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财务管理重点知识点整理第一章 财务管理总论1. 财务管理的内容财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作其中：财务活动有：（1）筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）资金分配活动财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权）（注意顺序，判 断题）（2）企业与债权人（债务与债权）（3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资）（4）企业与债务人（债权与债务）（5）企业与供货商、客户（6）企业与政府（7）企业与职工（8）企业内部各单位之间2. 财务管理的环节 （1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；5）财务分析3. 财务管理的目标 （1）利润最大化（2）每股收益最大化（3）股东财富最大化（4）企业价值最大化（最优目标） （考虑了资金的时间价 值与风险）4. 不同利益主体的冲突与协调：•解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法：（1）监督；（2）激励；（3）解聘•解决债权人与所有者之间的矛盾：（1） 在合同中加入限制性条款（2） 采取提前回收债权或不再提供新债权的方式 第二章财务管理的价值观念1. 货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理）（表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额）2. 货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理）•计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关 系）•计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。

反变关 系）3. 风险与报酬（见财务管理计算题整理）第三章筹资方式1. 筹资的分类：1）资金来源渠道① 权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金 成本高）② 负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大； 资金成 本低）（2）资金使用期限 ① 短期筹资 ② 长期筹资2. 企业的筹资动机： （1）新建筹资动机（2）扩张筹资动机（3）调整筹资动机（4）混合（扩张＋调整）筹资动机3. 筹资渠道及其方式六大渠道：（1）国家财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构资金（4）其他企业资金（5）民间资金（6）企业自留资金筹资方式：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）利用留存收益4）向银行借款（5）发行债券（6）利用商业信用（7）融资租赁4. 筹资的基本原则：（1） 合理性（2）效益性（3）及时性（4）合法性5. 各种筹资方式及其优缺点：（只阐述重点）•权益性筹资：（特点：资本成本均较高，风险小）（1） 吸收直接投资优点：降低财务风险 缺点：资本成本高（2） 普通股优点：①永久性，无需归还②没有固定的股利负担③ （相对于债券）筹资风险小缺点：资本成本高（不具有抵税作用）（ 3）优先股优点：①永久性，无需归还②灵活性缺点：①资本成本高（但低于普通股）②财务负担重•长期负债筹资：（特点：资本成本小，风险高（除融资租赁））（ 1 ）长期借款优点： ①筹资速度快② 弹性较大（即变更借款数量和期限）③ 成本较低（长期借款利率＜债券利率）缺点：①风险较咼②数量有限、限制（合同）条件多（ 2 ）发行债券优点：①资本成本低②能发挥财务杠杆作用缺点：①风险较咼②限制条件多、数量有限（3）融资租赁（形式：直接租赁、售后租回、杠杆租赁） 优点：①速度快②限制条款少③ 风险小④ 税收负担轻缺点：成本咼•短期负债筹资：（ 1）短期借款优点：①速度快 ②弹性大 缺点：资本成本咼（与其他短期筹资比最咼，尤其在有补偿性余额时） 风险大（ 2 ）商业信用具体形式：应付账款、应付票据、预收账款6. 债券发行的确定：•影响债券发行价格的因素：债券面额、市场利率、票面利率、债券期限•确定债券发行的价格：利率关系发行形式发行方购买方说明票面利率＞市场利率溢价多付利息多得利息溢价额是 对发行方 以后多付利息 的事先补 偿票面利率＜市场利率折价少付利息少得利息折价额是对购买方以后少得利息 的事先补 偿票面利率=市场利率平价•相关计算（见财务管理计算题整理）7. 短期借款中的“补偿性余额”：对企业来说：补偿性余额提高借款的实际利率，增加了利息负担相关计算（见财务管理计算题整理）8. 商业信用中的“放弃现金折扣”：•相关计算（见财务管理计算题整理）9. 企业在破产清算时，剩余财产的求偿顺序：（ 1）借款债权人（ 2）债券持有人（ 3）优先股股东（ 4 ）普通股股东10. 比较筹资方式的资本成本高低（由大到小）：普通股＞优先股＞发行债券＞ 长期借款第四章资本成本和资本结构1. 资本成本理论（见财务管理重要理论整理）•用资费用：利息，股利（经常性）•筹资费用：手续费，佣金，检验费，注册费，印刷费，评估费（一次性）2. 杠杆理论（见财务管理重要理论整理）•相关计算（见财务管理计算题整理）•注意点：经营杠杆（DOL）是由于固定成本（F）的存在财务杠甘（DFL）是由于债务利息（I）的存在（这点可以根据两者的计算公式推出）3. 资本结构理论（见财务管理重要理论整理）第五章项目投资管理1. 项目投资管理理论（见财务管理重要理论整理）•投资的分类：按投资与生产者经营关系：直接投资和间接投资 按投资方向不同：对内投资和对外投资 按投资回收期长短：长期投资和短期投资•项目投资特点：投资金额大；影响时间长；变现能力差•项目投资分类：（1）固定资产更新项目（2）扩大经营项目2. 相关计算（见财务管理计算题整理） 第七章营运资金管理1. 营运资金管理理论（见财务管理重要理论整理）2. 营运资金的特点： （ 1 ）投资回收期短（ 2 ）流动性强（ 3 ）并存性（ 4 ）波动性3. 现金持有动机： （ 1 ）交易性（ 2 ）预防性（ 3 ）投机性4. 现金持有成本： （1）机会成本（2）管理成本（3）坏账成本（4）转换成本5. 相关计算（见财务管理计算题整理） 第八章利润分配管理1. 有限责任公司向投资者分配利润时应：（1）支付优先股股利（ 2 ）提取任意盈余公积 （ 3 ）支付普通股股利2. 股利政策的类型： （1）剩余股利政策（ 2）固定股利政策（ 3）增长的股利政策（ 4）固定股利支付率政策（ 5）低正常股利＋额外股利政策（最具弹性）3. 股利支付的方式有：（1）现金股利（2）股票股利（3）财产股利（4）负债股利4. 剩余股利政策的计算（见财务管理计算题整理） 5.股利政策理论（见财务管理重要理论整理。