浅议旅游企业财务风险及控制.docx

浅议旅游企业财务风险及控制摘　要：旅游企业作为独立的经济主体，在运营过程中始终可能会面临各种各样的风险，从而影响旅游企业的正常生产经营旅游企业由于融资、汇率波动等原因，产生财务风险是客观现实，会影响到企业的生存与获利，是财务管理者必须面对的问题，对旅游企业的财务风险及其管理对策进行研究意义重大 关键词：旅游企业；财务风险；控制 　　一、引言　　旅游业是当今市场条件作用下的新兴产业，是一个非常宽广的行业，具有相当大的发展空间和潜力，是名副其实的朝阳产业旅游企业是为旅游者提供餐饮、住宿、交通、游览、购物、娱乐等各项服务，从而取得收入的企业类型　　我国旅游业是随着改革开放的进程而不断完善起来的由于旅游业的特殊性，这一行业也是最早与国际“接轨”的行业之一，是我国对外开放的“窗口”与“形象”，因此，在经营理念与人员观念方面，也较其他行业为领先旅游企业成为独立竞争的市场主体，走向市场较早，按市场经济规律、资本市场规律办事也更为容易接受因此，旅游企业在财务运作模式上，更加与通行模式接轨，资本结构、融资策略、资金周转等方面受现代财务管理影响自然较大因此，旅游企业通过负债获得财务杠杆利益，通过流动资产配置缓解资金缺口，掌握外币兑换时点以获取汇兑收益成为可能。

从这个角度上说，旅游企业产生财务风险，既有其可能性，也有其现实性需要旅游企业财务管理者认真对待并尽量规避与防范　　二、旅游企业财务风险的表现形式　　（一）偿债风险　　偿债风险指由于负债筹资使旅游企业到期不能偿还债务的可能性财务管理原理告诉我们，企业倒闭往往不是不能盈利，而是不能偿还到期欠款这充分说明了偿债风险对企业生存的严重性目前我国旅游企业偿债风险主要是理财不当和资本结构不合理引起的，主要表现为筹资成本费用过大、 负债比例高 （2010年底旅游行业上市公司整体资产负债率39.05%，但更多的小型旅游企业超过50%） 、筹资渠道单一（过分依赖银行贷款，资本市场上筹资能力差，资金结构、 期限结构和债务规模不合理）等如不加强管理， 就会给旅游企业再筹资和经营带来困难　　（二）投资风险　　投资风险是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险企业投资风险主要有以下三种：一是投资项目不能按期投产，不能盈利；或虽已投产，但出现亏损,导致企业盈利能力和偿债能力的降低二是投资项目并无亏损,但盈利水平很低，利润率低于银行存款利息率三是投资项目既没有亏损，利润率也高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。

就旅游企业而言，虽然整体上属于第三产业，从行业角度看，并不需要大规模的投资，但事实上也仍然存在着投资风险首先，除单纯经营旅游导游及陪同服务（请更换为旅游行业的术语）的旅行社之类而外，其他如旅游开发企业、景区游乐企业、酒店接待企业等投资都相当大，投资标准高，建设期长，回收期长在这一期问市场供求的变化无法预料，从而导致了企业经济效益的季节性和波动性强其次，再加上国家宏观经济政策的影响（如国家颁布有利于旅游的政策），投资的风险性不言而喻再次，旅游企业还受到政治、经济、文化、自然灾害等各方面的影响，而这方面是不受企业控制的，企业面临的财务风险也是难以预料的，例如2008年我国举办奥运会必然会为旅游企业带来巨大的经济效益，但是必须综合掌握投资规模，要考虑到大额的投入在奥运后的回收问题2008年四川汶川特大地震，一方面导致了旅游设施的毁损，另一方面与四川旅游有关的旅游企业业绩也受到了大的影响　　（三）汇率风险　　自2005年 7月人民币汇率形成机制改革以来，人民币汇率一直呈稳步上升状态由于流动性过剩在短期内难以缓解，人民币升值恐仍不能避免对于部分涉外旅游企业而言，往往以美元为代表的资金进行支付，这样会导致部分涉外旅游企业持有美元后，如不及时进行结汇或使用，则汇率上升会导致资金折合为人民币后，产生汇兑损失。

　　（四）资金回收风险　　资金回收风险主要是指旅游企业不能按时收回资金，从而导致资金周转率变慢，出现资金缺口的风险如旅游企业中，旅行社或团体客户往往会与接待酒店、景区产生一定金额的账项往来，如果不能按时收回应收账款，资金回收风险就出现了应收账款的拖欠将会严重影响旅游企业的获利与收益质量此类风险产生的原因一般是企业自身的信用政策与市场状况有关，如旅游企业信用政策不科学或者没有弹性，或者对于应收账款账龄没有及时的监控，那么势必对于信用度不高或已经赊欠大量金额的客户，也会继续产生应收账款，导致风险失控从市场状况来说，竞争激烈或市场平淡的时候，企业往往采用促销政策，对应的收账政策也往往宽松，这样也客观上加大了资金回收风险的可能　　三、旅游企业防范与规避财务风险的对策　　（一）树立正确的财务风险观念，增强风险防范意识　　首先，企业各级管理者要认识到财务风险是客观存在的,管理的基本原理也是风险与收益对等如果过于厌恶风险，对于可能出现风险的各项经营行为一律加以回避，则难以实现企业生产与扩大再生产的目的，无法实现企业价值最大化的目标因此，旅游企业的管理人员特别是财务人员一定要树立风险观念，正确面对与分析客观经济形势与企业具体情况，对各项经济业务进行客观地分析，掌握其可能导致财务风险的诸要素，对财务风险进行识别、预测、控制、和处理。

如企业在投资前，在进行可行性分析时，就要有风险意识，不但要测算项目的可行性，还要考虑项目失败的概率;在筹资时，对于债务到期时的资金缺口进行预测，既不过于保守，也不能盲目乐观　　（二）正确识别与估量风险　　旅游企业不仅要认识风险，还要学会正确识别风险这就需要旅游企业领导和财务人员周密地分析企业所处的经济环境、剖析企业财务活动中存在的种种不利因素及对企业未来收益的影响，同时，应科学地估量风险的大小，对于新的项目，也要对于可能存在的风险或投资失败做好“压力”测试此外，除直接可能的损失估量外，还要考虑对旅游企业生产经营与社会形象的影响，如，某旅行社因市场竞争低价接团，但由于成本测算不准确，导致可能亏损，从而转向团员另行收费，或者强行要求购物，导致游客与旅行社发生冲突类似事件事实上就是不但发生了财务风险，而且已经扩大化成为了企业的经营风险，导致了长久的负面影响因此，旅行企业在进行项目运作前，要进行风险估量，为今后财务风险决策、预防和控制以及处理等提供准确依据　　（三）强化内功，完善风险防范机制　　一是企业要完善内部控制，加强财务基础工作，保证会计信息的真实性推行全面的预算管理，严格控制事前、事中资金支出，保证资金的有序流动;对于款项的回收与投资项目的可行性，重点做好回收期与净现金流量测算，严格流程与审批手续，防止由于人为失误导致的不必要损失。

二是企业要对信用政策做好定期检查如对于客户的欠款，超过信用标准后就不得继续赊欠，加紧前期欠款的催收，随时对合作单位信用状况的检查，保持必要的谨慎性三是对外部信息要保持足够的敏锐性，如对国家关于旅游行业的政策变化、不同季节或重大事件对旅游业的影响，适时采用合理的政策，结合企业的财务状况与现金流情况，对项目、业务、外币等进行动态控制，对风险管控采用灵活的策略　　(四）选择适当的多元化经营战略　　旅游企业做好多元化经营战略有两个思路，一是纵向多元化，另一个是横向多元化通过多元化经营战略，可以增强企业的实力与现金流质量，有效地抵消财务风险的影响从目前我国旅游上市公司的总体经营现状来看，公司规模普遍较小，平均总股本及流通本只有沪深上市公司的二分之一左右，而且与沪深两个股市的上市公司整体业绩相比，旅游板块的盈利能力较弱，抗风险能力较差国内旅游上市公司在实施多元化经营战略时，应该首先追求单一业务的规模增长，在培育核心能力的基础上实现低度多元化，再由低度多元化向高度多元化逐渐渗透通过稳健的多元化扩张与经营，可以改善企业的股权结构、债务结构，增强资金弹性，使财务风险的不利影响降到最低限度　　四、结论　　无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，财务风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制、防范和化解财务风险是确保旅游企业在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现价值最大化的前提条件。

参考文献：【1】王云方．加强企业财务风险管理．中国市场，2007，（1）.【2】郭华.我国旅游上市公司多元化经营战略的选择.社会科学家,2003,(7).【3】郭卫兵，张瑞荣.试论财务风险的防范安徽电子信息职业技术学院学报.2006.(04)。