要包含客户信息，上次登录信息，和期货公司重要通知三大部 分对于交易所或期货公司保证金率调整会在此提示客户）22股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（七）• (二)下单 C登录后，进入交易界面，各页面可以用F2,F3等键进行切换。

在 委托页面中，界面分为行情和信息查询两大部分如下图所示 ：23股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（八）C行情部分显示的是客户设定的自选合约的行情，最多 6个在交易时间，后台会自动推送行情到前台 C下单有多种方式： ü第一种：双击行情中的买入价或卖出价 ü第二种：用鼠标右键点击行情界面，出现一个弹出式下拉框 ，分别是“下单” 、“设置”、“删除”，选择下单可以 进入下单界面 ü其他：撤单可以直接双击委托进行，平仓可以直接双击持仓 进行 C另外，删除是指将当前的合约从自选合约中删除 C设置是指进入到自选合约的设置界面24股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（九）注意： C当用鼠标右键点击空行的时候，弹出下拉框会有所不同，出现“ 下单”，“增加”， C下单是指进行委托C增加是指增加自选合约 25股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客户端操作简介（十）双击行情的买卖价进入下单界面，界面初始情况如下： C合约：系统会根据客户双击的合约自动填好 C买卖：如果双击“买入价”，就为卖出；如果双击“卖出价”，就 为买入 C开平：系统默认为开仓 C编码：用户选中了某个合约以后，系统会自动查询出登录用户 在该交易所的交易编码。

C数量：根据自选合约设置的默认下单手数显示； C价格：即为双击的价格； C投保：默认为投机选中保值，为保值单当状态为投机的时 候，用户要改为保值，系统会弹出确认框让用户确认；而从保 值改为投机，无须用户确认26股指期货业务基础知识培训二、仿真交易客。