招商证券股份有限公司2013年度第七期短期融资券发行公告.pdf

招商证券股份有限公司 2013 年度第七期短期融资券 发行公告 重要提示重要提示 1、投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读相关文件及有关、投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读相关文件及有关 信息披露， 进行独立的投资判断 本期短期融资券在主管部门核定的信息披露， 进行独立的投资判断 本期短期融资券在主管部门核定的 额度内发行， 并不表明主管部门对本期短期融资券的投资价值做出了额度内发行， 并不表明主管部门对本期短期融资券的投资价值做出了 任何评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何判断任何评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何判断 2、本期共发行面值、本期共发行面值 30 亿元人民币短期融资券，期限为亿元人民币短期融资券，期限为 90 天 3、本期短期融资券的发行对象为全国银行间债券市场成员（国、本期短期融资券的发行对象为全国银行间债券市场成员（国 家法律、法规禁止投资者除外） 家法律、法规禁止投资者除外） 4、本期短期融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在、本期短期融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在 全国银行间债券市场流通转让。

全国银行间债券市场流通转让 5、 本公告仅对发行招商证券股份有限公司、 本公告仅对发行招商证券股份有限公司 2013 年度年度第第七七期期短期短期 融资券的有关事宜向投资者做扼要说明， 不构成本期短期融资券的投融资券的有关事宜向投资者做扼要说明， 不构成本期短期融资券的投 资建议投资者欲了解本期短期融资券的详细情况，敬请阅读《招商资建议投资者欲了解本期短期融资券的详细情况，敬请阅读《招商 证券股份有限公司证券股份有限公司 2013 年度年度第第七七期期短期融资券募集说明书》 ， 该募集短期融资券募集说明书》 ， 该募集 说明书已刊登于中国货币网（说明书已刊登于中国货币网（） 、上海清） 、上海清算算 所网站（所网站（）和中国债券信息网）和中国债券信息网 （（） 招商证券股份有限公司 2013 年度第七期短期融资券 发行公告 目目 录录 释释 义义 3 3 第一章第一章 风险提示风险提示 4 4 一、与本期短期融资券相关的风险 . 4 二、与发行人相关的风险 . 4 第二章第二章 发行人基本情况发行人基本情况 9 9 一、基本情况 . 9 二、历史沿革及股权变动 . 9 三、控股股东和实际控制人 . 11 四、发行人的独立性 . 12 五、公司重要权益投资情况 . 13 六、公司内部组织机构 . 15 七、发行人主营业务经营情况 . 17 八、发行人财务基本情况 . 22 第三章第三章 本期短期融资券情况本期短期融资券情况 3131 第四章第四章 短期融资券承销方式短期融资券承销方式 3333 一、本期短期融资券的承销方式 . 33 二、本期短期融资券的发行方式 . 33 三、本期短期融资券的招标办法 . 33 四、本期短期融资券的缴款办法 . 34 第五章第五章 本期短期融资券发行有关机构本期短期融资券发行有关机构 3535 一、发行人 . 35 二、承销团成员（排名不分先后） . 35 三、发行人律师 . 40 四、审计机构 . 40 五、信用评级机构 . 40 六、登记托管机构 . 41 第六章第六章 信息披露信息披露 4242 一、本次发行相关文件 . 42 二、定期信息披露 . 42 三、重大事项 . 42 四、本息兑付 . 43 第七章第七章 备查信备查信息息 4444 一、备查文件 . 44 二、查询地址 . 44 招商证券股份有限公司 2013 年度第七期短期融资券 发行公告 3 释释 义义 在本发行公告中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 招商证券/发行人/本公司/公司 指招商证券股份有限公司 母公司 指招商证券股份有限公司本部 短期融资券 是指根据《证券公司短期融资券管理办法》规定 的“证券公司以短期融资为目的，在银行间债券 市场发行的，约定在一定期限内还本付息的金融 债券” 本期短期融资券 指发行金额为 30 亿元、期限为 90 天的“招商证 券股份有限公司 2013 年度第七期短期融资券” 本次发行 指本期短期融资券的发行行为 发行公告 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的 《招商证券股份有限公司 2013 年度 第七期短期融资券发行公告》 募集说明书 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的 《招商证券股份有限公司 2013 年度 第七期短期融资券募集说明书》 人民银行 指中国人民银行 证监会 指中国证券管理监督委员会 国资委 指国有资产监督管理委员会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 承销团 指为本次发行根据承销团协议组织的承销团 承销团协议 指承销各方为承销本期短期融资券签订的《招商 证券股份有限公司 2013 年度短期融资券承销团 协议》 招标系统 指中国人民银行债券发行系统 招商证券股份有限公司 2013 年度第七期短期融资券 发行公告 4 第一章第一章 风险提示风险提示 投资者在评价和购买本期短期融资券时，除本发行公告提供的各项资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、与本期短期融资券相关的风险一、与本期短期融资券相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资券的存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，以及国家 经济政策变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投 资本期短期融资券的收益造成一定程度的影响 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 由于本期短期融资券在银 行间市场的交易量和活跃性存在一定的不确定性， 因此投资者在转让时可能由于 无法找到交易对手而难以将持有的短期融资券变现，存在一定的交易流动性风 险 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期短期融资券无担保在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行 业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人 不能从预期的还款来源获得足够的资金， 将可能影响本期短期融资券的按时足额 偿付 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）经营风险（一）经营风险 公司面临的经营风险包括市场周期性变化造成的盈利波动风险；经纪、自 营、资产管理、投资银行等业务可能存在的风险；业务与产品创新可能存在的 风险；公司开展需经相关监管机构审批的业务，存在业务不获批准的可能。

1、本公司盈利受我国证券市场周期性变化影响的风险 证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行 业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响，存在一定的不 确定性和周期性，而本公司的经营和盈利水平对证券市场行情及其走势有较强 的依赖性证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，从而拉动本公 司经纪业务收入的增长；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，给本公司带 招商证券股份有限公司 2013 年度第七期短期融资券 发行公告 5 来更多的投资银行业务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证券投资意 愿，有利于本公司资产管理业务的开展；一般而言，本公司传统自营业务也会 随证券市场的上涨获得较高的投资收益率此外，证券市场的活跃还将刺激证 券公司的金融创新活动和新业务机会的拓展反之，如果证券市场行情下跌， 交易清淡，本公司的经纪、投资银行、资产管理和自营等业务的经营难度将会 增大，盈利水平可能会下降 2、经纪业务风险 证券买卖频率及交易费率的变化可能影响本公司经纪业务收入我国证券 市场属于新兴市场，证券投资者的投机心理普遍较强，持仓时间一般较短，偏 好频繁地进行交易，今后随着投资者投资理念的逐步成熟和机构投资者队伍的 不断壮大，证券买卖频率会有所降低。

此外，因行业竞争的加剧，证券综合交 易费率也可能下降这些因素将会对本公司的经纪业务收入造成一定的不利影 响 本公司营业网点分布不均衡，可能影响经纪业务的拓展 本公司经营经纪业务存在交易差错风险 交易差错主要包括客户资料录入错 误、未按规定对客户资料进行修改、资金存入和提取过程中的操作失误和舞弊、 支票存取款过程中的识别错误和舞弊、股票被盗卖等任何交易差错均可能使本 公司遭致损失交易差错如给客户造成损失，还可能使本公司面临诉讼和赔偿 3、自营业务风险 本公司自营业务的投资品种包括股票、基金、债券、权证以及其他衍生金融 工具等除受证券市场整体走势影响外，本公司自营业务投资品种本身具有各自 独特的收益风险特征，因此本公司的自营业务需承担与投资品种本身相关的风 险受投资品种和交易手段的限制，本公司自营证券投资无法通过投资组合完全 规避系统性风险此外，如果本公司在选择证券投资品种和进行证券买卖时决策 或操作不当，也会使本公司蒙受损失 4、投资银行业务风险 本公司的投资银行业务主要包括股票、可转换债券和公司债、企业债等有价 证券的保荐和承销、企业重组、改制和购并财务顾问等本公司投资银行业务收 入目前主要依赖保荐及主承销业务收入。

受项目自身状况、市场、政策和监管的 影响，本公司证券承销业务存在项目周期、收入时间和成本不确定的风险证券 承销业务从承揽、执行、报批到发行上市需要一定的时间，不同的承销项目因各 种因素需要的时间各不相同，投入成本存在较大差异，而承销收入一般在发行完 成后一次性取得 招商证券股份有限公司 2013 年度第七期短期融资券 发行公告 6 证券保荐承销业务存在由于方案设计和判断失误等引起的发行申请被否决 以及证券包销的风险在企业债券承销业务中，如果债券的利率和期限设计不符 合市场需求，也可能产生包销风险对于B股承销业务，公司如果履行包销责任， 还可能出现外汇风险 5、资产管理业务风险 资产管理业务是本公司发展较快并具有强大竞争优势的业务 资产管理业务 主要依靠产品的市场吸引力和管理水平拓展规模，并以此获取收入如果本公司 资产管理产品不符合市场需求、管理水平与业务发展不匹配或出现投资判断失 误，或者由于国内证券市场波动较大，投资品种较少，风险对冲机制不健全等原 因，本公司为客户设定的资产组合方案可能无法达到预期收益，从而使投资者购 买产品的意愿降低，影响资产管理业务收入。

6、业务与产品创新可能存在的风险 本公司于2004年12月经中国证券业协会从事相关创新活动证券公司评审委 员会评审通过， 成为可从事相关创新活动的试点证券公司 公司作为创新类券商， 根据中国证监会及中国证券业协会的相关规定， 可以根据自身的经营状况和业务 发展需要，提出具体创新方案，在通过中国证券监管机构或中国证券业协会组织 的专业评审后实施 由于创新业务本身存在超前性和巨大的不确定性， 本公司在进行创新活动的 过程中存在因管理水平、技术水平、配套设施和相关制度等不能与创新业务相适 应，从而产生如产品设计不合理、市场预测不准确、风险预判不及时、管理措施 不到位、内控措施不健全等原因导致的经营风险 7、境外经营的风险 目前公司直接或间接持有一些香港及美国公司的股权， 公司通过这些平台在 境外经营证券、期货、代理人、资产管理、跨境收购与兼并顾问、私人股权投资 中介以及跨境资产管理服务等业务 由于境外公司所在地具有不同于中国的市场和经营环境， 因此本公司面临境 外经营所在地特有的市场和经营风险 另外， 境外公司所在地与中国司法、 行政管理的法律、 制度和体系均有差别， 本公司的境外子公司除需遵守中国相关法律、 法规和规章的规定及接受中国相关 监管部门的监管外，还需遵守。