债券业务学习心得[修改版].docx

第一篇：债券业务学习心得债券业务学习心得申请债券投资业务后，很开心能够在领导的安排下，在未正式开展业务前来到XX证券固定收益部学习 一些相关的债券从业的知识为以后从事财务公司投资业务奠定了一定的基础一、 XX 证券的介绍二、 部门的主要业务及学习的主要内容1、 部门的主要业务在XX证券学习的过程中，大概了解了他们主要的业务及工作是分为四个大块:1）债券的承销及分销；） 债券的投标与销售；3）债券的投资与交易；4）研究方向在学习的两周时间中接触学习比较多的是债券的投资与交易2、 主要学习内容1） 研究买卖债券及投资组合方面购买哪一只券，该如何了解他的行业及公司背景，这些在万德软件中可以查看各家大型机构公司发的 研报，比如：中金，国信，海通，国泰君安，华创等等尤其是中金的报告，查看了之后发现有许多新发 债的评分，评级调整的相关总结可以多看看各个公司的研报和专题分析，这些都是了解市场行情动态最 好的资料，其次就是要关注时事新闻在这里接触到了一个对于自己来说新的概念“久期”通过久期和目标收益率可以研究出大概购买的债 券种类，投资组合及杠杆倍数，1 通过交易员每日的交易维护组合维护资金的流动性从而达到自己最初的目标，这里要注意的是杠 杆的倍数要在自己能够控制范围内，否则就会影响资金的流动性，遇上无法及时还款的情况，就会导致违 约。

作为财务公司，我们的目的就是保护资金的稳定与安全，最好就是重点选择受市场波动影响较小、风 险承受能力强的利率债及级别较高的企业债2） 交易员的工作在买卖债券的方面，是在研究员通过对市场的判断及研究给出投资方向和购买债券类别等要素后，自 己在市场中去寻找购买相符合的债券何时买卖主要是在研究员给出买卖指令后去实际的操作在维护资 金流动性方面，资金紧张时主要是靠回购业务去借到自己需要的资金，回购业务包括了质押式回购及买断 式回购现阶段他们较多的是做质押式回购主要是原因是因为质押式回购的利率较低但是一旦超过了 需要的资金已经超过了规定的质押额度后再去选择买断式回购通过他们交给我们的询价任务，大体上在相关的群里询价后得到的结论是：回购价格基本上以系统上 的加权价格为主以隔夜，7天，14天为主一般都喜欢要AA+以上的券，大部分的机构是机构内部规定 只要AA+以上的券3）系统操作方面在前台系统操作中，填写好相对应的要素基本上询价及要素都是在系统外联系好的，一般不需要在 系统中询价2 在结算系统操作中，前台系统成交的数据会相应的自动导入在下午结算系统中注意事项是先大后小 先将不影响头寸情况的（比如一买一卖可以平掉的）结算好，最后再到缴款。

4）注意事项找交易对手时要注意对方的付款付券时间，一定要找靠谱的，能够及时操作的，在我们学习的这两个 星期中，就遇到一次，由于上一家未能及时付款，导致自身无法将款项付给下一家，从而就会产生一个链 条上的连锁反应当然也要对自己的结算时间严格把控好，尽量不会影响他人的结算时间三、 总结两周很快就过去了，依旧还有很多知识需要自己慢慢去探索与学习也觉得这样的学习模式很好，不 仅仅是单纯的学习课本、资料上的知识，可以积累更多的人脉，可以看到交易员每日的具体操作方式，不 懂得地方也可以及时的去咨询，并得到答案3第二篇：债券业务管理制度债券业务管理制度（暂行）第一章总则第一条为了加强债券业务管理，规范债券业务运作程序，建立健全债券发行和交易等相关业务的风险内控机 制，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国国库券条例》、《企业债 券管理条例》、《可转换公司债券管理暂行办法》等法律法规以及财政部、中央银行、中国证监会等行政主 管部门的有关规定，特制定《债券业务管理制度（暂行）》（以下简称本制度） 第二条本制度所指债券包括但不限于国债、企业债券、可转换公司债券等本制度所指国债，是由中国国家 财政部代表中央政府发行的公债。

企业债指中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内发行的债券（金 融债券和外币债券除外）可转换公司债券指中华人民共和国境内的上市公司（包括在境外挂牌的上市公司） 在境内发行的以人民币标价并认购的可转换公司债券第三条本制度包括总则、一级市场管理、二级市场管理、内部控制制度等内容，涉及的业务部门包括固定收 益证券业务总部、投资管理总部、资产管理总部、经纪业务总部门以及计划财务部等，凡本公司债券承销、 债券回购、债券代理交易、债券付息、兑付、债券自营等一、二级市场业务均遵照本制度执行第四条 本制度坚持原则性与灵活性相结合，在规范严谨、安全高效的原则下，紧跟债券市场的创新发展步伐， 搭建具有科学性、前瞻性的管理平台，不断提高债券业务的管理效率和经营效益—- Vr.第二章一级市场管理第一节国债承销第五条本公司国债承销业务归属固定收益证券业务总部管理目前国债发行方式主要采取不定期滚动招标发 行，固定收益证券业务总部应成立专门的承销项目小组，实行项目负责制，由部门经理牵头，负责每期承 销业务的实际操作和总结工作 第六条国债承销业务管理主要流程如下：获取发行信息一提供研究报告一提出承销方案一决策风险控制一进场竞价一挂牌分销或场外分销一 总结报告及资料存档1、 获取发行信息：固定收益证券业务总部信息采集人员从财政部、中央银行公告或中央登记结算公司 等官方公开信息中及时获取国债发行信息，做好信息收集整理工作。

2、 提供研究报告：固定收益证券业务总部组织专门的研究人员，针对拟发行国债的各项条件进行比较 研究，同时结合对宏观经济形势、财政货币政策导向的判断以及发行市场状况、资金供求等多项因素综合 考虑，及时提供研究报告3、 确定合理的投标、分销方案：在固定收益证券业务总部研究报告的基础上，由承销项目小组向公司 的相关部门、机构客户进行推介征询，收到反馈信息后统计需求量，计算投标价格和收益率区间，综合评 估后确定合理的投标、分销方案4、 决策风险控制：固定收益证券部承销项目小组将研究报告和投标、承销可行性方案以及风险提示报 告等提交公司投资决策委员会审核并签署意见，经修改后的方案仍需报公司投资决策委员会审核备案5、时间控制：以上四项流程应于招标日前五个工作日全部完成6、竞价投标：按照财政部或中央银行的有关规定，固定收益证券业务总部承销项目小组带齐承销相关 手续进行竞价投标承销项目小组应严格按照公司核准的方案执行投标任务，未经请示不得擅自更改方案 承销项目小组成员应恪守保密原则，相互协作监督完成工作，避免发生失误7、挂牌分销或场外分销的程序：承销项目小组按证券交易所或银行间债券市场的相关规定进行挂牌分 销或场外分销，分销期间应建立台帐，及时记录和统计分销情况，监督资金入帐情况，严格控制资金用途， 出现问题及时上报分管领导，迅速提交解决方案。

8、发行总结报告：发行期结束，承销项目小组负责撰写总结报告，将发行情况及时汇总，其中必须将 承销价格、利率、数量、分销情况等统计资料列表，并将资金回笼、划拨上缴情况，费用报告等一并上报， 经分管领导签字后存档备案第七条由于目前通行的国债发行手段与目前银行间债券市场发行的金融债券形式相同，本制度适应范围可扩 展到金融债券的承销业务，若发行制度发生改变，则由固定收益证券业务总部负责及时作出相应的调整， 并报公司备案第二节企业债券、可转换公司债券承销第八条企业债券、可转换公司债券承销业务由固定收益业务总部负责管理，企业债券的发行由公司经纪业务 总部门配合固定收益证券业务总部完成 第九条企业债券、可转换公司债券承销业务流程如下：签定主承销意向协议一组成项目小组一尽职调查一制作申报材料一公司内核通过一正式签定主承销协 议一签定承销团协议一向主管部门报送全套申报材料一主管部门批准发行一组织承销一总结报告第十条承销项目立项之前，由部门总经理组织相关人员进行评审，对符合发行条件的项目签定主承销意向协 议，组成项目小组项目小组成员中应至少有3人具备证券发行与承销业务从业资格，项目组长负责组织 和协调整个项目实施过程中的具体工作。

第十一条 担任企业债券、可转换公司债券主承销商时，必须遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履 行尽职调查义务，项目组长应及时向部门分管副总经理汇报调查情况，对发现的问题认真研究，妥善解决 申报材料制作完毕，公司内核小组要对公开发行文件的真实性、准确性、完整性进行严格核查，对经内核 不符合发行要求的项目，实行否决制度第十二条 担任可转换公司债券的主承销商或副主承销商、分销商，承销工作结束后一周内，由项目小 组负责完成项目总结报告，对项目开展过程中的经验教训进行系统总结，由部门领导审阅后归档，以备今 后查阅第三节债券付息、兑付第十三条债券付息、兑付业务是指由我公司承销的各类债券的还本付息业务债券付息、兑付工作由固定收益 证券业务总部牵头，经纪业务管理总部、计划财务部等部门配合进行第十四条债券付息、兑付业务的管理流程：1、 固定收益证券业务总部：负责债券付息、兑付业务的所有前期准备工作，包括发布公告，与相关 主管部门或企业进行联系与沟通，通知其他协作部门召开协调会，安排布置参与兑付工作的相关部门、人 员，提出兑付工作计划时间表和收尾工作安排计划专人负责管理兑付工作的执行情况和紧急事务处理， 兑付工作结束后将所有相关资料、报告存档，并向有关部门提供相应的具结报告等。

2、 经纪业务总部：负责处理柜台兑付业务，监督各兑付网点的具体工作，并将兑付工作进展制作日 报、周报，报送固定收益证券总部和计划财务部，保证兑付工作的圆满完成3、计划财务部：负责兑付资金的划拨和资金统计积极与相关部门密切配合，严格按进度拨付款项， 实行专款专用，确保兑付工作的顺利完成—- Vr.第三章二级市场管理第四章内部控制制度第二十条建立债券业务管理内部控制制度的基本原则是合规控制、科学高效、层次清晰、权责分明本制度主 要包括各职能部门内部业务的隔离控制制度、部门之间的职能和责任边界界定原则、内部控制评审制度等 第二十一条部门内部业务隔离控制制度：1、内部保密制度：各职能部门内部凡涉及客户资料、债券交易计划、资金调拨、业务统计等公司机密 的文档，均应严格保密业务管理人员按照各自的权限范围操作，一般情况不得相互兼职，业务操作和文 档资料应有效分离2、 档案保全制度：各职能部门内部设专人管理业务档案，真实、完整地保存各项业务资料和会议记 录3、 差错处理及客户投诉处理程序：各职能部门应建立相应的差错处理制度，确保差错及客户投诉能 获得妥善处理，并且能够迅速采取适当的补救措施4、岗位职责规定及员工行为操守规范：各职能部门应制定完善的岗位职责规定和员工行为操守规范， 保证权利明晰、责任到人，制定符合实际情况的奖惩措施。

5、业务操作及技术系统的应急制度：对业务操作失误、发生巨额损失、技术系统失灵、断电、灾难、 抢劫等情况，应制订应对计划，并确保在上述情况发生时，应急计划能够及时到位，真正发挥作用第二十二条部门之间的职能和责任边界界定原则：1、独立性原则：各业务部门按既定的职责明确分工，必须相对独立，部门之间应建立“防火墙”，隔 离可能出现的连带责任或损失2、协作性原则：业务部门之间通过联席会议、通风会等形式经常进行交流协调，各部门应设专人负责 与其他部门定期沟通，及时发现问题、解决问题，避免出现“边界真空”状态参见投资管理总部提供）3、责任界定原则：一般原则是“权责统一”，避免部门之间相互推诿发生问题先共同解决，然后界 定部门责任，最后明确责任到人，按照责任大小分别承担主要责任和次要责任第二十三。