能源专题报告（液化石油气）：液化石油气产业链基础报告.docx

目录内容摘要一、液化石油气知识简介1.1 组成41.2 特性41.3 生产41.4 消费5二、液化石油气国际供需82.1供应82.2需求9三、液化石油气国内供应103.1 国产103.2 进口114.1 总量144.2 行业15五、液化石油气国内贸易175.1 特点175.2 流向175.3 仓储175.4 流通品质与检验18六、液化石油气价格分析196.1 国际196.2 国内21免责声明25图6:主营炼厂与非主营炼厂产量占比（2018年）图5: LPG国产供应量稳步增长（万吨）数据来源：国家统计局中信期货研究部数据来源：金联创中信期货研究部图7: 2019年各省LPG产量（万吨）140012001000800600400।二I h 1111阳口电融瞰阳耙删蚪蟆较L覆｛卜的羽K窥阳口电融瞰阳耙删蚪蟆较L覆｛卜的羽K窥圉嬲怔帐旧和靠胀三蟆 魅糜戾呆壮解槐切因抑 £炭小｛卜松口触料嫌L A H疾胭回川数据来源：国家统计局中信期货研究部3.2 进口2018年中国LPG进口总量1899.61万吨进口 LPG成分是纯丙烷或纯丁 烷，其中进口丙烷1345.90万吨，占比70.85%进口丁烷536.61万吨，占比 28.15%。

运输方式为槽船海运，国际贸易每艘LPG槽船装货2.2万吨图9: LPG进口来源国（2018年）数据来源：海关总署中信期货研究部^进口数量（万吨）-＞一对外依存度40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%我国LPG进口来源国排名前五的分别是阿联酋、卡塔尔、科威特、沙特和美国 2018年来自阿联酋、卡塔尔、科威特、沙特等中东地区货源占比71.48%,较 2017年明显增加，主要受到中美贸易战影响，中国进口商对中东资源采购热 情上升自2018年4月份中美贸易摩擦开始，基于对美国进口丙烷加征25%关 税的担忧，中国对美国货源采购热情明显下降，在8月23日明确公布对美国丙 烷、丁烷及其他煌类气加征25%关税后，中国进口商采购全面转向中东、非洲、 澳大利亚等非美国货源，另有局部进口商与日韩置换非美国货源，9月份之后再 无美国LPG产品进入中国，而中东、非洲、澳大利亚、日韩等货源相应增加 2018年来自美国货源占比由19%下降至8.48%,非洲货源占比接近10%,澳大利 亚货源占比3%o出口方面，2018年中国LPG出口量113万吨，中国LPG出口目的地主要 为越南、香港、菲律宾和澳门，多以长约合同为主。

图8: LPG对外依存度逐年提高数据来源：国家统计局 海关总署中信期货研究部图10：进口丙烷量（万吨）图11:丙烷进口来源国及进口数量（万吨）//////////数据来源：国家统计局海关总署中信期货研究部数据来源：海关总署中信期货研究部我国LPG进口集中在华南、华东和华北，三地区进口量占比到达全国进口量 的99%O其中，华东地区进口量居全国首位，2018年华东地区进口量714万吨， 约占全国的40%0华南地区进口量702万吨，约占全国的39%O华北地区进口量 356万吨，约占全国的20%我国LPG进口省份排名前五的分别是广东、浙江、山东、上海和江苏2018 年，我国进口企业数共计110家进口没有资质或配额限制，市场竞争充分，无 垄断情况广东地区主要进口企业有汕头暹罗、潮州欧华、深圳华安、九丰能源、珠江 龙华等江浙沪地区主要进口企业有东华能源、中国燃气、宁波海越等山东地区 主要进口企业有烟台万华和天津渤化其中，东华能源、中国燃气、万华化学、 九丰能源和天津渤化为我国前五大进口企业，占全国进口的67%O中国国内码头分布相对集中，华南及华东地区冷冻货码头分布最为密集，但 三大地区运营模式存在明显差异。

北方化工需求为主，包括PDH及其他深加工装 置华南为纯贸易运行方式，华东为化工与贸易方式并重，且相对偏向于化工深 加工需求消化此种分化导致了不同区域市场价格运行存在一定区别，华东地区 因获利方面多元化，贸易方向价格竞争更加激烈图12: 2018年我国LPG各省进口数据图13: 2018年我国LPG进口企业新通省上海市宁波海越福建省5%深圳华安其他企业3%14%潮州欧华天津市6%东华能源28%广西省2%山东省14%江苏省12%数据来源：隆众资讯中信期货研究部珠海龙华4%汕头暹罗4%天津渤化九丰能源万华化学数据来源：隆众资讯中信期货研究部中国燃气四、液化石油气国内需求4・1总量2018年，我国LPG表观消费量为5586.5万吨，较2017年同比增长4%2010年后，LPG消费进入快速增长阶段，年均增长12%2015-2018年国内液 化石油气表观消费量逐年增长，其中2016年增量最大，主要因为当年国内LPG 深加工装置投产密集，深加工行业消费量增长迅速，带动整体实际消费量剧增2017-2018年装置投产速度较之前有所放缓，但因为国内民用燃烧需求随着人口增 长而缓慢增加，国内LPG总实际消费量仍然保持稳步上升趋势。

图14: LPG表观消费量（万吨）图15: LPG供需贸易情况（万吨）数据来源：国家统计局中信期货研究部数据来源：隆众资讯中信期货研究部4.2行业国内LPG需求主要分为燃料需求和化工需求，2018年国内这三方面的需求 分别为3101万吨和2379万吨其中，LPG燃料需求占总需求的55%,主要应用于民用燃气、餐饮业和少量 工业LPG化工需求占总需求的43%,主要应用于汽油添加剂原料、丙烷脱氢制 丙烯、MTBE等图16: LPG燃料需求和化工需求燃料需求燃料需求电脱氢 工丙烯 0%餐饮业 19%汽车添加剂原 料 21%民用 34%其他化工用途13%数据来源：综合资料中信期货研究部华南、华东和华北是主要消费地三地消费量合计到达3855万吨，占总消 费量69%华北是最大的消费地区，消费量1732万吨，约占全国总量的31% 华东地区消费量1062万吨，占全国总量的19%华南地区消费量1006万吨， 占全国总量的18%燃料：2018年，我国燃料用LPG需求总量约为2960万吨居民生活用占总燃料 需求的61%,餐饮业占34%,陶瓷、铸造等工业需求占5%o燃料用LPG资源从 华南、华东等沿海地区流向内陆地区。

华南是全国最大的消费地区化工：2018年，我国化工用LPG需求总量约为2625万吨汽油添加剂原料占化 工用LPG总需求的49%, PDH制丙烯占22%,其他化工用途占29%化工用 LPG资源从各地向浙江和山东地区集中华北是最大的消费地区图17: 2018年国内LPG消费情况图18: 2018年各省丙烷深加工需求量（万吨）数据来源：隆众资讯中信期货研究部数据来源：隆众资讯中信期货研究部五、液化石油气国内贸易特点LPG现货贸易的特点是燃料气贸易活跃，化工气点对点销售具体来说，燃 料气生产企业约300家，贸易企业约12000家，下游使用分散，集中度低炼油 厂以原油为原料，产品为混气进口商以进口的丙烷或丁烷为原料，按目标比例 调配成燃料或化工用的混气作为产成品化工气的上下游一体化，采用点对点贸 易我国汽油添加剂工厂73家，丙烷脱氨企业仅8家，化工气下游集中度高5.1 流向燃料用LPG从华南、华东等沿海地区流向内陆；化工用LPG从各地向山东 地区集中近五年我国国内LPG的需求量稳步提高，对外依存度逐年攀升，近年 来终端需求也发生了明显变化，过去“西气东输”和“南气北运”的模式已不复 存在，取而代之的是以燃料气和化工原料气为核心需求的两条新的贸易流向。

我 国华南、华东地区为主要进口地，且两地炼油厂分布密集，华南、华东两地因而 成为了我国LPG的两大输出地我国的化工产业多集中于华北地区，对化工原料 气的需求量庞大5.2 仓储储罐是生产贸易的必备设施，生产企业都自有储罐LPG储罐分炼厂罐和进 口罐所有LPG全部罐内储存，储罐为各生产企业自用，目前市场中无LPG公 共仓储设施国产LPG是以控制压力使LPG液化来存放的，称为“压力货”我国自产的 “混气”是以压力罐方式储存运输进口 LPG是控制温度使LPG液化来存放的，称为“冷冻货”我国进口的 “纯气”采用的是以低温液化方式储存运输因为丙烷沸点-42℃, 丁烷沸点丙 烷沸点低，丁烷沸点高故储存纯丙烷采用的是-42℃冷冻罐，储存纯丁烷那么采用的 是-4 ℃冷冻罐2018年，我国LPG储罐总量336万吨，其中炼厂罐库容61万吨，占比18%, 进口罐库容275万吨，占比82%O华北、华东和华南三地区罐容充足三地罐容量312万吨，占全国总量的93%LPG常用的储存设备主要有卧式圆筒形罐和球形罐，以及家庭用的钢瓶三类卧式圆筒形球罐是一种常温压力容器一般用于中、小型LPG储配站它主 要由筒体、封头、人孔、平安阀、液位计和温度计等组成。

卧式圆形罐与球罐相 比，具有制造、加工容易、造价低、质量容易控制、安装简便等优点，使用比拟 广泛但容积较小单位容积占地较大球形罐也是一种常温压力储罐，容积较大受力较好，能承受较高的压力是 比拟理想的储存容器它由球形壳体以及人孔、接管、支架、拉杆等组成球形 罐与卧式圆筒形罐相比，具有容积大，占地面积小，节省钢材，受力均匀，管路 系统简单，运行管理较方便等优点不过球形罐制造、组装与焊接要求严格，主 要工作必须在施工现场进行，工作环境差，工艺复杂，必须由施工力量较强的施 工队伍进行制造和安装钢瓶是用户使用的LPG储罐，是储存小量的LPG容器它主要由瓶体、瓶 嘴、底座及护罩组成钢瓶型号中的数字代表灌装质量一般家庭用户主要使用 10kg及15kg的YSP-10和YSP-15两种型号50kg装的YSP-50主要用于集体 单位等大中型用户钢瓶由优质钢板冲压成形后焊接而成钢瓶外表漆成灰色， 并喷有红色的“液化石油气”字样5.3 流通品质与检验因为LPG属于二级危险化工品，LPG产销经营需要危化品许可证具体来 说，对LPG经营主体实施许可证管理，危化品许可证目前实施属地管理、门槛审 批，但凡符合要求企业都可办理危化品经营许可证。

目前全国超过13000家企业 拥有LPG经营许可证或燃气经营许可LPG现货品质质检遵循国标要求《液化石油气》GB11174-2011,生产企业、进口商、SGS等第三方检验机构具备检验能力C组分在［20%,60%］是燃料用LPG主流产品，约占总产量的70%在下游使 用过程中，C组分在［20%,60%］之间的不同组分的LPG之间无价差当贸易商采购 到非市场主流产品时，也可以通过购买纯气掺混，使销售时组分为［20%,60%］化工用 LPG实际用途多样，各企业对品质有个性化要求图19:《液化石油气》GB11174-2011国标要求及现货合格率数据来源：综合资料中信期货研究部指标国标允许范围■混气抽检合格率■a密度(isrj/fkg/m3)报告100%丙烷丙丁烷混合物丁烷(37.8r)/kPa<1430<1380<485100%成分指标C3妊类组分（体积分数）/%》95C4及以上烧类组分（体积分数）/%<2,5。