PPP项目财务测算公式汇总样本.doc

项目（全）投资钞票流量表一、钞票流入钞票流入=补贴收入+其她收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金=（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率+其她收入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入 =财政补贴测算表中“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入（使用者付费）①可用性服务费=年均建设成本×POWER（1+折现率，n）（现值P求终值F）×（1+合理利润率）=注：项目所有建设成本=资金筹措表中“资金筹措”-“政府方占股”POWER：返回数字乘幂计算成果POWER（底数，指数）②运维绩效服务费=运营成本×（1+合理利润率）=总成本费用表中“经营成本（不含税）”×（1+增值税税率）×（1+合理利润率）注：总成本费用表中“经营成本（不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其她费用2、其她收入=其她收入估算表中“其她收入”3、销项税 =税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=（财政补贴收入+第三方收入）-（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）-（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+钞票+预付账款）-（应付账款+预收账款）注：存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、钞票流出钞票流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、建设投资=资金筹措表中“建设投资”2、流动资金 =流动资金估算表中“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+钞票+预付账款）-（应付账款+预收账款）3、经营成本 =财政补贴测算表中“运营成本”=总成本费用表中“经营成本（不含税）”×（1+增值税率）4、应纳增值税 =税费估算表中“应纳增值税”=当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额留抵额=（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）×增值税税率-（总成本费用表中“外购原材料（不含税）”×合用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×合用增值税税率+“养护费用（不含税）”×合用增值税税率）-上一年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,0,-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额））注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷（1+增值税率）×增值税率×80%后来各年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0）5、进项税 =税费估算表中“进项税额”=总成本费用表中“外购原材料（不含税）”×合用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×合用增值税税率+“养护费用（不含税）”×合用增值税税率6、 附加税 =税费估算表中“附加税”=城建税+教诲附加税+地方教诲附加=[应纳增值税×（7%、5%、1%）]+（应纳增值税×3%）+（应纳增值税×2%）7、维持运营投资指是某些项目在运营期需要投入一定固定资产投资才干得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田开发费用、矿山井巷开拓延伸费用等。

不同类型和不同行业项目其投资内容也许不同，如发生维持运营投资应将其列入钞票流量表作为钞票流出三、净钞票流量1、所得税前净钞票流量=钞票流入-钞票流出2、所得税后净钞票流量=所得税前净钞票流量-调节所得税调节所得税=损益表（利润表）中“息税前利润”×25%=（利润总额+利息）×25%=（营业收入-附加税-经营成本-折旧-摊销-维持运营投资+补贴收入）×25%合计所得税前（后）净钞票流量=上一年合计所得税前（后）净钞票流量+当年所得税前（后）净钞票流量四、IRR、NPV、Pt计算IRR（净钞票流）NPV（折现率,净钞票流）Pt=（合计净钞票流量浮现正值年份数-1）+上年合计净钞票流量绝对值÷当年净钞票流量项目资本金钞票流量表一、钞票流入钞票流入=补贴收入+其她收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金（各项公式及链接同“项目（全）投资钞票流量表”）二、钞票流出钞票流出=社会资本方资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+所得税+维持运营投资1、社会资本方资本金=资金筹措表中“社会资本方占股”2、借款本金偿还 =借款还本付息估算表中“借款本金偿还”=借款总额÷运营期期限3、借款利息支付 =借款还本付息估算表中“借款本金偿还”=（期初贷款本息合计+本期贷款）×年贷款利率建设期利息=（期初贷款本息合计+本期贷款÷2）×年贷款利率4、 所得税 =损益表（利润表）中“所得税”=应纳税所得额×25%=（利润总额-弥补此前年度亏损）×25%=（营业收入-总成本费用-附加税-弥补此前年度亏损）×25%（其他各项公式及链接同“项目（全）投资钞票流量表”）三、净钞票流量净钞票流量=钞票流入-钞票流出四、IRR、NPV计算IRR、NPV计算同“项目（全）投资钞票流量表”。

PSC值测算表PSC值=初始PSC值+竞争性中立调节值+项目所有风险成本=（建设净成本+运营维护净成本）+竞争性中立调节值+项目所有风险成本=[（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入+其她成本）]+竞争性中立调节值+（可转移风险承担成本+自留风险承担成本）1、建设成本=项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金2、运营维护成本 =运营成本+财务费用=总成本费用表中“经营成本”×（1+增值税率）+财务费用=外购原材料+燃料及动力费+工资及福利费+管理费用+销售费用+财务费用3、竞争性中立调节值重要是采用政府老式投资方式比采用PPP模式实行项目少支出费用，普通涉及少支出土地费用、行政审批费用、关于税费（增值税、附加税、所得税）等4、项目所有风险成本 =项目建设运营成本×10%=（建设成本+运营维护成本）×10%=可转移风险承担成本+自留风险承担成本可转移风险承担成本=项目所有风险成本×80%自留风险承担成本=项目所有风险成本×20%PSC值NPV=PSC值×POWER（1+折现率,-折现年数）（终值F求现值P）PPP值测算表PPP值=财政支出总额=股权投资+运营补贴+风险承担+配套投入=PPP值测算表中“政府建设运营维护净成本”+“政府自留风险承担成本”=政府建设成本+运营维护成本+项目所有风险成本×20%=资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+运营补贴金额）+（政府建设成本+运营维护成本）×10%×20%=资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+财政补贴测算表中“财政补贴总额”）+[资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+财政补贴测算表中“财政补贴总额”）]×10%×20%PPP值NPV=PPP值×POWER（1+折现率,-折现年数）（终值F求现值P）财政支出责任测算表财政支出责任=股权投资支出+运营补贴支出+风险承担支出+配套投入指出=财政支出测算表中“政府建设成本”+“政府补贴支出”+“政府自留风险承担成本”=资金筹措表中“政府方占股”+财政补贴测算表中“财政补贴总额”+财政补贴测算表中“政府自留风险承担成本”财政支出责任现值=财政支出责任×POWER（1+折现率,-折现年数）（终值F求现值P）。