外汇技术分析：炒外汇各种技术形态分析(三).doc

外汇技术分析：炒外汇各种技术形态分析(三)技术指标——威廉指数威廉指数(%的——是由拉瑞?威廉于1973年的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表 的，所以以他的名字命名，原名叫“威廉超买超卖指数”，简称WMS%R 1S%RO该指数是利用 摆动点来度虽:市场的超买超卖现彖，所以可以此预测循环周期内的高和低点，找出其有效信 号，是分析市场矩期行悄走势的技术指标计算时先要决定周期天数，川此数取一个买卖循 坏的半数许多分析家认为一个买卖循环为28 X，除开周六、H,实际交易FI为20天一 个较长的买卖循环期为56天，除开周六、日，交易日是40天，如各取其一半正好是10天 和20天也冇取5天周期来计算%R的1) 计算方法:WR = 100 X(H10-C10)/(H10-L10)oH10： 10 X内最高价L10： 10天内最低价C10： 10天内收盘价威廉指数(%的计算方法与强弱指数(RSD、随机指数(KD) —样，计算出的指数值在0— 100之闲波动，不同的是威廉指数的值越小，市场的买气越重；反之该值越人，市场卖气越 浓2) 运用法则：(a) 当%R高于80,汇率处在超卖状态，行情即将见底，80横线一般称买入线。

山)当%1?低于20,汇率处在超买状态，行情即将见顶，20横线一般称卖出线R由超卖区向上攀升，表示行情可能转向，一般情况下当%R突破50中轴线时，市场 由弱转强，可以追买小当%1?由超买区向下滑落，跌破50中轴线时，市场跌势加剧，可以追卖e) 市场有时超买后还可以超买，超卖后还可以超卖，当9賦进入超买或超卖区时，行 情并非一定转势，只有%R明显转向跌破卖出线或买进线时，才是正确的买卖信号f) 使用时最好能够同时配合使用相对强弱指数(RS1)來检验验证，当%!^向上、向下破 50中线吋，也可用相对强弱指数信号是否止确，发挥两者互补功能，对行情判断有好处威廉指数的设计与随机指数的原理相似，不同的是威廉指数采样大数略长，随机指数 采样天数稍短，所以两者同具优缺点技术指标——随机指数随机指数(KD)——是乔治?莱恩在许多年前发明的，近年来无论是在股票述是在期货市 场都得到广泛的运用，在外汇市场上同样也可以借用在图表上釆用%K和%D两条线，在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线 的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价之间的关系，也就是通过计算当天或 最近儿犬的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买 超卖现象。

其主要理论依据是：当价格上涨时，收盘价倾向于接近当天价格区间的上端；而在下 降趋势中收盘的价格倾向于接近当天价格区间的下端至于%K线和%D线，％D更为重要，主 要由它来提供买卖信号在汇市中，因为市势上升未转向Z前，每天多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市 价就会常偏于低位，随机指数在设计时充分考虑到价格波动的随机震幅和中、短期波动的测 算，使英短期测市功能比移动平均线更准确更有效，在市场短期超买超卖方血乂比和对强弱 指数敏感因此这一指数在股市、期市、汇市，包括国债市场都发挥着巨犬的作用1)计算方法(以5天为例):%K=100 X { (C—L5)/(H5—L5)}%D=100 X(H3/ L3)oC：最后一天收盘价H5：最后五天内最高价L5：最后五天内最低价H3：最后三个(C—L5)数的总和L3：最后三个(H5—L5)数的总和计算的区间在0—100,简单地求得当天收盘价在过去5天内的金部价格范范围内的相 对位置，如超过70,表明当天收盘价接近该价格区间的上端；如低于30,表明当天收盘价 接近该价位区间的下端2)运用法则:@)%K值在80以上，％D值在70以上是超买的一般标准；％K值在20以下，％D值在30 以下是超卖的一般标准。

b) 要注意这一现彖：当汇率走势一浪比一浪高、而随即指数却一浪比一浪低；或当汇 率走势一浪比一浪低、而随即指数却一浪比一浪高，这些现象都被称为“背离现象”当发 生背离现象-般都是转势信号，在小、短期的走势中可能见顶(或底)，是选择买进(或卖出) 的时机c) 当%K值大于%[)值(尤其是经过一段长期的跌势)时,％K值从下向上穿破%D值时是买 进信号；当%»值人于駅值(尤其是经过一段长期的升势)时，％K值从上向下突破%0值时是卖 出信号d) %K值和%D值交叉突破80以上——它不仅反映超买程度、还是反映卖出的信号，并 且是比较准的；％K值和%D值交义突破20以卜一一它不仅反映超卖程度、还是反映买进的信 号，并且也是比较准的；但在50左右发生这种交义，而走势陷入盘整时可视买卖为无效e) %K值和%D值在使用中配合%〕值指标效杲会更好，其公式：%J = 3K-2D,就是求％ K 值于%D值的最大乖离度，当%J大于100时为超买，当%〕小于10为超卖，所以常统称为KDJ 值，在实践中有重要的意义f) %K值跌到0时常会反弹到20-25 Z间,短期内还会回落接近0时市场会开始反弹;％K 值涨到100时常会反弹到70-80 Z间，用期内还会冋落接近100吋市场也会开始反弹。

g) 在外汇中的30分锤、15分锤、5分锤的%K值与%D值都会被交易短线的汇友当作重 要参照系数，再用以上的法则进行买卖是可在短线交易中获利的技术指标——乖离率乖离率(BIAS)——简称Y值，是移动平均原理派生的一项技术指标它的功能是通过 测算夕卜汇在波动过程中与移动平均线的偏离程度，从而得出外汇在剧烈波动时因偏离移动平 均趋势所造成可能的反弹其主要原理是：如果汇率远离移动平均线，不管汇率在移动平均 线Z上还是Z下，都冇可能趋向平均线乖离率是表现为天汇率与移动平均线之间的差距1)计算的方法：Y =(当天收盘价一N天内移动平均收盘价/ N天内移动平均收盘价)X 100o设立N天参数町由口己选用移动平均值，一般选用6、12、24天，也有选用10、30、 75天的在实际的选用中，一般短期使用6天比较有效，中期则选用12天乖离率分为正值和负值两种：当汇率在移动平均线Z上吋，其乖离率为正值；当汇率 在移动平均线之下时，其乖离率为负值；当与移动平均线一致时乖离率为零随着汇率的强 弱和升跌，乖离率有高与低之分并有一定的测市功能•般地说，当正乖离率涨到某一个百 分比的时候,表示短期内多投的可获丰厚之利，并且回吐的可能性变大，出现的则是卖出信 号；当出现负乖离率降到某一个百分比的时候，表示短期内空投I川弹的可能性将加人，是呈 现买进的信号。

2)运用法则：Q)在弱势市场上，指数与6 H平均线乖离率达+6%以上时为超买现象，是卖出的吋机; 指数与6 F1平均线乖离率达-6%以下时为超卖现象，是买进的时机b)在强势市场上，指数与6 I I平均线乖离率达+8%以上时为超买现象，是卖岀的时机; 指数与6 口平均线乖离率达-3%以下时为超卖现象，是买进的时机在弱势市场上，指数与12 口平均线乖离率达卜5%以上时为超买现彖，是卖出的时机； 指数与12 H平均线乖离率达-5%以卜•时为超卖现象，是买进的时机d) 在强势市场上，指数与12 LI平均线乖离率达+6%以-上时为超买现象，是卖出的时机; 指数与12 口平均线乖离率达-4%以下时为超卖现象，是买进的时机e) 大势上升时，会出现多次高价，可在更前的高价的正乖离点卖出；大势卜•跌时，会 出现多次低价，可在更前的低价的负乖离点买进0.1：升大势时遇负乖离率，可趁跌势买进，此时出场比较安全；」:升大势时遇正乖离 率，可趁跌势卖出，此时进场比较安全g) 外汇市场当汇率与移动平均线之间的乖离率达最人百分比时，就会向零点靠近，是 属正常h) 当汇率狂跌，使负乖离率增大，达到先前的低点，空投可以获利平仓；如遇趋近于 零的负乖离率后突然反弹，可以做空投。

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