银行业初级资格《公司信贷》知识点第六章3.pdf

上大学，就上中国大学网！ http://www.shangdaxue.cc/银 行 业 初 级 资 格 《 公 司 信 贷 》 知 识 点 第 六 章 3五 、 财 务 报 表 综 合 分 析(一 )盈 利 能 力 分 析 (盈 利 比 率 )盈 利 能 力 是 指 企 业 获 取 利 润 的 能 力 ， 企 业 盈 利 能 力 越 强 ， 还 本 付 息 的 能 力 也 就 越 强 企 业 的盈 利 能 力 主 要 通 过 以 下 两 个 指 标 来 衡 量 1.销 售 利 润 率 (毛 利 润 率 )销 售 利 润 率 是 指 销 售 利 润 和 产 品 销 售 收 入 净 额 的 比 率 ， 相 关 公 式 为 ：销 售 利 润 =销 售 收 入 净 额 一 销 售 成 本 一 销 售 费 用 一 销 售 税 金 及 附 加销 售 利 润 率 (毛 利 润 率 )=销 售 利 润 /销 售 收 入 净 额 × l00%销 售 利 润 率 反 映 每 元 销 售 收 入 净 额 中 所 实 现 的 销 售 利 润 额 ， 用 来 评 价 借 款 人 产 品 销 售 收 入 净额 的 盈 利 能 力 。

该 指 标 越 高 ， 表 明 单 位 净 销 售 收 入 中 销 售 成 本 所 占 的 比 重 越 低 ， 销 售 利 润 越 高 如 果 将 借 款 人 连 续 几 年 的 销 售 利 润 率 加 以 比 较 分 析 ， 就 可 以 判 断 和 掌 握 销 售 活 动 盈 利 能 力 的 发 展趋 势 2.营 业 利 润 率营 业 利 润 率 是 指 借 款 人 的 营 业 利 润 与 产 品 销 售 收 入 净 额 的 比 率 其 计 算 公 式 为 ：营 业 利 润 率 =营 业 利 润 /销 售 收 入 净 额 × l00%营 业 利 润 =销 售 利 润 一 管 理 费 用 一 财 务 费 用营 业 利 润 率 反 映 每 元 销 售 收 入 净 额 所 取 得 的 营 业 利 润 该 比 率 越 高 ， 说 明 借 款 人 盈 利 水 平 越高 如 果 将 借 款 人 连 续 几 年 的 营 业 利 润 率 加 以 比 较 分 析 ， 就 可 以 对 其 盈 利 能 力 的 变 动 趋 势 作 出 评价 3.税 前 利 润 率 和 净 利 润 率税 前 利 润 率 是 客 户 利 润 总 额 和 销 售 收 入 净 额 的 比 率 。

其 计 算 公 式 为 ：税 前 利 润 率 =利 润 总 额 /销 售 收 入 净 额 × l00%利 润 总 额 =营 业 利 润 +投 资 净 收 益 +营 业 外 收 入 ～ 营 业 外 支 出净 利 润 率 是 指 客 户 净 利 润 与 销 售 收 入 净 额 之 间 的 比 率 其 计 算 公 式 为 ：净 利 润 率 =净 利 润 /销 售 收 入 净 额 × 100%上大学，就上中国大学网！ http://www.shangdaxue.cc/净 利 润 =利 润 总 额 一 所 得 税税 前 利 润 率 和 净 利 润 率 反 映 每 元 销 售 收 入 净 额 所 取 得 的 税 前 利 润 和 净 利 润 这 两 个 比 率 越大 ， 说 明 每 元 销 售 收 入 净 额 所 取 得 的 税 前 利 润 和 净 利 润 越 多 由 于 这 两 个 比 率 直 接 关 系 到 客 户 未来 偿 还 债 务 的 能 力 和 水 平 ， 因 此 ， 和 前 两 个 比 率 相 比 较 ， 银 行 应 更 重 视 这 两 个 比 率 4.成 本 费 用 利 润 率成 本 费 用 利 润 率 是 指 借 款 人 利 润 总 额 与 当 期 成 本 费 用 总 额 的 比 率 ， 具 体 公 式 是 ：成 本 费 用 利 润 率 =利 润 总 额 /成 本 费 用 总 额 × l00%成 本 费 用 总 额 =销 售 成 本 +销 售 费 用 +管 理 费 用 +财 务 费 用该 指 标 反 映 单 位 成 本 费 用 支 出 所 带 来 的 利 润 总 额 ， 其 值 越 大 ， 表 明 同 样 的 成 本 费 用 取 得 的 利润 就 越 多 ， 或 取 得 同 样 利 润 需 要 花 费 的 成 本 费 用 就 越 少 ， 企 业 的 盈 利 能 力 就 越 强 。

银 行 应 综 合 利 用 上 述 几 个 盈 利 指 标 及 其 变 化 趋 势 ， 以 对 公 司 客 户 盈 利 能 力 作 出 客 观 评 价 ;指标 变 化 趋 势 发 生 明 显 变 动 的 ， 要 结 合 其 他 材 料 确 定 其 变 化 的 主 要 原 因 及 其 未 来 影 响 此 外 ， 具体 分 析 时 还 要 注 意 诸 如 会 计 制 度 变 更 等 事 项 带 来 的 累 计 影 响 ， 即 已 关 停 或 即 将 关 停 的 营 业 项 目 也要 予 以 剔 除 5.资 产 收 益 率资 产 收 益 率 是 客 户 税 前 净 利 润 与 资 产 平 均 总 额 的 比 率 ， 其 计 算 公 式 为 ：资 产 收 益 率 =税 前 净 利 润 /资 产 平 均 总 额 × l00%资 产 平 均 总 额 =(期 初 资 产 总 额 +期 末 资 产 总 额 )/2资 产 收 益 率 是 反 映 客 户 资 产 综 合 利 用 效 果 的 指 标 ， 也 是 反 映 客 户 利 用 债 权 人 和 所 有 者 权 益 总额 所 取 得 盈 利 的 重 要 指 标 。

资 产 收 益 率 越 高 ， 说 明 客 户 资 产 的 利 用 效 率 越 高 ， 营 运 能 力 越 强 ， 盈利 能 力 越 强 6.所 有 者 权 益 收 益 率所 有 者 权 益 收 益 率 是 客 户 税 前 净 利 润 与 有 形 净 资 产 的 比 率 其 计 算 公 式 为 ：所 有 者 权 益 收 益 率 =利 润 总 额 /有 形 净 资 产 × l00%该 比 率 越 高 ， 表 明 所 有 者 投 资 的 收 益 水 平 越高 ， 营 运 能 力 越 好 ， 盈 利 能 力 越 强 银 行 在 具 体 分 析 公 司 客 户 的 营 运 能 力 时 二 )偿 债 能 力 分 析偿 债 能 力 是 指 客 户 偿 还 到 期 债 务 的 能 力 ， 包 括 长 期 偿 债 能 力 分 析 和 短 期 偿 债 能 力 分 析 上大学，就上中国大学网！ http://www.shangdaxue.cc/1.长 期 偿 债 能 力 分 析长 期 偿 债 能 力 指 客 户 偿 还 长 期 债 务 的 能 力 ， 它 表 明 客 户 对 债 务 的 承 受 能 力 和 偿 还 债 务 的 保 障能 力 ， 长 期 偿 债 能 力 的 强 弱 是 反 映 客 户 财 务 状 况 稳 定 与 安 全 程 度 的 重 要 标 志 。

它 主 要 通 过 如 下 四个 指 标 来 衡 量 ① 资 产 负 债 率 又 称 负 债 比 率 ， 是 客 户 负 债 总 额 与 资 产 总 额 之 比 ， 相 关 公 式 为 ：资 产 负 债 率 =负 债 总 额 7资 产 总 额 × 100%对 银 行 来 讲 ， 借 款 人 负 债 比 率 越 低 越 好 因 为 负 债 比 率 越 低 ， 说 明 客 户 投 资 者 提 供 的 无 须 还本 付 息 的 资 金 越 多 ， 客 户 的 债 务 负 拒 越 轻 ， 债 权 的 保 障 程 度 就 高 ， 风 险 也 就 越 小 ;反 之 ， 负 债 比率 越 高 ， 说 明 负 债在 总 资 产 中 的 比 重 越 大 ， 则 表 明 借 款 人 债 务 负 担 越 重 这 样 债 权 人 的 保 障 程 度 就 低 ， 债 权 人的 权 益 就 存 在 风 险 ② 负 债 与 所 有 者 权 益 比 率 是 指 负 债 总 额 与 所 有 者 权 益 总 额 的 比 例 关 系 ， 具 体 公 式 为 ：负 债 与 所 有 者 权 益 比 率 一 负 债 总 额 /所 有 者 权 益 × l00%该 比 率 越 低 ， 表 明 客 户 的 长 期 偿 债 能 力 越 强 ， 债 权 ****益 保 障 程 度 越 高 。

但 该 比 率 也 不 必 过低 ， 因 为当 所 有 者 权 益 比 重 过 大 时 ， 尽 管 客 户 偿 还 长 期 债 务 的 能 力 很 强 ， 但 客 户 不 能 充 分 发 挥 所 有 者权 益 的 财 务 杠 杆 作 用 ③ 负 债 与 有 形 净 资 产 比 率 是 指 负 债 总 额 与 有 形 净 资 产 的 比 例 关 系 ， 具 体 公 式 为 ：负 债 与 有 形 净 资 产 比 率 =负 债 总 额 /有 形 净 资 产 × l00%有 形 净 资 产 一 股 东 权 益 一 无 形 资 产 一 递 延 资 产该 指 标 反 映 了 借 款 人 清 算 时 对 债 权 ****益 的 保 障 程 度 ， 是 评 价 企 业 长 期 偿 债 能 力 时 更 为 保 守的 指 标 从 长 期 偿 债 能 力 来 讲 ， 该 比 率 越 低 ， 表 明 借 款 人 长 期 偿 债 能 力 越 强 ， 债 权 人 越 有 保 障 ④ 利 息 保 障 倍 数 是 指 借 款 人 息 税 前 利 润 与 利 息 费 用 的 比 率 ， 具 体 公 式 为 ：利 息 保 障 倍 数 =(利 润 总 额 +利 息 费 用 )/N息 费 用公 式 中 利 息 费 用 一 般 包 括 流 动 负 债 利 息 费 用 、 长 期 负 债 中 进 入 损 益 的 利 息 费 用 以 及 进 入 固 定资 产 原 价 的 利 息 费 用 、 长 期 租 赁 费 用 等 。

该 比 率 越 高 ， 说 明 借 款 人 支 付 利 息 费 用 的 能 力 越 强 ， 因 此 ， 它 既 是 借 款 人 举 债 经 营 的 前 提 ，又 是 衡 量 借 款 人 长 期 偿 债 能 力 强 弱 的 重 要 标 志 根 据 稳 健 性 原 则 ， 应 以 倍 数 较 低 的 年 度 为 评 价 依据 ， 但 无 论 如 何 ， 利 息 保 障 倍 数 不 能 低 于 l上大学，就上中国大学网！ http://www.shangdaxue.cc/上 述 几 个 指 标 又 统 称 为 杠 杆 比 率 ， 反 映 企 业 的 长 期 偿 债 能 力 银 行 在 具 体 分 析 时 还 应 该 结 合企 业 的 融 资 租 赁 项 目 及 或 有 项 目 等 因 素 ， 综 合 分 析 得 出 公 司 客 户 长 期 偿 债 能 力 的 评 价 2.短 期 偿 债 能 力 分 析短 期 偿 债 能 力 是 指 借 款 人 以 流 动 资 产 偿 还 短 期 债 务 即 流 动 负 债 的 能 力 ， 它 反 映 客 户 偿 付 日 常到 期 债 务 的 能 力 ， 主 要 通 过 流 动 比 率 、 速 动 比 率 、 现 金 比 率 、 营 运 资 金 和 现 金 债 务 总 额 比 等 指 标来 反 映 。

① 流 动 比 率 流 动 比 率 是 流 动 资 产 与 流 动 负 债 的 比 率 ， 其 公 式 为 ：流 动 比 率 一 流 动 资 产 /流 动 负 债 × 100%流 动 比 率 因 企 业 的 经 营 规 模 和 经 营 性 质 的 不 同 而 不 同 ， 一 般 情 况 下 ， 流 动 比 率 越 高 ， 反 映 借款 人 短 期 偿 债 能 力 越 强 ， 债 。