工程机械行业分析.docx

工程机械行业分析工程机械行业作为装备制造业的重要组成部分，经历了从无到有、由弱到 强的发展过程，经过50多年的发展，取得了令人瞩目的成就，形成了门类齐全、 具有相当规模和一定水平的产业体系铸就了一批像中联重科、徐工这样的国 内外知名企业，产品性能达到国际先进水平,可与外资、合资等国际知名品牌相 抗衡十五”期间,我国工程机械行业年均增长率超过24%;出口额从1998年 的2.24亿美元增长到2007年的85亿美元；10年前，国外品牌占领了我国工程 机械一些主要机型的大部分市场，如今我国工程机械产品不但把国外品牌挤出 我国市场，基本占领了除挖掘机以外的所有市场，而且产品出口到欧美等工程 机械强国一、 行业概况1、基本知识工程机械是指土石方工程、交通建设工程、建筑工程、水利电力工程、矿 山建设以及流动式起重装卸作业等所需的机械装备，工程机械行业子行业主要 可分为挖掘机、起重机、混凝土机械、路面与压实机械、装载机、叉车、推土 机、桩工机械等,其中路面与压实机械、桩工机械、高空作业车市场规模较小 08年全球市场份额为2500亿美金左右,最大的卡特彼勒占据20％该产业的特 征是，技术进步缓慢，后发国家依靠快速的学习曲线，通过提升质量、降低成 本，获得后发优势。

2、下游需求及行业格局分析挖掘机：产品细分为小挖、中挖、大挖，工程机械领域皇冠上的明珠，技术难度最高,利润最大的子行业.斗山、小松、现代、日立、卡特彼勒等公司 占据80%左右的份额，国内品牌进口替代日益增强,小挖方面玉柴、山河智能领 先，中高吨位柳工、三一居前，厦工也在积极进入，但整体上产品国产化率不 高,利润率受限.国内厂商发展很快,三一已经形成了完整系列的产品08年1— 11月,出口8195台,进口均价4.99万美元,出口均价747万美元，出口均价比 进口均价高的原因是进口大多数为进口二手设备，而出口新设备叉车:产品细分为电动叉车、内燃叉车、集装箱叉车，下游需求较为分散， 作为物料搬运主要工具,在工业企业生产中应用广泛.国产品牌占领中低端市 场，外资企业林德、TCM等控制高端目前行业集中度高，合力、杭叉合计市场 占有率超过 50%，但是进入门槛低，很多企业通过组装进行叉车生产,未来行业 竞争格局可能恶化，柳工、龙工、江淮、福田、中国重汽、中联、山推、厦工 股份、山河纷纷进入，产能将出现过剩目前中国叉车全球产量占比约为15％， 出口占总产能的30%， 01-08年出口复合增速为30％。

08年1-11月出口96223 辆，出口均价0.75万美元3、行业特点•产品层次复杂，结构庞大、呈现系列化 •变形产品多、零部件多、装配关系复杂 •制造工艺齐全、过程复杂•一般都具有CAPP、PDM,并且应用情况较好•产品设计与生产过程容易脱节 主要工程机械的不同终端市场份额从2005年开始，工程机械行业一直保持非常快的出口增速,2006年工程机 械行业首次实现贸易顺差，顺差额达约11亿美元， 2007年工程机械产品全面进 入了海外市场，全年同比增长74％,贸易顺差更是扩大到38亿美元亚洲、欧洲和美国是我国机械产品出口主要地区，分别占比47％、 24%和 15％欧美经济增速放缓，已经导致对我国机械产品需求的减弱前两年我国 工程机械新增出口量主要来自俄罗斯、沙特等产油国和原材料国家，俄罗斯目 前国内需求下滑厉害,我国对该地区的出口收到很大影响.中国工程机械产品价格平均只有国外同类产品的60％左右，因此,具有明 显的价格优势尤其是对于东南亚、非洲、中东等新兴市场，中国产品逐渐显 现出很强的国际竞争力中国工程机械进出口额2008年1-9月我国工程机械分产品出口额增长率 我国各工程机械产品产量占全球的比例 全球工程机械市场构成2006年1-3月我国工程机械主要产品进出口量值表（一）叉车随着国内叉车市场竞争的日益激烈，本土叉车生产商加大对海外市场的投 入力度,2006年 1－3月叉车（主机）出口量增长了30.94%，高于进口量17个 百分点。

据不完全统计，出口的叉车（主机）绝大多数是手动叉车，数量约占全 球手动叉车市场的一半手动叉车出口市场，目前是国内本土的以浙江如意、 虎力等为代表的民营企业为主手动叉车技术含量最低,价格便宜，一台叉车 1000元不到， 2005年国内一年出口量就达30多万台二）铲土运输机械在出口的推土机主机中，绝大多数为小功率的履带推土机功率大于 235・36kw（320hp ）的履带推土机共进口 3台，比上年同期减少3台，平均价格 比上年同期大幅度下降由于中国生产的推土机与美国和日本的产品相比具有 非常大的价格优势（只相当于国外同类产品价格的50％以下），中国的推土机 出口大幅度增长,在国际市场尤其是发展中国家市场具有很大的竞争优势・在出口的装载机主机中,绝大多数为前铲装载机，上部能 360度旋转的机 械铲、装载机进口和出口较少・据海关统计，2006年 1－3月我国出口的前铲 装载机价格低廉，仅是进口的 1/3・我国生产的前铲装载机主要出口安哥拉、 哈萨克斯坦、俄罗斯联邦等国家・在出口的铲运机主机中,主要是斗容量不超过 10立方米的铲运机，出口市 场主要以发展中国家为主，如越南、秘鲁、智利、亚美尼亚、伊朗、刚果等。

在出口的平地机主机中，主要是功率小于23536kw （320hp）的主机.我国生产的平地机主要销往日本、土耳其、爱沙尼亚等国家.国内市场对巴西、日 本、加拿大生产的平地机产品情有独钟.比较出口产品平均单价，今年一季度我 国出口的平地机产品平均价格约为8万美元，与上年同期相比有小幅下降三）压实机械今年一季度我国压路机行业出口业绩显著增长，主机出口量和出口额分别 比去年同期增加了 5.32倍、1出口的产品中主要以机械驱动产品为 主，而全液压振动压路机产品出口量较小年出口量只有几百台,以小吨位、低 档次产品居多进口的压路机主要来自德国、瑞典、日本四）混凝土机械我国混凝土或砂浆混合机器出口市场比较成熟.一季度混凝土或砂浆混合 机器出口继续增加，1－3月共出口33536台，出口创汇955.97万美元出口 产品平均单价大幅度上涨,出口量虽只增加了 784％，但出口创汇却增加了 73.22％从出口产品走向来看，我国出口的混凝土机械 25%左右销往美国，20％ 左右销往英国，5％销往意大利，5％销往澳大利亚，45%销往其它国家 工程机械出口地区分布:三、 行业现状（国外）国际工程机械市场的格局,虽有发展,但没有根本性的改变，北美、西欧、 中国和日本四大市场仍占据着70％左右的市场份额。

但是,一批新兴的工程机械 市场发展很快,如俄罗斯、印度、中东、南美洲、中亚、东南亚等，尤其是俄罗 斯和印度两个大国，经济增长较快,工程机械需求量大，市场潜力不可忽视目前，世界各地区工程机械市场的份额大致如下：西欧-19％；北美—38%； 日本-5%；中国-10%;其他-28％全球工程机械制造业主要集中在美国、日本、西欧和中国四个地区，占有 全球80％以上的生产份额.其他还有韩国、俄罗斯、东欧地区、印度和巴西有少 量生产全球有一定规模的工程机械生产企业有在2000家左右，其中比较著名 的有100家左右经过多年的竞争、兼并和重组,生产集中度不断提高，形成了 十余家大型跨国公司，它们以强大的经济实力，先进的技术水平和管理经验， 引领着行业发展的潮流2006年全球范围的工程机械行业增长较快,其中起重机、矿山机械、高空 作业平台等增幅更为突出；另外,公司普遍利润率比较高，平均都在10%左右， 好的达到了18％，在这方面，国内企业有较大差距2006年，全球工程机械主要机种的销售量为180万台左右，其中包括工业 车辆（内燃、电动叉车及仓储车辆）82.4万台比上年增长了11％；增长较快 的机种有两头忙（10％）；大型挖掘机（21％）；小型挖掘机（14％）；工业车辆 （11.7％）和移动式起重机（27％）等。

1）欧洲工程机械市场欧洲是工程机械主要生产地区和市场，这里面西欧占有绝大多数份额，但 东欧地区近年来增速较快,市场潜力较大欧洲经济近年来保持平稳小幅增长的态势， 2006年也是经济发展较好的 一年，其中德国、爱尔兰和中东欧情况更好一些这些都对工程机械的发展产生了深远影响.2006年欧盟各国工程机械销售增长 7％，生产量增长7%；单从生 产而言,西欧占有96%的份额，东欧仅占 4%,但东欧增速较快欧洲工程机械总产值，在 2002 年为165 亿欧元,至2006年增长为 260亿 欧元,五年中增长了58％；2007 年约增长 5.8%左右，达到 275亿欧元2006 年欧洲各国工程机械的营业额：德国75 亿欧元（占29%）；意大利55 亿欧元（占 21%）；英国 36 亿欧元（占 14％）；法国 26 亿欧元（占 10%）；瑞典 21亿欧元（占8%）；芬兰 16亿欧元（占6％）；其他国家31亿欧元（占 12%）按产品划分的营业额情况如下：铲运机械 164亿欧元（占63％）；混凝土 设备34亿欧元（占13%）;破碎筛分设备 29亿欧元（占 11%）；路面机械 26亿 欧元（占10%）；塔式起重机 10亿欧元（占4％）.（2）北美工程机械市场北美地区是世界工程机械最大的生产地和市场,拥有大小工程机械制造企业500余家,其中有多家全球著名的大企业。

美国工程机械的发展首先缘于其巨大 的经济总量据介绍，美国的工程建设总量每年大致在1165万亿美元到 1.19 万亿美元之间，所以能保证数百亿美元的工程机械销售市场.北美工程机械的销售，近几年呈稳定上升,2002 年到 2006年期间，北美地 区16 类主要工程机械产品的销售情况见（包括挖掘机、装载机、推土机、自卸 卡车、平地机、叉装机、两头忙、摊铺机等）.此外，北美工程机械租赁市场也很发达，2006年全地区共有租赁门市部 3412个，租赁设备的价值达 906100万美元近年来,美国次级贷款市场出现问题,房市下挫,对美国经济，乃至全球经济 都将产生一定影响，对工程机械行业的影响，我们将充分关注并拭目以待.（3）日本工程机械市场日本是世界上工程机械第二大生产国，从 20世纪60年代开始高速发展， 到 80 年代末，日本工程机械产量增长了 12 倍，销售额达到 190 亿美元左右;90 年代以后，受经济衰退的影响，产量逐年下降,到2001 年降到谷底，2002 年开 始回升，并保持了稳定增长的态势四、 各子行业竞争分析2007 年主要工程机械产品销售额1、起重机工程起重机是工程机械行业重要组成部分，占到行业销售收入的 12%左右， 该行业近年来在出口的带动下快速增长。

该行业市场集中度比较高，徐工和中 联是该行业的两大龙头，合计占有 8成以上市场份额，汽车起重机市场前五位 徐重、中联浦沅、蚌起、泰起和长起占据 95％左右的份额，而履带吊市场中抚 挖、三一、徐重和中联占据了几乎整个市场由于行业竞争格局稳定,行业盈利 能力也比较高另外由于出口占比较大，因此，对国内市场依赖度比较低，国 内市场波动对工程起重机的影响也相对比较小2、混凝土机械房地产需求占到泵车需求的 40％左右，要高于其他产品，因此，混凝土机 械和房地产的关联度比较大，行业波动与国内宏观调控高度相关，行业表现为 弹性比较大由于需求快速增长、竞争格局稳定,泵车盈利能力较高，在工程机 械产品中处于高位水平.2007年泵车销售约 3000台，拖泵约为6500台.而同期，国外混凝土泵的 总产量仅为12000台左右.世界上混凝土机械只占工程机械销售额的 3%，而在中 国则占到10％左右，包括混凝土泵在内的混凝土机械在中国的蓬勃发展得益于 中国良好而独特的市场机遇混凝土机械市场份额 泵车表观。