备考资料2022年期货从业资格之期货投资分析真题练习试卷B卷(含答案).doc

备考资料备考资料 20222022 年期货从业资格之期货投资分析真题年期货从业资格之期货投资分析真题练习试卷练习试卷 B B 卷卷(含答案含答案)单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、对回归方程进行的各种统计检验中，应用 t 统计量检验的是()A.线性约束检验 B.若干个回归系数同时为零检验 C.回归系数的显著性检验 D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】C 2、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()A.无关 B.是替代品 C.是互补品 D.是缺乏价格弹性的【答案】C 3、CFTC 持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）A.大型对冲机构 B.大型投机商 C.小型交易者 D.套期保值者【答案】A 4、美国某公司从德国进口价值为 1000 万欧元的商品，2 个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为 10890，期货价格为 11020，那么该公司担心（）A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值 B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值 C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值 D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值【答案】C 5、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.结算所提供 B.交易所提供 C.公开喊价确定 D.双方协定【答案】D 6、程序化交易模型评价的第一步是（）A.程序化交易完备性检验 B.程序化绩效评估指标 C.最大资产回撤比率计算 D.交易胜率预估【答案】A 7、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）A.时间长度 B.置信水平 C.资产组合未来价值变动的分布特征 D.久期【答案】D 8、假设养老保险金的资产和负债现值分别为 40 亿元和 50 亿元基金经理估算资产和负债的 BVP（即利率变化 0.01%，资产价值的变动）分别为 330 万元和340 万元，当时一份国债期货合约的 BPV 约为 500 元，下列说法错误的是（）A.利率上升时，不需要套期保值 B.利率下降时，应买入期货合约套期保值 C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值 D.利率上升时，需要 200 份期货合约套期保值【答案】C 9、若 3 个月后到期的黄金期货的价格为()元，则可采取“以无风险利率 4借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略A.297 B.309 C.300 D.312【答案】D 10、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的 80%以上。

A.1O 月至次年 2 月 B.10 月至次年 4 月 C.11 月至次年 1 月 D.11 月至次年 5 月【答案】B 11、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离A.股指期货 B.股票期权 C.股票互换 D.股指互换【答案】A 12、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位 A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】B 13、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数 B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误 C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性 D.如果新引入变量后 f 检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D 14、在持有成本理论模型假设下，若 F 表示期货价格，S 表示现货价格，IT 表示持有成本，R 表示持有收益，那么期货价格可表示为（）A.F=S+W-R B.F=S+W+R C.F=S-W-R D.F=S-W+R【答案】A 15、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售。

仅从成本角度考虑可以认为（）元吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑A.2556 B.4444 C.4600 D.8000【答案】B 16、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元A.95 B.100 C.105 D.120【答案】C 17、常用定量分析方法不包括（）A.平衡表法 B.统计分析方法 C.计量分析方法 D.技术分析中的定量分析【答案】A 18、（）最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金A.美国 B.英国 C.荷兰 D.德国【答案】A 19、根据下面资料，回答 81-82 题 A.320 B.330 C.340 D.350【答案】A 20、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（）A.两者都需交换本金 B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息 C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息 D.两者的违约风险一样大【答案】C 21、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为 3%。

据此回答以下三题A.预期涨跌幅度在3.0%到 7.0%之间 B.预期涨跌幅度在 7%左右 C.预期跌幅超过 3%D.预期跌幅超过 7%【答案】A 22、保护性点价策略的缺点主要是（）A.只能达到盈亏平衡 B.成本高 C.不会出现净盈利 D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B 23、双重顶反转突破形态形成的主要功能是()A.测算高度 B.测算时问 C.确立趋势 D.指明方向【答案】A 24、在 BSM 期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）A.正相关关系 B.负相关关系 C.无相关关系 D.不一定【答案】A 25、（）是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为A.货币供给 B.货币需求 C.货币支出 D.货币生产【答案】A 26、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）A.C40000 合约对冲 2200 元 Delta、C41000 合约对冲 325.5 元 Delta B.C40000 合约对冲 1200 元 Delta、C39000 合约对冲 700 元 Delta、C41000合约对冲 625.5 元 C.C39000 合约对冲 2525.5 元 Delta D.C40000 合约对冲 1000 元 Delta、C39000 合约对冲 500 元 Delta、C41000合约对冲 825.5 元【答案】B 27、假设某债券投资组合的价值 10 亿元，久期 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 3.2。

当前国债期货报价为 110 万元，久期 6.4投资经理应（）A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 28、2010 年 5 月 8 同，某年息 10%，每年付息 1 次，面值为 100 元的国债，上次付息日为 2010 A.10346 B.10371 C.10395 D.103.99【答案】C 29、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是()A.总消费额 B.价格水平 C.国民生产总值 D.国民收入【答案】B 30、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（）A.总盈利 14 万元 B.总盈利 12 万元 C.总亏损 14 万元 D.总亏损 12 万元【答案】B 31、当大盘指数为 3150 时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为 1 个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）A.行权价为 3000 的看跌期权 B.行权价为 3100 的看跌期权 C.行权价为 3200 的看跌期权 D.行权价为 3300 的看跌期权【答案】D 32、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以 156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。

合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 7150 港元股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）A.3600 港元 B.4940 港元 C.2070 港元 D.5850 港元【答案】C 33、已知变量 X 和 Y 的协方差为一 40，X 的方差为 320，Y 的方差为 20，其相关系数为()A.0.5 B.-0.5 C.0.01 D.-0.01【答案】B 34、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法 B.价升量不增，价格将持续上升 C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号 D.价格形态需要交易量的验证【答案】B 35、操作风险的识别通常更是在（）A.产品层面 B.部门层面 C.公司层面 D.公司层面或部门层面【答案】D 36、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由 5 英镑涨到 6 英镑，同期在美国由 7 美元涨到 9 美元，则英镑兑美元的汇率由 1.4：1 变为（）A.1.5：1 B.1.8：1 C.1.2：1 D.1.3：1【答案】A 37、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网波动的商品是()A.汽车 B.猪肉 C.黄金 D.服装【答案】B 38、将总资金 M 的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的 值为 s，占用资资金 S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深 300 指数也有一个，设为 f 假设 s=1.10，f=1.05 如果投资者看好后市，将 90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为 12%)。

那么 值是多少，如果投资者不看好后市，将 90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么 值是（）A.1.865 0.115 B.1.865 1.865 C.0.115 0.115 D.0.115 1.865【答案】A 39、()是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的入民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约A.入民币无本金交割远期 B.入民币利率互换 C.离岸入民币期货 D.入民币 RQFI1 货币市场 ETF【答案】B 40、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表83 所示，其中所含零息债券的价值为 925 元，期权价值为 69 元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）A.做空了 4625 万元的零息债券 B.做多了 345 万元的欧式期权 C.做多了 4625 万元的零息债券 D.做空了 345 万元的美式期权【答案】C 41、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是()A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益 B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标 C.目前参数优化功能还没有普及 D.夏普比率不能作为最优绩效目标【答案】A 42、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。

豆粕的交易单位为 10 吨/手）A.买入 100 手 B.卖出 100 手 C.买入 200 手 D.卖出 200 手【答案】A 43、下列不属于石油化工产品生产成木的有()A.材料成本 B.制造费用 C.人工成本 D.销售费用【答案】D 44、以下关于阿尔法策略说法正确的是()A.可将股票组合的 值调整为 0 B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险 C.可以用股指期货对冲市场系统性风险 D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】C 45、若一个随机过程的均值为 0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为（）过程A.平稳随机 B.随机游走 C.白噪声 D.非平稳随机【答案】C 46、根据上一题的信息，。