
2021年备考年一建《工程经济》必背知识点.docx
33页精品word学习资料可编辑备考 2021 年一建《工程经济》重要考点汇总P1 1Z101000 工程经济1Z101010 资金时间价值的运算及应用1Z101011 利息的运算P1资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随着时间周转使用的结果; 随时间的推移而增值 , 而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.影响资金时间价值的因素: 1 资金的使用时间 2 资金数量的多少 3 资金投入和回收的特点 4资金周转的速度;利息:机会成本;信用方式:自愿性,动力在于利息和利率;复利运算分为:间断复利和连续复利;P3 利率的 5 个准备因素: 1 首要因素,社会平均利润率(大)是利率的最高界限; 2 借贷资本的供求情形 3 风险 4 通货膨胀 5 期限;1Z101012 资金等值运算及应用P6 现金流量 3 要素:现金流量大小,方向和作用点(发生时点) ;现金流量表 : 时间轴上除了 0 跟 N外, 其他数字均有 2 个含义: 比如 2. 即表示第 2 个计息期的终点 , 又代表第三个计息期的起点P11 影响资金等值的三个因素: 1,资金数额 2,资金发生时间长短 3,利率; 利率是关键因素;P6-P11 终值和现值的运算名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑公式名称已 欲知 求 系数符 公式项 项 号名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑一次支付终值一次支(F/P,P F i ,n)(P/F , iF PF=P(1+i )n-n名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑付现值,n) P=F(1+i)名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑计 等额支(F/A , inA FF A 1 i 1名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑算 付终值公,n) i名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑式 偿债基金 F A(A/F ,i ,A F inn)(P/A,i ,PAn)(A/P,i ,APn)1 i 1名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑年金现值 A P资金回收 P A1 i n 1ni 1 ini 1 in1 i 1名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑系数符号里 (F/P,I,N) 中:F 表示未知数 P 表示已知数 . 符号简洁懂得为 : 已知 P 求 F 表中: 第一和第三个公式必背 . 其他可以依据这 2 个推导. 这部分仍是以做题为主 ~ 1Z101013 名义利率与有效利率的运算有效利率的运算(重点)名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑相关概念名义利率与有效利率在复利运算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同;当利率周期与计息周期不一样时,就显现了名义利率和有效(实际)利率的概念;名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑名义利率 r=i m名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑有效利率(实际利率)mI ri eff 1 1P m计息周期有效利率 i ,年有效利率ieff名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.名义利率与有效利率特殊留意 名义利率运算接受单利法;有效利率运算接受复利法;1. 已知名义年利率为 12%,一年计息 12 次,就半年的实际利率和名义利率分别为( )A. 6.2% , 6%B.12.7%, 12% C. 5.83% ,6.2%D.6.35%, 6% 答案: A学问要点: 1Z101020名义利率与有效利率的运算解题思路:利用名义利率与实际利率的关系 i= (1+r/m )m-1 ,其中 r/m 为期利率, m为确定期间的计息次数;解题技巧:在此题中半年分为 6 个月,每月计息一次,共计息 6 次;每月的利率是12%12=1%;因此半年的实际利率为( 1+1%)6-1=6.2%,且由上式可知,当 r 确定时, m越大, i 越大;半年的名义利率为 1%6=6%P14 1Z101020 技术方案经济成效评判1Z101021 经济成效评判的内容经济成效评判是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证;盈利才能 其主要分析指标包括 方案财务内部收益率 和财务净现值 ,资本金财务内部收益率 ,静态投资回收期 ,总投资收益率 和资本金净利润率 等偿债才能其 主要指标 包括利息备付率,偿债备付率和资产负债率 等;财务生存才能分析也称资金平稳分析,是依据拟定的技术方案的财务方案现金流量表,通过考察拟定技术方案运算期内各年的投资,融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出,运算净现金流量和累计盈余资金,分析技术方案是否有足够的净现金流量爱惜正常运营,以实现财务可连续性;而财务可连续性 应第一表达 在有足够的经营净现金流量,这是 财务可连续的基本条件 ;各年累积盈余资金不应显现负值,这是财务生存的必要条件;P15对于经营性项目,依据国家 现行财政,税收制度和现行市场价格 主要分析项目- 盈利才能,偿债才能,财务生存才能对于非经营性项目,主要分析- 财务生存才能P17 独立型方案,确定经济成效检验;互斥型方案,先确定经济成效检验,再相对经济成效检验;技术方案的运算期:包括 建设期(资金投入开头到方案建成投产为止)和 运营期;运营期的确定依据:技术方案主要设施和设备的经济寿命期,产品寿命期,主要技术的寿命期;1Z101022 经济成效评判指标体系P19静态分析指标的适用范畴: 1 对技术方案进行粗略评判 2 对短期投资方案进行评判 3 对逐年收益大致相等的技术方案进行评判;P19图要熟识:新教材改版后,只有 财务内部收益率 ,财务净现值 是动态指标,其余全是名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑静态的,便利判定1Z101023 投资收益率分析P21 投资收益率 R 优劣:指标经济意义明确,直观,运算简便,反映投资成效的优劣,适用于各种投资规模,不足: 没考虑时间因素 ;适用于技术方案早期阶段或争论过程,且运算期较短,不具备综合分析所需详细资料的技术方案,特殊施工工艺简洁而生产情形变化不大的 技术方案选择和投资经济成效的评判;P22 1Z101024 投资回收期分析 P24 1Z101025 财务净现值分析 P25 1Z101026 财务内部收益率分析补充记忆总结 : 主要分析方案状态和参数变化对方案 投资回收快慢 的影响, 静态投资回收期 ;主要分析产品价格波动对方案 超额净收益 的影响, 财务净现值; 主要分析投资大小对方案 资金回收才能 的影响, 财务内部收益率;下表中:总投资收益率的 息税前利润 = 利润+利息名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.静确 盈 态利 分定 能 析性 力分 分资回收才能的重要份- 1)+(上一年累显示了周转速度;不指标,宜从技术方计净现金流量的确定足:没有全面考虑整案建设开头年运算;值/ 当年净现金流量)个运算期内现金流量;回收期反映抗风险也就是在项目累只能作为帮忙评判指才能;适用范畴 : 更计净现金流量为零的标 P23新快速,资金相当时点为回收期; P23短缺,将来情形难推测投资者关怀投资补充;不足:只考虑回收之前的效果;P22动财务内部收益率FIRR,不受外部参数如 FIRR≥ic ,就技态FIRR,使技术方案影响;反映投资过程术方案在经济上可以分在运算期内各年净的收益程度;( FIRR接受析现金流量的现值累与 ic 变化无关,不受如 FIRR<ic ,就技术析 析投资收益率R,R=A/I*100%, 是衡量技术方案获利水平的评判指标,达到生产才能后一个正常年份的年净收益额与技术方案投资的比率 ,A 技术方案年净收益额或年平均净收益额, I 技术方案投资;R≥Rc(基准投资收益率)方案可行;P19静态投资回收期Pt,Pt=I/A ,反映投总投资收益率 ,表示总投资的盈利水平, ROI=EBIT/TI*100,EBIT 技术方案正常年份的年息税前利润或运营 期内年平均息税前利 润, TI 技术方案总投资( =建设投资, 建设期贷款利息和全部流淌资金) P20资本金净利润率 ,表示资本金盈利水平, ROE=NP/EC*100,N正P常年份净利润或运营期内年平均净利润(净利润 =利润总额 - 所得税), EC技术方案资本金; P20Pt=(累计净现金流量显现正值的年ROI应大于行业平均投资收益率, ROI越高,技术方案所获得收益越高;如 总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率,适度举债是有利的;P21ROE用来衡量技术方案资本金的获利才能, ROE越高,资本金所取得的利润越多,权 益投资盈利水平越高;P21静态投资回收期 Pt 优劣:优点:运算简便,名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑计等于 0 的折现率;P25其变化影响)P26方案在经济上应予拒绝名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.偿债才能分析盈亏平不 衡确 分定 析性 敏分 析 感性分析财务净现值 FNPV, 是反映投资方案在 运算期内盈利才能 的动态评判指标, 判别标准: FNPV≥0 时,说明 该方案经济上可行; 当 FNPV< 0 时,说明该方案不行行;P24利息备付率 ICR, 偿债备付率 DSCR,借款偿仍期 Pd,资产负债率, 流淌比率, 速动比率,。












