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现货职业操盘手的理伦基础现货职业操盘手的理伦基础字号：大 中 小 现货职业操盘手的理伦基础 名子让我把“期货”二字改了“现货”现在的期现，从交易上来说，我个人认为完全一样，唯一不同的就是杠杆大小，成交量大，波动大小不同罢了，所以，期货的上的一套理论同样可用于现货各种不同入市策略的优劣分析除了正确掌握的突破追市，一般追市的系统通常较低胜率，回档入市的系统较高胜率实践证明，最优策略是顺势回档入市和良好整理后的突破追市次优策略是逆势回档入市（属于比较技巧的抄底摸顶） 较次的策略是顺势追市最差的策略是逆势追市通常来讲，只要是沾上回档入市的方法，表现都能差强人意，它首先从短线的角度筛除高风险的入市机会而着眼于追市的策略，更需要宏观上的高度正确一个好的交易系统应该要做到同时兼顾回档入市和突破追市，结合两种不同的入市方式并避免其发生互相冲突作为典型案例，前两天空铜就是逆势追市的代表但是需要测试的更多地是系统的参数，而不是策略而参数，好的辅助指标，通常在电脑屏幕范围的 k 线数据就能够一目了然好的策略一定能够有一如既往的表现；好的辅助指标能够及时提醒使用者市场特性的改变当然，反应的速度，很取决于操作者。

所以我不主张依赖机械系统操作不是由单一方面就能够决定成功的任何一个环节都不能出现纰漏比如，包括离场环节有时候，失败不是入场问题，是离场问题，但是操作者不一定意识到这一点，就把原来正确的方法也不敢相信了当然，也有可能是原来的方法的确不够完善操作者的判断是不可缺少的，因为市场是变化着的，必须不断适应市场特性的变化如果墨守成规，我倒是说确实没有稳定盈利的方法资金管理的精义资金管理是什么？轻仓就是资金管理吗？根据资金量和风险来计算合理的开仓量，然后就是持仓或平仓，这就是资金管理吗？不是，这远远不够资金管理是交易策略的一部分完整的资金管理，不仅包括合理的初始持仓计算，还包括整个交易过程中仓量变更的科学控制，简单地说就是适时的增仓减仓它是一种动态的控制持仓每次改变的时刻由实时的分析确定，并全程持续评估市场态势准确地说，其实应该称为持仓管理，比起传统上单纯的资金管理，它的内容要丰富得多，它的意义要重要得多资金管理重要吗？重要非常重要正因为如此，需要更加细致精密的动态持仓管理实际上控制了头寸，也就控制了资金两者不能割裂单一的资金管理有明显的不足和缺陷，但是头寸的调整需要高度的技巧，需要进一步的技术来支持，因而一般很难做好。

资金管理侧重于控制总体风险（它不管走势如何） ，持仓管理（头寸调控）侧重于仓位调整的时机（它着眼于具体的走势和预期走势发展的倾向） 前者纳入后者的体系当中可能而且合理，后者受到前者制约，但并不属于前者的子集顺势的关键是知道何时逆市！顺势的关键是知道何时逆市逆市的关键是知道何时可以逆市，何时不能逆市逆市的要点是何时加码，何时减仓，何时砍仓顺势的关键是逆市毕竟，顺势，顺势，多头趋势中，顺到一个顶部总不是那么美妙的事情找点三步曲：到位－乏力－转向>>>到位：价格推进过程中遇到对应级别的支撑阻力，到价入市左侧交易方式这是一种比较危险的入市方式，但是一旦成功，入市价位会比较好需要对市势有比较全面准确的判断>>>乏力：价格在支撑阻力位附近表现出动力减弱，直至丧失中性方式入市相对安全，而且，即使价格不能很好地到达或止于支撑阻力位，也能指示出入市时机在该入市点，走势仍然未确定转向，存在一定的风险>>>转向：之后，经过适当整理，走势最终回头右侧交易方式是突破追市的入市方式入市价位最次，但是更加安全，而且如果入市正确，很快就会盈利，效率较高内盘市场经常跳空（或者快速探底或探顶立即回头） 前一种方式可以在转向形态信号给出之前入市，只要到价，入市一定成功，有助于捕捉有利时机，也避免了被走势的短线不规则波动所迷惑。

后两种方式可能由于跳空或价格快速波动而错过最佳时机但是，最终转向之前，常常发生各种形式的假突破，这也是很多人的困惑最佳的策略其实就是：战略上（长：确定趋势方向）采取右侧交易，战术上（短：确定入市位置）采取左侧交易然后就是具体的量化为什么说入场点最重要？它甚至是决定成败的关键！因为，入场点的好坏，直接影响止损位的大小入场点不佳，直接导致止损率增大，总的盈亏比降低振荡市导致的连续地来回止损，就是入场点太差的典型结果（这种事俺经常干，呵呵） 入场点是成败关键而且入场是主动的，可以经过深思熟虑才作出决定，可以耐心等待最佳时机选好入场点，出场点稍差关系不大但是，出场则有点无奈有好点固然不错，境况不妙差一点也只好将就，再不然很差的点位有时你也得出场！否则，搞不好经纪公司会帮你平仓离场，那就更加不妙（俺从来不干这种事，呵呵）！慎之！*****************************恕我直言，没有好的开始，怎么能奢望有好的结果除非你天生好命，或者确实够英雄气概，有力挽狂澜之功兵法云，智者，未战先胜；战而后胜，下策你若在振荡市中空到最低点，未战已先败！心态再好，也不能把这种单子变成盈利单若开始不够好，没办法，只能：1、少亏；2、保本。

所以需要事先做好准备，需要有相当的预见性预埋好单子，避免错过了机会但是确实要对行情大小和状态有比较清楚的认识从趋势的角度考虑入市方向；从波动的角度选择入市的具体位置首先，要有这个意识，知道入场点的重要；其次，这种正确，需要客观上的正确，是大概率的正确最高境界是：高沽低揸，套牢加码，盈利减仓，再套砍掉好像瞎胡搞版主同意后面 12 个字的这样看：假设 1、总是买到最佳位置，但是随机离场；2、随机入场，但是总是出到最佳位置两种情况下，长期看都应该是盈利的但是，1 在持仓中的风险暴露明显比 2 要低很多也就是说，1 处于浮赢状态的时间比 2 要多炒期货最重要的是什么？心态？——No资金管理？——No当然，上面两者也不是完全不重要但是，最重要的其实是下面两点（这个和打仗是一样的道理）：1、市场状态感知能力；2、得当的交易对策两者的综合，我们称之为技术技术问题解决，心态问题就解决而资金管理，已经包含在对策当中交易者的绝大多数失误（频繁止损、不肯止损、拿不住单、或者不能及时平仓） ，都可以归结为上面两点的不足这两点，其实野鹤版主已经总结过但是对两方面能力掌握的深化，换句话说技术水平的提高，才是每个交易者的瓶颈所在。

它可能受到交易者个人素质所制约，需要努力，也需要时间是否知道这两点重要，也许并不重要，如何做好这两点，才真的重要概括来说，就是在趋势判别指标之下结合能够有效重复的支撑阻力测算方法这种方法在某些时间尺度比较有效，有些稍差但是总的来说，长线和短线都适用是基于归纳型（而不是演译型）预测，并结合趋势跟随的方法是不需要盘感，由运算产生的数值配合完善对策的完全客观的方法顺势不是全部顺势之外，还有把握波动节奏的问题那就是回档入市，是何时在何位置入市的问题还有突破的问题是关于哪一个假突破是失败的假突破的问题（我把每次的突破都视为假突破，因为多数突破均如是）——失败的假突破才是有效的突破如果没有“势”可顺，还有“高沽低揸”的问题 价格运动可以分解为趋势和波动两个要素价格走势无非就是振荡整理、突破单边的循环所以要有得当的对策当全部对策的每一个步骤都能够互相串成一个链环，并且互不矛盾，互相印证，基本上就是正确、完善、有效的对策当市场对你相对地透明的时候，执行力就不是问题 *****************************技术分析简单还是复杂？简单只需要两个指标：趋势指标，确定入市方向和操作模式（单边还是振荡） ；压力支撑指标，确定入市位置。

复杂光知道这些，可能离融汇贯通还很远这个原理是最基本而且简单的我也曾经被许多旁门左道所迷惑——虽然也有效，但是不是机会太少，就是容易错失趋势最常用最有效的还是这个但是，需要工具比较完善：趋势何时开始？趋势何时结束？当前是趋势市还是振荡市？何处是真正的支撑阻力？最低限度，你要弄清楚趋势的状态：趋势还是振荡？然后，趋势就回档（约略大概也行）入市，振荡就高卖底买（不懂，心中没底就不碰振荡） 我的期货字典没有“止赢” ，只有“亏损的止损”和“盈利的止损” ；没有“锁仓” ，只有“开仓”和“平仓” ；没有“轻仓”和“重仓” ，只有“合适的仓位” ；没有“空仓” ，只有“持仓”和“准备持仓” ；没有“单边市” ，只有“振荡”和“盘整” ；没有“突破” ，只有“假突破”和“失败的假突破” ；*************************期货操作需要对策学的高手，行情预测需要归纳型的预测期货高手必须也是对策学的高手；行情预测应该是归纳型预测，而非演译型预测如果分析正确，操作的成败就取决于采取的对策是否得当如果分析错误，好的对策也有助于减少和控制损失归纳型的预测是基于统计学的预测，是相对客观的预测；演译型的预测是猜题式的预测，是相对主观的预测。

期货操作需不需要预测？我认为需要但是我们需要的是客观的预测其实我们不应该一味地排斥预测，客观的预测有助于我们更好地把握市场什么是归纳型预测？典型如形态分析其特点是，根据过往的走势给出一个最为可能的方向，不一定总是正确，然而在概率上它总是站在赢家的一方什么是演绎型预测？典型如波浪理论其特点是，事先为行情设定一种或者几种可能的走法，或许最后总能蒙对一个，然而实际上对操作者毫无助益为什么我不提倡简单地跟随趋势？因为那样的话你总是慢了一拍如果市场经常走单边，这倒也无所谓但是不幸地，市场大多数时候走的都是振荡市，如果你的脚步总是慢了半拍，那将会是致命的！我还是那句话：如果你想独步投机市场，你必须与众不同，在关键时刻你必须敢于逆流而动！——同时，随时准备认输我们也不能盲目地和市场对抗关于日内交易——几个要点1、日内走势多数是振荡市（日线走势又何尝不是？！再看 30 年的时间跨度，更是如此） 如果还没有找到有效的办法对付振荡市，建议不要尝试日内交易2、日内交易要求胜率很高受限于比中长线更高的交易成本，日内交易需要更高的胜率来弥补手续费的损失日内交易不能象中长线那样，让盈利放开跑，如果你要*几次大的盈利抵消很多次小的亏损，那么你也不要涉足日内交易。

3、经验数据——怎样的市场适合日内交易：系统在该市场能够发出每日 5 次以上的入市信号，每次的盈利目标是手续费的 5 倍或以上，止损不超过该次的盈利目标值此时已经要求 60％的胜率才能打平长期 60％的胜率容易达到吗？如果严格止损，对一般人来说，没有对市场的独到了解，60％的胜率很难达到；如果加死码，胜率会变高，但是需要很高的功力，否则得不偿失也谈投机的境界大家看过太多关于投机“境界”的文章，大凡谈到最高境界，无一不是什么“眼中有价，心中无价” 、 “心灵与市场合而为一”等等就象◎法◎轮◎功◎一样凡人可望不可及的东西，空洞而虚幻读者们从来就不曾在这样的文章里找到任何关于交易方法的文字，似乎这样的境界之下还要谈及方法只能说明你尚未悟道看来，就算真有这样的境界，能做到的也不会是我等俗人也许真的是我道行未够在我看来，投机，并不是什么神圣的东西，虽然，它真是有点奇妙终极来说，它只是一种技巧：无他，唯手熟耳然而，尽管只是单纯的技巧如倒油进瓶子，要达到如同斯人之境界也不是容易的事中学的课文“庖丁解牛”对一种技巧的最高层次进行了非常形象的描述交易，也类同于此我认为，交易无非就四个层次：1、一涨就追，一跌就跟，追错了就不知所措；2、见高。