天然橡胶产业链全貌解析.docx

天然橡胶产业链全貌解析导读:本文从 17 大方面详细解析橡胶产业链，从全球供需状况、中国市场情 况，从生产到加工再到贸易、下游行业概况，都有论及，通过多张图表展现产业链 全貌一、天然橡胶概况 通常我们所说的天然橡胶，是指从巴西橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、 干燥等加工工序而制成的弹性固状物巴西橡胶树原产于巴西亚马逊河流域马拉岳西部地区，喜高温、高湿、静风、 沃土，现已布及亚洲、非洲、大洋洲、拉丁美洲 40多个国家和地区，主要种植在 东南亚天然橡胶是一种以聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化合物，其橡胶烃（聚 异戊二烯）含量在 90%以上，还含有少量的蛋白质、脂肪酸、糖分及灰分等天然橡胶成品可分为标准胶、烟片胶、乳胶和绉片胶等 二、天然橡胶发展史古代的天然橡胶 人类使用天然橡胶的历史十分久远，最早可追溯到公元前 1600年如中美洲 的橡胶球，巴西土著的防水布料和橡胶靴地理大发现后橡胶的应用1736 年，法国探险家拉孔达明将亚马逊雨林出产的天然橡胶带到了法国并交给 法国科学院研究工业界对橡胶也产生了浓厚兴趣，早期的橡胶用于制造各种各样 的雨衣、雨靴和雨布技术革新带来需求暴增 南美橡胶种植业崛起1844 年，美国发明家固特异开发出了橡胶硫化技术，使得橡胶成为真正实用化 的工业产品。

1888年，英国人邓禄普发明了世界上第一条充气轮胎进入 20世纪 后，汽车产业进入高速发展阶段，天然橡胶的需求量大增一战中，美国对橡胶的旺盛需求进一步加速了橡胶的人工种植战后 10 年 间，南美的橡胶种植业达到历史最高峰亚马逊河流域最大的城市，巴西的玛瑙斯 城，一度成为全世界天然橡胶产业的中心由西向东 东南亚主导新的橡胶种植业格局1876年，英国人威克姆将 7 万颗橡胶树种子悄悄地运出了巴西，送往英国并培 育成幼苗之后英国人将幼苗送往了斯里兰卡和马来西亚，逐渐繁衍成为成片的橡 胶林，并且渐渐扩散到周边的国家时任新加坡植物园主任的英国科学家里德利发 明的连续割胶法使亚洲橡胶产业的生产效率大幅度提高1930 年代时，南美黄叶病大爆发，南美洲失去生产天然橡胶的主导地位，天胶 生产重心向东南亚转移到了1939 年，第二次世界大战再一次推高了对橡胶的需求，同时也隔断了正 常的橡胶贸易对石油、矿石、橡胶等资源的渴望使得日本决定南下对东南亚实施 侵略战争近当代几大产胶国格局的演变印度尼西亚是大规模种植天然橡胶树的起源地，二战前夕为世界头号产胶国， 但随后由于战争及近 20年国内政局动荡，产量下降目前印尼种植面积仍居世界 第一。

马来西亚在二战以后居于世界橡胶产量首位，但 90年代后由于油棕的替代， 其种植面积和产量开始下降，龙头地位被泰国所取代为了提高橡胶单位面积产量和竞争力，60 年代起泰国坚持不懈地进行了 40多 年的翻种，产量迅速提高，1991 年开始居世界首位并一直保持中国最早的三叶橡胶树是在 1904年从当时还属于马来西亚的新加坡引进的为满足国防和经济建设需求，中国的大规模种植和发展则是在新中国成立之后三、天然橡胶加工流程四、天然橡胶产业链天然椽胶产业链示意五、全球天胶供需全球天胶2010年之前供应整体偏紧，2011年开始向相对宽松过渡 2011、2012、2013年的过剩幅度分别为4.8、31.3、38.4万吨 2014年过剩幅度预计略有收窄，至24.2万吨1A3筑竿k as袖ifl-f聲怦齡 曾“甜』1曲歼幅向电时密杷M3t 1019.- MH・ wat^MrtMWJrg 钟躬沖L飢号斗 £G14耶时詡輻呼悟汁FftTf聃苹-M-1?chamgc3MSEkumgieckange511fll EDT>11» lZ-Mtnn a鼬虫-2W0ffT^>n 六、产胶国地域分布*«*!>£-»« 闵ft严酣怛4产胶国地域分布七、主要产胶国产量统计2013年亚洲主产区产量为1114.97吨（较12年增49.7万吨）泰国、印尼、越南、老挝、柬埔寨、缅甸等国近年来产量增长较快亚罰1,产诙晶ia凹旧早产俎养计A 主产13产:■舅3 J14一射吨I鐵I靖増枷+T万映」＞示盒印总・K瓠嵩妊、配琲事・逹毎等翼近歸圭严ft證比巩狀区域20122013Hit装扫3Z7.B钿rHJ2m印尼妙sta1+q枷B.2.3Sas・rfl卡J id%古芾W.39伽月*7B420.9^旳莫SOB4.gia酯7 fflh中;ST&.505.66 1F和新社*T5.11Z.B3-2^7-1f.e*fr鄂VTHH

天胶未来产•趋势＞址占輕年壬脱押恒也在壮盟页養之耽E种IH直莊先爭b強.东期卡年卿1俱冋•仔樂辻卷宦用总・：：亠■增嚨鴛汁料*氏在，主匸＞国需去注事氏囹醍对慎应的十捉好用 .* 3 ： i*Ri£= ・宣°石斤峠VW£ES» EE £ 首Jpa 工 d 鱼辺 一-!>! FB『左九、天胶各国消费分布过去十余年，中国和其他新兴市场引领了全球天胶消费的快速增长预计未来十年，全球天胶需求仍将维持每年 3-4%的增长天胶各国消费分布EE£ E-=EiJ去+g年.中国Ml其吋习幌芒丟弓穴丁全瑚无验漁费的快电溯也 汽古希哲十年•坐卑天毁碍講汨擀流料民f问■⑴訥博圧t：.^= I 阳 G逊?UH迪1那JXE0 •—I» NiiWll 血l.lj■ — J^dia-Tm及申H -caF flin Wurld* ®Chift4十、中国市场情况进口量增长中国消费占据全球份额不断提升，2013 中国消费量达415 万吨， 14.4%至401 万吨，近年来复合中国进口以标胶为主，标胶（含复合胶）年累计进口量约 330 万吨 胶增长尤为突出进口胶种结构k壯国三□「■!瓷期I邛胶圭翼:丄诅匚卫的」肮方嗟.注禾栗更咅 證*壮亢片完岀” 7L迁巧例£幽竈理蜃.业Mr皿时匹禺耳：中別呷芦 十；■-M jm 鼻;e jmi jrru »!-■乳胶和烟片增幅缓慢，在 30 万吨附近zaijfr进门岸重M计札4』囲出L 早也13可qso a iooLti ifiQ_0 soao Man■乳衆■烟闪k7占-K.曲中国进口来源结构iHi中国进口来源结构一、全球天胶供需要点全球天胶供需高度集中:泰国、马来西亚、印尼三国占据了全球总产量的 70%;中国占据了全球消费量三分之一。

中国天胶市场快速扩容，海外市场增长整体放缓国内供应增幅有限，目前高度依赖进口，自给率仅在 20%左右天然橡胶进口量逐年递增，标胶、复合胶增速突出，烟片、乳胶增速相对偏慢 天胶作为敏感型产品，未来一段时间之内关税降幅有限，复合胶成为重要补充天儼椽胶产业IS十二、产业链第一环:橡胶种植全球种植面积统计B&CO lii j j ■ I h I «1|2K!0 20 20M 20阴 2(US 2010 2012 20M 邛陀 2D1S 20Z 3322 粒全球种植面积统计100(10K r.- Hi>b 平 ti:二，:;爭• ri Hrant rj i jsu^ a •旺审卄L产flhiaoafl^泅：■曲"整士13L1 f- ＞：2 7^主产国种植面积统计全球种植概况目前全球总种植面积约1280万公顷，其中东南亚约1200万公顷; 近10年种植面积东南亚平均自然增长率为3.1%，其中泰国+4.3%;马来 -2.1%;印尼+0.6%;越南7.6% 泰国东北、北部开始较大面积开发种植，大加工厂开始转向种植园投资;5-7年 后产量会有较大提升非洲、缅、柬、老近几年增长迅速，增幅超10%，几年前大规模种植陆续开 割。

除中国两农垦50%国有外，其他国家80-90%为小园主私有 全球橡胶种植从业几千万人，其中泰国600万，马来西亚40万，中国约300 万人伴随近年来各国经济的发展和劳动力成本的大幅增长，产区割胶工人开始出现 不足，分配逐渐发生转变，单位割胶成本大幅增加各国胶林分布及季节特征泰国胶林传统主要分布在南部和中部，伴随着东北部 和北部植胶面积的扩大，其面积占比已超过25%印尼天然橡胶种植区域主要分布在苏门答腊岛和加里曼丹岛如果以赤道为 界，赤道以南的地区占总面积的60%马来西亚大型种植园主要集中在吉达州Kedah、玻璃市Perils、森美兰州 NegeriSembilan、霹雳州 Perak 和槟城 Penang越南种植区主要集中在东南部和中部高原地区 中国天然橡胶产区位于海南、云南、广东、广西以及福建等地 全球种植分析要点:过去数年天胶种植的良好收益，推动各产区种植热上述种植面积的增加在未来将逐步释放产量，全球天胶供应从略紧转向略宽松近年来产胶国物价和劳动人成本大增，但最近三年橡胶价格持续大幅走低，胶 农收入大幅下滑，胶园开始普遍出现劳动力短缺胶贱伤农，波及到社会稳定，近年来泰国等地频频出现抗议和游行活动。

泰国 政府被迫收储、补贴、减税等措施，中国政府也频频收储橡胶生产呈现季节性特征，并极易受天气、政治、行情等各类因素影响，供需 时常出现阶段性失衡大面积单一树种，导致种植区生态改变，未来负面效应可能较大 十三、产业链第二环:原料二盘商概况胶园因 90%私有化，散布在千家万户胶农手中，导致原料过于分散，加之胶农 囤积能力的有限，二盘商应运而生原料二盘商实为贸易商，等同于橡胶贸易商是以投机为目的，靠囤积或卖空 盈利前几年天胶处于牛市，二盘商积累了较大财富，队伍日趋壮大，囤积能力增 强，最大二盘商月交易量可达万吨近几年因市场持续下滑，二盘商损失严重，规 模普遍缩小原料供应周期被拉长，部分原料甚至因存储过久而被损耗二盘商在很大程度上控制了原料的数量、价格，制约了橡胶加工厂的采购步 伐，导致橡胶加工厂十分被动近年来橡胶加工厂普遍加大了种植园和原料采购站 的建设，意图缩短原料采购流程国内情况略不相同，农垦加大原料控制，非常重视对民营原料的收购 原料二盘商在源头就拉长了供应链，造成原料供应的不稳定，也是引发行情的 波动因素之一橡胶加工厂应思考如何与二盘商利益共享、风险共担;如何将二盘商纳入一 体十四、产业链第三环:橡胶加工厂 橡胶加工厂为初级原料加工业，该行业技术含量较低，门槛并不高，产业链延 伸度低;但资金占用大、风险度高，利润率极低;故该行业规模参差不齐，工厂总数 呈逐渐减少，趋于集中。

全球橡胶加工厂估计近 500 家，其中:印尼 145家，泰国 100余家，马来 40 家 左右，多在大马中国 40-50 余家我国橡胶加工厂主要有海南农垦、云南农垦。