浅析农村居民对小额贷款利率的承受力朱涵岭 2.doc

农村小额信贷利率问题的探讨——基于农户和农信社的双重视角摘要:我国农村人口众多，基础设施不完善，消费市场未得到完全开发在当前经 济复苏背景下，促进农村基础设施建设和农村居民消费对经济环境的改善具有极其重要的作 用作为农村市场消费和小规模投资的微观主体，农村居民对小额贷款利率的承受力直接影 响其借贷活动进而影响农村的进一步发展同时，由于长期以来受央行管制，农信社的利率 过低，严重制约农村信贷市场的发展和农村信用社的盈利本文以眉县的201户贷款农户为 例，结合文献分析，探讨农村小额信贷的合理区间关键词：小额贷款；农户；信用社；利率从1993年中国社科院引进GB的小额信贷用于扶贫活动到现在，随着农村贫困人口的减 少和经济情况的好转，农村小额贷款的服务对象逐步扩展到个体户、小作坊、小业主等，农 民对贷款利率的承受力也在不断提升1调查基本情况1.1现有贷款利率情况眉县2011-2013年三年的平均利率为8. 3365%,最低值为0落在7%-10%的利率占87%, 并以9%为最多从贷款期限看，有99. 5%的贷款期限在3年以下而农村信用社一到三年期 的贷款基准利率在2011、2012、2013年分别为6. 65%、6.10%、6.15%。

根据信用社对信用 评级由低到高的客户分别以2倍、1.9倍、1.8倍利率放贷的政策，理论上的最高利率应为 13. 3%o实际调查中,有0.5%的贷款利率高于13.3%的水平L2农村居民收入、贷款金额与贷款用途调杏发现，88.1%的农户年收入超过3万元，纯收入达到1万元的农户占到了被调查农 户的74.6%实际上，眉县的林果业较为发达，被调查的农村居民多数以种植物猴桃为主业, 部分种植油桃、草莓等经济作物，农业收入相当可观以密猴桃为例，除去人工，每亩地每 年的化肥、农药、套袋、灌溉等投入大约在2000元左右而2012年每亩地的毛收入大约在 1万元，好的品种甚至可达2万元以上一些品种的田间收购价就已超过6元/斤这些农 民的家有耕地面积平均为6.099亩照此计算，仅农业年纯收入就能达到7T2万这些经 济作物耗费人工相对较少，每年田间劳作的时间大约在半年左右，剩下的时间可以用来打工 或经营其他项目，获得非农收入农村居民的平均贷款金额为3. 222万元，2-5万元的贷款占到贷款总数的74. 6%,其中2 万、3万、5万元的贷款均占到了总量的1/5左右这些贷款可以分为农业生产性贷款、其 他投资性贷款、基木生活性贷款、教育花费性贷款四类。

对应的农户数量分别为48、50、84、23 （有4户居民的贷款对应其中两种用途）而将贷款用于基本生活的农户中，有59 户用于盖房，17户用于买车，3户用于治病，6户用于其它（有1户居民的贷款对应其中两 种用途）□ 0. 5画1□ 1. 5□ 2■ 3□ 4图一 陕西省眉县2011-2013年小额贷款金额（单位：万元）表一陕西省眉县农村居民小额贷款用途贷款用途贷款笔数频率累计频率农业生产性贷款480.230.23其他投资性贷款500.240.48.盖房590.290.76买车170.080.84基本生活性贷款治病30.010.86其他60.030.89小计840.41■教育花费性贷款230.111.00合计2061.00—13农村居民对贷款利率的关注度和敏感度不高对于近三年的贷款，很多农户并没有记住确切的利率绝大部分村民对利率的了解仅限 于知道月息9厘多（即年利率10.8%以上），至于具体的数字，他们并不关心从调查数据 看，三年的贷款利率大体上稍低于10%,而根据农信社的贷款政策计算出的数据却并非如此 调查数据显示，农户的贷款期限平均为1.664年，2011-2013年的农信社一至三年期贷款的 基准利率分别为6. 10%、6. 65%、6. 15%,农信社对信用评级为1A、2A、3A的客户分别收取 基准利率2、1.9、1.8倍的利率。

即便是信用评级为3A的客户在6. 10%的三年最低利率下 也要支付10. 98%的年利率,而信用评级为1A的客户在2012年的贷款利率更是高达13. 3%调杳结果与实际情况的差异反映了农村居民对贷款利率的关注度和敏感度不高只要能 取得贷款，他们并不在乎资金的成本贷款的利率远远低于其心理预期使得他们不自觉的低 估了农信社小额贷款的成本早在2009年就有学者通过对农户小额贷款产品的偏好顺序分析指出农户在贷款时，忽 略利率，更注重贷款的易得性他们还分析农产品生产的季节性是该现象的根源⑶由于农 业生产的特殊性和生产发展水平的局限，一旦因缺乏资金错过农作物的生长发育周期，将损 失掉一个漫长生产周期的成果鉴于此，获益较高的经济作物种植的农户对利率的敏感度较低此外，长期的农耕文明的影响使得中国的农民对耕作和土地有着很深的感情，即便在零 利润甚至负利润的情况下也很难做出放弃农作物生产的决定，甚至在资金短缺的情况下借钱 从事农业生产世界银行的一份报告也指出，在世界范围内，贫困人口一般认为，能获得贷款比贷款的 利率更为重要如果无法从正规的金融机构取得贷款，他们只能接受更高的利率或面临无处 取得贷款的境地。

⑷一•2011 年*2012 年2013 年14121086420图二 陕西省眉县2011-2013年农户小额贷款利率1.4农村居民的贷款用途、收入来源及获利情况分析农村信贷市场不是单纯的农民信贷市场，更不是完全的农业信贷市场时代的发展使得 农民的财富观、就业观与过去有很大不同，集中表现在对贷款的使用上农业生产性贷款、其他投资性贷款、盖房在此次调查的贷款中占76%,这三种使用方 式本质上都是投资在大规模种植经济作物尤其是物猴桃的眉县，农业生产性投资一•般包括购买农机农具、 农业临时周转或扩大神植规模农业生产也由过去的粮食生产转1可经济作物生产当农户从 事汕桃生产时，每户人家每年的农业投入大概在2.3万元（不含人力成木），户均产值最低 十万元，而且用于农业生产的时间只有半年，剩下半年出去打工月均收入在2000元左右， 如果在福建、广东等地区，廿薪可达200元在2013年一至三年期6.15%的贷款基准利率 下，即便农户按照基准利率的3倍贷款，也仍然有很大的获利空间实际上在此次调查的数 据中，有一笔贷于2011年、金额为2万元、期限2年、利率20%的个案这笔贷款被用于 农业生产在总资金成木8000元的情况下，贷款人仍然选择了借款，足以反映出农业生产 的收益完全可以覆盖成本并获得利润。

农村居民并不都是职业农民，他们+从事其他行业的贷款者将款项用于获利更多的其他 行业最常见的是开办小商店、经营农资、从事修理服务，也有需要资金稍多的农业相关产 业，如建设济猴桃冷库、收购粮食、机耕服务等以收购密猴桃为例，红心赫猴桃田间最高 收购价6.7元，而市场上简装的产品每斤竹价可达20元，利润相当可观而在与农业生产 关系最为密切的农资市场，行业龙头利润率在6%-8%，但由于厂家对销售商的优惠政策， 底层销偲商往往可以拿到农药售价20%-50%的利润［叫加之从事农资经销的人员本身目光敏 锐，利用农资价格随季节变化和厂商之间的剧烈竞争，很容易就能以较低的价格拿到本身就 没有较大差异的农资果树对农药和化肥的需求远远大于一般农产品，无论从单价还是数景 上看，只要合理规避市场风险，从事农资经营都能有良好的收益农民在本乡本土置业的观念很重，调查中，有29%的农户贷款用于盖房虽然农村的 小产权房不能用于抵押，但这并不等于农村的房屋没有价值今年建成或在建的二层房屋一 般要花费20-35万元，农村房屋交易中一般不会过多背离这一价格不过，房屋一旦被用于 业主的廿常生活，其价值便不能发挥当然，必须以发展的眼光看待农村房屋问题。

虽然短 时间内农村房屋和宅基地的转让并不完全自由，但随着农民身份、财富值和社会地位改善, 农村房屋市场必然会向自由化发展，也必然会为农村居民带来更多利益⑹⑴在得到住房贷 款后，农户通常会采用打工或种植经济作物偿还2农信社贷款利率分析央行决定，自2013年7月20廿起对农村信用社贷款利率不再设立上限消息一出，兴 业银行首席经济学家鲁政委表示，取消农信社贷款利率管制，意味着明确许可突破4倍限制, 有利于覆盖小微三农贷款风险、改善金融支持而风凰财经则发文表示，农村贷款很大一部 分是通过民间借贷的渠道去融资，而这些资金利率早己突破央行基准利率2.3倍的限制，即 使央行放开利率上限，并不会实质上影响农村的利率市场⑴他们的观点都表明，农村信用 社的利率早就应该高于基准利率的2.3倍2.1农信社的运营情况2013年农信社的一年期存款利率在3.00%,五年期的达到了 4.75%,而同期的一年期贷 款利率为6.0%,三至五年期贷款利率的为6.4%,利差十分有限即便按照基准利率的2.3 倍放贷，盈利也并不乐观此外，面对农村市场的农信社的运营成本高于普通商业银行，原 因有下面几点一单笔贷款金额小，单笔贷款的成本高，贷款的总成本高，不利于发挥规模效应；农户 数量多，工作量大，人力成本高。

二放款地多在农村，农村的基础设施不完善，直接导致交通成木较高加之农村居民一 般居住的较为分散，信贷员往来的交通费用无疑是农信社运营的高额负担三信息不对称农村居民一般没有完善的信用记录和财务记录，农信社很难充分了解借 款人的经济状况，大大增加了放贷的风险此外，农村社会的人际关系较为复杂，信贷员在 向当地村民核实信息时，很可能得到虚假甚至完全相反的信息同时，这样的关系网也使得 贷款更多地流向村干部及其亲友而不是真正需要并能负担贷款的居民四农业生产的周期性强且周期通常较长从眉具的情况看，农作物从播种到收获至少需 要半年时间，即便是当年能结果驻猴桃树的也需半年多才能收I门I果实，更何况新栽种的赫猴 桃树至少两年后才会挂果五农产品高度趋同，抵御自然灾害的方式落后，抗风险能力差，相关保险产品发展尚不 成熟农民木身缺乏相应的科学技术知识及其风险中性或风险厌恶的态度，使得他们很容易 跟风种植，导致农产品高度趋同——丰收的年份价格较低，减产的年份没有足量的产品用于 销作此外，在我国，包括磷猴桃在内的大部分农作物采用露天种植的方式，降低了应对极 端天气的能力，遇到严重的灾害，减产绝收很难避免相关的保险机制又不健全，虽然2013 年曾有保险公司到眉县宣传佛猴桃的农业保险，但在有些村镇，即便是有16宙赫猴桃果园 的种桃大户也不知道相关产品的存在。

六农信社本身管理制度落后，员工业务能力较差因为业务的特殊性，农信社高层次人 才的数量和比例都低于普通商业银行，严重制约农信社的业务能力和产品创新在市场经济条件下，成本与收益不对称的经济活动很难有持久的生命力国外的经验也 表明，小额贷款利率应略高于普通利率⑵作为农村金融市场主要的放款主体，在央行放宽 贷款利率上限后，农信社的贷款利率突破基准利率的2.3倍无可非议，但却增加了借款人的 负担如果不考虑农民的承受力，单纯上调贷款利率，将严重影响农村市场的信贷活动2.2中国小额信贷市场理论模型此前曾有学者根据小额贷款市场的一般模型提出中国小额信贷市场模型（下图）r* 1 和r* 2分别为农村信用社最低和最高贷款利率（均低于MFI福利最大化时的利率V* ）,图中 的|11|线R（（o）为农村信用社利率安排，每个0）（借款人收入）对应唯一的r*模型建立在两个假设的基础上：一是穷人的贷款资金效用价值比富人高，二是在无抵押 的条件下穷人偿还贷款的倾向性比。