绿色金融支持小微企业发展的实践及展望.docx

绿色金融支持小微企业开展的实践及展望随着国家“双碳”目标的提出，各行各业都在积极适应 绿色产业革命所带来的冲击和改变，绿色金融已成为金融行 业推动经济绿色开展、促进国家经济转型的重要工具和手段 小微企业是国民经济开展的生力军，也是践行绿色开展理念、 建设绿色中国的主力军在金融服务实体产业绿色化的趋势 下，金融机构面向小微企业的绿色金融业务将面临怎样的机 遇和挑战？本文将结合我国绿色金融的开展历程进行分析 和展望1我国绿色金融开展回顾绿色金融顶层设计不断完善我国是全球绿色金融政策体系 较为完备的国家之一2015年，《生态文明体制改革总体方 案》首次提出“建立绿色金融体系”总体目标2016年，《关 于构建绿色金融体系的指导意见》，确立了中国绿色金融体 系建设的顶层架构，明确提出构建绿色金融体系的重点任务 和具体措施，为绿色金融规范开展提供政策保障2020年， 国务院在《中共中央关于制定国民经济和社会开展第十四个 五年规划和二三五年远景目标的建议》明确提出“强化绿色 开展的法律和政策保障，开展绿色金融2021年，中共中央、 国务院印发《关于完整准确全面贯彻新开展理念做好碳达峰、 碳中和工作的意见》，将“落实碳达峰碳中和重大决策部署， 完善绿色金融政策框架和激励机制”列为重点工作，确立了 “三大功能”“五大支柱''的绿色金融开展政策思路。

2022年银 保监会发布了《银行业保险业绿色金融指引》，建立健全银 行业保险业绿色金融管理制度，指导银行保险机构从战略高 度推进绿色金融，加大对绿色、低碳、循环经济的支持经 过多年的实践，我国绿色金融取得了跨越式的开展图表1:政策梳理去懑t人民很行、系保£金年份部门文件说明2015中央政 治局《生态文明体制改 革总方案》苜次提出“建立绿色金融体系”总体目标2016央行等 七部委《关于构建绿色金 融体系的指导意见》确立了中国球色金融体系建设的顶层架构2020国务院《中共中央关于制 定国民经济和社会 开展第十四个五年 规划和二O三五年 远景目标的建议》明确提出“强化绿色开展的法律和政策保障，开展 绿色金融2021国务院《关于完整准确全 面贯彻新开展理念 做好碳达峰、碳中和 工作的意见》积极开展像色金融,建立健全绿色金融标准体系等 具体措施中国人民银行还将“落实碳达峰碳中和 重大决策部署,完善像色金融政策框架和激励机 制”列为重点工作，确立了 “三大功能”“五大支 柱”的绿色金融开展政策思路央行《银行业金融机构 绿色金融评价方案》将绿色信贷、母色债券等绿色金融业务正式纳入考 核业务的覆盖范围,其评价结果将纳入央行金融机 构评级等政策和亩慎管理工具央行《金融机构环境信 息披露指南》两项行业标准，拉开了中国绿色金融标准编制的序 票，也填补了相关领域绿色金融行业标准的空白。

对银行业金融机构而言，《环境权益融资工具》标 准的发布也意味着发放碳排放权质押贷款有了行 业标准指弓1,这有利于鼓励银行业金融机构积极主 动为优质碳减排企业和工程提供资金支持央行《环境权益融资工 具》2022银保监 会《银行业保险业绿 色金融指引》建立健全银行业保险业球色金融管理制度，指导银 行保险机构从战略高度推进绿色金融，加大对绿 色、低碳、循环经济的支持将环境、社会、治理 （ESG）要求纳入管理流程和全面风险管理体系加大对绿色开展的支持是金融服务实体经济的重 要内容一是绿色金融基础设施不断夯实绿色信贷、绿色债券、绿 色投资、绿色保险和碳交易等领域的指导性文件和配套政策 陆续出台，政策体系不断完善；涵盖绿色产业、绿色债券、 绿色金融机构评价标准和统计标准、绿色金融信息披露标准、 绿色债券发行人环境信息披露标准、区域绿色金融标准等在 内的绿色金融标准框架体系基本确立；绿色金融激励约束机 制不断完善，引导金融机构增加绿色资产配置、强化环境风 险管理二是市场规模不断扩大截至2020年末，我国绿 色贷款余额达12万亿元，存量规模居全球第一，其中六省（区） 九地绿色贷款的余额到达2368. 3亿元，占六省（区）九地全 部贷款余额的15. 1%,比全国平均水平高4.3个百分点；绿 色债券存量规模达8132亿元，居世界第二，其中六省（区） 九地的绿色债券余额到达1350亿，同比增长66%；农业巨灾 保险、养殖业环境保险试点等稳步推进，绿色建筑、光伏发 电、绿色技术装备等领域相关的创新绿色保险产品正处于探 索阶段。

此外，险企为投保企业提供附加服务，形成“保险+ 服务+科技”的模式三是探索小微企业服务模式一方面， 加强科技应用，整合银行、工商、税务、环境等信息，搭建 综合金融服务平台，实现数据跨部门共享，解决小微企业融 资信息不对称的问题如湖州市绿色金融综合服务平台通过 搭建和运行“绿贷通，，、“绿融通，，和，，绿信通，，三大服务系统， 为小微企业提供银行贷款、股权融资、绿色评价等金融服务 另一方面，创新服务模式绿色贷款方面，湖州银行创新推 出的“绿色园区贷”，并成功复制推广到联创谷、联东U谷、 中节能产业园等28个绿色小微产业园绿色债券方面，2017 年泰隆银行发行全国首单小微企业绿色金融债，主要投向资 源节约与循环利用领域；2021年北京银行发行全国首单“碳 中和“小微金融债券，拟投放工程类别涵盖清洁交通、清洁能 源和资源节约与循环利用等绿色保险方面，湖州出台绿色 小额贷款保证保险（绿贷险）政策，通过政府、银行、保险 公司三方共同参与，为小微企业搭建低门槛融资平台此外, 环投汇依托和整合了首金商中小企业金融开展中心丰富的 金融资源，大力推行“绿色金融超市”，针对中小微型、轻资 产企业，没有有效的抵押物，较难在银行进行融资的创新创 业类企业，推出了定向的金融服务产品。

2绿色金融支持小微企业开展的必要性与难点多年来，我国绿色金融取得了跨越式的开展，金融机构在绿 色服务小微企业方面也做出了有益的探索但目前绿色金融 的开展"点''状居多，比方业务主要发生在可再生能源，废物 处理和绿色运输等部门，又如大局部投向信用资质良好的国 有企业和大中型企业，尚未激发出小微企业广泛参与的绿色 消费、绿色农业和建筑绿色化的巨大市场潜力2016年至 2021年第一季度，我国民企和其他企业发行绿色债券的累计 规模仅占5%；我国小微企业的融资市场规模到达90万亿， 而目前金融机构只满足了其中的17%o因此，“十四五”期间， 小微绿色金融市场仍存在很大的开展空间，金融机构为绿色 小微企业提供合适的金融服务是必要且紧迫的一是绿色小 微企业是绿色经济的重要组成小微企业贡献了 60%以上GDP, 数量占市场主体的90%以上，广泛分布于各个行业，与经济 社会开展有着密切的联系因此，小微企业的开展路径，对 于绿色开展尤为重要要实现30/60目标，小微企业是不可 忽视的重要主体，未来小微企业将成为践行绿色开展理念、 建设绿色中国的主力军二是助力小微实现绿色开展小微 企业位于产业链末端，生产方式较为粗放，环保能力弱、环 评压力大。

小微企业是绿色技术创新的基础单元，我国要在 预定时间内实现“双碳”目标，有必要针对性地为绿色小微企 业提供低本钱的绿色融资产品，助力技术升级和设备更新， 与大中型企业共同组成绿色产业的新生态，这就要求金融机 构需要合理设计股权或债权产品，帮助其起好步、开好头， 顺利实现自我造血、可持续开展三是小微企业是普惠金融 的重点服务对象，未来也是开展绿色金融的重要载体在构 建我国多层次、广覆盖、适度竞争的普惠金融服务体系的进 程中，小微企业始终是普惠金融的重点支持对象，也提供了 依托数字化技术开展金融服务创新的重要场景当“普惠”与 “绿色”的开展理念相互融合，服务于节能环保、新能源等新 兴产业的“绿色小微”不仅有望借力绿色金融突破融资难、融 资贵的资金瓶颈，也将给金融机构的绿色金融业务提供更加 广阔的增长空间然而，由于金融机构与小微企业之间存在 信息不对称，小微企业内部财务、管理素质弱，加之外部征 信、担保体制等因素的制约，小微绿色金融业务拓展始终面 临诸多挑战一是界定标准难虽然《绿色产业指导目标 （2019年版）》的出台为各部门制定相关政策措施提供了“绿 色''的判断依据，但对绿色金融和绿色产业的界定标准尚不统 一。

对于开展小微绿色金融，一方面，如马骏所言，目前最 大的困难就在于没有明确的小微企业绿色界定标准，导致大 量小微企业无法享受绿色金融的各项优惠另一方面，对于 金融机构，缺少小微绿色金融评判、市场准入、考核激励、 监管评价等一系列的标准体系二是产品设计难由于信息 不对称，工程供给方对绿色工程没有做好设计包装，导致部 分投资者对于绿色金融市场认识不充分，产品吸引力较低 银行无法充分了解中小微企业的绿色业务和技术，加之局部 绿色工程（例如环境改造、污染处理、资源循环利用等）缺 乏资产抵押，小微企业在绿色融资上能否拓宽方式，需要银 行业不断探索三是风险控制难在传统的金融风险管理框 架下，对小微企业的风险管理难于量化评估，风险控制的手 段也较为有限金融机构开展小微绿色金融，不仅面临小微 企业传统的抗风险能力弱、资产能力低、缺少风险分担机制 等风险，同时还面临小微绿色金融开展过程中的衍生的洗钱 和套现、技术、法律等风险，这对于金融机构传统风险管理体系提出了较大的挑战3小微绿色金融展望及建议步入低碳绿色时代，构建绿色的产业生态将产生百万亿级投 资需求，绿色产业链上的大中型企业和小微企业带都将面临 前所未有开展机遇。

在产业生态不断进化的过程中，监管机 构需要做好小微绿色金融政策设计和规划，金融机构需要深 谙绿色产业的开展规律，依托科技手段不断进行产品和服务 创新，匹配绿色小微企业客户的需求一是加强顶层设计 一方面，明确界定绿色小微企业标准，探索建立金融支持绿 色小微企业的操作性标准，实施小微绿色金融专项监管和考 核体系，加强小微企业实际资金使用用途和环境效益方面的 信息披露，进一步激发地方政府、中小银行、非银机构开展 绿色金融业务的主动性另一方面，构建多层次金融供给体 系，以良性的市场机制引导大银行聚焦头部大中型企业，中 小银行及非银金融机构聚焦"中长尾''小微企业，共同构建差 异化竞争的绿色金融生态体系二是提升服务能力政府部 门应积极推广绿色金融改革创新试验区的经验，打通各部门 的数据壁垒，搭建综合服务平台，加强数字技术和金融科技 在小微企业“绿色识别”、环境信息披露和共享等方面的应用， 降低金融机构与小微企业之间的信息不对称性，为金融机构 服务绿色小微企业打好基础金融机构要不断完善小微绿色 金融产品和服务，利用优惠再贷款增加对绿色小微企业的支 持，并结合小微企业参与碳排放权交易，开发绿色产品和服 务、绿色工程资产证券化等新型场景需求，积极开展支付、 信贷、保险等形式的综合金融服务。

三是严守风险底线加 强绿色金融对小微企业的支持，必须同时有效防控风险，关 键是处理好创新与平安的关系政府要健全、完善绿色担保 机制，尤其是绿色小微企业担保机制，鼓励成立专业的小微 绿色企业担保机构，分担局部风险损失；金融机构要加大科 技、人才投入去判断企业或者工程是否是“绿色”，防范洗钱 和套现、技术、法律等风险；评级机构要加强对ESG因素的 考量，防范未来风险面向未来，企业形态将从每个相对独 立的企业实体，逐步进化到基于价值网的共生型组织形态, 任何能够顺应环境变化并不断创造价值的企业，都可能成为 产业格局重构的受益方并实现高速成长，优秀的小微企业将 很有可能成长为明天的行业龙头，与利益相关方一道为更加 低碳、绿色、可持续的产业生态创造价值。