2022年投资银行总结 2.pdf

投资银行总结：第一部分：1、怎样理解投资银行的含义？指经营全部资本市场业务金融机构，包括证券承销与经纪、收购与兼并、公司理财、基金管理、风险资本、咨询服务，以及风险管理和风险工具的创新等不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似业务2、投资银行与商业银行有什么区别？业务种类投资银行商业银行本源业务证券承销存款、贷款功能直接融资、长期融资间接融资、短期融资业务概貌表外业务表内业务、表外业务利润来源佣金存贷利差经营原则创新性稳健性宏观管理证监会、财政、央行，交易所等中央银行保险制度投资银行保险制度存款保险制度组织结构扁平化等级制作业方式精英主义团队合作决策机构无条框，个人拥有一定自主权规则明确，集权化高3、投资银行的行业特征有哪些？专业性：投资银行的利润之源投资银行属于知识密集型的新兴行业，对专业素质（智商）、社会能力（情商）和市场悟性（敏感性）要求较高创新性：投资银行的生命创造是指价值发现和新事物产生的过程；革新是指将有价值的新事物转变为商名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 21 页 - - - - - - - - - 业上可行的产品或服务的过程。

实践中需弄清“发明”与“发现”的关系道德性：投资银行业的立身之本道德是产生信任的源泉没有客户的信任，投资银行就无法生存面临的问题：利益冲突、泄露客户机密、信息披露不充分、内幕交易等4、投资银行业发展呈现哪些特征和趋势？试分析其背景原因1）投资银行业务的多样化趋势背景原因： 20 世纪六七十年代以来，西方发达国家开始逐渐放松了金融管制，允许不同的金融机构在业务上适当交叉， 为投资银行业务的多样化发展创造了条件到了 80 年代，随着市场竞争的日益激烈以及金融创新工具的不断发展，更加强化了这一趋势的形成2）投资银行的国际化趋势背景原因：其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使得投资银行纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球化经营准备了条件3）投资银行业务专业化的趋势背景原因：专业化分工协作是社会化大生产的必然要求，在整个金融体系多样化发展过程中，投资银行业务的专业化也成为一种必然，各大投资银行在业务拓展多样化的同时也各有所长4）投资银行集中化的趋势背景原因： 20 世纪五六十年代，随着第二次世界大战后经济和金融的复苏与成长，各大财团的竞争与合作使得金融资本越来越集中，投资银行也不例外。

近年来，由于受到商业银行、保险公司及其他金融机构的业务竞争的影响，如收益债券的运销、欧洲美元辛迪加等，更加剧了投资银行业的集中投资银行已经完全跳出了传统证券承销与证券经纪狭窄的业务框架，形成了证券承销与经纪、私募发行、兼并收购、项目融资、公司理财、基金管理、投资咨询、资产证券化、风险投资等多元化的业务结构5、随着金融管制的放松，投资银行与商业银行彼此业务相互交叉、相互渗透，顺应时代潮流，美国、日本名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 21 页 - - - - - - - - - 等国相继实施了混业经营鉴于此，有人提出我国投资银行也应立即实施“混业经营模式”对此观点，谈谈你的理解和认识？虽然混业经营是大势所趋，入世后面对全能型外资银行的竞争，不改变现有的经营模式不利于参与国际竞争，但我觉得中国目前并不适合混业经营我们一直在跟随世界发展的步伐，都是自上而下地调整，所以中国的资本市场更倾向于是政策型的，而西方国家都是政策适应资本市场发展的水平，所以我们不应该盲目跟风，要基于我国的国情来分析。

我国相关法律并不完善，金融领域的监管还缺乏力度，银行本身的风险意识不高、内部约束机制还未真正得以建立，证券市场仍处于新兴成长期并不成熟，所以我国目前实行金融分业经营、分业监管的原则是必要的，而且分业经营可以降低整个金融体制运行中的风险保障证券市场的公正与合理，促进金融行业的专业化分工6、怎样理解投资银行的“资本市场核心”功能？（1）资本市场的构造者在证券发行过程中，投资银行充当了承销商的角色通过尽职调查，投资银行为发行人制定承销方案，提出相应的发行券种、发行价格、发行方式、发行规模和发行时间等建议，同时向投资者进行发行宣传，以使投资者愿意购买2）资本市场的运营者二级市场上，投资银行充当做市商、经纪商和自营商的不同角色保证了市场稳定，提高了交易效率，降低了交易成本，促进了整个资本市场的繁荣可以说没有投资银行的参与和作用，就没有证券市场的形成和快速发展，资本市场就无从谈起3）资本市场的创新者随着社会经济的快速发展，企业融资欲望愈发膨胀，社会化大生产所要求的资本集中也愈发强烈，而与此相伴的金融风险和危害也愈发严重这就要求投资银行业务人员对市场需求作出较为准确和快速反映，由此催促了业务上的不断创新。

如金融衍生工具、经理人期权、并购方式和技巧等，使整个证券市场乃至名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 21 页 - - - - - - - - - 资本市场变得更加复杂、也更加活跃和更加繁荣7、怎样理解投资银行的“资源配置优化器”功能？（1）增量资源配置风险资本业务为高技术产业的迅速发展提供了巨大的动力；证券承销业务为企业和政府筹集大量资金，弥补了企业和社会济建设中的资金不足，极大的推动了企业快速发展和社会经济良性运行促进资本向符合国家产业政策、具有良好发展前景的领域流动证券交易业务形成了合理的资产交易价格社会经济资源依照价格信号的导向作用进行配置，促进了效益高的部门获得更快发展，限制低效甚至无效部门的盲目扩张，使资源配置趋向合理2）存量资源配置投资银行的兼并收购业务使社会资本存量资源得以重新优化配置如果说投资银行一级市场的发行承销业务是对社会增量资源的配置，那么，投资银行的兼并收购业务就是对社会存量资源的重新配置通过企业重组并购，使被低效配置的存量资产调整到效率更高的优势企业或者通过本企业资产的重组发挥出更高的效能。

这种社会存量资产的重新配置使社会产业结构得到进一步调整，优势企业能够迅速发展，社会整体效益得到进一步提升8、结合实际，分析我国投资银行业务发展的特点和存在的主要问题特点：中国目前没有真正意义上的投资银行，证券公司和信托投资公司承揽了大部分的投资银行的业务，不过我国大部分商业也全面推动开展投资银行业务我国是实行分业经营，证券市场处于新兴成长期，我国银行风险控制与法律法规不健全，金融业缺乏有效监管体系存在的主要问题：1）投资银行的注册资本和资产规模均较小，融资能力差2）投资银行数量多，行业集中度低3）大多数投资银行存在业务范围单一，业务品种雷同，缺乏特色，缺乏创新的问题，盈利能力差名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 21 页 - - - - - - - - - 4）分业经营导致了导致了我国投行融资渠道狭窄，限制了去可持续发展5）经营短期化，管理松弛内部审核机制不健全，违法违规现象大量存在缺乏精通投资银行业务的高层次专业人才发展对策：（1）培养和引进人才（2）提高业务创新能力（3）完善监督，强化风险控制）（网上找的总结： （1）通过业内重组，组建具有国际水准的超一流机构，建立合理的行业体系。

2）完善功能，拓展业务领域（3）加强监管和行业自律，规范经营行为，塑造有序的业内竞争环境4）增强金融创新能力，适应客户需求变化和市场竞争发展的需要，确保持续发展5）加强专业人才的培养 ）9、投资银行有哪些经营模式？其利弊如何？（一）分业经营模式优势：降低整个金融体制运行中的风险；保障证券市场的公正与合理；促成金融行业的专业化分工劣势：限制了银行业务活动，制约了银行的创新能力和发展壮大，削弱本国金融机构国际竞争力二）混业经营模式优势：优势互补，资源共享；多元经营，利润稳定；做大做强，有利于竞争劣势：给金融体制运行带来不确定风险10、阐述我国投资银行经营模式上演变过程，并谈谈你对其发展趋势上的理解我国：混业 -分业 -现有混业的趋势（一）投资银行的市场化1、定价机制市场化2、进退机制市场化3、主体行为市场化（二）投资银行的规范化1、监管制度和职能的规范化2、市场结构和体系的规范化3、市场秩序和执法的规范化（三）投资银行的国际化1、投资银行机构国际化2、投资银行业务国际化3、投资银行监管国际化11、上网浏览国内外知名投资银行，比较其历史沿革、机构设置、管理模式、业务范围及行业特点等名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 21 页 - - - - - - - - - 12.直接融资和间接融资的区别商业银行行使间接融资职能。

商业银行对于资金盈余者来说是资金需求者，而对于资金短缺者来说是又是资金供给者在这种情况下，资金盈余者与资金短缺者并不相互承担任何的权利和义务，他们都仅与商业银行发生关系，彼此不存在契约的直接约束，因而这是一种间接信用过程投资银行行使直接融资职能投资银行作为资金供需双方的媒介，可以向投资者推荐、介绍发行股票或债券的筹资者，也可以为投资者寻找合适的投资机会但是从根本上来说，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务，投资者和与筹资者互相接触，并且相互拥有权利和承担相应的义务，因而这是一种直接信用过程13.2008年金融危机中，以美国华尔街为代表的大的投资银行遭受重创，因此一些人对投资银行的作用与功能产生怀疑请结合学过的知识谈谈你的看法投资银行的作用和功能（一）资金融通的桥梁1、满足融资双方的客观需求2、充当资金融通的载体3、提高资金融通的效率（二）资本市场的核心1、资本市场的构造者2、资本市场的运营者3、资本市场的创新者（三）资源配置的优化器1、增量资源配置2、存量资源配置（四）资本聚集和产业集中的枢纽1、资本聚集2、产业集中从我国的发展情况来看，在大国崛起的历程中，投资银行确实带来了我国经济的繁荣昌盛，它的作用和功能毋庸置疑。

所以，投资银行在金融危机中遭受重创并不意味着它在经济发展中的地位和作用消失了，很大程度上始于投资银行的产品，“证券化”、 “杠杆效应”和“政府监管不力”这些过程中投资银行都充当了危机的肇事者，投资银行过度使用金融衍生产品（比如次贷），从而导致风险监管不力，引发此次的金融危机没有任何事情都是绝对安全有保障，投资银行存在自然有它存在的意义，不能因为它给我们带来了风险就去否认它，我们只能通过不断完善金融制度，改进金融产品，适度创新从而规避风险，发挥它的作用14.九大业务价值链关系PPT （33）课本 27 页名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 21 页 - - - - - - - - - 第二部分：1、公司股票首次发行的主体资格有哪些？（1）发行人为依法设立且合法存续的股份有限公司2）发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3 年以上 (经国务院特批的除外)3）发行人注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。

4）发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规。