国际金融与结算ppt第5章
79页1、第五章国际金融市场与国际金融机构【内容提要】在本章,读者可以学习到有关国际金融市场的特点及其发展趋势,掌握欧洲货币市场及一般货币市场、资本市场业务活动的特点,国际金融机构的组织机构、资金来源和业务活动等方面的内容。具体内容包括以下几方面。(1)国际金融市场的含义、类型、特点、形成条件和作用。(2)国际货币市场、国际资本市场、外汇市场、黄金市场的特点和业务。(3)欧洲货币市场的概念、产生的原因、特点及构成。(4)国际金融机构的性质与作用、我国与主要国际金融机构的关系。(5)国际货币基金组织、国际复兴开发银行、国际金融公司和国际开发协会的宗旨、组织机构、资金来源、主要业务活动。(6)国际清算银行和亚洲开发银行的组织机构、资金来源和主要业务活动。国际金融市场与国际金融机构第一次世界大战前,英国资本主义经济发展迅速,对外贸易和航运事业突飞猛进,货币、银行体系比较完善,从海外殖民地榨取到巨额利润,资金来源充足,使伦敦成为当时最繁忙的国际金融市场。第一次世界大战后,英国经济力量大大削弱,海外殖民地相继宣告独立,伦敦金融市场地位下降,而纽约金融市场地位相对上升。特别是第二次世界大战后,美国凭借其经济
2、优势和美元等同黄金的有利条件,建立了以美元为中心的资本主义货币体系,纽约逐渐成为国际上最重要的资本和外汇市场。进入20世纪60年代,美国国际收支急剧恶化,黄金大量流失,美元泛滥,出现了美国境外的欧洲美元市场。由于伦敦拥有先进的技术设施,金融机构林立,大量的欧洲美元存放业务是在伦敦市场进行的,使伦敦又重新恢复为一个重要的国际金融市场。除纽约、伦敦的国际金融中心以外,瑞士的苏黎世金融市场、法国的巴黎金融市场、联邦德国的法兰克福金融市场、日本的东京金融市场以及地处东南亚的新加坡金融市场、中国香港金融市场等,也都是重要的国际金融中心。5.1 国际金融市场概述5.1.1 国际金融市场的概念和类型1.国际金融市场的概念国际金融市场是在居民与非居民之间,或者非居民与非居民之间进行国际性金融业务活动的场所,其标志是交易双方中至少有一方为非居民。广义的国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所。狭义的国际金融市场则仅指在国家间经营借贷资本的市场,主要指货币市场和资本市场。本章将从广义的概念出发来研究国际金融市场。5.1 国际金融市场概述2.国际金融市场的类型国际金融市场按照不同的标准可以分成不同的种
3、类,具体如图所示。1)传统的国际金融市场2)新型的国际金融市场5.1 国际金融市场概述国际金融市场的分类国际金融市场的分类5.1.2 当代国际金融市场的特点1.国际金融市场的历史发展从历史发展来看,“一战”以前,由于英国经济规模居于世界首位,银行、金融业发展也比较迅速,具有巨大的资金实力,成为提供信贷资金的重要来源,英镑也成为当时最重要的国际货币,进而使伦敦发展成为世界上最大的国际金融市场。“二战”之后,英国在工业生产与国际贸易上的头等强国地位被美国取代,英镑的国际货币的地位迅速下降,削弱了伦敦作为国际金融中心的作用。20世纪60年代以后,美国国际收支出现持续的巨额逆差,大量的美元流向海外,美国政府采取了一系列限制资本外流的措施,导致美国及其他主要西方国家的资本持有者为逃避金融管制,纷纷把美元资金转移到安全地区,从而促成以伦敦为中心的境外美元市场的建立,即欧洲美元市场。布雷顿森林体系崩溃前后,更多的发达国家货币离开本国,在瑞士、伦敦等国际金融中心进行交易,逐渐形成多种境外货币组成的“欧洲货币市场”。如今,“欧洲”一词在国际金融市场中等同于“境外”。5.1 国际金融市场概述2.国际金融市
4、场的特点随着20世纪70年代,布雷顿森林体系的崩溃,主要国家纷纷实行浮动汇率制度,外汇汇率的波动频繁;为提高金融业的竞争力,许多国家相继采取了一系列金融放松管制措施,金融市场竞争日渐加剧。国际金融市场开始发生结构性变化,呈现出新的特点。1)金融市场全球一体化2)国际融资证券化3)交易环境宽松化4)金融工具创新化5)数字货币的出现5.1 国际金融市场概述5.1 国际金融市场概述20072018年外国直接投资流入量,全球和按经济集团分列年外国直接投资流入量,全球和按经济集团分列(10亿美元和百分比亿美元和百分比)5.1.3 国际金融市场的形成条件1.稳定的政治经济形势政治、经济形势的稳定,是国际金融市场赖以存在和发展的基本条件。如果一个国家政治局势动荡、经济状况长期恶化,该国就不可能建成国际金融市场。2.宽松的经济政策和金融政策这主要表现在三个方面:一是实行自由开放的经济政策,对外经济往来活跃,进出口贸易有一定规模。二是实行自由外汇制度,外汇管制很少或根本没有,外汇交易自由,资金调拨灵活。三是所在国政府在存款准备金、税率、利率等方面采取一些优惠措施。5.1 国际金融市场概述3.完善的市场结
5、构完善的市场结构意味着既拥有相当数量的金融机构和高素质的专业人才,又具有健康和高效的运行机制。任何一个国家和地区,只有具备完善的市场结构,才能快速高效地处理国际性金融业务活动。4.完备的基础设施国际金融市场以无形市场为主,现代化的通信设备、高效的结算网络就成为必不可少的基础设施,有了现代化的国际通信条件,才能方便地进行货币买卖、融资、票据及有价证券的发行、承购、转让等业务活动。同时适中的地理位置、便利的交通条件和其他相配套的服务设施对国际金融市场的发展也非常重要。5.1 国际金融市场概述5.1.4 国际金融市场的作用1.有利于调节国际收支一国发生国际收支逆差时,可以通过国际金融市场筹措资金加以弥补。这样既可以缓解该国的逆差压力,又有利于世界经济的发展。另外,国际金融市场上外汇供求变化会导致汇率变动,而汇率变动又可以影响和改善一国国际收支状况。2.有利于促进银行业务国际化国际金融市场的各种银行业务活动使各国的金融机构有机地结合在一起,世界各地的银行业务发展成为国家间的银行业务,一些大型商业银行迅速向跨国化方向发展。5.1 国际金融市场概述3.有利于促进国际贸易发展国际金融市场的形成与发展
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