第三章资金的等额计算2015ppt课件.ppt

病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程第三章资金的时间价值与等值计算2病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程目录目录目录目录第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值第二节第二节 资金的等值计算资金的等值计算第三节第三节 名义利率与实际利率名义利率与实际利率作业作业3病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程但丁神曲与利息第一层：异教徒（亚里士多德、柏拉图、荷马）第二层：导演、演员第七层：亵渎神灵者、好基友、“利息利息”（理由：（理由：违反自然法则）违反自然法则）现代经济现代经济学理论学理论4病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程逼死杨白劳的高利贷：逼死杨白劳的高利贷：欠黄世仁本金欠黄世仁本金25块大块大洋（折合洋（折合80斗谷子或斗谷子或1000斤谷子）、年利斤谷子）、年利率率3分即分即30%、年底利、年底利息息7块块5毛钱（折合毛钱（折合24斗谷子或斗谷子或300斤谷子）斤谷子）5病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程第一节第一节第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值资金的时间价值资金的时间价值1.1.资金时间价值的定义资金时间价值的定义 资资金金的的时时间间价价值值( (time time value value of of founds)founds)也也称称为为货货币币的的时时间间价价值值，是是指指一一定定量量的的货货币币作作为为社社会会资资本本在在生生产产与与流流通通领领域域经经过过一一定定的的时时间间之之后后，就就会会带来利润，使自身得到增值的性质。

带来利润，使自身得到增值的性质 6病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程从经济学的角度而言，现在的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水稀缺性！+信用货币制度 7病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程二、资金时间价值的度量 资金的时间价值是以一定量的资金在一定时期内的利息来度量的利息，I，是衡量资金时间价值的绝对尺度；利息率(简称利率)，i，是衡量资金时间价值的相对尺度 利率=利息/本金100%8病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程题外话：决定利率高低的因素 (1)利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限 (2)在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况借贷资本供过于求，利率便下降。

(3)借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动风险越大，借出方要求的利率也就越高 (4)通货膨胀对利息的波动有直接影响 (5)借出资本的期限长短贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高9病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程10病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程11病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程12病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程13病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程14病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程15病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程三、资金的等值考虑时间因素后不同时点上数额不等的相关资金在一定利率条件下具有相等的价值（不同时间点上数额不同的资金可能具有相同的价值（效用）影响资金等值的因素有三个：金额多少；金额发生的时间；利率 16病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程在工程经济分析中，等值是一个十分重要的概念，它为我们提供了计算某一经济活动有效性或者进行方案比较、优选的可能性，因为在考虑资金时间价值的情况下，其不同时间发生的收入或支出是不能直接相加减的。

而利用资金等值的概念，则可以把在不同时点发生的资金换算成同一时点的等值资金，然后再进行比较 17病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程现代社会，房贷、车贷、助学金贷款，等等，都与资金的时间价值紧密相关18病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程一、单利与复利单利与复利利息：是资本所有者出是资本所有者出让资本的使用权而获让资本的使用权而获取的收益，是因取的收益，是因占有占有资金而支付的费用资金而支付的费用 出让资本所有权之所以能获取收益，出于三个方面的原因：一是通货膨胀通货膨胀致使货币贬值二是风险因素三是由于资本在运动中的增殖19病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程利率利率: :是在规定时间内所支付的利息是在规定时间内所支付的利息与本金之比与本金之比. .一般分为年利率、月利率、日利率一般分为年利率、月利率、日利率三种年利率常以百分数表示年利率常以百分数表示. . 20病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程年利率、月利率和日利率之间的换算关系年利率、月利率和日利率之间的换算关系如下：如下：年利率月利率年利率月利率12日利率日利率360日利率月利率日利率月利率30年利率年利率360月利率年利率月利率年利率12日利率日利率3021病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程最新银行利率22病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程23病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程题外：钱荒！的本质24病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程单利法是以本金为基数计算资金的单利法是以本金为基数计算资金的利息，上期利息不计入本金之内，利息，上期利息不计入本金之内，利息不再生息。

利息不再生息支付的利息与占用资金的时间、本支付的利息与占用资金的时间、本金及利率呈正比金及利率呈正比25病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程IPniFP (1ni)式中：I利息；F本利和或终值；P本金或现值；n计息期数或存贷期限，即资金占用的时间；i利率26病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程【案例案例】某储户将某储户将1000元存入银行五年，年利元存入银行五年，年利率为率为2.5%求存款到期时的利息及本利和求存款到期时的利息及本利和解解】所得利息为所得利息为1000元元52.5%125元元因利息税为因利息税为20%，扣出后实得利息，扣出后实得利息 125（120%）100元元本利和本利和 F=10001001100元元27病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程复利法是单利法的对称，即经过一定期复利法是单利法的对称，即经过一定期间，将本金所生利息即本利和作为下一间，将本金所生利息即本利和作为下一期计算利息的本金，逐期滚算。

期计算利息的本金，逐期滚算也就是通常所说的也就是通常所说的“利滚利利滚利”其计算公式如下：其计算公式如下：F=P (1i)n28病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程【案例案例】某工程投资需贷款某工程投资需贷款10万元，年利率为万元，年利率为2.5%，5年还清，求本利和年还清，求本利和解解】F10（12.5%）511.314（万元）（万元）I = 11.314101.314（万元）（万元）单利结果：单利结果：F 10（15 2.5%）11.25（万元）（万元）29病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程关于公式：已知已知P、i,，n，求，求FFP（1i）n已知已知F、i、n，求，求PPF/（1i）n30病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程资金的时值、现值、终值、年金及折现资金的时值、现值、终值、年金及折现1.1.时值时值（time value）资金的时值资金的时值: :就是资金在其运动过程中处于就是资金在其运动过程中处于某一时点上的价值。

某一时点上的价值 31病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程2 2、现值、现值（present value） : :是指在计息周是指在计息周期开始时的金额，又称为初值，常用期开始时的金额，又称为初值，常用P来表来表示即在资金运动过程中，把未来一定时间收即在资金运动过程中，把未来一定时间收支的货币折算成计息周期开始时的数值支的货币折算成计息周期开始时的数值32病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程3 3、终值、终值（future value）是指一笔资金在若干是指一笔资金在若干个计息期末的价值，即整个计息期的本利个计息期末的价值，即整个计息期的本利和，也称为未来值和，也称为未来值常用常用来表示33病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程4 4、年金、年金（annual value）是指一定时期内每次等额是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常记作收付的系列款项，通常记作A年金按其每次收付发生的时点不同，可分为年金按其每次收付发生的时点不同，可分为普通普通年金、即付年金、递延年金、永续年金年金、即付年金、递延年金、永续年金等。

等34病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程35病原体侵入机体，消弱机体防御机能，破坏机体内环境的相对稳定性，且在一定部位生长繁殖，引起不同程度的病理生理过程5 5、折现、折现（discount）也叫贴现，即把终值换也叫贴现，即把终值换算为现值的过程（未来的钱折算成现在的算为现值的过程（未来的钱折算成现在的钱的价值？）钱的价值？）贴现或折现所用的利率，称之为折现率或贴现率贴现或折现所用的利率，称之为折现率或贴现率思考思考题：题：1989-1993年，大。