2020-2025年期货从业资格之期货投资分析高分通关题型题库附解析答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货投资分析高分通关题型题库附解析答案单选题（共600题）1、目前，我国以（　　）替代生产者价格A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品出厂价格D.核心工业品购入价格【答案】 C2、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（ ）元A.9B.14C.-5D.0【答案】 A3、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，( )A.季节性分析法B.平衡表法C.经验法D.分类排序法【答案】 D4、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集闭签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货串出厂库（中粮黄海）的升貼水报价：-30元/吨；现货价差为：日照豆粕现货价格（串出地）- 连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；厂库生产计划调整费：30元/吨则仓单串换费用为（　　）A.80元/吨B.120元/吨C.30元/吨D.50元/吨【答案】 D5、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

A.297B.309C.300D.312【答案】 D6、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（ ）A.买入1818份国债期货合约B.买入200份国债期货合约C.卖出1818份国债期货合约D.卖出200份国债期货合约【答案】 C7、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（ ）A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】 C8、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】 D9、美元指数中英镑所占的比重为( )。

A.11.9%B.13.6%C.3.6%D.4.2%【答案】 A10、（　　）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形A.长期B.短期C.中长期D.中期【答案】 C11、某股票组合市值8亿元，β值为0.92为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点该基金经理应该卖出股指期货（ ）手A.720B.752C.802D.852【答案】 B12、2016年2月1日，中国某企业与欧洲一家汽车公司签订总价300万欧元的汽车进口合同，付款期为三个月，签约时人民币汇率为1欧元＝7.4538元人民币企业签订合同当天，银行三个月远期欧元兑人民币的报价为7.4238/7.4630企业以该价格与银行签订外汇远期合同，从而可以在三个月后按1欧元兑7.4630元人民币的价格向银行换入300万欧元用以支付贷款假设企业签订出口合同并且操作远期结售汇业务后，人民币兑欧元不断贬值，三个月后人民币兑欧元即期汇率已降至l欧元＝8.0510元人民币，与不进行套期保值相比，进行远期结售汇会使企业少支付货款（　　）A.24153000元B.22389000元C.1764000元D.46542000元【答案】 C13、( )是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期B.供给与需求C.汇率D.物价水平【答案】 A14、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（ ）名会员额度名单及数量予以公布A.10B.15C.20D.30【答案】 C15、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（　　）元A.500B.18316C.19240D.17316【答案】 B16、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同方案一：现金基础策略构建指数型基金直接通过买卖股票现货构建指数型基金获利资本利得和红利其中，未来6个月的股票红利为3195万元方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。

将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整方案一的收益为（ ）万元A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】 C17、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示 A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】 C18、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%据此回答以下三题A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间B.预期涨跌幅度在7%左右C.预期跌幅超过3%D.预期跌幅超过7%【答案】 A19、参数优化中一个重要的原则是争取（　　）A.参数高原B.参数平原C.参数孤岛D.参数平行【答案】 A20、准货币是指( )。

A.M2与MO的差额B.M2与Ml的差额C.Ml与MO的差额D.M3与M2的差额【答案】 B21、需求价格弹性系数的公式是( )A.需求价格弹性系数=需求量／价格B.需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动【答案】 D22、 使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（　　）A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买【答案】 A23、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买人上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。

A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D24、（ ）是将10%的资金放空股指期货，将90％的资金持有现货头寸形成零头寸A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】 A25、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为( )A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】 B26、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏当时市场对于美联储（ ）预期大幅升温，使得美元指数（ ）与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（ ）A.提前加息；冲高回落；大幅下挫B.提前加息；触底反弹；大幅下挫C.提前降息；触底反弹；大幅上涨D.提前降息；持续震荡；大幅下挫【答案】 B27、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交 8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（　　）(不计手续费等费用)。

A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨【答案】 D28、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是( )A.超买超卖指标B.投资指标C.消赞指标D.货币供应量指标【答案】 A29、目前，我国以（　　）替代生产者价格A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品出厂价格D.核心工业品购入价格【答案】 C30、回归系数检验统计量的值分别为（　　）A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】 D31、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D32、下表是双货币债券的主要条款。

A.投资者的利息收入不存在外汇风险B.投资者获得的利息收入要高于同期的可比的普通债券的利息收入C.投资者的本金收回将承担外汇风险，风。