第二天泛亚平准基金介绍.ppt

泛亚平准基金介绍 （内参）,,,*,概述,,,,,泛亚平准基金，为了有效消除流动性不足时可能给现货委托受托业务市场造成的隐患，更好地维护客户的利益，交易所引入第三方平准基金平准基金将在在交易所的监管下，公开透明运作，为市场提供即时高效的服务 平准基金计划总体规模：根据交易所管理资产的规模分期发放，总规模为交易所管理资产的5%—10%左右 平准基金收益包括基础性收益和补偿性收益，基础性收益主要来源于投资银行协议存款类，高流动性、无风险的业务的收入；补偿性收益来源于向平准基金发行后新申报成功的泛亚受托业务及卖出申报业务收取的平准补偿金，比例为当日委托日金收益的5% 平准基金触发点暂定为铟、锗、APT当日配比率高于50%，其他已上市品种触发点为80%；平准基金释放点为铟、锗、APT当日配比率低于30%，其他已上市品种释放点为40% 2014年9月15日首期泛亚平准基金将正式运行，首期发行规模为2亿设立平准基金的意义,,,,,目标： 平稳市场、提高流动性，增加防范风险的工具 有效维护各方参与者的合法权益 为金融机构合作创造条件 搭建良好生态系统、有利长期稳健发展 投资范围：以受托业务为投资范围,,7/1/2019,7/1/2019,,铋历史配比率走势,,7/1/2019,7/1/2019,,锗历史配比率走势,,,,*,设立平准基金的意义,,,,,设立平准基金的对交易商的帮助： 交易商： 1.增加流动性保障 2.增加参与市场的方式，以“资管计划”的模式参与 基金运作 3.对于没有时间或不愿频繁操作资金受托的高净值客户，增加了快速进入稀有金属投资的渠道,,,7/1/2019,7/1/2019,余额宝历史收益率走势,,,,*,设立平准基金的意义,,,,,设立平准基金的对授权服务机构的帮助： 服务机构：1.增加收益来源渠道 2.拓宽客户群体（基金、信托、资管、企业客户） 3.增加服务机构与金融机构合作的支点 4.相当于增加了体量为30亿的上市品种,,*,,*,泛亚平准基金介绍,,,,基金名称：宁波盛富泛亚一号投资管理合伙企业 基金发起人：天津盛富商业保理有限公司（GP） 基金类型：有限合伙制基金（定期开放投资计划）,,,基金存续期：本合伙企业的经营期为五（5）年，自成立日开始计算。

根据本合伙企业的经营需要，普通合伙人有权自行决定将经营期延长，但不得超过七（7）年此后经营期的延长，应经合伙人大会通过 基金规模：初期规模为2亿元人民币，后续拟采取定期开放、分期募集、分期缴付方式募集资金基金结构：基金由优先级和劣后级构成，其中优先级占比：60%，劣后级占比：40% 募集方式：采取面向特定对象、非公开方式募集,,*,泛亚平准基金介绍,,,,基金的组织形式如下：,募集对象 — 有限合伙人（LP） 具有长期投资能力的各类机构和个人投资者，数量不超过49家，目前规划是1个GP，48个LP 初次认购成为LP后可以在赎回期满时退出，原LP退出后将不再新增LP7/1/2019,7/1/2019,LP和GP是私募基金组织形式里的有限合伙里面的两种当事人形态，由发起人担任一般合伙人（GP），投资人担任有限合伙人（LP） LP（Limited Partner，有限合伙人，指出资者） GP（General Partner，一般合伙人，指基金的管理者） 在法律上，一般合伙人（GP）须承担无限法律责任，有限合伙人承担以投资额为限的法律责任一般合伙人也扮演基金管理人的角色，除收取管理费外，依据有限合伙的合同享受一定比例的利润。

基金有限合伙公司股东人数不能超过50，目前规划是1个GP，48个LP未来可能引入其他资深专业的GP泛亚平准基金产品要素,7/1/2019,7/1/2019,泛亚平准基金产品要素,7/1/2019,7/1/2019,泛亚平准基金，相关名词解释,“优先&劣后”是指在结构化金融产品中，考虑到不同类型投资人的不同风险偏好，对收益权和风险承担的分层设计，对同一投资标的分为优先和劣后两个投资层级 劣后受益权人本金将对优先受益人进行支持，在项目遭受损失时，劣后人的财产向优先人补偿；取得盈利时，优先人按事先约定比例适当参与分红 从结构来看，劣后级LP和基金的GP为优先级LP提供了“安全垫”，使其可以先行收回投入的本金，并获得投资回报然而，也正是因为提供了“安全垫”，且晚于优先LP参与投资收益分配，这类出资人所承担风险加剧，对于投资收益预期也更高 投资项目开始退出后，资金清算顺序：A-优先级本金、B-优先级收益、C-劣后级本金、D-劣后级收益7/1/2019,基金操作,基金资产平时以银行存款形式存在（基础性收益） 根据各种产品的历史配比率设定各自的触发点和释放点当市场相应产品的配比率达到设定值时，基金入场进行相应的操作 说明：触发点：当配比率高于一定比例时，平准基金参与资金受托平抑过高的配比率。

释放点：当配比率低于一定比例时，平准基金了结资金受托 平准基金触发点暂定为铟、锗、APT当日配比率高于50%，其他已上市品种触发点为80%；平准基金释放点为铟、锗、APT当日配比率低于30%，其他已上市品种释放点为40% 具体操作细则及监管措施： 制定开盘前、开盘中（盯盘）及日终清算三个操作步骤 制定标准流程和特殊流程两种基金操作模式 特殊流程：突发风险情况下，采用的特殊操作流程 设立决策委员会（主要由泛亚相关人员担任）：负责基金操作方案的审定7/1/2019,风控措施,银行专户管理 指定专职交易员盯市 指定有资质的第三方机构定期审计 LLP规定的其它风控政策（操作监督、信息披露等）,*,,*,时间计划及其它相关事项,,,,产品投放时间计划,首期基金预计投放时间：9月15日 认购期限：2014年9月6日至9月15日 收益分配模式：基金发行后180天一次性分配收益,认购细节,,基金份额：劣后级共160份，优先级200份及以上，50万元/份 认购起点：250万元（5份）、以50万（一份）为最小递增单位 认购劣后搭配比例：认购1份劣后至少搭配1份优先,优先无认购限制,,认购门槛,机构投资者：净资产不低于1000万 个人投资者：金融资产不低于300万或近三年个人年均收入不低于50万元 问卷调查的方式：由投资者勾选并保证信息真实性。

首期平准基金发行时间表,,,,9/6~9/15,备注：由于首次发行平准基金，请将相关文件扫描件及原件邮寄给泛亚联系人：吴瑾 ：13708855483,,,感 谢！,。