摩根斯坦利在华发展情况.doc

摩根斯坦利在华发展情况摩根斯坦利在华发展情况Morgan Stanley in China小组成员：小组成员： 陈江宁陈江宁 周迅周迅 李昆仑李昆仑2012.4.18目录目录1．．摩根斯坦利中国简介摩根斯坦利中国简介2．．摩根斯坦利在中国的主要业务摩根斯坦利在中国的主要业务3．．摩根斯坦利在华发展案例摩根斯坦利在华发展案例4．．参考文献参考文献1．．摩根斯坦利（中国）介绍摩根斯坦利（中国）介绍摩根士丹利国际银行(中国)有限公司是摩根士丹利集团的子公司摩根士丹 利国际银行有限公司(Morgan Stanley Bank International Limited)的全资附属机构该银行的前身为珠海南通银行，其于 2007 年 6 月正式改名原银行于 1984 年经中国人民银行批准成立，是首家在中国注册及总部设在内地的外资法 人银行，也是珠海经济特区的第一家外资银行二十多年来，银行本着专业、 创新、灵活和务实的服务宗旨竭诚为各界客户提供全面及一流的银行服务，致 力成为珠三角地区客户的财务伙伴自 2006 年 9 月 29 日起，摩根士丹利国际银行(中国)有限公司成为了摩根 士丹利集团的一员。

摩根士丹利是一家全球领先的国际性金融服务公司，业务 范围涵盖投资银行、证券、投资管理以及财富管理公司在全球 33 个国家设有 超过 600 家办事处，公司员工竭诚为各地企业、政府机关、事业机构和个人投 资者提供服务摩根士丹利国际银行(中国)将一如既往，为已有的客户提供一 流的银行服务，并希望在未来几年，凭借摩根士丹利在产品开发和客户服务上 的专业资源，进一步扩大业务领域目前，摩根士丹利国际银行(中国)有限公司的注册资本为人民币十亿元 银行可依法经营以下外汇业务：存款；短期、中期和长期贷款；票据承兑与贴现；政府债券、金融债券和 其它除股票之外的外币证券 ；信用证服务及担保；国内外结算；外汇交易及代 理交易；外币兑换；银行同业拆借；银行卡服务；保险箱服务；信用调查与咨 询服务；保险代理服务；其它经中国银行业监督管理委员会批准的业务 摩根士丹利于 1994 年 2 月在上海设立首家代表处, 后于同年 8 月在北京设 立第二家代表处主要从事投资银行业务,包括企业融资和协助客户通过发行股 票及债券筹集资金、并购咨询及房地产投资服务；股票研究及私募股本投资 1995 年 8 月，摩根士丹利成为首家入股中国国内合资投资银行的跨国银行。

中国国际金融有限公司 ( 简称中金公司 ) 为摩根士丹利与中国建设银行和其 他几家国内外实体联合组成的合资公司，摩根士丹利持有 34.3% 的权益中金 公司从事各类投资银行和咨询业务 , 包括融资、重组和项目融资的咨询服务 总部设于北京并拥有 1 亿美元资本金的中金公司与摩根士丹利一起在中国经济 改革中发挥重要作用2．．摩根斯坦利中国的在华主要业务摩根斯坦利中国的在华主要业务证券业务证券业务 1、股票摩根士丹利属下的股票销售及交易部门积极地确保股票的流动性，并向全 球各地客户提供专业的分析意见我们无可比拟的全球新股发行分销能力和在 股票销售及交易方面的专业实力，为业内所公认作为股票衍生产品市场的领 导者，我们不断推出创新的解决方案与专业产品，以满足客户的投资需求[4] 2、债券我们的债券部(或称固定收益证券部)在每日易手数十亿美元计的 24 小时国 际债券市场上，扮演着不可或缺的角色在瞬息万变的债市中，全球产品组为 客户设计、构建和执行各种组合策略以实现他们的投资目标此外，摩根士丹 利也提供利率和货币掉期以及其他衍生产品的交易服务 3、外汇我们庞大的全球投资者客户群体已使摩根士丹利成功跻身世界一流的外汇 交易商行列。

通过分布全球的 6 个外汇交易中心，我们为客户提供 24 小时不间 断的服务，包括主要和新兴市场货币的即期、远期、期权和期货交易 4、股票金融服务摩根士丹利向管理部分最成功的大型对冲基金的资金经理，提供专业的全 球产品和服务我们有能力作为代表对冲基金的所有执行经纪人的一级经纪商， 提供综合、融资、清算和每日交易报告的服务 5、商品交易摩根士丹利为全球能源和金属市场的主要参与商，为客户提供石油、天然 气、电力、基本金属和稀有金属的实际商品交易及相关衍生产品交易服务自 1982 年以来，我们在为客户创建风险管理战略方面，一直处于领先地位 6、投资银行在与公司企业、机构和各国政府携手合作的基础上，摩根士丹利投资银行 家为客户的融资需求提供最佳的解决方案摩根士丹利银行家与客户分享具有 针对性的行业、地区和产品专业知识；成功地为最具挑战性的发行设计和执行 创新的融资方案，从而进一步巩固了摩根士丹利在全球市场的领先地位 7、企业咨询服务摩根士丹利向世界各地客户提供全方位的策略和金融活动咨询服务我们 的顾问专家专门协助客户在股票和债券市场融资，并就合并、收购和重组向客 户提供意见房地产金融、证券化产品和在公开市场融资是摩根士丹利的专长。

8、证券包销客户的股票及/或债券发行由摩根士丹利全球资本市场部负责构思、组织和 销售我们也参与包销公开上市或私募配售的高收益债券和市政府债券发行， 并利用先进的证券化发行技术把债务和其他金融资产转换成证券 9、机构性企业营销我们专业的机构性企业营销团队与企业携手合作，为企业联系机构投资者， 并协助机构投资者联系企业机构性企业营销充份利用摩根士丹利过去几十年 在全球资本市场累积的经验、洞察力和已建立的关系网络凭借强大的后援实 力，通过举办各类型论坛、包括财务路演、投资者考察团、午餐会和会议等，我们的团队致力于把企业客户的现有和潜在股东联系起来，提供具增值效益的 投资者关系服务 10、房地产金融 摩根士丹利房地产(Morgan Stanley Realty)向全球房地产公司和投资者提供 一系列领域广泛的融资、咨询和投资服务其对房地产行业长久以来的无间断 支持，在华尔街无出其右办事处遍及全球各地的摩根士丹利房地产由三个环 球综合业务单位组成，专注负责公司房地产业务的不同领域：投资银行、直接 投资和证券化产品服务领域广泛，向客户提供客观的专业意见并凭其无人能 及的创新发行结构实力，协助客户进入全球资金市场集资，从而成功实现客户 的企业融资和投资的目标。

摩根士丹利房地产投资银行部开发、发展和保持与 全球房地产客户的业务关系该部门在各类房地产资本市场、上市及非上市股 票、有抵押债务、无抵押债务、及可转换投资产品市场上均为市场领导者他 们富有创意和丰富的咨询经验涵盖各交易范畴，包括筹资、合并、收购、重组、 组合/资产出售和资本重组 摩根士丹利针对亚洲市场建立了两只房地产投资 信托基金：【摩根士丹利全球 3 号房地产基金】和【摩根士丹利全球 4 号房地 产基金】 ，其中的 50%资金全部投入到中国，特别是上海和广东等大城市他们 让海外的“中国买办”充当铺路石，在 GDP 增长作为主要的政绩考核指标的状 况下，很轻而易举的获得了地方政府的支持，并且依靠当地的放房地产公司作 为平台，取得联合开发的平台，取得开发项目的权利，然后再将中国公司的买 过来，在控股之后操纵房地产的定价和运作摩根史丹利在中国已经成为“融 资-招商-开发-运营”这一产业链的龙头角色 2007 年，摩根士丹利又在全球 募集了 42 亿美元建立摩根士丹利【全球 5 号房地产基金】 这次，该基金又将 50%的资金投入中国市场，在该基金的哄抬下，大量资金所有者，包括中央企 业也争先恐后的进入房地产市场，造成各地帝王频现。

摩根士丹利的模式是： 融资（其实就是拿投资者的钱）--利用中国的“联合开发平台”--控股“联合开 发平台”--注资--利用舆论哄抬房价-- 他们利用可以利用的工具，忽而唱衰， 忽而捧杀中国房地产市场，其目的只有一个，获利投资管理业务投资管理业务1、私人财富管理摩根士丹利私人财富管理部是一支专门为拥有高资产净值的个人、家庭及 控制巨额可投资资产的信托基金提供理财建议和投资管理解决方案的咨询顾问 团队我们的私人财富管理专家向客户们提供设计精密、度身定制的财务解决 方案，并让他们也能享受到一般只提供给大公司、金融机构和政府的摩根士丹 利的资源 2、直接投资部摩根士丹利直接投资部负责对经营性企业做长期的投资业务，现管理大约 共 100 亿美元的资金这笔资金来自于摩根士丹利、公司员工及其它机构与个 人投资者自 80 年代中期至今在全世界范围内已投资了 100 多家公司我们的 投资理念是对业绩优秀的企业做长期的投资我们通常不参与公司的日常管理， 而是通过董事会层面与管理层充分沟通配合，并有效地利用摩根士丹利在全球 的资源及金融专识以帮助我们所投资的公司长期稳定发展摩根士丹利致力于 与最优秀的管理队伍精诚合作，共同努力提升投资企业的自身价值，使其拥有者及参与者都从中受益，并为企业所在地区的社会经济发展做出更大的贡献。

摩根士丹利早在 80 年代中期就已进入中国，并于 1993 年开始在中国进行 长期直接投资业务迄今，我们已在中国对多家成功的企业进行了投资，并为 它们的发展提供了多方面的协助在国内的投资企业包括平安保险、南孚电池、 蒙牛乳业、恒安国际、永乐家电、山水水泥、百丽国际等多家行业龙头企业 这些企业都是在国内乃至全球同行业中业绩最优秀的佼佼者通过我们的投资， 不仅能使这些企业获得充裕的资金，更重要的是充分利用摩根士丹利的全球资 源为这些企业的长远发展献力献策，帮助它们快速、全方位与国际接轨，并争 取通过在海内外资本市场上市融资，利用全球资本谋求在发展上更上一层楼， 成为真正具有国际水平的一流企业 3、机构投资管理我们提供种类齐全的美国和全球债券、股票以及不同资产类别的基金以供 机构投资者选择，并为他们特别设计资产配置策略以满足其多元化的投资需求4、股票研究部摩根士丹利股票研究团队在行业最杰出表现评选中一直名列前茅该团队 分析经济形势、市场、行业和公司数据，以提高客户全球投资组合的回报并协 助公司企业制定战略方针 5、债券我们的全球债券(或称固定收益证券)研究团队通过对投资级和非投资级债 务、衍生产品、商业按揭及有抵押证券进行的定量和定性分析，协助客户抓住 机遇，实现投资回报的最大化。

3．．摩根斯坦利在华投资合作案例摩根斯坦利在华投资合作案例1.摩根斯坦利牵手中国建行，入股中金摩根斯坦利牵手中国建行，入股中金摩根士丹利在亚太区有雇员 2,000 余人，其中有约 1,500 在大中华区（中国 大陆、港澳和台湾）工作，在香港、北京、上海和台北设办事处1995 年 8 月 摩根士丹利与中国建设银行合资组建中国国际金融有限公司，公司目前控股 34.3%摩根士丹利也因此成为首家在中国内地建立合资投资银行的国际金融公 司通过在中国的合资银行，摩根士丹利得以为许多中国公司提供在海外上市 的服务，包括中国联通、中石化和中国电信等，筹得的总资金超过 100 亿美元 [3]1995 年，摩根士丹利成为首家入股中国国内合资投资银行的跨国银行中 国国际金融有限公司（简称中金公司）为摩根士丹利与中国建银投资有限责任 公司和几家国内外实体联合组成的合资公司，摩根士丹利是第二大股东，持有 公司 34.3%的权益中金公司具有丰富的国内和国际资本市场经验、全面的行业知识、对中国 国情的深入理解以及全球支持网络中金公司重视发展长期客户关系，致力于 为客户提供国际水准、高质量的、有独创精神的金融服务，协助客户实现其战 略发展目标。

总部设于北京并以 1.25 亿美元作为资本金的中金公司，于 2005 年 9 月庆祝其成立 10 周年纪念十年来，中金公司发展迅速，期间曾参与不少重大发行和赢得无数的国际 奖项，协助客户取得成功中金公司先后于 1997 年和 2000 年在香港和上海设 立办事处中金公司为上海证券交易所、深圳证券交易所及香港交易所的会员摩根士丹利和中金公司曾共同参与多个大型国企民营化的上市项目，其中 包括：200。