政府融资平台类项目风控指引.doc

万家共赢资产管理有限公司地方政府融资平台类项目投资风控指引（2014年第1次总办会通过）第一条 为规范公司地方政府融资平台类项目的投资业务开展，防控投资风 险，根据相关法律法规，特制定本指引第二条 根据财政部、发展改革委、人民银行、银监会关于贯彻国务院关于 加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知（财预（2010〕 412号），地方政府融资平台是由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通 过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并 拥有独立企业法人资格的经济实体，包括各类综合性投资公司，如建设投资公司、 建设开发公司、投资开发公司、投资控股公司、投资发展公司、投资集团公司、 国有资产运营公司、国有资本经营管理中心等，以及行业性投资公司，如交通投 资公司等第三条 公司应选择所在地区区域经济相对发达或发展潜力大、财政收支状 况良好、具有良好的政府资信体系的地方政府融资平台进行投融资合作具体的 地方政府融资平台层级要求如下：（-）直辖市、省级（宁夏、青海、西藏除外）政府融资平台；（二） 各省（宁夏、青海、西藏除外）省会城市及其下属区级的政府融资平 台；（三） 直辖市的区级政府融资平台；广东、江苏、山东、浙江、福建的地市 级政府融资平台；其他各省（宁夏、青海、西藏除外）除省会城市以外的，地区 GDP省内排名前3名的地市级政府融资平台；（四） 最近一年全国县域经济百强县（市）排名前50名的县（市）级政府 融资平台。

第四条地方政府融资平台公司所属地方政府财政实力应符合如下要求:（-）最近一年的一般预算收入不低于最近一年全国县域经济百强县第50名；（-）最近三年的一般预算收入持续稳定，一般预算收入最近三年持续增长 的优先考虑；（三） 地方政府总负债率（负债率二政府负有偿还义务债务/GDP）、总债务率 （债务率二债务余额/可支配财力）低于全国平均水平注：根据审计署2013年12月30日公布的《全国政府性债务审计结果》，截 至2013年6月底，全国地方政府总负债率为39.43%,全国地方政府总债务率为 113.41%四） 没有发生过政府性债务违约事件第五条 直接合作的地方政府融资平台公司应满足如下条件：（-）在地方政府融资平台公司完全覆盖类、基木覆盖类的名单以内；（-）净资产不低于20亿元，且资产负债率不高于70%；（三） 有较好的收入来源，具备良好的运营能力和再融资能力；（四） 存量债务中需要财政偿还的部分已纳入地方财政预算管理，并已落实 预算资金来源；（五） 公司治理完善第六条 地方政府融资平台的投资项目应满足以下条件：（-）符合国家政策、地区发展、行业发展等要求；（二） 融资责任主体清晰；（三） 优先选择非公益性项目，或者公益性项目但不依靠财政性资金偿还， 有自身经营收入、可通过市场化运作的项目。

如收费公路、市政工程、保障性住 房、棚户区改造、农田水利、园区开发等项目；（四）还款来源充分、保障性高第七条 地方政府融资平台类项目的风险控制应符合以下规定：（-）投资项目的交易结构设计符合法律法规要求；（二） 单一地方政府融资平台公司的融资额度上限按所属地方政府本级财政 最近一年一般预算收入的10%和地方政府融资平台公司总资产的20%两者孰低原 则确定；（三） 融资期限一般不应超过3年；（四） 直接交易对手或其控股公司最近一期的信用评级在AA级（含）以上;（五） 对于最近一-期信用评级在M+级（含）以上的地方政府融资平台公司 项目，可开展信用放款投资业务；对于最近一期信用评级在AA级的地方政府融 资平台公司项目，须提供符合法规要求的充分有效的抵/质押担保或者第三方保 证担保；（六） 提供抵质/押担保的，抵质/押率不得高于50%,但省会城市级及以上 的政府融资平台项目，抵质/押率可放宽至60%；由第三方提供保证担保的，该 第三方担保公司为本级政府融资平台以外的公司优先考虑，且担保方的最近信用 评级不低于AA+级（不含）；审慎评估本级政府内的政府融资平台公司Z间的互 保项目；（七） 对于由政府承担还款责任的项目，应取得本级政府、人大、财政等出 具的对融资项R还款來源纳入财政预算的书面文件；（八） 不得接受以无土地使用权的土地预期收入作为还款承诺的担保；（九） 对融资方的资金使用、还款来源设定有效可行的监控措施；（十）根据审慎原则要求的其他风控措施。

第八条 对于公司自主开展的地方融资平台类项目，公司的年化净收入率不 得低于1%第九条 本指引适用于公司自主设立专项资产管理计划进行投资的地方政 府融资平台类项目公司设立的通道类专项资产管理计划开展地方政府融资平台类项目参考执行第十条 木指引经风险控制委员会负责制定，经公司总经理办公会审议通过后施彳丁。