国家开放大学21春“金融学”《金融市场》离线作业（三）辅导答案7.docx

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海 她国家开放大学21春“金融学”《金融市场》离线作业（三）答案一.综合考核(共50题)1.债券定价原理是什么?参考答案：债券定价原理是指在1962年伯顿·马尔基尔(Burton \r\nMalkiel)在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典　　定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系即到期收益率上升时，债券价格会下降;反之，到期收益率下降时，债券价格会上升　　定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系即到期时间越长，价格波动幅度越大;反之，到期时间越短，价格波动幅度越小　　定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少;反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。

　　定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度　　定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系即息票率越高，债券价格的波动幅度越小2.开放型基金与封闭型基金的主要区别为()A.基金规模的可变性不同B.基金单位的买卖方式不同C.基金单位的买卖价格形成方式不同D.基金的投资策略不同E.基金的融资渠道不同参考答案：ABCD3.金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能)A.对B.错参考答案：B4.金融市场如何分类?参考答案：金融市场可以从不同的角度进行分类：　　(1)按融资期限，可分为短期金融市场和长期金融市场短期金融市场亦叫货币市场，包括票据贴现市场、短期存贷款市场、短期债券市场和金融机构之间的拆借市场等;长期金融市场亦称资本市场，包括长期贷款市场和证券市场　　(2)按交易对象，可分为本币市场(包括货币市场和资本市场)、外汇市场、黄金市场、证券市场等5.第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间)A.对B.错参考答案：B6.在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的()，则该基金不能成立。

A.50%B.60%C.70%D.80%参考答案：D7.投资基金(名词解释)参考答案：投资基金是一种间接的证券投资方式基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益8.简要概括购买力平价理论参考答案：该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力　　两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比　　购买力平价说是以“一价定律”为基础的，即它假设在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只不过按汇率折合成不同货币的价格形态9.下列金融机构中，()可充当证券承销人A.投资银行B.证券公司C.商业银行D.证券交易所E.中央银行参考答案：ABC10.通过向社会发行政府债券，可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金。

)A.对B.错参考答案：A11.金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生，根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果)A.对B.错参考答案：B12.()是货币市场区别于其它市场的重要特征之一A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易灵活D.市场交易对象固定参考答案：B13.由于各国金融市场的发达程度不同，因此，市场本身的构成要素也就不同)A.对B.错参考答案：B14.()货币市场上最敏感的“晴雨表”A.官方利率B.市场利率C.拆借利率D.再贴现率参考答案：C15.基金证券体现当事人之间的()A.产权关系B.债权关系C.信托关系D.保证关系参考答案：C16.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为()A.开放型基金B.封闭型基金C.契约型基金D.公司型基金E.收入型投资基金参考答案：CD17.金融期货市场有哪些主要特征?参考答案：(1)金融期货市场是有组织的和有形的市场　　(2)金融期货市场是有严格规章制度和交易程序的市场　　(3)金融期货交易更为标准化和规范化18.金融市场的宏观经济功能不包括()A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能参考答案：B19.债券投资者的投资风险主要由()形式构成。

A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险E.政策风险参考答案：ABCDE20.在下述金融商品中，属于金融衍生品的有()A.股票B.金融互换C.金融期货D.国家债券E.金融远期参考答案：BCE21.简述股票与债券的主要区别参考答案：从二者的相互区别看，主要有以下不同：性质不同;发行者范围不同;期限性不同;风险和收益不同;责任和权力不同22.公司债券可以公募发行，但不能私募发行)A.对B.错参考答案：B23.债券投资者投资风险中的非系统性风险是()A.利率风险B.购买力风C.信用风险D.税收风险参考答案：C24.股票发行市场与流通市场的关系是()A.发行市场是基础，是前提B.流通市场是基础，是前提C.没有发行市场，就不会有流通市场D.没有流通市场，就不会有发行市场E.流通市场决不是无足轻重、可有可无，它对发行市场有着重要的促进和推动作用参考答案：ACE25.影响股票价格变动的宏观经济因素有哪些?参考答案：经济增长;经济周期和经济景气循环;利率;货币供应量;财政收支因素;投资与消费因素;物价因素;国际收支因素;汇率因素26.外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动)A.对B.错参考答案：A27.我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。

)A.对B.错参考答案：B28.在经济体系运作中市场的基本类型有()A.要素市场B.服务市场C.产品市场D.金融市场E.钱币市场参考答案：ACD29.下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素()?A.利率变动B.汇率变动C.股价变动D.债信变动参考答案：C30.股票的买卖双方直接达成交易的市场称为()A.场内交易市场B.柜台市场C.第三市场D.第四市场参考答案：B31.债券(名词解释)参考答案：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证债券的本质是债的证明书，具有法律效力债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人32.货币头寸不是金融工具)A.对B.错参考答案：B33.保险(名词解释)参考答案：保险是指以集中起来的保险费建立保险基金，用于补偿被保险人因自然灾害或意外事故所造成的损失，或对个人因死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的商业行为34.在同业拆借市场拆入资金的多为中小商业银行)A.对B.错参考答案：B35.保险市场有哪些主要功能?参考答案：经济保障功能;聚集社会资金功能;促进社会稳定功能;促进创新发展功能。

36.票据(名词解释)参考答案：票据的概念有广义和狭义之分广义上的票据包括各种有价证券和凭证，如股票、企业债券、发票、提单等;狭义上的票据，即我国《票据法》中规定的“票据”，包括汇票、银行本票和支票，是指由出票人签发的、约定自己或者委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额的有价证券37.投资基金的特点包括()A.规模经营B.集中投资C.专家管理D.服务专业化E.分散投资参考答案：ABCD38.从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是()A.所有者权益B.供求关系C.市场利率D.股息收益参考答案：D39.金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制)A.对B.错参考答案：B40.()一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.保险市场参考答案：C41.我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是()A.算术平均法B.加权平均法C.除数修正法D.基数修正法参考答案：C42.保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。

)A.对B.错参考答案：A43.即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场)A.对B.错参考答案：B44.目前，比较突出的特殊性基金主要有()A.黄金基金B.资源基金C.科技基金D.地产基金E.教育基金参考答案：ABCD45.狭义的外汇市场实际上是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和)A.对B.错参考答案：B46.()金融市场上最重要的主体A.政府B.家庭C.企业D.机构投资者参考答案：C47.按()划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交易对象参考答案：D48.外汇市场(名词解释)参考答案：外汇市场，是指在国际间从事外汇买卖，调。