王府井百货资产管理运营能力分析.doc

资产管理运营能力分析之王府井百货资产管理运营能力分析之王府井百货----10051110 李金铃李金铃经查阅王府井百货相关财务资料，以下是摘取的有关分析经查阅王府井百货相关财务资料，以下是摘取的有关分析 2010 年至年至 2012 年资本管理与运年资本管理与运 营能力的数据营能力的数据：一、一、存货周转率与存货周转期存货周转率与存货周转期存货周转率存货周转率=主营业务成本主营业务成本/存货平均余额存货平均余额 存货周转期存货周转期=360/存货周转率存货周转率 2010 年存货周转率=13290691922.77/ 291169974.535=45.6458188864≈45.65存货周转期=7.8868121721≈7.89 2011 年存货周转率=15918703491.60/320377741.9=49.68729536949≈49.69 存货周转期=7.2453128576≈7.25 2012 年存货周转率=17347147521.59/381 294 063.135=59.5773913478≈59.58 存货周转期=6.0425606401≈6.04从以上数据可以看出，从 2010 年至 2012 年，存货周转率呈上升趋势，存货周转期越来越 短，说明该公司存货流动性越来越强 。

一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平，同 时也反映了企业实现销售的快慢一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，资 金的回收速度越快，在企业资金利润率较高的情况下，企业就能获得更高的利润，这样会 增强企业的短期偿债能力及获利能力存货周转率提高，对提高企业的短期偿债能力有利， 反映企业的存货管理水平较高2012 年 2011 年 2010 年主营业务成本17347147521.5915918703491.6013290691922.77期末存货399174113.32363414012.95277341470.85期初存货363414012.95277341470.85304998478.22主营业务收入18264366744.3616761089972.2713946229857.41期末应收账款78255011.05110199950.7970474167.37期初应收账款110199950.7970474167.3767843512.38期末流动资产8254241269.626100729709.873664713700.98期初流动资产6100729709.873664713700.982542367590.72期末固定资产2303709766.302314343238.862219899028.18期初固定资产2314343238.862219899028.182245526871.31期末资产总额14522698017.1610842228747.618313523366.64期初资产总额10842228747.618313523366.647413305673.75二、二、应收账款周转率与应收账款周转期应收账款周转率与应收账款周转期应收账款周转率应收账款周转率=主营业务收入主营业务收入/应收账款平均余额应收账款平均余额 应收账款周转期应收账款周转期=360/应收账款周转率应收账款周转率 2010 年应收账款周转率=13946229857.41/69158839.875 =201.6550578728≈201.66 应收账款周转期=1.7852267322≈1.79 2011 年应收账款周转率=16761089972.27/90337059.08=185.5394689949≈185.54 应收账款周转期=1.9402879719≈1.94 2012 年应收账款周转率=18264366744.36/94227480.92=193.8326968526≈193.83 应收账款周转期=1.8572717908≈1.86一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转期越短，说明应收账款收回的越快，应收 账款流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性越小，反之亦然。

从以上数据可以看出， 2011 年的应收账款周转率偏低，应收账款周转期偏长，但总体来说还是很不错的反映了 较高的总体管理水平三、营业周期三、营业周期营业周期营业周期=存货周转期存货周转期+应收账款周转期应收账款周转期2010 年营业周期=7.8868121721+1.7852267322=9.6720389043≈9.67 2011 年营业周期= 7.2453128576+1.9402879719=9.1856008295≈9.19 2012 年营业周期=6.0425606401+1.8572717908=7.8998324309≈7.90从以上数据可以看出，从 2010 年至 2012 年，营业周期呈下降趋势一般来说，营业周期 越短，说明企业完成一次营业活动所需的时间越少，企业存货流动越顺畅，账款收取越迅 速数据表明该公司形式走好四、流动资产周转率与流动资产周转期四、流动资产周转率与流动资产周转期流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入主营业务收入/流动资产平均余额流动资产平均余额 柳丁资产周转期柳丁资产周转期=360/流动资产周转率流动资产周转率 2010 年流动资产周转率=13946229857.41/3 103 540 645.85=4.4936514288≈4.49 流动资产周转期=80.11302294≈80.11 2011 年流动资产周转率=16761089972.27/4882721705.425=3.4327350571≈3.43 流动资产周转期=104.8726435369≈104.87 2012 年流动资产周转率=18264366744.36/7177485489.75=2.54467484058≈2.54 流动资产周转期=141.47190606009≈141.47从以上数据可以看出，从 2010 年至 2012 年，流动资产周转率不断降低，流动资产周转期 越来越长。

一般来说，流动资产周转率降低，流动资产周转期加长说明了流动资产流动速 度变慢，利用效果在减退以上数据表明了该企业流动资产流转速度在减慢，利用不充分， 应该仔细分析，找出其原因，看是不是流动资产管理不合理五、固定资产周转率与固定资产周转期五、固定资产周转率与固定资产周转期固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入主营业务收入/固定资产平均余额固定资产平均余额 固定资产周转期固定资产周转期=360/固定资产周转率固定资产周转率 2010 年固定资产周转率=13946229857.41/2 232 712 949.745=6.2463156578≈6.25 固定资产周转期=57.63397492579≈57.63 2011 年固定资产周转率=16761089972.27/2 267 121 133.52=7.3931161968≈7.39 固定资产周转期=48.69394588389≈48.69 2012 年固定资产周转率=18264366744.36/2309026502.579 =7.9099857555≈7.91 固定资产周转期=45.5120920729≈45.51一般来说，固定资产走转率越高，固定资产周转期越短，说明固定资产周转快，利用充分。

反之则是固定资产周转慢，利用不充分从上述数据看来，固定资产周转率越来越高，固 定资产周转期越来越短，充分说明了资源得到充分利用，反映了良好的固定资产管理水平六、总资产周转率与总资产周转期六、总资产周转率与总资产周转期 总资产周转率总资产周转率=主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均资产总额 总资产周转期总资产周转期=360/总资产周转率总资产周转率 2010 年总资产周转率=13946229857.41/7863414520.189=1.7735590336≈1.77 总资产周转期=202.981684387≈202.98 2011 年总资产周转率=16761089972.27/9577876057.125=1.7499798361≈1.75 总资产周转期=205.7166560285≈205.72 2012 年总资产周转率=18264366744.36/12682463382.38=1.4401276939≈1.44 总资产周转期=249.9778328858≈249.98从以上数据可以看出，王府井百货集团近三年来总资产周转率呈下降趋势，总资产周转期 越来越长说明了起资产周转速度有所下降，同样的资产取得的收入想多减少，反映出了 起在资产管理上存在一定问题。

应究其根源，仔细分析，以早日提高其资产管理水平，提 高将及效益以上是我综合王府井百货企业的存货周转率与存货周转期，应收账款周转率与应收账款周存货周转率与存货周转期，应收账款周转率与应收账款周 转期，营业周期，流动资产周转率与流动资产周转期，固定资产周转率与固定资产周转期，转期，营业周期，流动资产周转率与流动资产周转期，固定资产周转率与固定资产周转期， 总资产周转率与总资产周转期总资产周转率与总资产周转期六种数据指标做出的有关资产管理及运营能力的分析总的 来说，综合数据显示，该企业资产管理水平较高，运营能力较强。