我国商业银行不良资产证券化的现状及对策研究
4页1、我国商业银行不良资产证券化的现状及对策研究 摘要】随着我国金融业开展逐步与国际接轨,资产证券化成为我国一种流行的融资工具。资产证券化主要通过将商业银行的不良资产进行打包,组成资产池,通过特殊目的机构发行,从而为资金需求方进行融资。但在资产证券化的整个流程中,仍存在一些问题,阻碍资产证券化的开展。本文主要通过介绍我国资产证券化的开展历程,揭示证券化过程中存在的问题,以期改善资产证券化不够完善的现状。【关键词】资产证券化;商业银行;不良资产近年来,受银行业务多元化、资产负债结构转变等方面的影响,资产证券化成为越来越流行的概念。资产证券化,主要是指在银行的信贷结构中,对未来获取现金流能力不够稳定的资产,通过特殊目的机构SPV将其打包,与其他不同信用评级的资产进行组合,形成资产池,提升了原有资产的信用评级,并以资产池内资产为根底发行资产支持证券,进行融资的一种新型方式。通过资产证券化,银行能够将局部不良资产剥离其资产负债表,盘活资金,提高资金使用效率,进一步完善了资产负债体系。一、我国资产证券化开展历程2021年以前,我国资产证券化处于摸索阶段,建设银行和国家开发银行是首批获准进行资产证券化的
2、试点银行。随后,有关资产证券化的法律法规进入了漫长的整改阶段,并为我国资产证券化的后续开展奠定了制度基石。2021年到2021年间,浦发、兴业等机构成为第二批试点单位,资产证券化逐步迈入进阶时期;但在2021年,以美国房屋抵押贷款形成的次级债证券化引起的金融危机席卷全球,我国监管部门出于风险担忧,暂停了有关资产证券化的审批。2021年之后,资产证券化进入了漫长的寒冬,直到2021年,央行再次下发关于进一步开展资产证券化的有关文件,并首次强制双评级和风险自留,对资产证券化提出新规,进一步标准其开展。2021年至今,我国实现了资产证券化跨越式的开展历程,由原先的逐笔审批向备案制再向注册制的转变,加快资产证券化的开展步伐,促进对不良资产的处置,实现不良资产的真实出售,资产出表以盘活商业银行资产。二、商业银行资产证券化开展的有利方向一证券化资产池日益丰富证券化的资产池是由各种资产来组建的,主要以国家重大根底设施建设贷款、个人住房抵押贷款、个人消费信贷、汽车贷款为主。从结构来看,消费信贷是主导;从流动性来看,大局部的资产属于次级类贷款,违约风险大的资产占比越小,资产回收的可能性越大,以此为根底的
3、资产池的投资风险越小,投资回报越低。此外,监管部门也通过公布相关法律法规,进一步标准资产池的配置,并将更多类型的资产纳入范围,拓宽投资渠道,为投资者提供多样化的投资选择。二证券化参与主体多样化;自2021年我国开始试点资产证券化,到由试点审批制转为注册制,参与证券化的主体逐渐丰富多样。早期阶段,以国有银行、股份制银行为主,到现在地方性银行乃至资产投资公司的参与,使得市场包容性更强,交易流动性大幅提升。投资主体和不良资产持有者的体量扩大,证券化产品也日益丰富。三证券化监管日益趋于完善2021年我国重启资产证券化至今,公布新规标准整治资产证券化的开展,以防出现不可控风险。首先,对能够资产证券化的资产进行详尽的范围划定;其次,对于证券化的风险暴露、资本要求、资本计提等做了详细规定,并规定专门的清算业务和结算场所。此外,有关部门还针对根底资产的发行主体、发行方式、还款来源和信息披露等内容进行了架构标准,明确规定受托主体、发起机构及效劳机构的信息披露内容。三、商业银行資产证券化开展的阻碍一根底资产选择缺乏合理调查,定价机制缺乏现实意义资产证券化是对某些信贷资产进行打包后的产物,因此,选择适宜的根
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