银行发展史30页.doc

银行发展史一、银行业的初期发展 银行信用的早期形式：经济发展的推动 最初，美国是13个相互独立的殖民地间的松散联盟，每个殖民地都像一个独立的王国社区一般围绕着教堂建立和组织起来，区内居民相互依赖，共求生存，贸易 一般在社区内进行，只有极少数商人利用大西洋沿岸的一些港口从事国际贸易当地贸易仅限于海狸皮、贝壳串和烟草直到17世纪晚期和18世纪早期，独立殖 民地政府才开始发行货币 1690年，马萨诸塞发行了第一批政府保证的信用券，为开赴法属加拿大的远征提供军费1712年，大多数的新英格兰殖民地政府都群起效仿信用券通常作 为一种政府支出的融资方式，殖民地居民在商业活动和税款支付中都能使用然而，信用券使用的日益增多导致了发行量的增加，很快就超过了消费的步伐，从而降 低了其价值，殖民地居民开始寻找其它支付债务和税款的方式 公共土地银行（Public land banks）也是美国商业银行的一种早期形式殖民地政府在18世纪初期建立这种银行作为另一个印制纸币的机构，在公民提供不动产抵押时签发信用证与政 府信用券大体一样，公共土地银行的信用证也被当作支付税款和其它公共应付款的支付方式，并且也都只是在当地发行和使用。

美国商业银行的第三种早期形式就是所谓的Crackerbarrel银行家这种形式与殖民地政府没有关系，是那些从事海外贸易的成功商人向他们的顾客提 供信贷，为本社区内的居民提供债权债务管理他们在簿记上提供长期信贷，在顾客间转移债权债务，出借自有资本和他人资本也就是说，他们经营着当地金融业 务，使借款者能够使用本来不能迅速筹集得到的资本虽然比较简单和原始，但当时殖民地的居民的确能够在政府和非政府交易中使用这种形式的信用尽管没有得 到完善的监督，也没有受到良好的管理，但毕竟填补了殖民社会的一个空缺；唯一的监管来自使用这种银行的殖民地居民 殖民地政府的信用券、不动产信用证和Crackerbarrel信用最终都是不稳定的殖民信用券的过多发行和不当管理降低了其价值商人们因此向英国国 会表示不满，后者就命令暂停使用北美当地的信用到1751年，当地政府“不得再发行信用券货币”这一行为，如同当时英国皇家征收的许多税种一样，在北 美殖民地引起了广泛的争论此后不久，到1773年，英国国会“允许为支付税款和其它公共应付款目的而发行货币” 早期共和：从分权到集权（1787～1823） 虽然在形式上是分散的，不过，北美殖民地的松散联盟也学会了一起行动。

集体讨价行为取得了一些殖民地内的利益，例如，他们于1765年召集成立了一个殖民 地内部的机构——印花税条例国会——同英国国会对话全北美殖民地的殖民者都对印花税条例——这是北美殖民地税收在英国国会中没有殖民地代表权的情形下进 行讨论的开始——表示不满这次会议的结果就是“印花税决议”——一个正式的撤销印花税的请求 殖民地走向集权的另一个例证是谢斯起义曾在美国独立战争中立过战功的退伍陆军上尉丹尼尔谢斯（Daniel Shays，1747～1825），当时是西部马萨诸塞的一位农场主，领导了这次农民起义这次起义表达了对经济稳定的强烈要求独立战争后，美国国内工 业不振，农产品价格低落，纸币严重贬值，但土地和金属价值稳定，因而，除富裕地主之外的那些使用纸币进行债务和税款支付的其它各阶层人民深受其害谢斯率 一千多人发动起义，反对逼债和监禁马萨诸塞州政府召集军队实施镇压，起义领导人被捕，谢斯等被判处死刑但政府在人民广泛抗议下不得不降低人头税和财产 税，停止监禁债务人，并于1788年6月13日宣布赦免谢斯 谢斯起义充分阐明了建立统一政府的重要性，只有一个强大的中央政府才能保证美国宪法所许诺的“国内安宁”。

谢斯起义还同时表明，“国内安宁”与经济稳定紧相关联因此，经济政策对于社会和政治问题的解决至为重要，这也成为一个广受争论的焦点 集权与分权的早期辩论：重商主义和重农主义的对抗 北美殖民地的国家建设首先是从地区层次上开始的，很少把所有殖民地视为一个整体事实上，美国的发展进程也一直充斥着对中央集权的排斥，每个地区都有自己 统治和管理的一套想法这种各州独立的倾向直接导致了1777年12月15日大陆会议上联邦条例的通过这是美国首次全国层次的政府政策制定上的努力，也 依然保留了各殖民地间的独立：在处理国家安全问题的同时，限制了中央政府的发展 然而，也确实有些人意识到，新近赢得独立的美国需要一个严密组织的中央集权政府以亚历山大汉密尔顿（Alexander Hamilton）为首的联邦党人大力倡导在全国层次上成立国家机构他们致力于吁求宪法赋予中央政府更为广泛的权力以应付诸如国家安全、筹资收入等不时 之需这一政治流派被称为联邦主义，他们认为主权应该在政府体系之中进行分配，在某些事务上，权力归于中央政府；而在另外一些事务上，权力归于州政府、地 区政府或省政府 后来，相互对立两个派别最终形成，其中一个派别提出各州完全独立，而另一个派别则提倡成立一个分散、自治的联邦政府。

主张有限集中政府的那些人拥护联邦条 例，该等条例立法的本意就在于限制政府行政权力而偏爱分权，联邦条例法律规定组织的立法主体甚至连征税的权力都不具备各州负责各自的财政事务，自行处理 外交和防务之外的全部事务因此，经济相关事务由地方处理，很少在国家整体上考虑经济增长 联邦条例建立了一种分权体制，在这种体制下，各州独立运转，自行负责各自的债务，大陆会议也同样负责自身债务因为大陆会议没有征税权，州政府税也不为殖 民地居民所认同，所以，二者都不得不另辟财源唯一的选择就是印制更多的纸币，然而，印制的增多带来了货币的贬值，不久，大陆会议就被迫向法国和荷兰举 债 尽管货币出现了贬值，在公共债务问题上，一些州依然更愿意自扫门前雪尤其是弗吉尼亚州，它长期保持着保守的财政政策传统，一直对政府借债实施限制，保持 了良好的财务状况因为这样一些州在过去比较谨慎，它们不愿意分担其它州的财政历史问题另外，各州政府对如何偿还债务还存在着意见分歧例如，有些州更 愿意多印钞票而非增加税收，不过，其结果就是这些州货币的贬值 托马斯杰斐逊（Thomas Jefferson）力主各州对各自的债务负责，而亚历山大汉密尔顿则欲将债务集中，各州都对债务偿还承担一定责任。

汉密尔顿和联邦主义者认为建立一个强有力的中央政府是管理全国事务——包括管理债务——的一种十分有效的手段 汉密尔顿和联邦主义者认为联邦条例限制了美国这样一个正在成长中的国家的管理，因而开始将金融事务的管理掌握在手中金融行政长官罗伯特莫里斯 （Robert Morris）提出要扩大联邦政府获取收入的能力，在一份报告中，莫里斯倡议“联邦政府负责全部国债，发行带息债券，同时征收关税和国内税以偿还上述行为 产生的利息”虽然当时遭到了抵制，但莫里斯的这些想法形成了国民经济集中管理的基础 莫里斯还是尝试建立美国国民银行的先驱这家银行称作北美银行，联邦议会于1781年12月31日批准成立这是集中美国财政的一大努力，该行于次年1月 7日在费城开门营业虽然在事前并未当作中央银行进行设计（二者的差异在下文有更详细的阐述），但它的建立统一了国家金融事务并能够为联邦政府创收然 而，非常值得注意的是，虽然大陆会议组织了这家银行，但是，这家银行的唯一目标是为股东创利 北美银行后来成为了一家非常成功的银行，对那些参与投资者而言都十分幸运最初的四十年间，北美银行的年度分红水平平均达到了10%的回报率。

不过，由于这家银行是为其股东的利益而运营的，惹恼了那些未能从该行获取银行本可放出的贷款的那些公民 北美银行的最初成功，连同它只为一小部分人创造财富一起，将其置于政治辩论的中心然而，到1784年时，北美银行开始受到非议，认为它已经变成了一家“ 官僚主义、资本主义的机构”，威胁到了人际关系、商业道德惯例和农村利益它还在革命战争中士兵不能得到许诺的薪水时遭到批评尽管对这家银行存在着不同 的意见，一些企业家已经急于开设新银行了 州银行在北美银行取得成功之后开始涌现除服务本州居民之外，州银行还增强了州政府处理财政事务的能力例如，1784年2月，一些波士顿商人申请成立马 萨诸塞银行马萨诸塞立法局予以批准，但执照的领取由于纽约不接受马萨诸塞银行的纸币的政治威胁而推迟，后来，纽约州也批准了州内首家银行——纽约银行 ——的成立这两家银行都在1784年开业，其它各州迅速群起效仿 州银行迅速遍地开花，马里兰银行于1790年在巴尔的摩开业，罗德岛州在普洛维登斯于1791年开设了其首家州银行到1794年，共有18家银行开业，到1800年，上升到28家：“银行”，已经在美国各州落地生根。

州银行是为服务本地居民和培育本地市场而建立起来的，银行家对州际商业漠不关心，只是将银行作为强化本州经济的一种手段罗德岛州的一位著名商人声称，普 洛维登斯需要一家银行以“防止从罗德岛州获得的财富转移到其它州去……并且（通过银行机构，各州可以）保护人类全部的珍贵艺术品”在康涅狄格州的哈特福 德和弗吉尼亚州的亚历山大也有类似的观点遥相呼应每家州银行都只是应付各自客户的需求，而对全国经济和全国市场不予关注这就不可避免地导致了整体国民 经济的增长脱节 关于金融组织的辩论是国民政府角色和责任大辩论的一部分，一些历史学家把这场辩论概括为“重商主义和重农主义的对抗”不管辩论各方被贴上什么样的标签， 美国经济当时正如火如荼地发展着，结果，州银行体系和国民银行体系都不得不同时适应这一成长国家体内的商人和农民的需求 二、建立中央银行的努力 走向集中：美国第一银行 联邦主义者，包括亚历山大汉密尔顿在内，都意识到北美银行并未达到服务国家的目的，其活动被局限在特定利益主体的商业银行行为上，而州银行则纯粹是自治的此外，州银行的普及表明许多居民都想使用银行，但联邦政府的相关服务却遥不可及。

北美银行建立10年之后，也就是在1791年，汉密尔顿仍在继续着奋力争取成立一个“国家的”银行他的努力最终促成了又一个联邦特许银行的成立，这家银行被称作美国第一银行（the First Bank of the United States） 第一银行的建立经历了激烈的辩论拥护和反对第一银行的双方立法者都深信各自的立场，几乎没有调和的余地结果，这样一个烫山芋交到了华盛顿总统手中，由 他对对立双方——汉密尔顿和国务卿托马斯杰斐逊——的对立观点做出评判这两位先生都把各自的言论提交给总统：汉密尔顿把联邦银行视为一个强大经济体的 基石；而杰斐逊则认为联邦银行违背了美国宪法对政府的限制 关于第一银行的意见分歧源于不同的价值观念和生活方式南方各州的代表，如乔治亚州的詹姆斯杰克逊（James Jackson）表达了这样一种感觉，就是唯恐第一银行是“为了美国一小部分人的利益而设计的”他显然十分了解地处费城的北美银行的历史，这家银行只是 服务了社会的一小部分杰克逊认为，第一银行将会“只使商人受益，而农民、自耕农将不能从中得到任何利益”托马斯杰斐逊还更喜欢“一个简单的社会”， 国家第一银行的组建不仅违宪，而且也只不过是一种便利，而非社会必需的。

第一银行的反对者“主要是自耕农，他们过去就不信任宪法，现在又不信任由宪法创建 的中央政府”农民被遗弃在政治程序之外，他们不相信他们的利益也能得到充分地代表 与此形成鲜明对照的是，第一银行的支持者主要来自于东海岸的北。