【中级会计职称考试】财务管理基础学习班讲义(杨安富主讲)04筹资管理（上）

1、第四章筹资管理（上）第01讲企业筹资的动机、内容和方式第一节筹资管理的主要内容第二节债务筹资第三节股权筹资讲义编号NODE01187400040100000101：针对本讲义提问本章考情分析题型2013年2014年2015年单项选择题4题4分4题4分4题4分多项选择题1题2分1题2分1题2分判断题1题1分1题1分合计6分7分7分讲义编号NODE01187400040100000102：针对本讲义提问第一节筹资管理的主要内容一、企业筹资的动机1.筹资最基本目的：企业经营的维持和发展2.筹资的具体动机：（1）创立性筹资动机：为了设立新公司而筹资（2）支付性筹资动机：为了满足经营活动的正常波动而筹资（3）扩张性筹资动机：为了扩大经营或对外投资而筹资（4）调整性筹资动机：为了调整资本结构而筹资产生该动机的直接原因：优化资本结构和偿还到期债务（5）混合性筹资动机：兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特征讲义编号NODE01187400040100000103：针对本讲义提问【例题判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务而产生的筹资动机。（）正确答案错误答案解析调整性筹资动机是指企业因调整资本

2、结构而产生的筹资动机。讲义编号NODE01187400040100000104：针对本讲义提问【例题单选题】当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。这种筹资的动机是（）。A.扩张性筹资动机B.支付性筹资动机C.调整性筹资动机D.创立性筹资动机正确答案C答案解析调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。当一些债务即将到期，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举借新债以偿还旧债，这是为了调整资本结构，所以本题的正确答案是选项C。讲义编号NODE01187400040100000105：针对本讲义提问二、筹资管理的内容筹资活动是企业资金流转运动的起点。1.科学预计资金需要量企业资金需要来源于两个基本目的：满足经营运转和满足投资发展2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式（1）企业最基本的渠道：直接筹资和间接筹资讲义编号NODE01187400040100000106：针对本讲义提问（2）具体的筹资渠道：国家财政投资和财政补贴；银行与非银行金融机构信贷；资本市场筹集；其他法人单位和自然人投入；企业自身积累。讲义编号

3、NODE01187400040100000107：针对本讲义提问（3）筹资方式：内部筹资方式：利用留存收益外部筹资方式：股权筹资和债务筹资股权筹资：吸收直接投资和发行股票债务筹资：向银行借款、发行债券、利用商业信用、融资租赁等。3.降低资金成本、控制财务风险资金成本包括：资金筹集费用和资金使用费用讲义编号NODE01187400040100000108：针对本讲义提问三、筹资方式1.企业最基本的筹资方式：股权筹资和债务筹资2.具体筹资方式（1）股权筹资方式吸收直接投资适用于非股份制企业发行股票适用于股份制企业留存收益讲义编号NODE01187400040100000109：针对本讲义提问（2）债务筹资方式发行债券；向金融机构借款；融资租赁；商业信用。 讲义编号NODE01187400040100000110：针对本讲义提问第02讲筹资的分类和筹资管理的原则四、筹资的分类（一）股权筹资、债务筹资及混合筹资按照取得资金的权益特性不同分类1.股权筹资（1）股权资本：包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。（2）股权筹资特点：财务风险小、资本成本高。讲义编号NODE0118740

4、0040200000101：针对本讲义提问【例题单选题】下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是（）。A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券正确答案A答案解析财务风险从低到高：权益资金，发行可转换债券、融资租赁、发行公司债券，所以财务风险最低的是发行普通股，优先股是介于债务和权益之间的，选项A正确。讲义编号NODE01187400040200000102：针对本讲义提问2.债务筹资（1）债务资本：包括向银行借款、发行债券、融资租赁等方式取得的资金。（2）债务筹资特点：财务风险大、资本成本低。3.混合筹资（1）可转换债券融资（2）认股权证融资讲义编号NODE01187400040200000103：针对本讲义提问（二）直接筹资与间接筹资按是否以金融机构为媒介分类1.直接筹资（1）特点：不需要通过金融机构（2）运用：既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金。（3）方式：吸收直接投资、发行股票、发行债券。2.间接筹资：是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集资金（1）特点：手续相对比较简便；筹资效率高；筹资费用较低；容易受金融政策的制约和影响。（2）运用：主要筹集

5、债务资金（3）方式：银行借款、融资租赁。讲义编号NODE01187400040200000104：针对本讲义提问（三）内部筹资与外部筹资按资金的来源范围不同分类1.内部筹资：通过利润留存而形成的筹资2.外部筹资：向外部筹措资金而形成的筹资讲义编号NODE01187400040200000105：针对本讲义提问【例题判断题】企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。（）正确答案错误答案解析处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券，取得商业信用、银行借款等。讲义编号NODE01187400040200000106：针对本讲义提问（四）长期筹资与短期筹资按所筹集资金的使用期限不同分类1.长期筹资：吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁、留存收益。2.短期筹资：商业信用、短期借款、保理业务。讲义编号NODE01187400040200000107：针对本讲义提问五、筹资管理的原则1.筹措合法2.规模适当3.取得及时4.来源经济5.结构合理 讲义编号NODE01187400040200000108：针对本讲义提问第

6、03讲债务筹资第二节债务筹资一、银行借款（一）银行借款的种类1.按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。2.按机构对货款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款。担保贷款包括：保证贷款、抵押贷款和质押贷款。讲义编号NODE01187400040300000101：针对本讲义提问【例题单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（）。A.厂房B.股票C.汇票D.专利权正确答案A答案解析作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以使依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。厂房属于不动产可以作为贷款担保的抵押品而不能作为质押品。讲义编号NODE01187400040300000102：针对本讲义提问3.按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。讲义编号NODE01187400040300000103：针对本讲义提问（二）银行借款的程序1.提出申请，银行审批；2.签订合同，取得借款。（三）长期借款的保护性条款1.例

7、行性保护条款：大多数合同都会有的条款2.一般性保护条款：对资产流动性和偿债能力的要求3.特殊性保护条款：对特殊情况出现约定的条款讲义编号NODE01187400040300000104：针对本讲义提问（四）银行借款的筹资特点1.筹资速度快2.资本成本较低3.筹资弹性较大4.限制条款多5.筹资数额有限讲义编号NODE01187400040300000105：针对本讲义提问二、发行公司债券（一）发行债券的条件：略（二）公司债券的种类1.按是否记名，分为记名债券和无记名债券；2.按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券；3.按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券。（三）公司债券发行的程序略讲义编号NODE01187400040300000106：针对本讲义提问（四）债券的偿还1.提前偿还（1）前提条件：契约中有允许提前偿还的条款（2）偿还的价格一般要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降；（3）资金有结余或预测利率下降时会提前收回。2.到期分批偿还（1）为不同编号或不同对象确定了不同的到期日；（2）各自的发行价格和票面利率可能不同；（3）发行费用高，但是便于发行。3.到

8、期一次偿还讲义编号NODE01187400040300000107：针对本讲义提问（五）发行公司债券的筹资特点1.一次筹资数额大2.募集资金的使用限制条件少3.资本成本负担较高4.提高公司的社会声誉讲义编号NODE01187400040300000108：针对本讲义提问【例题多选题】与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（）。A.资本成本较高B.一次筹资数额较大C.扩大公司的社会影响D.募集资金使用限制较多正确答案ABC答案解析发行公司债券的筹资特点：一次筹资数额大、募集资金的使用限制条件少、资本成本负担较高、提高公司的社会声誉。讲义编号NODE01187400040300000109：针对本讲义提问第04讲融资租赁和债务筹资的优缺点三、融资租赁（一）租赁的基本特征1.所有权与使用权相分2.融资与融物相结合：具有融资与融物的双重性质，是银行信贷与财产信贷的结合。3.租金分期支付讲义编号NODE01187400040400000101：针对本讲义提问（二）租赁的分类分为：融资租赁和经营租赁二者的区别：见下表项目融资租赁经营租赁业务原理融资与融物于一体只融物租赁目的融通资金，添置设备暂时使用，预防无形损耗风险租期较长，相当于设备经济寿命的大部分较短租金包括设备价款只是设备使用费

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