试论企业破产重整中的债权人利益保护.doc

试论企业破产重整中的债权人利益保护对外经济贸易大学硕士学位论文论企业破产重整中的债权人利益保护姓名：王发鹏申请学位级别:硕士专业:诉讼法学指导教师:冀宗儒20100501 摘要重整制度是破产法发展的重要成果重整制度着眼于社会整体利益,首要目 的在于预防破产清算，复兴企业重整程序的制度设计有助于平衡债务人和 债权人双方利益，从而达到维护社会经济秩序的良好效果但是由于重整制度自 身的特点和法律规定不够完善等原因，债权人的利益时常会受到侵害，违背了重 整制度的立法冃的和重整制度的宗旨年月日，第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议通过了《中华人民共和国企业破产法》此次破产法修改创立了我国的重整制 度在破产法修改的过程中，我国借鉴了英美法系和大陆法系国家先进的立法经 验,并结合我国自身的司法实践，对重整申请、重整计划的制定、批准和执行都 作了较为合理的规定但是在理论和实践当中债权人与债务人的利益也常处于不 平衡的状态，特别是债权人的利益无法得到有效保障为此本文将以重整程序的 运行为主线，讨论在现有的立法状态下对债权人的利益保护问题全文主要分 为五个章节：第一章引言在引言部分主要介绍重整制度的发展史,并进而引出本文将要论述的问题和重点。

第二章论述破产重整中债权人权益保护的特殊性这部分从分析重整制度的 特点和制度价值入手，论述了重整制度的主要目标之一就是平衡债权人和债 务人的利益以及债权人的权益容易受到侵害的原因第三章涉及在重整申请中对债权人的利益保护问题首先明晰了垂整原因的 概念，在此基础上，通过对比美国、日本等国的立法体例，提出我国的重整申 请人应限定于股份有限公司最后明确了债权人、债务人和出资人申请重整的 条件第四章是本文的中心，论述了在重整计划的制定、批准以及执行的过程中对债权人利益的保护在重整计划制定中，分析了债务人和管理人分别为重整 计划制定人时对债权人利益的影响然后介绍了我国及其他国家在重整计划的通 过、批准过程中的相关制度，特别是法院强制批准制度对债权人的影响最后, 从重整计划执行主体和监督主体的角度，论述了如何加强债权人利益保护问题第五章对本文进行了简要的概括关键词:破产重整重整计划债权人保护.，，西? / . . , •・：学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。

对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担特此声明学位论文作者签名：谢鹏力口，年厂月弘日学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文;学校有 权提供冃录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务;学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;在以不以赢利为冃的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动保密的学位论文在解密后遵守此规定呜学位论文名鼻砌晕《护&?净签导师名*捌,强江社峰其咿愀董者爹彦坳甲鼻争第章引言当今社会,企业已经成为了经济生活的主要参与者企业经营状况的好坏对 一个国家的经济发展影响甚大企业的成立与发展需要公司法以及相关法律 的不断完善但由于竞争、经营状况等原因，劣势企业被淘汰在所难免因此, 建立一个良好的企业淘汰和企业退出机制对维护社会经济稳定、促进企业制度不 断完善具有十分重要的意义。

企业破产法便应运而生重整制度是破产制度中的一项重要内容重整制度首创于英国,完善于美国,经历了几百年的发展十九世纪英国运输业的蓬勃发展促使社会经济规模扩 大,有限责任公司制度的确立使铁路公司迅速发展壮大，对当时的经济发展产生 了相当大的影响但是由于经营不善，一些铁路公司出现了资金等问题，难以为 继于是，英国在年制定了铁路法，规定对濒临破产的铁路公司，可在法院监督下设置管理人进行管理二十世纪初，英国公司法又规定管理人制度，公司的 整理程序初步建立同时期的美国也经历了类似的经济发展情况和破产清算制度和重整制度逐 步建立和完善随后美国乂对重整制度不断修改和补充,在年和年两次 对破产法中的重整制度进行修订,并在年通过了《破产法修正案》和《联邦 商事判断法》美国的破产重整制度已比较完善，并为多个国家所借鉴 年月日，第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议通过T《中华人民共和国企业破产法》以下简称新破产法新破产法的一大亮点 就是对重整制度的规定新破产法在第八章以专章规定了破产重整制度，这也 是我国立法首次确立重整制度重整制度以拯救企业为价值冃标，在协商各方利益的前提下，借助法律于段强行调整他们的利益，是在权衡各方利益冲突的基础上作出的慎重选择。

对于陷入困境乂有挽救希望的企业来说，重整制度也有利于其摆脱财务困境，重获 经营能力，降低社会成本，实现经济价值基于破产重整的上述优点，各国纷纷建立相关制度，并取得了良好的效果但是，在破产重整制度的实施过程中也出现了一些问题，主要表现在债权人 的利益得不到充分保护由于在破产重整中所涉及的一般是规模较大、社会影响 力较强的企业，而公司重整的主要目的就是为了企业的拯救和再生在这个过程 中人们往往会以此为目的，并将目光过多地集中于重整企业??也就是债务人，忽 视贾瑞果，张超，李雪静：“我国企业破产重整制度的法律评析”，中国第二 届破产法论坛论文集》，第页了债权人在重整程序中的正当权益债权人以及相关利益人的合法权益得不 到应有的保障，最终会影响重整程序的效果甚至造成重整程序失败，从而损害重 整制度的制度价值，增加社会成本本文以我国新破产法为基础，通过分析比较、陈述归纳的研究方法，结合当今司法实践对重整程序中的债权人利益保护问题展开论述笔者从现有的英 美法系、大陆法系国家相关规定中，总结值得借鉴的先进经验，同时结合我国现有 产法中的相关规定，探讨现有立法的优点和不足,并提出了笔者的一些想法, 望能对我国重整制度的完善有所裨益。

第章破产重整程序中债权人利益保护的特殊性•破产重整程序的特点和制度价值• •破产重整程序的特点破产重整是指对无偿付能力债务人的财产并不立即进行清算,而是在法院主持下由债务人与债权人达成协议,制订重组计划，规定在一定期限内，债务人 照一定方式全部或者部分清偿债务，同时债务人可以继续经营其业务重整度起源于英国，完善于美国，现在为大多数国家所采用并不断完善总体上重整制度具有以下特点：重整程序具有优先性首先，重整程序优先于一般的民事执行程序进入重整程序之后，所涉及的民事诉讼程序和执行程序暂行中止;其次，当企法人符合重整程序时，破产重整程序优先于破产清算和破产和解破产程序分为破产清算、破产和解和破产重整三大程序，当这三个程序同时提出，并且债务同时具备条件时，法院应该优先受理破产重整申请的主体多样化破产清算程序由债务人或者债权人提出,破产和解一般由债务人提出相比之下，重整程序的申请主体更加多样化，包括债务 人、债权人、以及符合条件的债务人公司的股东重整措施的多样化在重整程序的持续期间，债务人继续营业，所以重整的措施不仅包括了债权人与债务人之间的妥协与让步，还包括企业部分 或者整体的出让、企业的合并与分立、企业追加投资、从事经营租赁、新股票和 新债券的发行等。

而其他破产程序中没有这些措施• •破产重整程序的制度价值破产重整制度己成为以破产预防为核心的现代破产法最主要的制度之一，有 重要的制度价值,主要表现在以下儿个方面：首先，重整制度体现社会整体利益原则现代社会中，企业已成为社会经济 的主要参与者，企业是否能够良好运营与发展,对国家社会经济的稳定影响 巨大破产制度的建立为企业提供了退出机制与破产制度中的清算制度不同，重 整制度将企业复兴置于中心地位，将关注的范围扩大到企业在社会生活中的地位 及其李曙光：“有关新破产法中的重整制度”，《中国法学研究》，年第期,第页兴衰存亡对社会生活的影响，以社会利益为首要的价值取向，追求更高层次 的公平它把企业置于中心地位U寸，并不仅仅着眼于包含在企业中的各方当事人 的利益,而且着眼于企业在社会经济中的地位以及企业的兴衰存亡对社会牛活 的影响由此，在破产重整制度中，国家干预的色彩比较强其次，重整制度维护利益平衡在企业破产的过程当中，会涉及各方利益，主要包括债务人、债权人、企业经营人和所有人、企业职工，甚至当地政府 如何平衡各方利益成为企业破产制度能否顺利实施和执行的关键问题破产重 整制度是最典型的以分配正义为尺度调整利益分配与损失负担的制度。

重整制度 在承认以牺牲债权人的部分利益为代价保障社会整体利益的前提下，需要防止对 于一方当事人债权人利益的过度侵害因此，破产重整制度在设计的过程中，将债权人和债务人以及债务人的投资者股东联系在一起，使之成为利益的共体，促使他们共同投身于困境公司的复兴中来再次，重整程序建立债务人财产的价值发现机制一般情况下，破产财产的分配采取先來先得的原则，但是“在确实资不抵债的情况下，多数债权人多采 取先下手为强的做法可能是错误的即使债务入已经破产，如果债权人共同处 理资产的效果可能更好一些破产需要提供一种团体的、强制的程序使分散的 债权人变得像一个人‘所以，保证债务人财产的整体性比让债务人的财产解 体更具有价值是破产法从破产清算向破产预防，特别是破产重整转换的基本依 据破产重整的程序设计在于保证价值的发现与价值增值，因此无论破产重整如何启动、运行，都要保证债务人财产的增值问题，这也是债权人同意重整并与 债务人“妥协的基础我国现行的破产法中虽未明确提出这一点，但在具体制 度设计过程中有所体现如,重整计划中的特殊批准权，要求存在包括“普通债 权依照重整计划草案所获得的清偿比例，不低于普通债权在重整计划草案被提 请批准时依照破产清算程序所能获得的清偿比例”在内的六个前提条件下才能得以实行。

•平衡对债务人利益和债权人利益的保护破产重整制度的价值冃标是通过平衡各方利益，达到社会利益最大化的结果对于破产重整中的两个主要参与者??侦务人和债权人的利益平衡问题就 成为重整制度设计的过程中所应该主要解决的问题破产法的直接调整作用， 是通过其特有的手段保障债务关系在债务人丧失清偿能力时的最终公平实现，维护全王卫国：《破产法》，人民法院版社年版，第页杨忠孝：《破产法上的利益甲衡问题研究》•北京人学出版社年版,第页• O • ♦详见中华人民共和国企业破产法》第条体债权人和债务人的利益，维护社会利益与正常经济秩序债权人和债务人利益保护的平衡首先体现在重整程序设立的宗旨中如《法 国司法重整与司法清算法》第•条规定，为使企业得以保护，企业的活动及 就业得以维持，企业的债务得以清偿,设立司法重整程序在法国法中，重整 程序的首要冃的是保护重整企业，使之不因为资不抵债而轻易进入破产清算,致企业的消灭，通过重整程序使企业的生产经营活动得以维持重整程序的另一个宗旨是企业。