证券从业考试《基础知识》第六章秘籍辅导.docx

证券从业考试《基础知识》第六章秘籍两者的关系：两者是证券市场的组成局部，是一个整体；发行市场是根底和前提，前者发行的种类、数量和方式打算了后者的规模和运行；后者是前者扩展的必要条件；流通市场的交易价格制约和影响着发行价格，这是发行时需要考虑的重要因素 一、证券发行市场 （一）证券发行市场的含义 定义：发行人向投资者出售证券的市场，是一个无固定场所的无形市场 作用：1、为资金需求者供应筹措资金的渠道发行者参照各类证券的期限、收益水平、参加权、流通性、风险度、发行本钱等，依据需要和可能来选择，确定发行证券的种类，并依据市场的供求关系和价格行情打算发行的数量和价格 2、为资金供给者供应投资和获利的时机，实现储蓄向投资转化社会有闲置资金 3、形成资金流淌的收益导向机制，促进资源配置的不断优化 （二）证券发行市场的构成： 1、证券发行人 2、证券投资者 3、证券中介机构 （三）证券发行与承销制度 1、发行制度：注册制与核准制 2、证券发行方式： （1）股票发行方式： ①上网定价发行 ②向二级市场投资者配售 ③一般投资者上网发行和对法人配售结合 （2）债券发行方式：①定向、②承购包销、③招标发行 （3）证券承销方式：自销和承销 （包销和代销） （四）证券发行价格 1、股票发行价格。

指投资者认购新股时实际支付的价格 股票发行定价方式：协商定价、询价方式、累计投标询价方式、上网定价方式我国首次上网发行实行询价制度 2、债券的发行价格指投资者认购新发行的债券实际支付的价格债券的发行价格分为：平价发行、溢价发行、折价发行 ， 债券的定价方式：公开招标最为典型，还有其他类别： （1） 按招标标的分类：价格招标和收益率招标 （2） 按价格打算方式分类：美式招标、荷兰式招标 二、证券交易市场： （一）证券交易所 1、证券交易所定义、特征、功能 （1）定义：证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进展证券交易的市场，是整个证券市场的核心本身不买卖证券，不打算市场价格，为交易供应场所和效劳，治理证券交易市场，保证市场稳定、公开和高效 我国证券法规定：证券交易所是为证券的集中交易供应场所和设施，有组织和监视证券交易，实行自律性治理的法人 （2）证券交易所 。