第6章国际经济概论

1第六章第六章 国际直接投资国际直接投资 与跨国公司的发展与跨国公司的发展 学习提示学习提示重点与难点重点与难点教学内容教学内容2学习提示学习提示vv本章与其他章节的关系本章与其他章节的关系是，对将世界各国是，对将世界各国（地区）经济联系起来的渠道、形式和手（地区）经济联系起来的渠道、形式和手段之一的国际直接投资及其载体跨国公司段之一的国际直接投资及其载体跨国公司的发展进行阐述和分析。的发展进行阐述和分析。vv本章要达到的教学效果本章要达到的教学效果是能够对战后国际是能够对战后国际直接投资的发展的表现及原因、跨国公司直接投资的发展的表现及原因、跨国公司大发展的原因、作用及影响有清晰的认识大发展的原因、作用及影响有清晰的认识和把握。和把握。vv本章的主要内容本章的主要内容包括：生产国际化与国际包括：生产国际化与国际直接投资，跨国公司及其发展，跨国公司直接投资，跨国公司及其发展，跨国公司的作用及其影响。的作用及其影响。3学习重点和难点学习重点和难点vv本章学习重点本章学习重点是战后国际直接投资迅速增长是战后国际直接投资迅速增长的原因、跨国公司的三要素。的原因、跨国公司的三要素。vv难点难点是跨国公司在世界经济发展中的地位和是跨国公司在世界经济发展中的地位和作用以及对世界经济的影响。跨国公司对世作用以及对世界经济的影响。跨国公司对世界经济的影响越来越大，对其母国和东道国界经济的影响越来越大，对其母国和东道国经济以及世界经济都具有正负两方面的影响。经济以及世界经济都具有正负两方面的影响。改革开放以来，我国既引进了大量外资，又改革开放以来，我国既引进了大量外资，又在积极开展对外投资，在在积极开展对外投资，在“请进来请进来”和和“走走出去出去”的过程中，真正做到趋利避害并非易的过程中，真正做到趋利避害并非易事。事。4第一节第一节 生产国际化与国际直接投资生产国际化与国际直接投资第二节第二节 跨国公司及其发展跨国公司及其发展第三节第三节 跨国公司的作用及其影响跨国公司的作用及其影响5第一节第一节 生产国际化生产国际化与国际直接投资与国际直接投资一、资本国际化与生产国际化一、资本国际化与生产国际化二、国际直接投资及其类型二、国际直接投资及其类型三、战后国际直接投资的迅速发展三、战后国际直接投资的迅速发展及其及其原因原因四、国际直接投资的格局与流向的变化四、国际直接投资的格局与流向的变化6一、资本国际化与生产国际化一、资本国际化与生产国际化v资本国际化的原因资本国际化的原因v国际资本流动国际资本流动v生产国际化生产国际化7资本国际化的原因资本国际化的原因v资本作为能够带来剩余价值的价值，资本作为能够带来剩余价值的价值，只有在不断地运动中才能存在和发展。只有在不断地运动中才能存在和发展。v资本的本性要求它不受国家或民族疆资本的本性要求它不受国家或民族疆域的局限，在一切可能的范围内寻求域的局限，在一切可能的范围内寻求最优配置，以便最大限度地发挥效率，最优配置，以便最大限度地发挥效率，同时得到更高的收益。同时得到更高的收益。v因此，资本一出现就具有国际性。因此，资本一出现就具有国际性。8国际资本流动国际资本流动v国际资本流动国际资本流动是指资本跨是指资本跨越国界，从一个国家或地越国界，从一个国家或地区转移到其他国家或地区区转移到其他国家或地区的过程，是资本的一种跨的过程，是资本的一种跨国运动形态。国运动形态。9资本的国际流动资本的国际流动货币资本货币资本生产资本生产资本商品资本商品资本国际间接投资国际间接投资国际贸易国际贸易国际直接投资国际直接投资资本运动过程中的三种形态资本运动过程中的三种形态10生产国际化生产国际化v概念：概念：指世界各国的社会生产过程日益突破国界，不断向国指世界各国的社会生产过程日益突破国界，不断向国际范围延伸并结合为一个有机整体的过程。它是生产社际范围延伸并结合为一个有机整体的过程。它是生产社会化即分工合作超出国界而在国际间的扩展。会化即分工合作超出国界而在国际间的扩展。当一国的社会生产过程超出国家和民族疆界的狭隘范当一国的社会生产过程超出国家和民族疆界的狭隘范围以后，它就转变为国际性的社会生产过程，国别的社围以后，它就转变为国际性的社会生产过程，国别的社会化生产也就发展成为国际性的社会化生产。会化生产也就发展成为国际性的社会化生产。是生产力发展和国际分工进一步扩大的客观要求。是生产力发展和国际分工进一步扩大的客观要求。v本质：本质：v原因：原因：11二、国际直接投资及其类型二、国际直接投资及其类型1国际直接投资的国际直接投资的含义含义及及特点特点2国际直接投资的类型国际直接投资的类型12国际直接投资与国际间接投资国际直接投资与国际间接投资v国际直接投资国际直接投资（International Direct Investment），），是指投资者为了在国外获是指投资者为了在国外获得长期的投资效益并得到对企业的控制权，得长期的投资效益并得到对企业的控制权，通过直接建立新的企业、公司或并购原有通过直接建立新的企业、公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。企业等方式进行的国际投资活动。v国际间接投资国际间接投资主要是指国际收支表中金融资产主要是指国际收支表中金融资产交易项下的投资活动，具体包括国际信贷、国交易项下的投资活动，具体包括国际信贷、国际有价证券投资、国际融资租赁等。际有价证券投资、国际融资租赁等。v二者的本质区别在于，进行国际间接投资的主二者的本质区别在于，进行国际间接投资的主要目的在于获取投资收入或资本利得，而进行要目的在于获取投资收入或资本利得，而进行国际直接投资的核心目标则是得到对投资企业国际直接投资的核心目标则是得到对投资企业的直接控制权。的直接控制权。13对外直接投资对外直接投资v从一国角度出发，国际直接投资也被称从一国角度出发，国际直接投资也被称为对外直接投资或外国直接投资（简称为对外直接投资或外国直接投资（简称FDI）。）。v根据国际货币基金组织所下的定义根据国际货币基金组织所下的定义v对外直接投资对外直接投资是指是指“在投资者所属经济在投资者所属经济体（国家）以外的经济体所经营的企业体（国家）以外的经济体所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有有效的发言于对该企业的经营管理具有有效的发言权权”。14国际直接投资的特点国际直接投资的特点（1）投资者拥有被投资企业的）投资者拥有被投资企业的控制权；控制权；（2）能够实现生产要素的跨国）能够实现生产要素的跨国流动；流动；（3）投资周期长、风险大；）投资周期长、风险大；（4）国际直接投资主要通过跨）国际直接投资主要通过跨国公司进行。国公司进行。15国际直接投资的类型国际直接投资的类型v按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分为为独资经营、合资经营独资经营、合资经营、合作经营和合作开发合作经营和合作开发等形式。等形式。v按照投资者控制被投资企业的方式，也可以把按照投资者控制被投资企业的方式，也可以把国际直接投资分为国际直接投资分为股权参与式的国际直接投资股权参与式的国际直接投资和非股权参与式的国际直接投资和非股权参与式的国际直接投资。v按照投资者是否建立新企业，国际直接投资可按照投资者是否建立新企业，国际直接投资可分为分为创建新企业与控制现有国外企业创建新企业与控制现有国外企业两类。两类。v按照投资主体与其投资企业之间国际分工的方按照投资主体与其投资企业之间国际分工的方式，可以把国际直接投资分为式，可以把国际直接投资分为水平型投资、垂水平型投资、垂直型投资和混合型投资。直型投资和混合型投资。16独资经营与合资经营独资经营与合资经营v独资经营独资经营是指完全由外商出资并独立经营是指完全由外商出资并独立经营的一种国际直接投资方式；的一种国际直接投资方式；v合资经营合资经营是指两国或两国以上的投资者在是指两国或两国以上的投资者在平等互利原则基础上，共同商定各自在被平等互利原则基础上，共同商定各自在被投资企业的股权比例，并根据东道国的法投资企业的股权比例，并根据东道国的法律，通过签订合同举办合营企业，共同经律，通过签订合同举办合营企业，共同经营、共负盈亏、共担风险的一种投资方式；营、共负盈亏、共担风险的一种投资方式；17合作经营和合作开发合作经营和合作开发v合作经营与合作开发都是以签订合同或协议合作经营与合作开发都是以签订合同或协议为基础的国际经济合作形式。为基础的国际经济合作形式。v合作经营企业合作经营企业一般不以股份确定产权，不按一般不以股份确定产权，不按股权比例分配收益，而是根据合同规定投资股权比例分配收益，而是根据合同规定投资方式和投资比例分配收益并承担风险。方式和投资比例分配收益并承担风险。v合作开发合作开发则通常是由拥有特定资源的国家，则通常是由拥有特定资源的国家，通过招标方式与外国投资者签订合作开发协通过招标方式与外国投资者签订合作开发协定或合同，并联合组成开发公司对东道国资定或合同，并联合组成开发公司对东道国资源进行开发。源进行开发。18按照投资者控制被投资企业的方式按照投资者控制被投资企业的方式v独资经营独资经营属于全部股权参与式投资；属于全部股权参与式投资；v合资经营合资经营属于部分股权参与式投资；属于部分股权参与式投资；v投资者没有在东道国企业中参与股份，投资者没有在东道国企业中参与股份，以其他一些形式如许可证合同、管理以其他一些形式如许可证合同、管理合约、销售协议等进行的直接投资，合约、销售协议等进行的直接投资，均属于非股权参与式的直接投资。均属于非股权参与式的直接投资。19按照投资者是否建立新企业按照投资者是否建立新企业v一国投资者到国外单独或合作创办一国投资者到国外单独或合作创办新的企业，或者组建新的子公司进行新的企业，或者组建新的子公司进行生产经营活动，均属于前一种形式；生产经营活动，均属于前一种形式；v而通过收购国外公司或与国外公司而通过收购国外公司或与国外公司合并以获得对东道国企业的控制权，合并以获得对东道国企业的控制权，则属于后一种形式。则属于后一种形式。20按照投资主体与其投资企业之间按照投资主体与其投资企业之间国际分工的方式国际分工的方式v水平型直接投资水平型直接投资也称为也称为横向型直接投资横向型直接投资，是指，是指一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产和经营方向基本一致的子公司或其他企业。这和经营方向基本一致的子公司或其他企业。这类子公司和其他企业能够独立完成生产和销售，类子公司和其他企业能够独立完成生产和销售，与母公司或国内企业保持水平分工关系。与母公司或国内企业保持水平分工关系。v垂直型直接投资垂直型直接投资也称为也称为纵向型直接投资纵向型直接投资，是指，是指一国企业或跨国公司到国外建立子公司或附属一国企业或跨国公司到国外建立子公司或附属机构，这些国外子公司或附属机构与母公司之机构，这些国外子公司或附属机构与母公司之间实行纵向专业化分工协作。间实行纵向专业化分工协作。21v混合型投资混合型投资则是一种水平型和垂直型相结合的直接投资方式。v一般来说，目前企业进行国际直接投资，并不单纯是水平型投资或垂直型投资，而是两者兼有，进行混合型投资。发达国家之间的直接投资往往以水平型为主，而发达国家对发展中国家的直接投资则以垂直型为主要形式。22三、战后国际直接投资的迅速发展三、战后国际直接投资的迅速发展v战后，资本国际化进一步从流通领域深入到生产战后，资本国际化进一步从流通领域深入到生产领域，国际直接投资急剧增长，在国际资本流动领域，国际直接投资急剧增长，在国际资本流动中的地位和作用不断上升。中的地位和作用不断上升。v战后国际直接投资的发展经历了战后国际直接投资的发展经历了三个高潮三个高潮：第一个高潮是第一个高潮是20世纪世纪60、70年代，西方国家经济的持年代，西方国家经济的持续增长、国际水平分工的扩展和新技术革命的出现，使续增长、国际水平分工的扩展和新技术革命的出现，使世