金融研究毕业论文世界金融机构经营业务全球化与混业化趋势.doc

毕业论文世界金融机构经营业务全球化与混业化趋势2014年6月25日世界金融机构经营业务全球化与混业化趋势这是世界金融领域的微观一体化在当前金融创新不断发展的背景下，制度的 创新成为主流，传统的银行机构己经转变为新型的金融服务企业，更确切地说, 银行机构正向金融超市发展一、银行体系进行大规模的重组与扩张，国际金融机构并购达到高潮20世纪，国际银行业经历了 5次规模较大的并购浪潮前4次并购浪潮分别发 生在20世纪初、20世纪20年代、20世纪60年代、20世纪8（）年代20世纪 90年代中晚期，全球银行业进入了第五次并购高潮期，并一直延续到21世纪初 但受2000年全球股票市场大调整的影响，银行业并购也进入低估不过，2004 年以来，在沉寂近4年之后，银行业并购乂成为潮流参见表1—3—1）表1-3-1 近年来国际金融业并购土要案例时间地点合并方（并购当时的）总资产世界排名（以并购半吋总资产计）Fl本三菱银行、东京银行6000亿美兀1995.3英国荷兰银行集团、巴林银行1995.8美国大通曼哈顿银行、化学银行2970亿美丿L；英国劳合银行、TSB集团1500亿英镑两国第一1997瑞士瑞士联合银行、瑞士银行集团6700亿美元最人资产管理机构1998.4美国花旗银行、旅行者公司7000亿美元1998美国第一银行、芝加哥银行3615亿美元美国第四大银行1998.11德国德意志银行、美国信孚银行7950亿欧元半时世界第一1999.2法国巴黎国民银行、巴黎银行6700亿美兀欧洲第三意大利联合信贷银行、商业银行2600亿欧丿L；意大利第一，欧洲第211999.8FI本第一劝业银行、富士银行、兴业银行141万亿日兀2002年春完成合并后全球第一1999.10FI本樱花银行、住友银行99万亿日元2002年3月完成合并后全球第二英国汇丰控股、美国利宋银行4846亿美元全球第五2000.3北欧梅里塔一北方银行、丹麦联合银行1700亿美元北欧最人的银行集团2000.4英、法汇丰收购法国信用银行（拟在欧元区建立发展基地，望通过此收购，在2001年获利6.5亿欧元）CCF为法国第六大银行瑞士美国瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行宣布收购美国唐纳森一勒夫金一詹雷特银 行旨在加强美国乃至全世界金融投资领域的地位2000.9徳国美国德国第三大商业银行德累斯顿银行洽谈以约15亿美元收购美国投资银行威瑟 斯汀一佩瑞拉公司。

此举可望使德累斯顿银行在咨询领域跃升到全球第六2000.9花旗银行、第一联合资本银行8910亿美元美国第一2000.9美国大通曼哈顿银行、JP摩根银行（摩根大通银行）6680亿美元美国第三2000.12英国劳埃德TSB银行并购阿比国家银行英国第五2001.5墨四哥花旗银行并购墨西哥国民银行，并购额约125亿美元2001.4.2H本三菱东京金融集团兼并东京信托银行2002.2.1FI本中央三井信托银行、三井财产信托银行、札幌•北洋信托银行合并成立三井联合控股2004.2.20美国韩国花旗银行收购韩国韩美银行约47%的股份2004.3.8美国美国银行并购波士顿舰队金融公司，并购额470亿美元9660亿美元美国第三大银行2004.6.14美国JP摩根并购美国第一•银行，并购额580亿美元11000亿美九美国第二大商业银行2004.5曰本第二大信托银行住友信托银行并购口联信托银行，并购总额54.7万亿日元R本最大信托银行说明：(1) 一级资本(也称核心资木，由股权资本组成)，巴塞尔协议规定一 级资本占风险调整的资产总额比率不得低于4%； (2)总资产是指合并吋的数字 资料来源：1995・2000年部分资料来口益言、孙涛：《波澜壮阔的国际银行业并购 浪潮》，《国际经济评论》，2000 (5-6)； 2000年Z后的资料系笔者根据有关资 料整理。

银行业的并购起源于美国，早在1929-1933年的大危机期间，就有大约2000 家银行由于资金周转不灵而被其它银行吞并1950J970年是美国银行业兼并的 第二次高潮，平均每年有200多起银行兼并事件发生，这其中包括一•些大银行间 的合并，如1955年的纽约花旗银行与纽约第一国民银行的合并等但H 20世纪 60年代以來，美国司法部和最高法院对某些合并引用反托拉斯劳动保护法加以 干预，一度使银行兼并热潮降温直至20世纪90年代初，由于美国银行业陷入 困境，金融监管半局加快了银行体系的改革步伐尤其是1994年8月・1995年5 刀，美国先后解除了商业银行不许跨州设立分行以及商业银行不许经营证券业的 限制，以此为契机，美国银行业出现了盛况空前的第三次银行兼并浪潮这一次 浪潮直到2000年今天，美国银行业并购进入一个新的高潮时期这种金融业的并购浪潮尤其体现在跨国并购趋势各大金融公司希望赢得国内 外更广泛的客户基础，掌握更复杂的行业技术,加强在本国市场和全球的竞争力全球金融业的并购趋势，不仅使这些银行的竞争力大为加强并能较好地满足客 户对产詁和服务提出的新的需求，同时也提高了其技术创新和使用新技术融资的 能力。

使得改革中的小国金融机构面临两难选择：从金融效率角度看，我们应该 打破垄断，增强银行业之间的竞争，从金融机构独特的规模收益递增的行业特性 看，要求我们增强金融机构的规模；从金融业务方面来看，全球的混业经营已成 为趋势，血我国刚刚完成分业经营的改制 二、金融业Z间的混业经营成为主流混业竞争是未来金融竞争的主流，以银行业、证券业、保险业为基础，以表外 业务（OBS）、证券化、新巨型机构投资者、衍生金融工具为载体的全球激烈竞 争成为必然的趋势世界主要国家金融业混业经营的趋势越来越明显，如美国、 英国、H本、德国等（参见表l-3-2）o血且，监管模式也出现混业趋势这种混业经营的态势表现为：（1）银证合作许多国家的银行正加人从事证券 业务，不再严格区分商业银行业务与投资银行业务，许多银行设立附属证券机构;（2）银行（业）已经进入保险领域FI前银行所从事的保险业务大多是国内业 务，而且多是向零售顾客提供保险产品，如欧洲市场的“银行保险二美国历史丄 一直对保险业实行严格管制，但由于近几年开始放松管制，银行成为养老金保险 和人寿保险基本业务中增长最快的经纪人；（3）银行通过设立自己的资产管理机 构和兼并独立的资产管理企业，全面进入资产管理业；（4）银行所面临的竞争促 进了北美、欧洲和日本等国银行业的大规模重组，以此增加其在国内和国际市场 上的竞争优势；（5）非银行金融机构如共同基金、退休基金和保险公司，与银行 展开激烈的竞争：一是非银行金融机构逐渐在银行传统资产方面获得了竞争优 势，其主要竞争手段是为融资证券化提供条件以及从事原来仅由银行经营的金融 服务。

证券公司、资产管理公司、共同基金、财务公司，甚至电脑软件公司等都 已开始从事金融服务；二是，基于非银行金融机构可以更好地分散风险，降低税 负的背景，居民纷纷绕过银行存款和证券公司，将资金存入其他金融机构于是, 代表居民利益的专业投资机构的规模和投资总额在全球范围内大幅度增长表1-3-2 主要发达国家（地区）从分业到混业的演变国别过去经营模式半前经营模式当前监管模式美国分业混业(以99年11月4日国会废除•格拉斯一斯蒂格勒法冷通过“金融服务现代化法案"为标志)分业英国分业混业(1986)混业97年撤消英格兰银行监督商业银行的职责,合并英格兰等8个金融监管机构，改由证券投资委员会统管口本分业混业（1996年11月）混业趋势，1998年7月成立金融监管监督厅，下设检查部、监督部、证券交易监督委员会，统一监管德国混业混业混业瑞士混业混业混业荷兰混业混业混业卢森堡混业 混业 混业 比利吋 分业 混业 混业 意人利 分业 分业 分业 加拿大 分业混业(1987)分业法国分业分业（可持有非银行公司股份，但不得超过30%）分业韩国分业分业（业务范围在不断放开）分业香港混业混业混业全球金融机构并购浪潮与混业经营态势的出现，使各国金融机构首先在微观领域实现了一体化经营，它们不断地在海外开设分支机构，而且银行网络日益扩展, 覆盖而越来越大，密度越来越高，形成了全球范围的经营网络，使得银行业务在 全球范围内进行，资本流动得以在全球范围内流动。