物流金融结构要素分析

1、物流金融理论与实务 Logistics Finance,朱江平 (Sunny Thomas) 30-Mar.-2015,物流金融结构要素分析 主讲人：朱江平,第4章,兰州新区探索建立多元主体参与融资机制,兰州新区在积极搭建融资平台的同时，加大了融资力度，正努力探索建立多元投资主体参与新区建设的融资机制，为新区开发建设提供资金保障。目前核心区80平方公里的基础配套已基本建成，招商引资累计签约项目148个，总投资达到1791.22亿元。,兰州新区目前正通过各项努力吸引各类资金，一是加大与国家、省市财政及金融机构的沟通协调，最大限度地争取资金投入。今后省市财政每年将投入10亿元专项资金支持新区建设，并且在财政预算、对口资金上给予新区重点扶持。二是全力做好新区企业的税收征管工作，着力培植优质税源，应收尽收、应缴尽缴。三是加大间接融资力度，密切与国有股份制商业银行、全国性股份制商业银行和民间资本的联系，利用发行企业债券、中长期票据等方式，吸引各类资金投入新区开发建设，2013上半年已争取到位银行贷款资金20.6亿元。同时，搭建新的融资平台，与省国投集团联合成立公司，共同发行的25亿元短期融资券资

2、金已经到位。,案例导入,思考与交流,想一想：你认为物流金融业务的发展需要哪些方面的努力？,内容提要,物流金融的结构要素,何为供给方？ 供给方具体指的哪些组织？,思考与交流,1. 金融机构,4.1.1物流金融供给方,物流金融业务中，金融机构类供给主体主要包括银行业金融机构、证券业金融机构、保险业金融机构、信托公司以及小额贷款公司、典当行、融资性担保公司、融资租赁公司以及金融仓储公司等在内的准金融机构。,（1）银行业金融机构,银行业金融机构是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。,4.1 市场主体要素分析,2012年末银行业金融机构地区分布,2012年是银行业金融机构资产总额增加最快的一年，分地区看，东部地区银行业金融机构网点个数、从业人员和资产总额在全国占比最高，其中北京、上海、广东、江苏、浙江、山东六省银行业资产总额在全国比重达到49.4%。中西部资产总额占也有所提升，具体营业网点数如下表所示。,4.1.1物流金融供给方,4.1 市场主体要素分析,（2）证券业金融机构,2012年末各地区证券业分布,证券业金融机构为有

3、实力的大型物流企业的上市提供便利的条件，也为大宗现货商品在期货市场的套期保值活动奠定基础，同时也有利于物流企业通过资本市场进行直接融资活动。,4.1.1物流金融供给方,4.1 市场主体要素分析,（3）保险业金融机构,2012年末各地区保险业分布,保险业金融机构可以有效分散物流金融业务过程中的风险，日益受到了业界的重视。截止2012年末，全国保险公司合计153家，保险公司分支机构1536个。保险业总资产保持平稳增长，总额达到7.4万亿元，增长22.3%，其中银行存款、投资类资产分别增长32.2%、19.5%。,4.1 市场主体要素分析,4.1.1物流金融供给方,（4）新型金融机构（准金融机构）,准金融机构一般包括四类：一是从2008年始日益增多的小额贷款公司；二是即将由地方政府履行监管职责的融资担保公司；三是如PE私募股权投资基金；四是如典当行等。在实践中，准金融机构与传统金融机构在各方面仍然有着较为明显的区别。它的基本特点包括：经营业务具有金融性质，体现了金融上的创新；规模一般较小，涉众面相对较窄，一般不会产生系统性风险；监管体制特殊，不受人民银行、银监会、证监会、保监会直接监管，而是

4、由地方政府监管。,4.1 市场主体要素分析,4.1.1物流金融供给方,1. 金融机构,2. 物流企业,物流金融业务中，物流企业扮演双重角色，即物流金融服务的供给方和需求方。作为供给方主要是指自身实力较强的平台类及大型物流企业，比如中储、中外运、中远物流、越海全球物流、怡亚通、飞马国际以及江苏飞力达等。 在整个物流过程中的各种保险、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、结算、有价证券的发行与交易、收购兼并与资产重组、咨询、担保以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等活动,都有可能成为物流企业的利润来源。,4.1 市场主体要素分析,4.1.1物流金融供给方,物流金融的结构要素,何为需求方？ 需求方具体指的哪些组织？,思考与交流,1. 供应链上下游的中小企业,4.1.2 物流金融需求方,完善中小企业自身制度建设 加强中小企业社会信用积累 提高物流金融运营水平,2. 物流企业,作为需求方的物流企业主要是指物流行业中，规模小，数量众多，面临资金缺口的小微物流企业，以及有较大资金缺口的物流园区等大型平台类企业。,4.1 市场主体要素分析,物流金融的结构要素,何为中介方？ 中介方具体指的哪些组织

5、？,思考与交流,随着电子商务以及物联网等新兴技术的发展，以第三方电子商务平台、商品交易所为代表的物流金融服务中介方可以快速兴起，在物流金融业务发展中发挥愈加重要的作用。比如阿里巴巴、怡亚通旗下的宇商融资、渤海商品交易所、天府商品交易所、金银岛大宗商品电子交易平台等。,4.1.3 物流金融中介方,4.1 市场主体要素分析,内容提要,物流金融的结构要素,何为服务载体？ 服务载体具体指的哪些组织？,思考与交流,物流金融的结构要素,物流市场的功能？ 物流市场在“金融”中发挥哪些作用？,思考与交流,4.2.1 金融市场,2011年，金融机构本外币存款余额为82.67万亿元，同比增长13.50%，本外币贷款余额58.19万亿元，同比增长15.70%。信贷投放在保持稳健发展的同时，仍呈现出增长态势，对国内经济平稳较快增长发挥了重要的支撑作用。,1. 信贷规模回归稳健，多层次信贷市场雏形呈现,2.资本市场加速发展，多层次资本市场日趋完美,融资性债券发行量比较,4.2 服务载体要素分析,4.2.2 物流市场,定义： 物流市场是指为保证生产和流通过程顺利而形成的为商品流动和暂时保留提供服务的服务性市场，其

6、主要功能有资源配置、实现规模经济和集约经济、提高物流效率、降低物流成本等。 物流市场作为物流金融的“物流”的服务载体，提供了物流金融参与方的物的暂时保管等服务，实现了资源的有效配置，降低了物流成本。,4.2 服务载体要素分析,我国物流业起步较晚，存在问题较多，总体而言，散、小、弱依然是国内物流行业最典型的特征。当前国内物流市场主要存在以下问题：,我国物流行业缺乏与之相适应的法律法规，而且没有健全的物流标准体系，市场准入门槛低，导致物流企业间恶性竞争，提供的服务价值低。,4.2.2 物流市场,4.2 服务载体要素分析,物流企业多数尚处于小而落后的局面，短时间内过快的发展，企业规模小、科技含量低、管理素质低，这就不可避免地造成了大量的粗放式供给，提供的服务依然为运输、仓储、配送等利润率极低的基本业务，而对于物流金融这类物流、信息流、资金流以及商流四流合一的供应链集成服务却没有能力发展，造成高端供给不足。,4.2.2 物流市场,4.2 服务载体要素分析,物流需求方主要是指生产性企业、商贸流通企业以及最终消费者，虽然最终消费者作为接受物流服务的终端，是产生物流需求的基础因素，但是，他们的需求一

7、般并不直接传递到物流企业，而是通过生产企业、商业企业、其他服务企业进行传递。长期以来，国内第三方物流发展不足，生产性以及商贸流通企业往往自身开展物流业务，造成物流资源长期整合不彻底，造成粗放式供给过剩，理性需求不足。,4.2 服务载体要素分析,4.2.2 物流市场,物流服务中介组织具有双重身份，对于供给主体来说，它是物流需求者，对于需求主体来说，它是物流的供给者。比如新型业态的第四方物流企业，如深圳怡亚通、飞马国际等可视为物流服务的中介组织。目前为止，国内此种业态的企业少之又少，同发达国家相比，国内物流服务中介组织的发展严重不足。另一方面，物流服务中介组织的成长缺少自由竞争的环境，常常作为行政机关附属机构来发展，专业技能同职业操守也存在严重不足，这也制约了物流金融这一高端物流服务的快速发展。,4.2 服务载体要素分析,4.2.2 物流市场,4.2.3 中介市场,物流金融中的中介市场是继金融市场和物流市场之后，为物流金融服务的供需双方提供辅助的市场。其主体主要包含担保、拍卖、公估、律师事务所、会计师事务所、咨询机构、信用评级、第三方电子商务平台以及第三方支付机构等，此外还包括工商、海关、

8、行业协会、以及政府主管部门（物流办、金融办等）。近年来，我国物流金融中介市场主要呈现以下特征,我国担保机构规模与数量相对有限，政府出资的政策性担保机构占到担保机构总量90%以上，成为中小企业信用担保体系的主要支柱，而各地担保机构也由于地方政府财政限制等因素无法进一步发展，规模普遍较小。,4.2 服务载体要素分析,以“支付宝”为代表的第三方支付是在银行监管下保障交易双方利益的独立机构，是买卖双方在交易过程中的资金“中间平台”，其基本模式是：买方在购买商品后，将货款交付给第三方支付平台，由第三方通知卖方发货，买方收到商品并满意后，由第三方将货款交付给卖方；若买方不满意，第三方支付平台确认商家收到退货后，将货款退还给买方。,4.2 服务载体要素分析,4.2.3 中介市场,2010年1月，中国物流与采购联合会向政府相关部门提交关于物流业税收问题的政策建议和关于物流业发展中有关交通管理问题的政策建议，其中提到，融资政策是调整和振兴物流业的重要政策杠杆，也是企业最为关心的政策问题之一。 2011年8月，国务院办公厅关于促进物流业健康发展政策措施的意见中提到，要切实减轻物流企业税收负担，加大对物流业的投入，积极引导银行业金融机构加大对物流企业的信贷支持力度，加快推动适合物流企业特点的金融产品和服务方式创新，积极探索抵押或质押等多种贷款担保方式，进一步提高对物流企业的金融服务水平。 2012年8月，国务院发布国务院关于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见，要求完善财政金融支持政策，促进金融与物流的深度融合。,4.2 服务载体要素分析,4.2.3 中介市场,Thank you for today,

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